सिक्युरिटीज एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया -सेबीने ब्रिकवर्क्स रेटिंगच्या नोंदणीचे प्रमाणपत्र रद्द केले आहे आणि त्यांना सहा महिन्यांच्या आत ऑपरेशन्स समाप्त करण्यास सांगितले आहे. चांगले निर्णय अनेकांना आश्चर्यचकित केले आहे कारण सेबीने कधीही क्रेडिट रेटिंग कंपनीला या प्रकारे समापन करण्यास सांगितले नाही.
तर सेबीने क्रेडिट रेटिंग एजन्सीच्या विरुद्ध अशी तीव्र पायरी काय घेतली?
हे समजून घेण्यासाठी सर्वप्रथम भारतातील सेबीची भूमिका काय आहे?
- सेबीचा मुख्य उद्देश बाजारातील अपेक्षा कमी करण्यासाठी आहे जेणेकरून किरकोळ गुंतवणूकदारांना अस्थिर बाजारात नुकसान होणार नाही.
- सेबी सिक्युरिटीजमधील गुंतवणूकदारांचे हित संरक्षित करते आणि विकासाला प्रोत्साहन देते आणि सुरक्षा बाजारपेठेचे नियमन करते.
- सेबीचा प्राथमिक उद्देश स्टॉक मार्केटमधील गुंतवणूकदारांच्या स्वारस्याची काळजी घेणे आहे.
- हे स्टॉक मार्केटच्या विकासास प्रोत्साहित करते आणि मार्केट नियंत्रित करते.
- हे गुंतवणूक सल्लागार, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक, सब-ब्रोकर्स, शेअर ट्रान्सफर एजंट्स, मर्चंट बँकर्स, अंडररायटर्स, बँकर्स, ट्रस्ट डीड्सचे ट्रस्टी, रजिस्ट्रार्स आणि इतर संबंधित सहभागींसाठी एक प्लॅटफॉर्म ऑफर करते.
- हे ठेवीदारांच्या कामगिरीला, सिक्युरिटीजचे कस्टोडियन्स, क्रेडिट कार्ड रेटिंग सहभागी आणि विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांना नियंत्रित करते. हे स्टॉक मार्केटमधील व्यापार आणि कोणत्याही अयोग्य व्यापार पद्धतींना प्रतिबंधित करते. हे सिक्युरिटीज मार्केटमधील स्टॉकच्या किंमतीचे मॅनिप्युलेशन प्रतिबंधित करते.
- हे माध्यमांद्वारे विविध सावधगिरीविषयी गुंतवणूकदारांना अपडेट करते आणि गुंतवणूकदार त्यांच्या शंकांचे उत्तर मिळवण्यासाठी सेबी कार्यालयाला भेट देऊ शकतात.
- ते बाजारातील अंतर्दृष्टी प्रदान करण्यासाठी ऑनलाईन आणि ऑफलाईन वर्ग आयोजित करून गुंतवणूकदारांना शिक्षित करतात. ते कंपन्यांचे विलीन आणि संपादन नियमित करतात.
ब्रिकवर्क रेटिंगची भूमिका
- ब्रिकवर्क रेटिंग एक सेबी नोंदणीकृत क्रेडिट रेटिंग एजन्सी आहे जी RBI द्वारे मान्यताप्राप्त आहे, बँक कर्ज, NCD, फिक्स्ड डिपॉझिट, सुरक्षित उत्पादनांवर रेटिंग सेवा ऑफर करते. सुरक्षा पावती इ. ब्रिकवर्क्समध्ये बंगळुरूमध्ये आपले कॉर्पोरेट कार्यालय आणि देशव्यापी उपस्थिती आहेत.
- 2007 मध्ये ब्रिकवर्क रेटिंग स्थापित करण्यात आले होते आणि त्यास कॅनरा बँकद्वारे प्रोत्साहित केले जाते.
- क्रेडिट रेटिंग एजन्सी विविध संस्थांच्या संस्थेच्या क्रेडिट पात्रतेचा ॲक्सेस घेतात.
- या एजन्सी कर्जदारांच्या कर्जाची परतफेड करण्याची क्षमता विश्लेषण करतात आणि क्रेडिट जोखीम तपासतात.
- All the Credit Rating Agencies in India are regulated by SEBI Regulations, 1999 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992.
- भारतात एकूण सात क्रेडिट एजन्सी आहेत म्हणजेच CRISIL, CARE, ICRA, SMREA, ब्रिक वर्क रेटिंग, इंडिया रेटिंग आणि रिसर्च प्रा. लिमिटेड आणि इन्फोमेरिक्स वॅल्यूएशन अँड रेटिंग प्रायव्हेट लिमिटेड.
सेबीने ब्रिकवर्क्स रेटिंग बंद करण्याचा निर्णय का घेतला
- ऑक्टोबर 6 सेबीने 6 महिन्यांच्या वेळेसह शटर्स बंद करण्यासाठी ब्रिकवर्क रेटिंग्सची ऑर्डर दिली.
- या निर्णयामुळे अनेकांना आघात झाला आणि इतिहासातही सेबीने अशाप्रकारे कोणतीही क्रेडिट रेटिंग एजन्सी बंद केली नाही. सेबीने का अशी तीव्र पायरी घेतली याची दोन कारणे आहेत
त्यांचे कर्तव्य करण्यात अयशस्वी
- सिंटेक्स प्लास्टिक टेक्नॉलॉजी लिमिटेडसाठी ब्रिकवर्क्स त्यांचे कर्तव्ये सक्रियपणे करण्यात अयशस्वी झाले आहेत.
- सिंटेक्सने आधीच 14th ऑगस्ट 2019 ला स्टॉक एक्सचेंजला घोषित केले होते की त्याने काही कर्ज डिफॉल्ट केले आहेत. सिंटेक्सने घोषित केले की ते कॅशलेस आहेत आणि त्यांचे लेंडर परतफेड करण्यास सक्षम नाहीत. त्यांनी कर्ज करारामध्ये नमूद केलेल्या काही अटी ओलांडल्या आहेत असे देखील सांगत आहेत.
- हे म्हणजे 31 मार्च 2019 रोजी घडले आहे. परंतु BWR, हाय स्टँडिंगचा CRA असा घोषणा केला की सिंटेक्सने केवळ 21 ऑगस्ट 2019 ला डिफॉल्ट केले आहे. येथे BWR ने सिंटेक्स प्लास्टिक टेक्नॉलॉजीज लिमिटेडने डिफॉल्ट केले आहे हे घोषित करण्यासाठी 7 दिवस लागतात.
- अयशस्वी झाल्यानंतरही, विलंब 7 दिवसांपेक्षा जास्त नसल्याने BWR ने स्वत:चे संरक्षण करण्याचा प्रयत्न केला. परंतु सेबीने BWR च्या वर्तनाचा विचार केला आहे हा CRA कडून अपेक्षित नसलेला अपमान आहे.
- भूषण स्टील आणि गायत्री प्रकल्पांच्या बाबतीत लॅप्स आहेत हे देखील नमूद केले गेले आहेत. सेबीने 2020 मध्ये क्रेडिट रेटिंग एजन्सीची तपासणी सुरू केली आणि भारतीय रिझर्व्ह बँकेसोबत संयुक्त तपासणी केली.
- क्रेडिट रेटिंग एजन्सी ही संस्था आहेत जी कंपन्यांच्या कर्ज साधनांना रेटिंग देतात. हे रेटिंग गुंतवणूकदार आणि कंपन्यांद्वारे विशिष्ट कॉर्पोरेटवर व्यवसायाचे निर्णय घेण्यासाठी वापरले जातात.
- क्रेडिट रेटिंग एजन्सीद्वारे केलेले महत्त्वपूर्ण सार्वजनिक कार्य पाहता, अशा एजन्सी लागू नियामक चौकटीशी अनुरूप आणि उच्च मानके असल्याची खात्री करणे महत्त्वाचे ठरते.
- SEBI नियम आणि परिपत्रकाने 'सत्य', 'न्याय्य', 'योग्य', आणि 'अचूक' रेटिंग देण्यासाठी आणि अशा दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी CRA कडून अपेक्षित असलेल्या योग्य तपासणी, अखंडता, गरिमा, निष्पक्षता इ. च्या उच्च मानकांची पूर्तता करण्यासाठी क्रेडिट रेटिंग एजन्सीला अनिवार्य करतात,
- जानेवारी 2020 मध्ये, सेबी आणि आरबीआयने रेटिंग एजन्सीची संयुक्त तपासणी केली, जिथे दोन नियामकांना "अनेक अनियमितता" आढळल्या.
- सेबीने प्रशासकीय चेतावणी जारी केली आणि विसंगती सुधारण्यासाठी आणि सुधारणात्मक उपाय करण्यासाठी त्याला निर्देशित केले.
- जुलै 2021 मध्ये, सेबीला कर्नाटक उच्च न्यायालयाने सूचना दिली, जिथे ब्रिकवर्कने त्याच्या परवाना रद्द करण्याची शिफारस आव्हान दिली होती.
दुसरा व्यक्ती स्वारस्याचा संघर्ष आहे
- गुंतवणूकदारांना चांगले रेटिंग मिळवण्यासाठी कंपन्या क्रेडिट रेटिंग एजन्सीचे पेमेंट करतात. त्यामुळे जर CRA ला चांगले काम करायचे असेल तर त्यांना कंपन्यांच्या अनुरूप काम करावे लागेल.
- जर नवीन व्यवसायाचा विचार करताना रेटिंगचे प्रमुख व्यवसाय विकास प्रमुखासह असेल तर कंपनी चांगल्या रेटिंगच्या बदल्यात डीलवर साईन-ऑफ करू शकते. त्यामुळे आयडीएफसी फर्स्ट बँकच्या बाबतीत हे घडले.
- दोन्ही तपासणीमध्ये दिसलेल्या प्रतिबंध / कमतरता यामुळे ब्रिकवर्कसापेक्ष स्वतंत्र निर्णय कार्यवाही सुरू झाली, ऑर्डर वाचली.
- नियामकाने दोन्ही तपासणीनंतर रेटिंग एजन्सीवर आर्थिक दंड देखील लागू केले आहेत, या ऑर्डरमध्ये नमूद केले आहे.
- तिसऱ्या तपासणीमध्ये, सीआरए नियमांच्या तरतुदींचे उल्लंघन करण्यात अनेक अनियमितता आणि काही सेबी परिपत्रके उघड करण्यात आल्या.
- क्रेडिट रेटिंग एजन्सीद्वारे केलेली महत्त्वपूर्ण सार्वजनिक कार्ये असल्यास, अशा एजन्सी लागू नियामक चौकटीशी अनुरूप असल्याची आणि उच्च गुणवत्ता असल्याची खात्री करणे महत्त्वाचे ठरते
- सेबीद्वारे आयोजित केलेल्या एकाधिक तपासणीमध्ये पुनरावृत्त लॅप्स, दर्शविते की पूर्वीच्या तपासणीमध्ये शिफारस केलेले शासन बदल आणि आर्थिक दंडामुळे सीआरए चालविण्याच्या अत्यंत मूलभूत आवश्यकतांचे निराकरण करण्यासाठी सूचना प्रभावी किंवा निराकरण झाली नाही.
