ડાઉ થિયરી

16.1 ડાઉ થિયરી સિદ્ધાંતો

ચાર્લ્સ એચ. ડાઉ, રાષ્ટ્રના અગ્રણી નાણાંકીય સમાચાર પ્રદાતા, ડાઉ, જોન્સ અને કંપની પાછળના માસ્ટરમાઇન્ડ, સહ-માલિકીની વૉલ સ્ટ્રીટ જર્નલ, 1902 માં પસાર થાય ત્યાં સુધી તેના સંપાદક તરીકે સેવા આપે છે. તેમણે પોતાની કારકિર્દીમાં શરૂઆતમાં શેરની અટકળો સંબંધિત કેટલાક સંપાદકીયો લખ્યા હતા, જે શેરબજારની પુનરાવર્તિત પેટર્ન વિશેની તેમની આંતરદૃષ્ટિનું એકમાત્ર પ્રથમ એકાઉન્ટ પ્રદાન કરે છે. ડાઉ જોન્સ એવરેજમાં રેલરોડ અને ઔદ્યોગિક શેરોના રોજિંદા સરેરાશ ભાવોથી ઉદ્ભવેલી આ જાણકારીઓ.

લેબલ "ડાઉ થિયરી" એ શ્રી ડાઉએ તેમના શેરબજારના નિરીક્ષણોનું વર્ણન કરવા માટે કંઈક ન હતું. આ તેમના સહયોગી, એસ.એ. નેલ્સનની રચના હતી, જેમણે 1902 માં "એબીસી ઑફ સ્ટૉક સ્પેક્યુલેશન" લખ્યું હતું. નેલ્સન એવા વ્યક્તિ હતા જેમણે ડાઉની તકનીકોને સુલભ રીતે જણાવવાનો પ્રયત્ન કર્યો હતો. ઘણા સમૃદ્ધ વ્યક્તિઓ હવે ડાઉ જોન્સ રેલ અને ઔદ્યોગિક સરેરાશના રોજિંદા વધઘટથી ઉદ્ભવેલા સંકેતોને ભાવ અને આર્થિક પેટર્ન બંનેના સૌથી વિશ્વસનીય ગેજ તરીકે માને છે, ઘણીવાર આ સરેરાશ વધઘટમાંથી "ડાઉ થિયરી" તરીકે મેળવેલ નિષ્કર્ષોને ધ્યાનમાં લે છે. “

ઘણા સમૃદ્ધ વ્યક્તિઓ હવે ડાઉ-જોન્સ રેલ અને ઔદ્યોગિક સરેરાશના રોજિંદા વધઘટથી ઉદ્ભવેલા સંકેતોને કિંમત અને આર્થિક પેટર્ન બંનેના સૌથી વિશ્વસનીય ગેજ તરીકે માને છે, જે ઘણીવાર "ડાઉ થિયરી" તરીકે આ સરેરાશ વધઘટમાંથી લેવામાં આવેલા નિષ્કર્ષોને ધ્યાનમાં લે છે. “

1897 સુધી, ડાઉ, જોન્સ અને કંપનીએ માત્ર એક જ સ્ટોક સરેરાશ જાળવી રાખ્યું; જો કે, તે વર્ષની શરૂઆતમાં, રેલરોડ અને ઔદ્યોગિક શેરો બંને માટે વિશિષ્ટ સરેરાશ રજૂ કરવામાં આવી હતી. ડાઉના લેખન સમયગાળા દરમિયાન, તેમને મોટાભાગે, વિશ્લેષણ માટે બંને સરેરાશનો માત્ર પાંચ વર્ષનો ઇતિહાસ હતો. આશ્ચર્યજનક રીતે, આવા ટૂંકા ગાળામાં, તેમણે આ બેવડી સરેરાશમાં આધારિત કિંમતના વધઘટના નોંધપાત્ર મૂલ્યવાન સિદ્ધાંત માટે સફળતાપૂર્વક આધારભૂત કાર્ય કર્યું. જ્યારે તેમના કેટલાક પછીના નિષ્કર્ષો અચોક્કસ સાબિત થયા હતા, ત્યારે મૂળભૂત સિદ્ધાંતોએ તેમના મૃત્યુ પછી 28 વર્ષ માટે બજાર પ્રવૃત્તિ સામે મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે ત્યારે તેમની માન્યતા દર્શાવી છે.

1902 થી ઑટોમોબાઇલ અને ડાઉ થિયરીના વિકાસમાં કેટલીક સમાનતાઓ છે. 1902 ના ઑટોમોબાઇલમાં, અમારા એન્જિનિયરોએ પાછળથી સુધારેલ મોટિવ પાવર, ડિમાઉન્ટેબલ રિમ્સ, ઇલેક્ટ્રિક લાઇટ્સ, સેલ્ફ સ્ટાર્ટર્સ અને અન્ય જરૂરી રિફાઇનમેન્ટ ઉમેર્યા હતા, જે આખરે અમને પરિવહનના વિશ્વસનીય અને સુવિધાજનક માધ્યમો આપ્યા હતા. આ જ રીતે, હેમિલ્ટને 1902 અને 1929 વચ્ચે ડાઉ થિયરીનું પરીક્ષણ અને સુધારો કર્યો. વર્ષોથી સરેરાશના રેકોર્ડમાં વધારો થયો તેમણે અમને સ્ટૉકની કિંમતો અને બિઝનેસ પ્રવૃત્તિ બંનેની આગાહીના વલણોની સારી રીતે વ્યાખ્યાયિત અને અસાધારણ રીતે વિશ્વસનીય પદ્ધતિ આપી હતી.

ડાઉ થિયરી એ ટેકનિકલ એનાલિસિસમાં ફાઉન્ડેશનલ ફ્રેમવર્ક છે જે મુખ્ય સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સના હલનચલનના આધારે બજારના વલણોનું અર્થઘટન કરે છે, જે મૂળભૂત રીતે ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ અને ડાઉ જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજ. સિદ્ધાંત પ્રસ્તાવ કરે છે કે બજાર ત્રણ વલણોમાં આગળ વધે છે

Pપ્રાઇમરી ટ્રેંડ : બજારની લાંબા ગાળાની દિશા, સ્થાયી મહિનાઓ અથવા વર્ષો 

Sસેકન્ડરી ટ્રેંડ : એક અસ્થાયી સુધારો અથવા રેલી જે પ્રાથમિક વલણ સામે આવે છે, જે થોડા અઠવાડિયાથી થોડા મહિના સુધી ચાલે છે 

સગીર ટ્રેંડ : ટૂંકા ગાળાના વધઘટ કે જેને ઘણીવાર બજારનો અવાજ માનવામાં આવે છે

જ્યારે બંને ઇન્ડેક્સ એક જ દિશામાં આવે ત્યારે જ ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે. સિદ્ધાંત એક સહાયક સૂચક તરીકે વૉલ્યુમ પર પણ ભાર મૂકે છે અને સૂચવે છે કે બજારો તબક્કામાં આગળ વધતી તમામ ઉપલબ્ધ માહિતીને પ્રતિબિંબિત કરે છે: સંચય, ભાગીદારી અને વિતરણ. વેપારીઓ વ્યાપક બજારની દિશા ઓળખવા અને તે અનુસાર તેમની વ્યૂહરચનાઓને સંરેખિત કરવા માટે ડાઉ થિયરીનો ઉપયોગ કરે છે.

ડાઉ થિયરી સિદ્ધાંતો

1. માર્કેટ ડિસ્કાઉન્ટ બધું જ: આ સિદ્ધાંતનો અર્થ એ છે કે તમામ જાણીતી માહિતી, આર્થિક ડેટા, રાજકીય ઘટનાઓ, કંપનીની કમાણી અને રોકાણકાર મનોવિજ્ઞાન પણ પહેલેથી જ સ્ટૉકની કિંમતોમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. ડાઉ થિયરી મુજબ, કિંમતની હલનચલન રેન્ડમ નથી પરંતુ સામૂહિક બજારના જ્ઞાન દ્વારા આકાર આપવામાં આવે છે. તેથી, ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ સમાચાર અથવા આર્થિક રિપોર્ટને અલગથી અર્થઘટન કરવાના બદલે પ્રાઇસ ચાર્ટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
2. માર્કેટ ત્રણ ટ્રેન્ડ્સમાં આગળ વધે છેડાઉ થિયરી કિંમતની હિલચાલને ત્રણ અલગ વલણોમાં વર્ગીકૃત કરે છે. પ્રાથમિક વલણ એ બજારની લાંબા ગાળાની દિશા છે, જે મહિનાઓ અથવા વર્ષો સુધી ચાલી શકે છે અને રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ છે. સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ એક અસ્થાયી સુધારો અથવા રેલી છે જે પ્રાથમિક વલણ સામે ચાલે છે અને સામાન્ય રીતે થોડા અઠવાડિયાથી થોડા મહિના સુધી ચાલે છે. નાના વલણમાં ટૂંકા ગાળાના વધઘટનો સમાવેશ થાય છે જે દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક રીતે થાય છે અને ઘણીવાર બજારનો અવાજ માનવામાં આવે છે. આ વલણોને સમજવાથી વેપારીઓને બજારની વ્યાપક દિશા સાથે તેમની વ્યૂહરચનાઓને સંરેખિત કરવામાં મદદ મળે છે.
3. દરેક પ્રાથમિક વલણમાં ત્રણ તબક્કાઓ હોય છેપ્રથમ તબક્કો સંચિત થાય છે, જ્યાં માહિતગાર રોકાણકારો સામાન્ય જાહેર સૂચનાઓ પહેલાં શાંતપણે ખરીદવાનું અથવા વેચવાનું શરૂ કરે છે. બીજો તબક્કો જાહેર ભાગીદારી છે, જ્યારે વ્યાપક બજાર ટ્રેન્ડમાં જોડાય છે અને કિંમતો વધુ તીવ્ર રીતે આગળ વધે છે. ત્રીજો તબક્કો વિતરણ છે, જ્યાં પ્રારંભિક રોકાણકારો તેમની સ્થિતિમાંથી બહાર નીકળવાનું શરૂ કરે છે જ્યારે જાહેર ઉત્સાહપૂર્વક વેપાર કરે છે. આ તબક્કાઓને ઓળખવાથી વેપારીઓને ખૂબ મોડું અથવા વહેલી તકે બહાર નીકળવાનું ટાળવામાં મદદ મળી શકે છે.
4. જ્યારે બંને ઇન્ડેક્સ સંમત થાય ત્યારે ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરવામાં આવે છેડાઉ થિયરીએ મૂળભૂત રીતે બજારના વલણોની પુષ્ટિ કરવા માટે ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ અને ડાઉ જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજનો ઉપયોગ કર્યો હતો. જ્યારે બંને ઇન્ડેક્સ એક જ દિશામાં આવે ત્યારે જ ટ્રેન્ડ માન્ય માનવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો ઔદ્યોગિક શેરો વધી રહ્યા છે પરંતુ પરિવહન શેરો ઘટી રહ્યા છે, તો ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરવામાં આવતી નથી. આ સિદ્ધાંત વલણને માન્ય કરવામાં વ્યાપક બજારની ભાગીદારીના મહત્વ પર ભાર મૂકે છે.
5. વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરવી જોઈએવૉલ્યુમ એ આપેલ સમયગાળા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા શેરની સંખ્યાને દર્શાવે છે. ડાઉ થિયરીમાં, અપટ્રેન્ડ દરમિયાન વધતી જતી વૉલ્યુમ મજબૂત ખરીદીના વ્યાજને સૂચવે છે અને ટ્રેન્ડની શક્તિની પુષ્ટિ કરે છે. તેનાથી વિપરીત, રેલી દરમિયાન વોલ્યુમમાં ઘટાડો થવાથી નબળાઈ અથવા દોષી ઠેરવવાનો અભાવ થઈ શકે છે. વૉલ્યુમ એક સહાયક સૂચક તરીકે કાર્ય કરે છે જે વેપારીઓને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે ટ્રેન્ડ ચાલુ રાખવાની અથવા રિવર્સ કરવાની સંભાવના છે કે નહીં.
6. જ્યાં સુધી સ્પષ્ટ રિવર્સલ ન થાય ત્યાં સુધી ટ્રેન્ડ અસરકારક રહે છેઆ સિદ્ધાંત વેપારીઓને એવું માનવાની સલાહ આપે છે કે જ્યાં સુધી રિવર્સલનો સ્પષ્ટ પુરાવો ન હોય ત્યાં સુધી ટ્રેન્ડ ચાલુ રહેશે. અસ્થાયી પુલબૅક અથવા રેલીનો અર્થ એ નથી કે ટ્રેન્ડ સમાપ્ત થઈ ગયો છે. જ્યારે કિંમતની ક્રિયા કી સપોર્ટ અથવા રેઝિસ્ટન્સ લેવલને તોડે છે અને વૉલ્યુમ અને ઇન્ડેક્સ એગ્રીમેન્ટ દ્વારા પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે ત્યારે જ વેપારીઓએ ટ્રેન્ડમાં ફેરફારની શક્યતાને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ. આ ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાના આધારે સમય પહેલાંના નિર્ણયોને ટાળવામાં મદદ કરે છે.

16.2  બજારના વિવિધ તબક્કાઓ

1. એક્યુમ્યુલેશન ફેઝ: આ તબક્કો શરૂ થાય છે જ્યારે લાંબા સમય સુધી ડાઉનટ્રેન્ડ પછી માર્કેટ બોટમ આઉટ થઈ ગયું હોય. કિંમતો ઓછી છે, સેન્ટિમેન્ટ આશાવાદી છે, અને મોટાભાગના રિટેલ રોકાણકારો ક્યાં તો ભયભીત અથવા અસ્વસ્થ છે. જો કે, માહિતગાર રોકાણકારો અને સંસ્થાઓ શાંતપણે શેરો ખરીદવાનું શરૂ કરે છે, અન્ડરવેલ્યુએશનને ઓળખે છે અને ભવિષ્યના અપટ્રેન્ડની અપેક્ષા રાખે છે. આ તબક્કા દરમિયાન કિંમતની હિલચાલ સૂક્ષ્મ અને ઘણીવાર રેન્જ-બાઉન્ડ હોય છે, કારણ કે ખરીદીની પ્રવૃત્તિ ધીમે ધીમે છે અને હજુ સુધી વ્યાપક બજારને દેખાતી નથી. વૉલ્યુમ થોડું વધવાનું શરૂ કરી શકે છે, પરંતુ કોઈ વ્યાપક ઉત્સાહ નથી. આ તબક્કો એવા લોકો દ્વારા વ્યૂહાત્મક સ્થિતિને પ્રતિબિંબિત કરે છે જે બજારના ચક્રને સમજે છે અને ભીડ પહેલાં કાર્ય કરવા તૈયાર છે.
2. માર્ક-અપ ફેઝ : એકવાર સંચય એક ટિપિંગ પોઇન્ટ સુધી પહોંચ્યા પછી, કિંમતો વધુ નોંધપાત્ર રીતે વધવાનું શરૂ કરે છે. આ તબક્કાને વધતી આશાવાદ, આર્થિક સૂચકાંકોમાં સુધારો અને જાહેરમાંથી ભાગીદારીમાં વધારો કરીને ચિહ્નિત કરવામાં આવે છે. જેમ જેમ વધુ રોકાણકારો વધારોને ઓળખે છે, માંગમાં વધારો થાય છે અને કિંમતોમાં સતત વધારો થાય છે. તકનીકી બ્રેકઆઉટ, ઉચ્ચ ઉચ્ચ અને ઉચ્ચ નીચું અને વિસ્તરણ વૉલ્યુમ આ તબક્કાની સામાન્ય વિશેષતાઓ છે. મીડિયા કવરેજ હકારાત્મક બની જાય છે, અને રિટેલ રોકાણકારો બજારમાં પ્રવેશવાનું શરૂ કરે છે, જે ઘણીવાર ચૂકી જવાના ડરથી પ્રેરિત હોય છે. આ સામાન્ય રીતે ચક્રનો સૌથી લાંબો અને સૌથી નફાકારક તબક્કો છે, જ્યાં ટ્રેન્ડ-ફોલોઇંગ વ્યૂહરચનાઓ સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં સારી રીતે કામ કરે છે અને ગતિનું નિર્માણ કરે છે.
3. વિતરણનો તબક્કો: આ અંતિમ તબક્કામાં, કિંમતોમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે અને મૂલ્યાંકનમાં વધારો દેખાઈ શકે છે. સ્માર્ટ મની અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો તેમની પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવાનું શરૂ કરે છે, જ્યારે રિટેલ રોકાણકારો ખરીદવાનું ચાલુ રાખે છે. બજારની ભાવના આશાવાદી છે, સમાચાર ખૂબ જ સકારાત્મક છે, અને ઘણા લોકો માને છે કે રેલી અનિશ્ચિત સમય સુધી ચાલુ રહેશે. જો કે, કિંમતની ક્રિયા અસ્થિર બની જાય છે, વૉલ્યુમ સ્પષ્ટ દિશા વિના વધી શકે છે, અને એક્ઝોશનના લક્ષણો દેખાવાનું શરૂ થાય છે. આ તબક્કામાં ઘણીવાર ખોટા બ્રેકઆઉટ અને વધેલી અસ્થિરતા શામેલ છે. આખરે, વેચાણનું દબાણ માંગથી વધારે છે, જેના કારણે નવા ડાઉનટ્રેન્ડનું રિવર્સલ અને શરૂઆત થાય છે. આ તબક્કાને ઓળખવું એ નીચેના ઘટાડામાં પકડવાનું ટાળવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

16.3 ડાઉ પેટર્ન

જેમ કે કેન્ડલસ્ટિક ચાર્ટ મુખ્ય કિંમતની પેટર્ન જાહેર કરે છે, ડાઉ થિયરી પણ માન્ય ફોર્મેશનનો એક સેટ પ્રદાન કરે છે જેનો ઉપયોગ વેપારીઓ સંભવિત ટ્રેડિંગ તકોને શોધવા માટે કરી શકે છે. આ પેટર્ન બજારના વર્તનને અર્થઘટન કરવામાં અને ટ્રેન્ડમાં રિવર્સલ અથવા ચાલુ રહેવાની અપેક્ષા રાખવામાં મદદ કરે છે. સૌથી સામાન્ય રીતે અભ્યાસ કરવામાં આવે છે

• ડબલ ટોપ અને ડબલ બોટમ: જ્યારે કિંમત બે વાર કી સપોર્ટ અથવા રેઝિસ્ટન્સ લેવલનું પરીક્ષણ કરે છે પરંતુ માર્કેટની દિશામાં સંભવિત ફેરફાર સૂચવે છે, ત્યારે ટ્રેન્ડ રિવર્સલ પેટર્ન થાય છે.
• ટ્રિપલ બોટમ/ટોપ: ડબલ ફોર્મેશનની જેમ જ પરંતુ ત્રણ કિંમતના ટેસ્ટ સાથે, તેને મજબૂત રિવર્સલ સિગ્નલ બનાવે છે
• ટ્રેડિંગ રેન્જ: એકત્રીકરણનો સમયગાળો જ્યાં કિંમત નિર્ધારિત સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ લેવલ વચ્ચે બાજુએ જાય છે, ઘણીવાર બ્રેકઆઉટ પહેલાં.
• ધ્વજની રચના: તીક્ષ્ણ, લગભગ વર્ટિકલ રેલી પછી થાય છે અને ટ્રેન્ડ ફરીથી શરૂ થાય તે પહેલાં સંક્ષિપ્ત પૉઝ અથવા પુલબૅકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ વેપારીઓ માટે બીજી પ્રવેશની તક પ્રદાન કરી શકે છે

જ્યારે સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ આ તમામ પેટર્નમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, ખાસ કરીને પ્રવેશ, બહાર નીકળવા અને સ્ટૉપ-લૉસ લેવલ સેટ કરવા માટે-તેમના મૂળભૂત મહત્વને પહેલેથી જ તે ખ્યાલને સમર્પિત અગાઉના પ્રકરણમાં આવરી લેવામાં આવ્યું છે.

16.4 ડબલ બોટમ અને ટોપ પેટર્ન

ડબલ બોટમ ફોર્મેશન

ડબલ બોટમ એક બુલિશ રિવર્સલ પેટર્ન છે જે સામાન્ય રીતે ટકાઉ ડાઉનટ્રેન્ડ પછી બને છે. તે સંકેત આપે છે કે વેચાણનું દબાણ સમાપ્ત થઈ શકે છે અને ખરીદદારો નિયંત્રણ લેવાનું શરૂ કરી રહ્યા છે.

માળખું અને મનોવિજ્ઞાન:

• પ્રથમ બોટમ:કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે અને સપોર્ટ લેવલ પર પહોંચે છે, પછી થોડું પાછું આવે છે. આને ઘણીવાર નિયમિત પુલબૅક તરીકે જોવામાં આવે છે.
• બીજું બોટમ:પ્રથમ નીચેની જેમ કિંમત ફરીથી સમાન સ્તર પર ઘટી જાય છે પરંતુ નીચે તોડવામાં નિષ્ફળ થાય છે. આ દર્શાવે છે કે વિક્રેતાઓ શક્તિ ગુમાવી રહ્યા છે.
• નેકલાઇન બ્રેકઆઉટ:બીજા બોટમ પછી, કિંમત રેલી અને મધ્યવર્તી પ્રતિરોધક (જેને નેકલાઇન કહેવાય છે) ઉપર બ્રેક કરે છે, રિવર્સલની પુષ્ટિ કરે છે.

આ પૅટર્ન સેન્ટિમેન્ટમાં ફેરફારને દર્શાવે છે. સ્માર્ટ મની પ્રથમ તળિયા દરમિયાન સંચિત થઈ શકે છે, અને બીજા તળિયે તેમના દોષની પુષ્ટિ કરે છે. એકવાર નેકલાઇન વૉલ્યુમ સાથે તૂટી જાય પછી, વેપારીઓ ઘણીવાર લાંબા પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરે છે, બીજા તળિયે સ્ટોપ-લોસ મૂકે છે અને બોટમ અને નેકલાઇન વચ્ચે ઊંચાઈના સમાન મૂવને લક્ષ્ય બનાવે છે.

ડબલ ટોપ રચના

ડબલ ટોપ પેટર્ન: માળખું, શોધ અને અર્થઘટન

ડબલ ટોપ એક ક્લાસિક બેરિશ રિવર્સલ પેટર્ન છે જે જ્યારે કિંમત ઉચ્ચ સુધી પહોંચે છે, પાછું ખેંચે છે, અને પછી તેને તોડ્યા વિના તે ઉચ્ચ રીતે પુન:સ્થાપિત કરે છે. બે શિખર લગભગ એક જ સ્તર પર છે, જે મધ્યવર્તી નીચા દ્વારા અલગ છે. જો કિંમત બીજા ટોપથી ઉપર તોડવામાં નિષ્ફળ થાય છે અને તેના બદલે મધ્યવર્તી નીચા નીચે ઘટી જાય છે, તો તે ઘણીવાર નીચેની ચાલ શરૂ થવાનું સંકેત આપે છે. અપેક્ષિત ઘટાડો સામાન્ય રીતે ટોપ્સ અને લો વચ્ચે વર્ટિકલ અંતરની સમાન હોય છે.

માળખું અને મનોવિજ્ઞાન:

• પ્રથમ ટોપ:કિંમત વધે છે અને પ્રતિરોધક સ્તર પર પહોંચે છે, પછી થોડું પાછું ખેંચે છે. આને ઘણીવાર સામાન્ય સુધારો તરીકે જોવામાં આવે છે.
• બીજા ટોપ:કિંમત ફરીથી સમાન સ્તર પર વધે છે પરંતુ વધુ તોડવામાં નિષ્ફળ થાય છે. આ નબળી માંગને સૂચવે છે.
• નેકલાઇન બ્રેકડાઉન:બીજા ટોપ પછી, કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે અને ઇન્ટરમીડિયેટ સપોર્ટ (નેકલાઇન) ની નીચે બ્રેક્સ થાય છે, જે રિવર્સલની પુષ્ટિ કરે છે.

આ પૅટર્ન દર્શાવે છે કે માર્કેટમાં બે વાર પ્રતિરોધક સ્તરનું પરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું છે અને નિષ્ફળ થયું છે. એકવાર વૉલ્યુમ સાથે નેકલાઇન તૂટી જાય પછી, વેપારીઓ ઘણીવાર ટૂંકી સ્થિતિઓ શરૂ કરે છે, બીજા ટોપથી સ્ટોપ-લોસ મૂકે છે અને ટોપ્સ અને નેકલાઇન વચ્ચેની ઊંચાઈના ઘટાડાને લક્ષ્ય બનાવે છે.

16.5 ટ્રિપલ ટોપ અને બોટમ

ટ્રિપલ ટોપ પૅટર્ન

ટ્રિપલ ટોપ એક બેરિશ રિવર્સલ પેટર્ન છે જે વિસ્તૃત અપટ્રેન્ડ પછી બનાવે છે. તે સંકેત આપે છે કે બજાર વારંવાર પ્રતિરોધક સ્તર દ્વારા તોડવામાં નિષ્ફળ રહ્યું છે, જે ખરીદીનું દબાણ નબળું થવાનું સૂચવે છે અને ડાઉનટ્રેન્ડ તરફ સંભવિત ફેરફાર કરે છે.

માળખું અને મનોવિજ્ઞાન:

• ત્રણ ટોચ:કિંમત ત્રણ વખત સમાન ઊંચાઈ પર વધે છે, દર વખતે પ્રતિરોધને હિટ કર્યા પછી પાછું ખેંચી લે છે. ઉચ્ચતા લગભગ સમાન છે, નાના વેરિએશનની મંજૂરી છે.
• મધ્યસ્થી નીચા:દરેક ટોચ વચ્ચે, કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે અને બે મધ્યવર્તી નીચું બનાવે છે, જે નેકલાઇન તરીકે ઓળખાતા હોરિઝોન્ટલ સપોર્ટ લેવલનું નિર્માણ કરે છે.
• બ્રેકડાઉનની પુષ્ટિ:જ્યારે ત્રીજા પીક પછી નેકલાઇનની નીચે કિંમત બંધ થાય ત્યારે પૅટર્નની પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે. આ બ્રેકડાઉન સૂચવે છે કે વિક્રેતાઓએ નિયંત્રણ મેળવ્યું છે.

ટ્રિપલ ટોપ કી રેઝિસ્ટન્સ લેવલ પર સતત વેચાણનું દબાણ દર્શાવે છે. વેપારીઓ ઘણીવાર ટૂંકા સ્થિતિઓમાં પ્રવેશ કરતા પહેલાં નીચેની નેકલાઇનના નિર્ણાયક બંધ થવાની રાહ જુએ છે. અપેક્ષિત ઘટાડો સામાન્ય રીતે પીક્સ અને નેકલાઇન વચ્ચે વર્ટિકલ અંતરની સમાન હોય છે.

ટ્રિપલ બોટમ પેટર્ન

ટ્રિપલ બોટમ એ એક બુલિશ રિવર્સલ પેટર્ન છે જે લાંબા સમય સુધી ડાઉનટ્રેન્ડ પછી દેખાય છે. તે સૂચવે છે કે બજારે ત્રણ વખત સપોર્ટ લેવલનું પરીક્ષણ કર્યું છે અને તેની નીચે તોડવામાં નિષ્ફળ રહ્યું છે, જે માંગને મજબૂત બનાવે છે અને સંભવિત ઉપરની ચાલને સૂચવે છે.

માળખું અને મનોવિજ્ઞાન:

• ત્રણ ટ્રફ:કિંમત ત્રણ વખત સમાન નીચા સ્તરે આવે છે, દરેક વખતે સપોર્ટ હિટ કર્યા પછી પાછા બાઉન્સ થાય છે. આ નીચાઓ લગભગ સમાન છે, જે મજબૂત ખરીદી રુચિ દર્શાવે છે.
• મધ્યસ્થી ઊંચાઈઓ:દરેક ટ્રફ વચ્ચે, કિંમત બે મધ્યવર્તી ઊંચાઈઓ બનાવવા માટે વધે છે, જે પ્રતિરોધકની નેકલાઇન બનાવે છે.
• બ્રેકઆઉટ કન્ફર્મેશન:જ્યારે ત્રીજા માર્ગ પછી નેકલાઇનથી કિંમત બંધ થાય ત્યારે પૅટર્નની પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે. આ બ્રેકઆઉટ સિગ્નલ કે જે ખરીદદારોએ નિયંત્રણ લીધું છે.

ટ્રિપલ બોટમ બતાવે છે કે વેચાણકર્તાઓ વારંવાર કિંમતોને ઘટાડવામાં નિષ્ફળ થયા છે. એકવાર વૉલ્યુમ સાથે નેકલાઇન તૂટી જાય પછી, વેપારીઓ ઘણીવાર લાંબા પોઝિશનમાં દાખલ થાય છે. અપેક્ષિત વધારો સામાન્ય રીતે ટ્રફ અને નેકલાઇન વચ્ચે વર્ટિકલ અંતરની સમાન હોય છે.

16.6 ટ્રેડિંગ રેન્જ

ટ્રેડિંગ રેન્જને સમજવું

A ટ્રેડિંગ રેન્જ એક હોરિઝોન્ટલ પ્રાઇસ ચૅનલ છે જ્યાં માર્કેટ નિર્ધારિત સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ લેવલ વચ્ચે બાજુએ જાય છે. તે નિર્ણય અથવા એકત્રીકરણના તબક્કાને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જ્યાં ખરીદદારો અથવા વેચાણકર્તાઓ પ્રભુત્વ ધરાવતા નથી. તમારા ચાર્ટમાં, આ રેન્જ સ્પષ્ટપણે જૂનના અંતથી સપ્ટેમ્બરના અંતમાં દેખાય છે.

• ઉપરની સીમા (પ્રતિરોધ):આશરે 25,200 INR આ લેવલનું એકથી વધુ વખત પરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું છે પરંતુ આત્મવિશ્વાસથી તોડવામાં નિષ્ફળ થયું છે. તે રેન્જની સીલિંગને ચિહ્નિત કરે છે જ્યાં વેચાણનું દબાણ વધે છે. જુલાઈના અંત અને સપ્ટેમ્બરની શરૂઆતમાં, નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સે દર વખતે 25,200 થી વધુ વધારવાના ઘણા પ્રયત્નો કર્યા, આ લેવલને સ્પર્શ કર્યા પછી અથવા નજીક આવ્યા પછી તરત જ કિંમત પરત કરવામાં આવી. આ શિખરો કેન્ડલસ્ટિક ટોપ્સ તરીકે દેખાય છે જે આડી રીતે સંરેખિત કરે છે, જે કુદરતી પ્રતિરોધક ઝોન બનાવે છે.
• નીચી સીમા (સપોર્ટ):આશરે 24,600 INR આ લેવલ ફ્લોર તરીકે કાર્ય કર્યું છે, જે વધુ ઘટાડાને અટકાવે છે. ખરીદદારો અહીં પગલાં લે છે, બાઉન્સ બનાવે છે.
• હાલના ભાવ:24,890.65 INR ઇન્ડેક્સ હાલમાં રેન્જના મધ્યમાં ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, જે ઇન્ડિસિઝન સૂચવે છે. "વેચાણ" ઇન્ડિકેટર ઉપરની બેન્ડમાંથી તાજેતરના અસ્વીકાર અથવા કસ્ટમ ઇન્ડિકેટર તરફથી સિગ્નલ પર આધારિત હોઈ શકે છે.

ચાર્ટમાંથી વિઝ્યુઅલ સંકેતો

• હોરિઝોન્ટલ લાઇન્સમાર્કિંગ સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ સારી રીતે વ્યાખ્યાયિત છે, જે ટેક્સ્ટબુક રેન્જ-બાઉન્ડ સેટઅપને સૂચવે છે.
• રેન્જ બાઉન્ડ - Rev NR - 12-25-12-12લેબલ સૂચવે છે કે કસ્ટમ ઇન્ડિકેટર આ કન્સોલિડેશન ઝોનને ઓળખી રહ્યું છે, સંભવત: વોલેટિલિટી કમ્પ્રેશન અથવા રિવર્સલ લૉજિકનો ઉપયોગ કરી રહ્યું છે.
• કેન્ડલસ્ટિક વર્તન25,200 નજીક વારંવાર નકારવામાં આવે છે અને 24,600 નજીક રિબાઉન્ડ કરે છે, જે રેન્જની સીમાઓને મજબૂત કરે છે.
• તાજેતરની ડાઉનવર્ડ મૂવમેન્ટસૂચવે છે કે બ્રેકઆઉટ ન થાય ત્યાં સુધી ઇન્ડેક્સ સપોર્ટ તરફ આગળ વધી શકે છે.

ટ્રેડિંગની અસરો

• રેન્જ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી: ટ્રેડર્સ 24,600 નજીક ખરીદવાનું અને 25,200 નજીક વેચવાનું વિચારી શકે છે, જે માત્ર બહારના સ્ટૉપ-લૉસનો ઉપયોગ કરીને છે.
• બ્રેકઆઉટ ઘડિયાળ: વૉલ્યુમ સાથે 25,200 ઉપરનું બંધ બુલિશ બ્રેકઆઉટનું સંકેત આપી શકે છે, જ્યારે 24,600 થી નીચેનું ડ્રોપ બેરિશ મૂવને ટ્રિગર કરી શકે છે.
• ન્યુટ્રલ બાયસ:જ્યાં સુધી બ્રેકઆઉટ ન થાય ત્યાં સુધી, માર્કેટ એકત્રીકરણમાં રહે છે, અને ડાયરેક્શનલ ટ્રેડમાં વધુ જોખમ રહેલું છે.

16.7 રેન્જ બ્રેકઆઉટ

સ્ટૉકે તેની સ્થાપિત રેન્જમાંથી ત્રણ બ્રેકઆઉટ પ્રયત્નો કર્યા, પરંતુ માત્ર ત્રીજા નિર્ણાયક સાબિત થયા. પ્રથમ પ્રયત્ન, ચાર્ટની ડાબી બાજુએ જોવામાં આવ્યો, કન્વિક્શન-વૉલ્યુમનો અભાવ નબળો હતો અને ગતિ ન્યૂનતમ હતી, જેના પરિણામે ઝડપી રિવર્સલ થાય છે. બીજા બ્રેકઆઉટમાં મજબૂત વૉલ્યુમ દર્શાવવામાં આવ્યું છે, પરંતુ ચાલને ટકાવી રાખવા માટે પૂરતી ગતિ સાથે રાખવામાં નિષ્ફળ થયા છે, જે તેને અન્ય ખોટો સિગ્નલ બનાવે છે. તે ત્રીજો પ્રયત્ન હતો જે વાસ્તવિક બ્રેકઆઉટના હૉલમાર્ક લક્ષણો દર્શાવે છે: મજબૂત વૉલ્યુમ મજબૂત ઉપરની ગતિ સાથે જોડાયેલ છે, જે બજારની દિશામાં સ્પષ્ટ ફેરફારની પુષ્ટિ કરે છે.

ટ્રેડિંગ રેન્જ બ્રેકઆઉટ

જ્યારે સ્ટૉક મજબૂત વૉલ્યુમ સાથે સારી રીતે નિર્ધારિત કિંમતની શ્રેણીમાંથી બ્રેક આઉટ થાય છે, ત્યારે વેપારીઓ ઘણીવાર તેને ટ્રેડમાં દાખલ કરવા માટે સિગ્નલ માને છે. જો કે, માત્ર વૉલ્યુમ બ્રેકઆઉટ સમીકરણના માત્ર એક ભાગની પુષ્ટિ કરે છે. બીજું મુખ્ય પરિબળ, ગતિની આગાહી કરવી મુશ્કેલ છે. કોઈ ગેરેંટી નથી કે ગતિ અનુસરશે, તેથી વેપારીઓ માટે બ્રેકઆઉટ ટ્રેડિંગ કરતી વખતે હંમેશા સ્ટૉપ-લૉસનો ઉપયોગ કરવો જરૂરી છે.

ઉદાહરણ: ધારો કે સ્ટૉક ઘણા અઠવાડિયા માટે ₹215 અને ₹260 વચ્ચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે. એક દિવસ, તે ₹260 થી વધુનું બ્રેક લે છે અને નોંધપાત્ર વૉલ્યુમ સાથે ₹266 માં ટ્રેડિંગ શરૂ કરે છે. કોઈ ટ્રેડર ₹266 સુધી જવાનું પસંદ કરી શકે છે, જોખમને મેનેજ કરવા માટે બ્રેકઆઉટ લેવલથી માત્ર ₹260 માં સ્ટૉપ-લૉસ મૂકી શકે છે.

વૈકલ્પિક રીતે, કલ્પના કરો કે સ્ટૉક ₹215 થી નીચે બ્રેકડાઉન થાય છે અને ₹208 સુધી ઘટી જાય છે. આ કિસ્સામાં, ટ્રેડર સ્ટૉપ-લૉસ લેવલ તરીકે ₹215 નો ઉપયોગ કરીને ₹208 માં ટૂંકી સ્થિતિ શરૂ કરી શકે છે.

એકવાર ટ્રેડ ઍક્ટિવ થયા પછી, જો બ્રેકઆઉટ અસલ હોય, તો કિંમત ઓછામાં ઓછી અગાઉની રેન્જની પહોળાઈ દ્વારા ખસેડવાની અપેક્ષા છે. આ ઉદાહરણમાં, રેન્જની પહોળાઈ ₹260 - ₹215 = ₹45 છે. તેથી, અપસાઇડ બ્રેકઆઉટ માટે, ન્યૂનતમ લક્ષ્ય ₹266 + ₹45 = ₹311 હશે. ડાઉનસાઇડ બ્રેકડાઉન માટે, લક્ષ્ય ₹208 - ₹45 = ₹163 હશે.

16.8 ધ્વજની રચના

ફ્લૅગ પેટર્ન સામાન્ય રીતે સ્ટૉકની કિંમતમાં તીક્ષ્ણ, લગભગ વર્ટિકલ રેલી પછી ઉદભવે છે. આ રેલી "ફ્લેગપોલ" જેવી કાર્ય કરે છે. આ વધારાને પગલે, સ્ટૉક સંક્ષિપ્ત પૉઝ અથવા પુલબૅક તબક્કામાં પ્રવેશ કરે છે, જ્યાં કિંમતો બે સમાંતર રેખાઓમાં નીચા અથવા બાજુએ આવે છે - "ધ્વજ". આ સુધારો સામાન્ય રીતે ટૂંકા જીવનમાં હોય છે, જે 5 થી 15 ટ્રેડિંગ સત્રો વચ્ચે રહે છે.

તે શા માટે થાય છે

મજબૂત રેલી પછી, ઘણા રિટેલ વેપારીઓ નફો બુક કરવાનું શરૂ કરે છે. આ વેચાણ દબાણને કારણે કિંમતમાં અસ્થાયી ઘટાડો થાય છે. જો કે, સંસ્થાકીય રોકાણકારો અથવા "સ્માર્ટ મની" ઘણીવાર રોકાણ કરવામાં આવે છે, જે એકંદર સેન્ટિમેન્ટને બુલિશ રાખે છે. કારણ કે સુધારો રિટેલ વેચાણ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે અને ફંડામેન્ટલમાં ફેરફાર નથી, ફ્લેગ ફેઝ દરમિયાન વૉલ્યુમ ઓછું હોય છે.

એકવાર વેચાણ સૂકાઈ જાય પછી, સ્ટૉક ઘણીવાર નવીની ગતિ અને વૉલ્યુમ સાથે ધ્વજની બહાર નીકળે છે, જે તેની ઉપરની યાત્રા ફરીથી શરૂ કરે છે. આ બ્રેકઆઉટ સામાન્ય રીતે ઝડપી હોય છે, જે પ્રારંભિક રેલી ચૂકી ગયેલા વેપારીઓ માટે બીજી પ્રવેશની તક પ્રદાન કરે છે.

ઉદાહરણ

કલ્પના કરો કે માત્ર થોડા સત્રોમાં સ્ટૉક ₹180 થી ₹230 સુધી વધે છે. ત્યારબાદ તે સૌમ્ય સુધારો દાખલ કરે છે, જે લગભગ 10 દિવસ માટે ₹220 અને ₹230 વચ્ચે ડ્રિફ્ટ કરે છે. આ ફોર્મ ફ્લૅગ. અચાનક, સ્ટૉક મજબૂત વૉલ્યુમ સાથે ₹230 થી વધુ તૂટી જાય છે અને ₹260 સુધી પહોંચે છે. ₹180 થી ખસેડવાનું ચૂકી ગયેલ વેપારી પાસે હવે ₹220 થી ઓછાના સ્ટૉપ-લૉસ સાથે લગભગ ₹232-₹235 દાખલ કરવાની તક છે.

બુલ ફ્લૅગ ચાર્ટ પૅટર્ન

બુલ ફ્લેગ એ ટ્રેન્ડિંગ બજારોમાં, ખાસ કરીને મજબૂત અપટ્રેન્ડ દરમિયાન જોવામાં આવતી એક ક્લાસિક સાતત્ય પેટર્ન છે. તે આક્રમક ખરીદી અને ઉચ્ચ વૉલ્યુમ દ્વારા સંચાલિત ફ્લેગપોલ તરીકે ઓળખાતી તીક્ષ્ણ, આકર્ષક રેલીથી શરૂ થાય છે. આ પછી સંક્ષિપ્ત એકત્રીકરણ ફેઝ- ફ્લેગ-જ્યાં કિંમત થોડી વધે છે અથવા ડાઉનવર્ડ-સ્લોપિંગ ચૅનલમાં સાઇડવે ખસેડે છે. આ પુલબૅક સામાન્ય રીતે હળવા વૉલ્યુમ પર થાય છે, જે રિવર્સલને બદલે પૉઝ સૂચવે છે. માળખું ટ્રેન્ડ ફરીથી શરૂ થાય તે પહેલાં અસ્થાયી સમતુલ્યતાને દર્શાવે છે. વેપારીઓ ધ્વજની પ્રતિરોધક રેખા ઉપરના બ્રેકઆઉટ માટે આ પૅટર્નનું નિરીક્ષણ કરે છે, આદર્શ રીતે વૉલ્યુમમાં વધારો સાથે, જે બુલિશ મોમેન્ટમ ચાલુ રાખવાની પુષ્ટિ કરે છે. પ્રવેશ સામાન્ય રીતે ફ્લૅગની ઉપરની સીમાથી ઉપર મૂકવામાં આવે છે, જેમાં ફ્લેગની નીચે સ્ટૉપ-લૉસ છે. માપવામાં આવેલ મૂવ ટાર્ગેટને ઘણીવાર બ્રેકઆઉટ પોઇન્ટમાં ફ્લેગપોલની લંબાઈ ઉમેરીને અંદાજિત કરવામાં આવે છે. આ સેટઅપ તેની સ્પષ્ટ રિસ્ક-રિવૉર્ડ પ્રોફાઇલ અને ગતિ-સંચાલિત વાતાવરણમાં વિશ્વસનીયતા માટે પસંદગીમાં છે.

બીયર ફ્લૅગ

બીયર ફ્લેગ એક બેરિશ કન્ટિન્યુએશન પૅટર્ન છે જે સામાન્ય રીતે મજબૂત ડાઉનટ્રેન્ડ દરમિયાન બને છે. તે એક ભારે અને આકર્ષક ઘટાડાથી શરૂ થાય છે, જેને ફ્લેગપોલ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જે આક્રમક વેચાણ અને ઉચ્ચ વૉલ્યુમ દ્વારા સંચાલિત છે. આ પછી સંક્ષિપ્ત એકત્રીકરણ ફેઝ- ફ્લેગ-જ્યાં કિંમત થોડી વધી જાય છે અથવા સાંકડી, ઉપર-સ્લોપિંગ ચૅનલની અંદર બાજુએ જાય છે. આ કાઉન્ટર-ટ્રેન્ડ મૂવ સામાન્ય રીતે નીચલા વૉલ્યુમ પર થાય છે, જે રિવર્સલને બદલે અસ્થાયી અટકાવ સૂચવે છે. માળખું પ્રભાવશાળી બિયરિશ ટ્રેન્ડ ફરીથી શરૂ કરતા પહેલાં બજારને તેની શ્વાસ લે છે તે દર્શાવે છે. વેપારીઓ ધ્વજની સપોર્ટ લાઇનની નીચેના બ્રેકડાઉનનું ધ્યાન રાખે છે, આદર્શ રીતે વૉલ્યુમમાં વધારો સાથે, જે વેચાણના દબાણને ચાલુ રાખવાની પુષ્ટિ કરે છે. પ્રવેશ સામાન્ય રીતે ફ્લૅગની નીચલી સીમાથી નીચે મૂકવામાં આવે છે, જેમાં ફ્લેગની ઊંચાઈથી ઉપર સ્ટૉપ-લૉસ હોય છે. બ્રેકડાઉન પોઇન્ટમાંથી ફ્લેગપોલની લંબાઈને બાદ કરીને નફાનું લક્ષ્ય ઘણીવાર અંદાજિત કરવામાં આવે છે. આ સેટઅપ મોમેન્ટમ-સંચાલિત ડાઉનટ્રેન્ડમાં તેના સ્પષ્ટ માળખા અને અસરકારકતા માટે તરફેણમાં છે.

16.9 રિવૉર્ડ ટુ રિસ્ક રેશિયો: ટ્રેડ ફિલ્ટર

રિસ્ક-રિવૉર્ડ રેશિયો (આરઆરઆર) એ એક મુખ્ય મેટ્રિક છે જે સંભવિત નુકસાન સાથે અપેક્ષિત નફાની તુલના કરીને વેપારીઓને વેપારની વ્યવહાર્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. ઉચ્ચ આરઆરઆર વધુ ટ્રેડ કાર્યક્ષમતા દર્શાવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે ટ્રેડર દરેક રૂપિયા માટે વધુ કમાણી કરે છે. શિસ્ત જાળવવા માટે, વેપારીઓએ તેમની જોખમ સહનશીલતા સાથે સંરેખિત જોખમ ગુણોત્તર થ્રેશહોલ્ડને ન્યૂનતમ રિવૉર્ડ સ્થાપિત કરવું જોઈએ, જે તેમને ઓછી ગુણવત્તાવાળા સેટઅપને ફિલ્ટર કરવાની અને જોખમને યોગ્ય બનાવતા ટ્રેડ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

રિવૉર્ડ ટુ રિસ્ક રેશિયો વેપારીઓને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે કોઈ વેપાર લેવા યોગ્ય છે કે નહીં. તે સંભવિત નુકસાન (જોખમ) સાથે સંભવિત નફો (રિવૉર્ડ) ની તુલના કરે છે. ઉચ્ચ આરઆરઆરનો અર્થ એ છે કે વધુ સારી ટ્રેડ કાર્યક્ષમતા - તમે જોખમ ધરાવતા દરેક રૂપિયા માટે વધુ કમાણી કરી રહ્યા છો.

કેવી રીતે ગણતરી કરવી

રિવૉર્ડ ટુ રિસ્ક રેશિયો = (ટાર્ગેટ - એન્ટ્રી) ÷ (એન્ટ્રી - સ્ટૉપ-લૉસ)

ઉદાહરણ 1: રિસ્ક રેશિયો માટે નબળા રિવૉર્ડ (અનુકૂળ ટ્રેડ)

• એન્ટ્રી: 320
• સ્ટૉપ-લૉસ: 310
• ટાર્ગેટ: 325
• જોખમ: 10
• રિવૉર્ડ:5
• RRR: 5 ÷ 10 = 5

આનો અર્થ એ છે કે તમે ₹5-આદર્શ બનાવવા માટે ₹10 નું જોખમ લઈ રહ્યા છો. જો સેટઅપ આશાસ્પદ લાગે તો પણ, ગણિત કહે છે કે તે યોગ્ય નથી.

ઉદાહરણ 2: રિસ્ક રેશિયો માટે મજબૂત રિવૉર્ડ (અનુકૂળ ટ્રેડ)

એન્ટ્રી: ₹450

• સ્ટૉપ-લૉસ:440
• ટાર્ગેટ:470
• જોખમ:10
• રિવૉર્ડ:20
• RRR:20 ÷ 10 = 0

અહીં, દરેક ₹1 માટે, તમે ₹2 મેળવી શકો છો. આ એક નક્કર વેપાર સેટઅપ છે.

રિવૉર્ડ ટુ રિસ્ક રેશિયો શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે

જો ચાર્ટ પરફેક્ટ બ્રેકઆઉટ અથવા ટેક્સ્ટબુક કેન્ડલસ્ટિક પેટર્ન બતાવે છે, તો પણ ખરાબ આરઆરઆર વેપારને અકાર્યક્ષમ બનાવી શકે છે. વેપારીઓએ તેમની સ્ટાઇલના આધારે તેમના ન્યૂનતમ આરઆરઆર થ્રેશોલ્ડને વ્યાખ્યાયિત કરવું જોઈએ:

• રૂઢિચુસ્ત વેપારીઓ 2 થી વધુ RRR પસંદ કરી શકે છે
• મધ્યમ વેપારીઓ 1.5 ના આરઆરઆર સ્વીકારી શકે છે
• આક્રમક વેપારીઓ ઝડપી-ચલતા બજારોમાં 1 ના આરઆર અથવા તેનાથી ઓછા આરઆર પસંદ કરી શકે છે

રિવૉર્ડ ટુ રિસ્ક રેશિયો ફિલ્ટરની જેમ કાર્ય કરે છે. તે તમને સારા દેખાતા ટ્રેડને "ના" કહેવામાં મદદ કરે છે પરંતુ તેમાં શામેલ જોખમ માટે પૂરતા રિવૉર્ડ ઑફર કરતા નથી. સમય જતાં, આ શિસ્ત મૂડીનું રક્ષણ કરે છે અને સાતત્યમાં સુધારો કરે છે.

16.10 ગ્રાન્ડ ચેકલિસ્ટ: સ્પષ્ટતા માટે ટ્રેડરનું ફિલ્ટર

ટેક્નિકલ એનાલિસિસના મુખ્ય સ્તંભોની શોધ કર્યા પછી, આ સમય છે કે બધું જ એકસાથે વ્યવહારિક નિર્ણય-લેવાના ફ્રેમવર્કમાં લાવવાનો. આ ચેકલિસ્ટ માત્ર એક ઔપચારિકતા નથી- તે આકર્ષક અનુમાનોથી ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા ટ્રેડ સેટઅપ્સને અલગ કરવા માટે તમારું ફિલ્ટર છે. તમે જે દરેક ટ્રેડને ધ્યાનમાં લો છો તે અમલીકરણ પહેલાં આ લેન્સ દ્વારા પસાર થવું જોઈએ.

1. એક માન્ય કેન્ડલસ્ટિક પૅટર્ન

પ્રાઇસ ઍક્શન એક સ્પષ્ટ અને અર્થપૂર્ણ પૅટર્ન બનાવે છે તેની ખાતરી કરીને શરૂ કરો. કેન્ડલસ્ટિકની રચનાઓ ઘણીવાર પ્રથમ વિઝ્યુઅલ ક્યૂ હોય છે, પરંતુ તેને સંદર્ભ દ્વારા સમર્થિત કરવું આવશ્યક છે.

2. કી સપોર્ટ અથવા રેઝિસ્ટન્સ લેવલ પર મૂકવામાં આવેલ સ્ટૉપ-લૉસ

સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ ઝોનના સંબંધમાં પૅટર્ન ક્યાં બનાવી રહ્યું છે તે જુઓ. જો સેટઅપ આ લેવલ સાથે સંરેખિત થાય છે, તો તે ટ્રેડ આઇડિયામાં વજન ઉમેરે છે અને તમારા સ્ટૉપ-લૉસ પ્લેસમેન્ટને વ્યાખ્યાયિત કરવામાં મદદ કરે છે.

3. વૉલ્યુમની પુષ્ટિ, ખાસ કરીને બ્રેકઆઉટ પર

ઇરાદાની પુષ્ટિ કરવામાં વૉલ્યુમ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. મજબૂત વૉલ્યુમ દ્વારા સમર્થિત બ્રેકઆઉટ અથવા બ્રેકડાઉન વાસ્તવિક ભાગીદારીને સૂચવે છે, જ્યારે નબળા વૉલ્યુમમાં સંકોચ અથવા ખોટા મૂવ્સનો સંકેત આપી શકે છે. જો વૉલ્યુમ પ્રાઇસ ઍક્શનને સપોર્ટ કરતું નથી, તો પૉઝ અને રિએસેસ કરવું બરાબર છે.

4. Dow થિયરી તરફથી માન્યતા

ડાઉ થિયરી આંતરદૃષ્ટિનું બીજું સ્તર ઉમેરે છે. તે તમને સમજવામાં મદદ કરે છે કે ટ્રેડ વ્યાપક માર્કેટ ટ્રેન્ડ સાથે સંરેખિત છે કે નહીં. જો પ્રાથમિક વલણ તમારી દિશાને સપોર્ટ કરે છે, તો તે એક ગ્રીન લાઇટ છે. પરંતુ જો તમે સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ સામે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો, તો સાવચેતીની જરૂર છે. ડબલ ટોપ્સ, ટ્રિપલ બોટમ્સ અથવા રેન્જ ફોર્મેશન્સ જેવા પેટર્નને ઓળખવાથી તમારા સેટઅપને વધુ માન્ય કરી શકાય છે.

5. ટેક્નિકલ ઇન્ડિકેટર્સ તરફથી રિઇન્ફોર્સમેન્ટ

ઇન્ડિકેટર્સ રિઇન્ફોર્સમેન્ટ તરીકે કાર્ય કરી શકે છે. જો તેઓ તમારી ટ્રેડ થિસીસ સાથે સંરેખિત હોય, તો તમે તમારી સ્થિતિને વધારવાનું વિચારી શકો છો. જો તેઓ ન કરે, તો પ્રતિબદ્ધ કર્યા વિના તમારા મૂળ પ્લાનને વળગી રહો. ઇન્ડિકેટર્સ ટૂલ્સ છે-ગેરંટી નથી-પરંતુ તેઓ તમારા ધારને શાર્પ કરી શકે છે.

6. રિસ્ક રેશિયો માટે સંતોષકારક રિવૉર્ડ

છેવટે, રિવૉર્ડ-ટુ-રિસ્ક રેશિયોને ક્યારેય અવગણશો નહીં. તે શિસ્તબદ્ધ વેપારની ગાણિતિક રીતે આધારિત છે. કોઈપણ પોઝિશન દાખલ કરતા પહેલાં, પોતાને પૂછો: શું હું જે જોખમ લઈ રહ્યો છું તે સંભવિત રિવૉર્ડ યોગ્ય છે? જો ન હોય, તો દૂર જાઓ. સમય જતાં, આ આદત તમારી મૂડીને સુરક્ષિત કરે છે અને સાતત્યમાં સુધારો કરે છે. તમે શરૂઆત કરતા હોવ કે ઍક્ટિવ ટ્રેડર હોવ, તમારા વ્યક્તિગત આરઆરઆર થ્રેશહોલ્ડને વ્યાખ્યાયિત કરવું આવશ્યક છે.

હેતુ અને શિસ્ત સાથે આ ચેકલિસ્ટને અનુસરીને, તમે લાગણી અથવા અસ્પષ્ટ તર્કના આધારે ટ્રેડને ટાળી શકો છો. તે માત્ર તકો શોધવા વિશે નથી- તે સ્પષ્ટતા અને આત્મવિશ્વાસ સાથે તેમને ક્વોલિફાય કરવા વિશે છે.

તમારા માટે ઍક્ટિવિટી

1. ડાઉ થિયરી મુજબ, ઉચ્ચ ઉચ્ચ અને ઉચ્ચ નીચાની શ્રેણી શું સૂચવે છે?

• A) સાઇડવેઝ માર્કેટ
• B) ડાઉનટ્રેન્ડ
• C) અપટ્રેન્ડ
• D) વોલેટિલિટી સ્પાઇક

સાચો જવાબ: C) અપટ્રેન્ડ

શા માટે: ઉચ્ચ અને ઉચ્ચ નીચા સ્તરની સતત પેટર્ન ડાઉ થિયરી હેઠળ બુલિશ ટ્રેન્ડને સંકેત આપે છે.

2. ચાર્ટમાં, સપોર્ટ લેવલ ₹681.78 પર ચિહ્નિત કરવામાં આવ્યું છે. આ લેવલ શું દર્શાવે છે?

• A) કિંમતની સીલિંગ
• B) ઘટાડા દરમિયાન સંભવિત રિવર્સલ ઝોન
• C) બ્રેકઆઉટ લક્ષ્ય
• D) મૂવિંગ એવરેજ

સાચો જવાબ: B) ઘટાડા દરમિયાન સંભવિત રિવર્સલ ઝોન

શા માટે: સપોર્ટ એ છે કે જ્યાં ખરીદીનું વ્યાજ ઉભરી શકે છે, બંધ કરી શકે છે અથવા ડાઉનટ્રેન્ડને રિવર્સ કરી શકે છે.

3. જો કિંમત મજબૂત વૉલ્યુમ સાથે ₹991.55 ના રેઝિસ્ટન્સ લેવલથી વધુ બ્રેક કરે છે, તો ડાઉ થિયરી શું સૂચવે છે?

• A) ટ્રેન્ડ એક્ઝૉશન
• B) ખોટું બ્રેકઆઉટ
• C) અપટ્રેન્ડ ચાલુ રાખવું
• D) બેર માર્કેટમાં પ્રવેશ

સાચો જવાબ: C) અપટ્રેન્ડ ચાલુ રાખવું

શા માટે: ઉપરોક્ત રેઝિસ્ટન્સનું બ્રેકઆઉટ બુલિશ શક્તિની પુષ્ટિ કરે છે અને ટ્રેન્ડ ચાલુ રાખવાનું સંકેત આપી શકે છે.

4. ડાઉ થિયરી ટ્રેન્ડ કન્ફર્મેશનમાં વૉલ્યુમ શું ભૂમિકા ભજવે છે?
   • A) વૉલ્યુમની અવગણના કરવામાં આવી છે
   • B) ઉચ્ચ વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડ ડાયરેક્શનની પુષ્ટિ કરે છે
   • C) ઓછું વૉલ્યુમ રિવર્સલની પુષ્ટિ કરે છે
   • D) માત્ર ઇન્ટ્રાડે ચાર્ટમાં વૉલ્યુમ મહત્વપૂર્ણ છે

સાચો જવાબ: B) ઉચ્ચ વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડ ડાયરેક્શનની પુષ્ટિ કરે છે

શા માટે: ડાઉ થિયરીમાં વૉલ્યુમ એક મુખ્ય ઘટક છે- તે કિંમતની હિલચાલની તાકાતને માન્ય કરે છે.

16.11 કી ટેકઅવેઝ

• મૂળ: ડાઉ થિયરી એ વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલના સહ-સ્થાપક ચાર્લ્સ એચ. ડાઉ દ્વારા વિકસિત બજાર નિરીક્ષણોનો સમૂહ છે. સિદ્ધાંતનું નામ ડાઉ દ્વારા જ નહીં લેવામાં આવ્યું પરંતુ બાદમાં તેના સહયોગી એસ.એ. નેલ્સન દ્વારા સ્પષ્ટ કરવામાં આવ્યું હતું.
• હેતુ: થિયરી એકંદર બજારના વલણનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ફ્રેમવર્ક પ્રદાન કરે છે અને તેને કિંમત અને આર્થિક પેટર્નના વિશ્વસનીય ગેજ તરીકે ગણવામાં આવે છે.
• પ્રાથમિક ટ્રેન્ડ: આ બજારની મુખ્ય, લાંબા ગાળાની દિશાનો સંદર્ભ આપે છે, જે બુલિશ (અપટ્રેન્ડ) અથવા બેરિશ (ડાઉનટ્રેન્ડ) હોઈ શકે છે.
• સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ: આ ટૂંકા ગાળાના હલનચલન છે જે પ્રાથમિક વલણ સામે જાય છે, જેમ કે અપટ્રેન્ડમાં અસ્થાયી પુલબૅક અથવા ડાઉનટ્રેન્ડમાં રેલી.
• પુષ્ટિકરણનું મહત્વ: ડાઉ થિયરી એ ભાર મૂકે છે કે જ્યારે ઔદ્યોગિક સરેરાશ અને રેલરોડ (હવે પરિવહન) સરેરાશ એક જ દિશામાં આગળ વધે ત્યારે એક વલણની પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે. આ સિદ્ધાંત વિવિધ બજાર ક્ષેત્રોમાં પુષ્ટિકરણના મહત્વને હાઇલાઇટ કરે છે.
• વૉલ્યુમ અને ટ્રેન્ડ્સ: ચાલની પુષ્ટિ કરવા માટે વૉલ્યુમ મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે મજબૂત ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ દ્વારા સમર્થિત હોય ત્યારે કિંમતમાં બ્રેકઆઉટ અથવા બ્રેકડાઉનને વધુ માન્ય માનવામાં આવે છે. તેનાથી વિપરીત, નબળા વૉલ્યુમ ખોટી ચાલ અથવા સંકોચન સૂચવી શકે છે.
• ટ્રેડિંગ ચેકલિસ્ટ સાથે એકીકૃત કરવું: ડાઉ થિયરીનો ઉપયોગ ટ્રેડિંગ ચેકલિસ્ટમાં પુષ્ટિના સ્તર તરીકે કરી શકાય છે. વ્યાપક બજારના પ્રાથમિક વલણ સાથે સંરેખિત વેપારને વધુ વિશ્વસનીય માનવામાં આવે છે.
• માર્કેટ સાઇકોલૉજી: બુલ માર્કેટના ત્રણ તબક્કાઓ (સંચય, જાહેર ભાગીદારી અને વધારાના) જેવા સિદ્ધાંતના સિદ્ધાંતો બજાર મનોવિજ્ઞાનને સમજવા પર આધારિત છે. તે સૂચવે છે કે કિંમતો તમામ ઉપલબ્ધ માહિતીને પ્રતિબિંબિત કરે છે અને તે ઇતિહાસ પોતાને પુનરાવર્તિત કરે છે.
• ટૂંકા ગાળાનું સાધન નથી: ડાઉ થિયરી લાંબા ગાળાના બજારના વલણોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે સૌથી અસરકારક છે અને તે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ માટે ડિઝાઇન કરેલ નથી. તેનો મુખ્ય હેતુ વેપારીઓને બજારના મોટા ચિત્રને સમજવામાં મદદ કરવાનો છે.
• રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: પ્રકરણમાં સ્ટૉપ-લૉસ સેટ કરવા અને સંભવિત રિવૉર્ડ જોખમથી વધુ હોય તે સુનિશ્ચિત કરવા સહિત રિસ્ક મેનેજમેન્ટના મહત્વ પર ભાર મૂકે છે. આ ફ્રેમવર્ક વેપારીઓને આકર્ષક, ભાવનાત્મક નિર્ણયોને ટાળવામાં મદદ કરે છે.