સિલ્વર

10.1 બુલિયન ટ્વિન્સ - ગોલ્ડ અને સિલ્વર સિંકમાં છે?

વરુણ: ઈશા, મેં નોંધ્યું છે કે જ્યારે સોનું ખસેડે છે, ત્યારે ચાંદી ઘણીવાર અનુસરે છે. શું તેઓ ખરેખર નજીકથી જોડાયેલા છે?

ઈશા: આ એક સરસ નિરીક્ષણ છે. સોનું અને ચાંદી એક મજબૂત સંબંધ શેર કરે છે, પરંતુ ચાંદી વધુ અસ્થિર હોય છે.

વરુણ: તો વેપારીઓ બંનેનો એકસાથે ઉપયોગ કરે છે?

ઈશા: બરાબર. કેટલાક જોડી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓનો પણ ઉપયોગ કરે છે- એક ખરીદવું અને જ્યારે તેમની કિંમતો અલગ હોય ત્યારે અન્ય વેચવું. ચાલો જોઈએ કે તેઓએ તાજેતરમાં કેવી રીતે વર્તન કર્યું છે.

સોના અને ચાંદી, ભારતની સૌથી પ્રિય કિંમતી ધાતુઓ ઘણીવાર એકસાથે આગળ વધવાની ધારણા છે. આ માન્યતાએ પેર ટ્રેડિંગ જેવી વ્યૂહરચનાઓને વધારી છે, જ્યાં વેપારીઓ બે સંબંધિત સંપત્તિઓ વચ્ચે અસ્થાયી તફાવતોનો ઉપયોગ કરે છે. પરંતુ શું આ ધારણા આજના બજારમાં સાચી છે?

ચાલો ઑક્ટોબર 2025 થી નવા ડેટાનો ઉપયોગ કરીને તપાસ કરીએ.

લેટેસ્ટ માર્કેટ સ્નૅપશૉટ (ઑક્ટોબર 21, 2025)

આ મહિને બંને ધાતુઓમાં વધારો થયો છે, જેના કારણે:

• તહેવારોની માંગ (ધનતેરા અને દિવાળી)
• યુએસ ડોલરમાં નબળાઈ
• ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતા વચ્ચે વૈશ્વિક સુરક્ષિત ખરીદી

સંબંધ તપાસ: શું સોનું અને ચાંદી હજુ પણ એક સાથે આગળ વધે છે?

પાછલા 3 મહિનાઓમાં 30-મિનિટના ઇન્ટ્રાડે ડેટાનો ઉપયોગ કરીને (1,000 ડેટા પૉઇન્ટથી વધુ), સામાન્ય સોનાની અને ચાંદીની કિંમતો વચ્ચે સંબંધ ગુણાંક આશરે: 0.71 છે

આ મજબૂત સકારાત્મક સંબંધની પુષ્ટિ કરે છે, જેનો અર્થ છે કે સોના અને ચાંદી સામાન્ય રીતે સમાન દિશામાં આગળ વધે છે. જો કે, ચાંદી વધુ અસ્થિરતા દર્શાવવાનું ચાલુ રાખે છે, ઘણીવાર સોનાની ચાલમાં વધારો કરે છે.

વેપારીઓ માટે આનો અર્થ શું છે

• સોનુંસ્થિરતા અને સરળ કિંમતની ક્રિયા પ્રદાન કરે છે
• સિલ્વરશાર્પ સ્વિંગ્સ અને ઉચ્ચ ટૂંકા ગાળાની ટ્રેડિંગ ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે
• જોડી ટ્રેડિંગ સેટઅપ્સ વ્યવહાર્ય રહે છે, ખાસ કરીને જ્યારે ટૂંકા ગાળાના તફાવત થાય છે.

ગોલ્ડ વર્સેસ સિલ્વર - લેટેસ્ટ પ્રાઇસ કમ્પેરિએશન ટેબલ (ઇન્ટ્રાડે સ્નૅપશૉટ)

 મુખ્ય નિરીક્ષણો

• સોનુંસ્થિર ઇન્ટ્રાડે લાભ દર્શાવ્યા છે, જે ₹1,28,005 થી ₹1,30,588 સુધી વધી રહ્યા છે
• સિલ્વરવધુ આક્રમક રીતે વધીને, ₹1,57,240 થી ₹1,70,415 સુધી વધી રહ્યા છે
• સામાન્ય મૂલ્યોસોનાના સંબંધમાં ચાંદીની મજબૂત ગતિની પુષ્ટિ કરો
• સંબંધ ગુણાંક(સામાન્ય મૂલ્યોના આધારે): ~0.71, એક મજબૂત હકારાત્મક સંબંધ દર્શાવે છે

ગોલ્ડ અને સિલ્વર - સંબંધ, વ્યૂહરચના અને બુલિયન ટ્વિન્સ

ઇન્ટ્રાડે સહસંબંધ: એક મજબૂત લિંક

ઑક્ટોબર 2025 થી 30-મિનિટના ઇન્ટ્રાડે ડેટાનો ઉપયોગ કરીને તાજેતરના વિશ્લેષણમાં સામાન્ય સોનાની અને ચાંદીની કિંમતો વચ્ચે 0.71 નો સહસંબંધ ગુણાંક જાહેર કરવામાં આવ્યો છે. આ એક મજબૂત સકારાત્મક સંબંધ છે, ખાસ કરીને બે અલગ ચીજવસ્તુઓ માટે.

આનો અર્થ એ છે કે ઇન્ટ્રાડેના આધારે, સોનું અને ચાંદી સમાન દિશામાં આગળ વધે છે-જોકે સંપૂર્ણપણે નથી. ચાંદી ઘણીવાર સોનાની ચાલને વધારે છે, જે તેને બેથી વધુ અસ્થિર બનાવે છે.

વેપારીઓ માટે આનો અર્થ શું છે?

0.71 નો સંબંધ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓને જોડવા માટે દરવાજો ખોલે છે:

• સોના પર લાંબા સમય સુધી જાઓ અને ચાંદી પર ટૂંકા, અથવા તેનાથી વિપરીત
• આ હેજ્ડ પોઝિશન બનાવે છે, જે વ્યાપક બજાર જોખમના સંપર્કમાં ઘટાડો કરે છે
• ધ્યેય સંબંધિત ચળવળથી નફો મેળવવાનો છે, સંપૂર્ણ દિશા નથી

આ માત્ર એક કલ્પનાત્મક માળખું છે. પેર ટ્રેડને અમલમાં મૂકવા માટે ઊંડાણપૂર્વક વિશ્લેષણ-લિક્વિડિટી, માર્જિન, કોન્ટ્રાક્ટ એલાઇનમેન્ટ અને ડાઇવર્જન્સ થ્રેશોલ્ડને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે. અમે આને ભવિષ્યના મોડ્યુલમાં વિગતવાર જોઈશું.

વિઝ્યુઅલ ઇન્સાઇટ: સામાન્ય કિંમતની તુલના

સામાન્ય મૂલ્યોનો ઉપયોગ કરીને (બંને સિરીઝ 100 થી શરૂ), ઇન્ટ્રાડે ચાર્ટ શો:

• સોના અને ચાંદીની કિંમતો એકબીજાને નજીકથી ટ્રેક કરે છે, જોકે ચાંદીમાં તીવ્ર સ્વિંગ દેખાય છે
• દ્રષ્ટિએ, સહસંબંધ સખત દેખાશે નહીં-પરંતુ વાસ્તવિક ડેટા સંબંધની પુષ્ટિ કરે છે

એન્ડ-ઑફ-ડે કોરેલેશન: વધુ મજબૂત

થોમ્સન રૉયટર્સ દ્વારા તાજેતરના ત્રિમાસિક સર્વેક્ષણ મુજબ, સોના અને ચાંદી વચ્ચે ઇઓડી સંબંધ સરેરાશ લગભગ 0.80. આ બુલિયન ટ્વિન્સ તરીકે તેમની પ્રતિષ્ઠાને મજબૂત બનાવે છે.

આ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

• વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા દરમિયાન બંને ધાતુઓને સુરક્ષિત સ્વર્ગ તરીકે જોવામાં આવે છે
• યુદ્ધ, મંદી અથવા ચલણના આંચકા જેવી ઘટનાઓ સોના અને ચાંદીમાં સમાંતર રેલી ચલાવે છે
• વેપારીઓ અને રોકાણકારો ઘણીવાર કટોકટીની પરિસ્થિતિઓમાં તેમને એકબીજામાં ફેરફાર કરી શકાય તેવા હેજ તરીકે ગણે છે

ચાંદી અને તેલ: અસ્થિર સંબંધ

સોનાના વિપરીત, ક્રૂડ ઓઇલ સાથે ચાંદીનો સંબંધ ખૂબ જ અનિયમિત છે. જ્યારે બંને ઔદ્યોગિક ચીજવસ્તુઓ છે, ત્યારે તેમના ભાવ ડ્રાઇવરો અલગ હોય છે:

• ઑઇલ દ્વારા આંચકાઓ, ઓપેક નિર્ણયો અને ભૂ-રાજકીય તણાવનો પુરવઠો કરવામાં આવે છે
• ચાંદી નાણાકીય નીતિ, ફુગાવો અને ઔદ્યોગિક માંગને જવાબ આપે છે

10.2 સિલ્વર બેસિક્સ

વરુણ: ઈશા, સોનું બધું ધ્યાન આપે છે, પરંતુ ચાંદી તાજેતરમાં ઝડપથી આગળ વધી રહી છે. તે શું ચલાવી રહ્યા છે?

ઈશા: ચાંદીની માંગ વધી રહી છે, ખાસ કરીને સૌર પેનલ અને ઇલેક્ટ્રિક વાહનો જેવા ઉદ્યોગોથી. પરંતુ પુરવઠો ચાલુ નથી.

વરુણ: તો ત્યાં કોઈ અછત છે?

ઈશા: હા, અને તેના કારણે કિંમતો વધી રહી છે. ચાલો વૈશ્વિક સપ્લાય-ડિમાન્ડ નંબરને તોડીએ અને જોઈએ કે ખરેખર શું થઈ રહ્યું છે.

સિલ્વર 2025 માં એક મહત્વપૂર્ણ ઔદ્યોગિક અને રોકાણની ચીજવસ્તુ બની રહી છે. વર્લ્ડ સિલ્વર સર્વે મુજબ, વૈશ્વિક ચાંદીની માંગ લગભગ 1,229 મિલિયન ઔંસ સુધી પહોંચી ગઈ છે, જે નવી ઊંચાઈને ચિહ્નિત કરે છે. આ માંગમાં સૌથી મોટું યોગદાન ઔદ્યોગિક ફેબ્રિકેશન છે, જે લગભગ 680.5 મિલિયન ઔંસનું જવાબદાર છે. આ વૃદ્ધિ મોટેભાગે સૌર ઉર્જા, ઇલેક્ટ્રિક વાહનો અને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ ઉત્પાદન જેવા વિસ્તરણ ક્ષેત્રો દ્વારા સંચાલિત છે. ભારતે ચાંદીના વપરાશમાં નોંધપાત્ર વધારો જોયો છે, ખાસ કરીને ભૌતિક રોકાણ અને જ્વેલરીની માંગ દ્વારા, જે તહેવારોની મોસમ દરમિયાન વધ્યો છે.

પુરવઠાની બાજુએ, વૈશ્વિક ખાણનું ઉત્પાદન માત્ર નજીવું વધ્યું છે, જે 819.7 મિલિયન ઔંસ સુધી પહોંચી ગયું છે, જે માત્ર 0.9% વર્ષ-દર-વર્ષની વૃદ્ધિ છે. જ્યારે રિસાયકલ કરેલ સિલ્વર અને સરકારી વેચાણ સાથે જોડાય છે, ત્યારે કુલ સપ્લાય હજુ પણ વૈશ્વિક માંગને પહોંચી વળવામાં ઘટાડો કરે છે. આના પરિણામે 148.9 મિલિયન ઔંસની બજારની ખાધ થઈ છે, જે સપ્લાયની અછતના બહુ-વર્ષીય વલણને ચાલુ રાખે છે. જ્યારે લંડન બુલિયન માર્કેટ એસોસિએશન (LBMA) દ્વારા સ્ટૉકપાઇલ્સને રિલીઝ કરવાથી કેટલીક અસ્થાયી રાહત આવી હતી, ત્યારે સપ્લાય અને માંગ વચ્ચેના માળખાકીય તફાવતનું નિરાકરણ થતું નથી.

ચાંદીની કિંમતો આ અસંતુલનને પ્રતિબિંબિત કરે છે. 2025 ની શરૂઆતમાં સરેરાશ કિંમત લગભગ $28.27 પ્રતિ ઔંસ હતી, જે 2012 પછી સૌથી વધુ હતી. ઑક્ટોબર સુધીમાં, સટ્ટાબાજીમાં વધારા અને અસ્થાયી ઓવરસપ્લાયને કારણે થોડો સુધારો કરતા પહેલાં કિંમતો લગભગ $54.50 પ્રતિ ઔંસ સુધી વધી ગઈ હતી. ભારતમાં, ચાંદીની કિંમતો પાંચ મહિનાની અંદર બમણી થઈ ગઈ છે, જે મજબૂત રિટેલ માંગ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્ટરેસ્ટ દ્વારા ચાલતી કિલો દીઠ ₹2 લાખ છે. જો કે, વિશ્લેષકોએ ચેતવણી આપી છે કે એલબીએમએના હસ્તક્ષેપ અને મોસમી સપ્લાય એડજસ્ટમેન્ટને કારણે કિંમતો ટૂંકા ગાળાના દબાણનો સામનો કરી શકે છે.

વર્લ્ડ સિલ્વર સપ્લાય અને માંગ - 2025 (મિલિયન આઉન્સમાં)

આ ડેટા ચાંદીના બજારમાં સતત ખાધને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે ખાસ કરીને સૌર અને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને પ્રમાણમાં સ્થિર ખાણ ઉત્પાદનથી રેકોર્ડ-ઉચ્ચ ઔદ્યોગિક માંગ દ્વારા સંચાલિત છે. કારણ કે ચાંદીની માંગ મજબૂત છે અને પુરવઠો ઘણીવાર ટૂંકા હોય છે, તે કોમોડિટી તરીકે ચાંદીના વેપાર માટે સારી તકો બનાવે છે. પરંતુ તે એક મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન લાવે છે, જે ખરેખર ચાંદીની કિંમત નક્કી કરે છે? સોનાની જેમ, ચાંદીની કિંમતો લંડનમાં મુખ્ય બેંકોના જૂથ દ્વારા સેટ કરવામાં આવે છે જે બેન્ચમાર્ક દર પર સંમત થવા માટે એકસાથે આવે છે. આ પ્રક્રિયા લંડન સિલ્વર ફિક્સ તરીકે ઓળખાય છે, અને તે દિવસમાં બે વાર થાય છે. આ દરોનો ઉપયોગ વિશ્વભરમાં વેપાર, રોકાણ અને કરારો સેટલ કરવાના સંદર્ભ તરીકે કરવામાં આવે છે.

10.3 MCX પર સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ - ઓવરવ્યૂ

વરુણ: ઈશા, હું MCX પર ચાંદીનો વેપાર કરવાનું વિચારી રહ્યો છું. શું કોન્ટ્રાક્ટ સોનાની જેમ જ છે?

ઈશા: મોટાભાગે, હા. પરંતુ સિલ્વરમાં સિલ્વર મિની, માઇક્રો અને 1000 જેવા વધુ વેરિયન્ટ છે- જે વિવિધ લૉટ સાઇઝ અને માર્જિન સાથે છે.

વરુણ: જે લવચીક લાગે છે. મારે કયાથી શરૂ કરવું જોઈએ?

ઈશા: તમારી મૂડી અને વ્યૂહરચના પર આધાર રાખે છે. ચાલો તમને બતાવીએ કે દરેક કરાર કેવી રીતે કામ કરે છે જેથી તમે નક્કી કરી શકો.

વરુણ: ઈશા, હવે હું MCX પર સિલ્વર ટ્રેડિંગ કરવાનું વિચારી રહ્યો છું. શું કોન્ટ્રાક્ટ સોનાની જેમ જ છે?

ઈશા: મોટાભાગે, હા. પરંતુ સિલ્વરમાં સિલ્વર મિની, માઇક્રો અને 1000 જેવા વધુ વેરિયન્ટ છે, જેમાં વિવિધ લૉટ સાઇઝ અને માર્જિન છે.

વરુણ: જે લવચીક લાગે છે. મારે કયાથી શરૂ કરવું જોઈએ?

ઈશા: તમારી મૂડી અને વ્યૂહરચના પર આધાર રાખે છે. ચાલો તમને બતાવીએ કે દરેક કરાર કેવી રીતે કામ કરે છે જેથી તમે નક્કી કરી શકો.

MCX ચાર પ્રકારના સિલ્વર ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ પ્રદાન કરે છે, દરેકને વિવિધ ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ અને માર્જિન ક્ષમતાઓને અનુરૂપ ડિઝાઇન કરેલ છે. તેમની વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત લૉટ સાઇઝમાં છે, જે સીધા કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂ, માર્જિનની જરૂરિયાત અને ટિક દીઠ નફો અથવા ખોટને અસર કરે છે.

અહીં ઉપલબ્ધ કોન્ટ્રાક્ટનું બ્રેકડાઉન છે:

આમાંથી, સિલ્વર (30 કિલો) અને સિલ્વર મિની (5 કિલો) કોન્ટ્રાક્ટ સૌથી વધુ સક્રિય રીતે વેપાર થાય છે. તેઓ વધુ સારી લિક્વિડિટી અને સખત સ્પ્રેડ ઑફર કરે છે, જે તેમને રિટેલ અને પ્રોફેશનલ બંને વેપારીઓ માટે લોકપ્રિય પસંદગીઓ બનાવે છે.

જ્યારે તમે MCX અથવા તમારા ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ પર સિલ્વરની કિંમતો જુઓ છો, ત્યારે પ્રદર્શિત દર 1 કિલોગ્રામ સિલ્વર માટે છે. આ ક્વોટ કરેલી કિંમતમાં પહેલેથી જ આયાત ડ્યુટી, ટૅક્સ અને અન્ય લાગુ શુલ્ક શામેલ છે, તેથી તે ભારતમાં ચાંદીની જમીનની કિંમતને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

મુખ્ય સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ કેવી રીતે કામ કરે છે તે જાણીએ.

સિલ્વર ફ્યુચર્સ પ્રતિ કિલોગ્રામ ક્વોટ કરવામાં આવે છે, તેથી જ્યારે તમે તમારા ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ પર કિંમત જોશો, ત્યારે તે 1 કિલોગ્રામ સિલ્વર માટે દર દર્શાવે છે. આ ક્વોટ કરેલી કિંમતમાં તમામ લાગુ ડ્યુટી, ટૅક્સ અને આયાત ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો સિલ્વર ફેબ્રુઆરી ફ્યુચર્સની વર્તમાન કિંમત કિલો દીઠ ₹75,000 છે, અને કોન્ટ્રાક્ટની સાઇઝ 30 કિલોગ્રામ છે, તો કુલ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂ હશે:

કરાર મૂલ્ય = 30 x ₹75,000 = ₹22,50,000

આ કરારનો વેપાર કરવા માટે, તમારે માર્જિન જાળવવાની જરૂર છે, જે સામાન્ય રીતે કરાર મૂલ્યના લગભગ 5% છે. તેથી, આ કિસ્સામાં, માર્જિનની જરૂરિયાત લગભગ ₹1,12,500 હશે. આ માર્જિન તમને સંપૂર્ણ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂને અપફ્રન્ટ ચૂકવ્યા વિના પોઝિશન લેવાની મંજૂરી આપે છે.

હવે, ચાલો પ્રતિ ટિક નફો અથવા નુકસાનની ગણતરી કરીએ. એક ટિક ન્યૂનતમ કિંમતની હિલચાલ છે, સામાન્ય રીતે ₹1. ફોર્મ્યુલા છે:

P&L પ્રતિ ટિક = (લૉટ સાઇઝ/ક્વોટેશન યુનિટ) x ટિક સાઇઝ = (30 kg/1 kg) x ₹1 = ₹30

આનો અર્થ એ છે કે કિંમતમાં દરેક ₹1 ની હિલચાલના પરિણામે પ્રતિ કરાર ₹30 નો લાભ અથવા નુકસાન થાય છે.

કરારની સમાપ્તિ અને લિક્વિડિટી

MCX પર સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે કોન્ટ્રાક્ટ મહિનાના 5th ના રોજ સમાપ્ત થાય છે. કોઈપણ સમયે, ટ્રેડિંગ માટે બહુવિધ કરારો ઉપલબ્ધ છે - જેમ કે એપ્રિલ, જૂન, ઓગસ્ટ અને નવેમ્બર. સૌથી વધુ લિક્વિડ કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે સમાપ્તિની નજીકનું હોય છે. તેથી, જો તમે માર્ચમાં ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો, તો એપ્રિલ કોન્ટ્રાક્ટમાં સૌથી વધુ વોલ્યુમ અને સૌથી ટાઇટ સ્પ્રેડ હશે.

સેટલમેન્ટ અને ડિલિવરી

ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સથી વિપરીત, જે કૅશમાં સેટલ કરવામાં આવે છે, કોમોડિટી ફ્યુચર્સ ફિઝિકલ ડિલિવરી દ્વારા સેટલ કરવામાં આવે છે. જો તમારી પાસે સિલ્વર (30 કિલો) કોન્ટ્રાક્ટમાં પોઝિશન છે અને ડિલિવરી લેવાનું પસંદ કરો છો, તો તમને પ્રતિ લૉટ 30 કિલોગ્રામ પ્રાપ્ત થશે. ઉદાહરણ તરીકે, 5 લૉટ્સ હોલ્ડિંગનો અર્થ એ છે કે તમે 150 કિલોગ્રામ સિલ્વર માટે પાત્ર હશો. જો કે, ડિલિવરી પસંદ કરવા માટે, તમારે સમાપ્તિના ઓછામાં ઓછા ચાર દિવસ પહેલાં તમારો હેતુ વ્યક્ત કરવો આવશ્યક છે-સામાન્ય રીતે સમાપ્તિના મહિનાની 1st અને 4th વચ્ચે.

એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે સિલ્વર (30 કિલો) કોન્ટ્રાક્ટ માટે ફિઝિકલ ડિલિવરી ફરજિયાત છે. તેનાથી વિપરીત, સિલ્વર મિની અને સિલ્વર માઇક્રો કોન્ટ્રાક્ટ સુવિધા પ્રદાન કરે છે, તમે ડિલિવરી લઈ શકો છો અથવા તેમને સમાપ્ત થઈ શકે છે અને કૅશમાં સેટલ કરી શકો છો.

સ્પૉટ માર્કેટ માટે મેપિંગ

ઑક્ટોબર 2025 સુધી MCX અને ઉદ્યોગના સ્રોતો પાસેથી ઉપલબ્ધ સૌથી તાજેતરના ડેટાના આધારે, અહીં યુનિટ અને ડિલિવરી લોકેશન સાથે અપડેટ કરેલ કોમોડિટી મેપિંગ છે:

લેટેસ્ટ MCX કોમોડિટી મેપિંગ - 2025

• MCX પર ટ્રેડ કરેલી દરેક કોમોડિટી એક ચોક્કસ ડિલિવરી લોકેશન સાથે લિંક કરેલ છે, જે તેના રેફરન્સ સ્પૉટ માર્કેટ તરીકે કાર્ય કરે છે. આ મેપિંગ સુનિશ્ચિત કરે છે કે, સમાપ્તિના સમયે, ફ્યુચર્સ કિંમત નિયુક્ત શહેરની સ્પૉટ કિંમત સાથે એકબીજા થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, સિલ્વર1000 કોન્ટ્રાક્ટ નવી દિલ્હી સાથે મૅપ કરવામાં આવ્યો છે, જ્યારે સિલ્વરમિક અમદાવાદ સાથે લિંક કરેલ છે. તેવી જ રીતે, સોયાબીન ઇન્દોર સાથે મૅપ કરેલ છે, અને ટિન મુંબઈમાં સ્પૉટ કિંમત સામે સેટલ કરે છે. આ સ્થાનો મનમાને નથી-તેઓ દરેક કોમોડિટી માટે સૌથી વધુ સક્રિય ભૌતિક બજારો અથવા ડિલિવરી કેન્દ્રોને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
• ઇક્વિટીથી વિપરીત, જ્યાં સ્પોટ અને ફ્યુચર્સ બંને એક જ કેન્દ્રીયકૃત એક્સચેન્જ પર વેપાર કરે છે, કોમોડિટીઝ બહુવિધ પ્રાદેશિક બજારોમાં કામ કરે છે. વિસંગતતાઓને ટાળવા અને સરળ સેટલમેન્ટની ખાતરી કરવા માટે, MCX દરેક કરાર માટે એક ચોક્કસ શહેર નિયુક્ત કરે છે. સમાપ્તિ પર, ફ્યુચર્સની કિંમત તે મેપ કરેલ લોકેશનમાં પ્રવર્તમાન સ્પૉટ રેટ સાથે સંરેખિત થાય છે, જે કિંમતમાં સાતત્યતા અને પારદર્શિતાની ખાતરી કરે છે.
• આ મેપિંગ ખાસ કરીને એવા વેપારીઓ માટે મહત્વપૂર્ણ છે જેઓ ભૌતિક ડિલિવરી લેવા માંગે છે, કારણ કે લોકેશન નક્કી કરે છે કે કોમોડિટી ક્યાં ડિલિવર કરવામાં આવશે. તે હેજર્સ અને સંસ્થાકીય સહભાગીઓ માટે લોજિસ્ટિક્સ, વેરહાઉસિંગ અને ખર્ચની બાબતોને પણ અસર કરે છે.
•  

10.4 MCX પર અન્ય સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટની શોધખોળ

વરુણ: ઈશા, મેં મુખ્ય સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટને સમજી લીધો છે. પરંતુ નાના વિશે શું-મિની, માઇક્રો અને 1000?

ઈશા: સારો પ્રશ્ન. આ રિટેલ વેપારીઓ માટે શ્રેષ્ઠ છે. ઓછા માર્જિન, નાના લૉટ સાઇઝ અને લવચીક ડિલિવરી વિકલ્પો.

વરુણ: તેથી હું મોટી મૂડી વગર ચાંદીનો વેપાર કરી શકું?

ઈશા: બરાબર. ચાલો તેમની બાજુએ તુલના કરીએ જેથી તમે તમારી સ્ટાઇલને અનુરૂપ એક પસંદ કરી શકો.

એકવાર તમે મુખ્ય સિલ્વર (30 કિલો) કરારથી પરિચિત થયા પછી, MCX પર અન્ય સિલ્વર વેરિયન્ટને સમજવું સરળ બની જાય છે. આ કરારો મુખ્યત્વે લૉટ સાઇઝમાં અલગ હોય છે, જે સીધા માર્જિનની જરૂરિયાત અને ડિલિવરી વિકલ્પોને અસર કરે છે.

અહીં વર્તમાન માર્જિન સ્ટ્રક્ચર અને સેટલમેન્ટની પસંદગીઓનો સારાંશ આપેલ છે:

અપેક્ષા મુજબ, ફુલ-સાઇઝ સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટની તુલનામાં નાના લૉટ કોન્ટ્રાક્ટને નોંધપાત્ર રીતે ઓછા માર્જિનની જરૂર પડે છે. આ તેમને રિટેલ વેપારીઓ માટે વધુ સુલભ બનાવે છે જેઓ મોટી મૂડી વગર ચાંદીના સંપર્કમાં રહેવા માંગે છે.

ટ્રેડિંગ અભિગમ

• સિલ્વર, જેમ કે ગોલ્ડ, વૈશ્વિક પરિબળો, ઔદ્યોગિક માંગ, ચલણની હિલચાલ, વ્યાજ દરો અને ભૌગોલિક રાજકીય વિકાસની વિશાળ શ્રેણી દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. આ ફંડામેન્ટલને દરરોજ ટ્રૅક કરવું પડકારજનક અને ઘણીવાર ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ માટે બિનજરૂરી હોઈ શકે છે.
• મોટાભાગના સક્રિય વેપારીઓ પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાના બિંદુઓને ઓળખવા માટે તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરે છે. ચાર્ટ પેટર્ન, વૉલ્યુમ ઇન્ડિકેટર અને મોમેન્ટમ ઑસિલેટરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે તમામ કોન્ટ્રાક્ટ સાઇઝમાં સિલ્વર ફ્યુચર્સ ટ્રેડ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
• ડેટા-સંચાલિત વ્યૂહરચનાઓ તરફ આવેલા લોકો માટે, જોડી ટ્રેડિંગ જેવી ક્વૉન્ટિટેટિવ તકનીકો વૈકલ્પિક ઑફર કરે છે. આમાં બે સંબંધિત સંપત્તિઓ જેમ કે ચાંદી અને સોનું અને તેમના ઐતિહાસિક સ્પ્રેડમાંથી વિચલનના આધારે વેપાર વચ્ચેના ભાવ સંબંધોને ઓળખવામાં આવે છે. અમે આ વ્યૂહરચનાને અલગ મોડ્યુલમાં વિગતવાર શોધીશું.

10.5 કી ટેકઅવેઝ

• સોના અને ચાંદીનો મજબૂત સંબંધ છે, ચાંદી ઘણીવાર સોનાની કિંમતની હિલચાલમાં વધારો કરે છે.
• સિલ્વર ગોલ્ડ કરતાં વધુ અસ્થિર છે, જે વધુ ટૂંકા ગાળાની ટ્રેડિંગની તકો પ્રદાન કરે છે.
• જ્યારે સોનાની અને ચાંદીની કિંમતો અસ્થાયી રૂપે અલગ હોય ત્યારે જોડી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.
• ચાંદીની માંગ ઔદ્યોગિક ઉપયોગ દ્વારા સંચાલિત છે, ખાસ કરીને સૌર ઉર્જા, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને ઇવીમાં.
• વૈશ્વિક ચાંદીનો પુરવઠો સતત વધી રહ્યો છે, જે સતત બજારની ખાધ અને ઉપરના ભાવનું દબાણ બનાવે છે.
• તહેવારોની માંગ અને ભૌતિક રોકાણ દ્વારા ભારતનો ચાંદીનો વપરાશ વધી રહ્યો છે.
• MCX વિવિધ લૉટ સાઇઝ અને માર્જિન સાથે ચાર સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ પ્રદાન કરે છે-સિલ્વર, મિની, માઇક્રો અને 1000-દરેક.
• સ્ટાન્ડર્ડ સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ (30 કિગ્રા) માટે ઉચ્ચ માર્જિનની જરૂર પડે છે અને તે ફિઝિકલ ડિલિવરી દ્વારા સેટલ કરવામાં આવે છે.
• મિની અને માઇક્રો જેવા નાના કરારો વધુ સુલભ છે અને રોકડ અથવા ફિઝિકલ સેટલમેન્ટ વિકલ્પો ઑફર કરે છે.
• દરેક સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટને ડિલિવરી શહેર સાથે મૅપ કરવામાં આવે છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે સમાપ્તિ સમયે સ્થાનિક સ્પોટ બજારો સાથે ફ્યુચર્સની કિંમતો સંરેખિત હોય.

10.6 ફન ઍક્ટિવિટી

તમે MCX પર સિલ્વર માર્કેટમાં પ્રવેશ કરવા માટે તૈયાર થતા વેપારી છો. તમારી મૂડી, જોખમ લેવાની ક્ષમતા અને ટ્રેડિંગના લક્ષ્યોના આધારે, સૌથી યોગ્ય સિલ્વર કોન્ટ્રાક્ટ પસંદ કરો. ત્યારબાદ, તમારા માર્જિન અને નફાની ક્ષમતાની ગણતરી કરો.

પરિસ્થિતિ:

તમારી પાસે ટ્રેડિંગ કેપિટલમાં ₹20,000 છે અને તહેવારોની સીઝન દરમિયાન સિલ્વર ટ્રેડ કરવા માંગો છો. તમે આ વિકલ્પો પર વિચાર કરી રહ્યા છો:

પ્રશ્નો:

1. તમે ₹20,000 સાથે ટ્રેડ કરવા માટે કયા કોન્ટ્રાક્ટ પરવડી શકો છો?
2. જો ચાંદી કિલો દીઠ ₹10 સુધી ખસેડે છે, તો દરેક કરાર માટે તમારો નફો શું છે?
3. કયો કરાર તમારી મૂડી માટે વ્યાજબીપણું અને અસરનું શ્રેષ્ઠ સંતુલન પ્રદાન કરે છે?
4. જો તમે ઉચ્ચ અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખો છો અને જોખમને મર્યાદિત કરવા માંગો છો, તો તમે કયા કરાર પસંદ કરશો અને શા માટે?

જવાબની કી:

1. તમે પરવડી શકો છો:

• સિલ્વર મિની (₹16,850)
• સિલ્વર માઇક્રો (₹3,420)
• સિલ્વર 1000 (₹ 3,550) (સિલ્વર 30 કિલો ખૂબ જ ખર્ચાળ છે)
  2. ₹10 માટે નફો ખસેડો:
• સિલ્વર મિની: ₹5 x 10 = ₹50
• સિલ્વર માઇક્રો: ₹1 x 10 = ₹10
• સિલ્વર 1000: ₹1 x 10 = ₹10
  3. સિલ્વર મિની ₹20,000 ની અંદર શ્રેષ્ઠ બૅલેન્સ-વ્યાજબી ઑફર કરે છે અને અર્થપૂર્ણ એક્સપોઝર આપે છે.
  4. ઉચ્ચ અસ્થિરતા અને ઓછા જોખમ માટે, સિલ્વર માઇક્રો આદર્શ-નાની લૉટ સાઇઝ, ઓછી માર્જિન અને મેનેજ કરી શકાય તેવા P&L સ્વિંગ્સ છે.