સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણકારો પાસે વિવિધ રિસ્ક પ્રોફાઇલ અને નાણાંકીય મહત્વાકાંક્ષાઓ છે. ઉચ્ચ રિસ્ક પ્રોફાઇલ ધરાવતા લોકો એવા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે જે મૂડીમાં વધારો ઑફર કરે છે, જ્યારે ઓછા રિસ્કની ક્ષમતા ધરાવતા ઇન્વેસ્ટર નિયમિત અને સાતત્યપૂર્ણ ડિવિડન્ડ ઑફર કરતા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. વર્તમાન અસ્થિર બજારોમાં જ્યારે સેન્સેક્સ મોંઘા મૂલ્યાંકન પર હોય છે એટલે કે ~20x FY19E કમાણી, ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવાથી સુરક્ષાનું વધુ માર્જિન મળે છે. મેચ્યોર્ડ બિઝનેસ સાઇકલ (નજીકની મુદતમાં કોઈ મુખ્ય કેપેક્સ નથી) ધરાવતી કંપનીઓ એ છે જે નિયમિત ધોરણે ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.
કેન્દ્રીય બજેટ 2018-19 માં, નાણાં મંત્રી અરુણ જેટલીએ ઇક્વિટી ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા વિતરિત ડિવિડન્ડ પર 10% ટૅક્સની દરખાસ્ત કરી હતી. પ્રપોઝલ મુજબ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ 10% ડિવિડન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન ટૅક્સ કાપશે અને બાકીના રોકાણકારોને વિતરિત કરશે. આ એપ્રિલ 1, 2018 થી લાગુ કરવામાં આવશે, તેથી, આ ટૅક્સ સારવારને ટાળવા માટે કેટલીક કંપનીઓ ડિવિડન્ડની જગ્યાએ બાયબૅક કરી શકે છે.
નીચે કેટલીક મૂળભૂત રીતે મજબૂત કંપનીઓ છે જે ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ઉપજ ધરાવે છે
સ્ટૉક | CMP* (₹) | ડિવિડન્ડ યીલ્ડ (%) TTM | 3-વર્ષની સરેરાશ. ડિવિડન્ડ ઉપજ (%) |
એસજેવીએન લિમિટેડ. | 35.55 | 7.4 | 5.4 |
કોલ ઇન્ડીયા લિમિટેડ. | 310.25 | 6.6 | 7.3 |
એનએચપીસી | 27.35 | 6.4 | 5.0 |
હિન્દુસ્તાન ઝિન્ક લિમિટેડ. | 315.65 | 9.4 | 9.3 |
કૅસ્ટ્રોલ | 190.25 | 3.6 | 2.1 |
એસજેવીએન લિમિટેડ
એસજેવીએન, એક પાવર જનરેશન કંપની, હાઇડ્રો, પવન અને સૌર પ્લાન્ટનું સંચાલન કરે છે. કુલ પાવર જનરેશન ક્ષમતા 1,964.6MW (નાણાંકીય વર્ષ17) હતી. એસજેવીએન આગામી 5-7 વર્ષોમાં 1,000 મેગાવોટની સૌર ઉર્જા ઉત્પાદન ક્ષમતા વિકસિત કરશે. તેની પાસે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં સરેરાશ ડિવિડન્ડ ઉપજ 5.4% છે. વધુમાં, SJVN એ તાજેતરમાં શેર દીઠ ₹38.75 ની કિંમતે 20.68cr શેરની બાયબૅક ઑફરની જાહેરાત કરી છે. બાયબૅકની સાઇઝ ~Rs801cr છે. સ્ટૉક હાલમાં ~1.1x FY20E P/BV ના મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.
કોલ ઇન્ડીયા લિમિટેડ (સીઆઈએલ)
સીઆઇએલ કોલસા ખાણકામમાં અગ્રણી સ્થિતિ ધરાવે છે અને દેશના કોલસા ઉત્પાદનના 84% નું ઉત્પાદન કરે છે. તેનું ઉત્પાદન નાણાંકીય વર્ષ 17 માં 543 મિલિયન ટન હતું અને 599 મિલિયન ટનનું લક્ષ્ય હતું. સીઆઇએલ નાણાંકીય વર્ષ 20 સુધીમાં 908 મિલિયન ટન સુધી ઉત્પાદન વધારવાની યોજના બનાવી રહી છે. કંપનીની સરેરાશ ડિવિડન્ડ ઉપજ છેલ્લા 3 વર્ષ માટે 7.3% હતી. 30 સપ્ટેમ્બર, 2017 ના રોજ તેમાં ₹34,584 કરોડ (વર્તમાન રોકાણ સહિત) નું રોકડ હતું. સ્ટૉક હાલમાં ~6.8x FY20E EV/EBITDA પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.
એનએચપીસી
એનએચપીસી એ નાણાંકીય વર્ષ 17 માં 5,171MW ની પાવર જનરેશન ક્ષમતા ધરાવતી હાઇડ્રોપાવર જનરેશન કંપની છે. નાણાંકીય વર્ષ 17 માં, એનએચપીસીએ લક્ષિત 23,000 મિલિયન એકમો સામે 23,275 મિલિયન વીજળીનું ઉત્પાદન કર્યું હતું. કંપનીની ડિવિડન્ડ પૉલિસી મુજબ, ડિવિડન્ડની ચુકવણી નેટ વર્થના 5% હશે, જે વાર્ષિક ચોખ્ખા નફાના 60-80% હશે. એનએચપીસી માટે પાછલા 3 વર્ષોની સરેરાશ ડિવિડન્ડ ઉપજ 5% હતી. 30 સપ્ટેમ્બર, 2017 ના રોજ કંપનીની સ્ટેન્ડઅલોન કૅશ પોઝિશન ₹2,558 કરોડ હતી. સ્ટૉક હાલમાં 0.9x FY20E પૈસા/બીવી પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.
હિન્દુસ્તાન ઝિંક લિમિટેડ (HZL)
એચઝેડએલ, એક ખાણકામ કંપની, ઝિંક, લીડ અને સિલ્વરનું ઉત્પાદન અને સુધારણા કરે છે. તે ઝિંકનું વૈશ્વિક સ્તરે બીજું સૌથી મોટું ઉત્પાદક છે અને વિશ્વમાં સૌથી ઓછા ઉત્પાદન ખર્ચ પૈકીનું એક હોવાનો દાવો કરે છે. HZL વાર્ષિક 17.5mn ટનની ખાણકામ ક્ષમતા સાથે નાણાંકીય વર્ષ 20 સુધી ભૂગર્ભ ખનન તરફ આગળ વધવાની ઇચ્છા ધરાવે છે. 2014 માં, એચઝેડએલ 6-વર્ષનો વિસ્તરણ પ્લાન લાવ્યું હતું જેમાં $1.6bn ના કેપેક્સની જરૂર હતી. HZL ના કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ ₹19,176 કરોડ (Q3FY18) હતા. તે છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં 9.3% ની ઐતિહાસિક ડિવિડન્ડ ઉપજ ધરાવે છે. સ્ટૉક હાલમાં ~11.2x FY20E EPS પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.
કેસ્ટ્રોલ ઇન્ડીયા
કાસ્ટ્રોલ ઇન્ડિયા ભારતમાં અગ્રણી ઑટોમોટિવ અને ઔદ્યોગિક લુબ્રિકન્ટ ઉત્પાદક છે. તે 31 ડિસેમ્બર, 2017 ના રોજ Rs784.2cr ની રોકડ સ્થિતિ સાથે ડેબ્ટ-મુક્ત કંપની છે. કાસ્ટ્રોલે છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં 77% નો સરેરાશ કમાણી ચુકવણી રેશિયો જાળવી રાખ્યો છે. લુબ્રિકન્ટ્સ માર્કેટમાં કંપનીના નેતૃત્વ અને મજબૂત બ્રાન્ડ માન્યતાને ધ્યાનમાં રાખીને, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે કાસ્ટ્રોલ મજબૂત કમાણી દ્વારા સમર્થિત ઉચ્ચ ડિવિડન્ડની ઉપજ જાળવી રાખશે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષથી સરેરાશ ડિવિડન્ડની ઉપજ 2.1% હતી. સ્ટૉક હાલમાં ~23x FY20E EPS ના price-to-earnings રેશિયો પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.
