ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ માટે લાઇન અપ કરે છે

ભારત માર્ચ 2024 માં સમાપ્ત થતા નાણાકીય વર્ષના બીજા અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં બજારના ઋણમાં ₹6.55 લાખ કરોડ એકત્ર કરવાની યોજનાના ભાગ રૂપે 50 વર્ષનું સરકારી બોન્ડ જારી કરવા માટે તૈયાર છે. ચાલો સમજીએ કે સરકારી બોન્ડ શું છે અને શા માટે 50 વર્ષનું સરકારી બોન્ડ જારી કરવામાં આવી રહ્યું છે.

સરકારી બોન્ડ શું છે?

સરકારી બોન્ડ એ ભારત સરકાર અને રાજ્ય સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવતું ઋણ સાધન છે. આ કરવામાં આવે છે જેથી સરકાર તરલતા સંકટને કવર કરી શકે અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ માટે ભંડોળનો ઉપયોગ કરી શકે. ભારતમાં સરકારી બોન્ડ્સ જારીકર્તા અને રોકાણકાર વચ્ચેનો કરાર છે, જેમાં જારીકર્તા નિર્ધારિત તારીખે મુદ્દલની ચુકવણી સાથે રોકાણકારો દ્વારા હોલ્ડ કરેલા બોન્ડ્સના ફેસ વેલ્યૂ પર વ્યાજની આવકની ગેરંટી આપે છે. સરકારી બોન્ડ્સ ઇન્ડિયા, સરકારી સિક્યોરિટીઝ (જી-સેક) ની વ્યાપક શ્રેણી હેઠળ આવે છે અને મુખ્યત્વે 5 થી 40 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે જારી કરવામાં આવતા લાંબા ગાળાના રોકાણ સાધનો છે.

ભારત શા માટે 50 વર્ષનું સરકારી બોન્ડ જારી કરી રહ્યું છે?

• ભારત પ્રથમ વખત તેના ઇતિહાસમાં 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ્સ અને 30 વર્ષના ગ્રીન બોન્ડ્સ જારી કરવા માટે તૈયાર છે જે ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને પ્રોવિડન્ટ ફંડ દ્વારા સરળતાથી શોષી શકાય છે, જેઓ લાંબા ગાળા માટે તેમના ફંડને રોકવા માંગે છે.
• આ 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ ઇન્ડિયાનો હેતુ ઑક્ટોબર 2023 માં માર્ચ 2024 સુધી બોન્ડ્સના વેચાણ દ્વારા ₹55 ટ્રિલિયન એકત્રિત કરવાનો છે. આ રકમમાં કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા કરવામાં આવેલી 50 વર્ષની સિક્યોરિટી પ્રથમ હરાજીના ₹300 બિલિયનનો સમાવેશ થાય છે.
• વીમા કંપનીઓ તેમના એસેટ લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ માટે લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે જુએ છે. સરકારે એપ્રિલ-સપ્ટેમ્બરમાં તેને અટકાવ્યા પછી બીજા અર્ધવાર્ષિક ગાળા માટે ગ્રીન બોન્ડ પણ રજૂ કર્યા હતા. તેનો હેતુ આવી નોંધો દ્વારા ₹200 અબજ એકત્ર કરવાનો છે, જેમાંથી અડધા નવા 30-વર્ષના કાગળો દ્વારા હશે.
• સરકારે જાન્યુઆરીમાં પાંચ વર્ષ અને 10 વર્ષની પાકતી મુદત સાથેના તેના પ્રથમ ગ્રીન બોન્ડ્સનું વેચાણ કર્યું હતું, જે અન્ય સિક્યોરિટીઝ કરતાં માત્ર પાંચ બેસિસ પોઇન્ટ નીચી હતી. બેંકો મુખ્ય પ્રીમિયમ પર ગ્રીન બોન્ડ્સને શોષવા માટે આરામદાયક નથી.
• જો કે, વીમા કંપનીઓ લાંબા સમય સુધી પાકતી મુદતના ગ્રીન બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માટે આરામદાયક રહેશે
• સરકારના રાજકોષીય બીજા અડધા બોન્ડ સપ્લાયનો એક-તૃતીયાંશ હિસ્સો 30-50 વર્ષમાં મેચ્યોર થતા પેપરમાં છે. રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાએ ગયા મહિને જણાવ્યું હતું કે તે દેશના યીલ્ડ કર્વને વિસ્તૃત કરીને અલ્ટ્રા-લોંગ પેપર્સની બજારની માંગના જવાબમાં 50-વર્ષનું બોન્ડ ઉમેરવાની યોજના ધરાવે છે.
• તાજેતરના ફાઇનાન્સ મંત્રાલયના ડેટા મુજબ, માર્ચ 2022 ના અંતે સરકારી બોન્ડની ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓની હોલ્ડિંગ 2018 માં 23% થી વધુ વધીને 26% થઈ ગઈ છે, જે સ્થાનિક ડેટ માર્કેટમાં તેમની વધતી જતી હેફ્ટને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ સમયગાળામાં બેંકની માલિકી 43% થી ઘટીને 38% થઈ ગઈ છે.
  
  

સરકારી બોન્ડ્સના પ્રકારો

વીમા કંપનીઓને 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડનો લાભ

• સોવરેન ગેરંટી: સરકારી બોન્ડ સરકારની પ્રતિબદ્ધતા દ્વારા સમર્થિત છે, જે સ્થિરતા અને સુનિશ્ચિત રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• ફુગાવો-સમાયોજિત: ફુગાવો-સમાયોજિત બોન્ડ રોકાણકારોને વધતી કિંમતોથી સુરક્ષિત કરે છે, જે તેમના રોકાણનું વાસ્તવિક મૂલ્ય જાળવી રાખે છે.
• નિયમિત આવક: સરકારી બોન્ડ અર્ધ-વાર્ષિક વ્યાજ વિતરણ પ્રદાન કરે છે, જે રોકાણકારોને નિયમિત આવકનો સ્ત્રોત પ્રદાન કરે છે.

મર્યાદાઓ

• ઓછી આવક: 7.75% જીઓઆઈના સેવિંગ બોન્ડ સિવાય, સરકારી બોન્ડ સામાન્ય રીતે ઓછા વ્યાજ દરો ઑફર કરે છે.
• સંબંધનો અભાવ: 5 થી 40 વર્ષ સુધીની મેચ્યોરિટી મુદત સાથે, સરકારી બોન્ડ સમય જતાં, ખાસ કરીને ફુગાવાને ધ્યાનમાં રાખીને સુસંગતતા ગુમાવી શકે છે.