ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો-અર્થ, પ્રકારો, ઉપયોગો

ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોનો ઉપયોગ કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ સ્થિતિ અથવા અન્ય કંપનીઓ સામે ઉત્પાદનની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ એક સાધન છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો દ્વારા કંપનીના ઇતિહાસ અથવા સંપૂર્ણ બિઝનેસ સેક્ટરના ફાઇનાન્સ વિશેની માહિતીનું વિશ્લેષણ અને મેળવવા માટે કરવામાં આવે છે. 

ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોના સિદ્ધાંતને બેન્જામિન ગ્રાહમ દ્વારા લોકપ્રિય બનાવવામાં આવ્યું હતું, જે ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ ફાધર તરીકે લોકપ્રિય છે. ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો પરિણામોને અર્થઘટન કરવામાં અને તે જ ઉદ્યોગમાં પાછલા વર્ષો અને અન્ય કંપનીઓ સાથે તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.

રેશિયો એનાલિસિસ એક ઉપયોગી મેનેજમેન્ટ ટૂલ છે જે સમય જતાં નાણાંકીય પરિણામો અને વલણોની તમારી સમજણમાં સુધારો કરશે અને સંસ્થાકીય કામગીરીના મુખ્ય સૂચકો પ્રદાન કરશે. મેનેજરો એવી શક્તિઓ અને નબળાઈઓને સૂચવવા માટે રેશિયો વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરશે જેમાંથી વ્યૂહરચનાઓ અને પહેલ બનાવી શકાય છે. ફંડર્સ અન્ય સંસ્થાઓ સામે તમારા પરિણામોને માપવા અથવા મેનેજમેન્ટની અસરકારકતા અને મિશનની અસર સંબંધિત ચુકાદાઓ કરવા માટે રેશિયો એનાલિસિસનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ચાલો આપણે ઉપયોગો અને વિવિધ પ્રકારના ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોને સમજીએ.

ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોના ઉપયોગો

નિષ્ણાતો કંપનીની નાણાંકીય પરિસ્થિતિના વિશ્લેષણ માટે નાણાંકીય રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. આ રેશિયો આ વચ્ચેની તુલનાની મંજૂરી આપે છે:

• કંપનીઓ
• બે અલગ સમયગાળામાં એક જ કંપની
• ઉદ્યોગો
• કંપની અને તેના ઉદ્યોગની સરેરાશ

આ રેશિયોને કંપનીના ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ જેવી કંઈક સામે બેન્ચમાર્ક કરવું આવશ્યક છે. માત્ર ત્યારબાદ, તે ઉપયોગી રહેશે. આ એવી કંપનીઓ માટે ઉપયોગી નથી કે જે વિવિધ ઉદ્યોગોથી સંબંધિત છે અથવા જુદી જુદી મૂડીની જરૂરિયાતો ધરાવે છે. આ દશાંશના મૂલ્યમાં અથવા ટકાવારીમાં વ્યક્ત કરી શકાય છે. તમામ રેશિયો માટે, નિષ્ણાતો ઇન્કમ સ્ટેટમેન્ટ, બેલેન્સ શીટ, કૅશ ફ્લોના સ્ટેટમેન્ટ અને કેટલીકવાર ઇક્વિટીમાં ફેરફારોના સ્ટેટમેન્ટમાંથી સંખ્યાત્મક મૂલ્યો લે છે. ચાલો હવે દરેક રેશિયો વિશે વિગતવાર જાણીએ.

ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોના પ્રકારો

ઘણા પ્રકારના રેશિયો છે અને દરેક કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનો એક ભાગ દર્શાવે છે. આને આ રીતે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

• કાર્યક્ષમતા રેશિયો
• લીવરેજ રેશિયો
• લિક્વિડિટી રેશિયો
• પ્રોફિટેબિલિટી રેશિયો

1. કાર્યક્ષમતાનો રેશિયો

કાર્યક્ષમતા અથવા પ્રવૃત્તિ નાણાંકીય ગુણોત્તર માપે છે કે કેવી રીતે સારી સંસ્થા તેની સંપત્તિઓને ઑપ્ટિમાઇઝ કરી રહી છે. કાર્યક્ષમતા રેશિયોના વિવિધ પ્રકારો નીચે મુજબ છે:

• • એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો
  • એકાઉન્ટ રિસીવેબલ ટર્નઓવર રેશિયો
  • ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો
  • ઇન્વેન્ટરી રેશિયોમાં ડેઝ સેલ્સ 

a. એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો

સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તે સંપત્તિઓમાંથી વેચાણ પેદા કરવાની ક્ષમતાને માપે છે. 

એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો = ચોખ્ખી વેચાણ / સરેરાશ કુલ સંપત્તિ

આ રેશિયો નાણાકીય વર્ષ માટે સરેરાશ કુલ સંપત્તિની તુલનામાં પેદા થતી આવકના મૂલ્યને માપે છે. સરેરાશ કુલ સંપત્તિમાં કંપનીની સંપત્તિનું પ્રારંભિક અને અંતિમ સંતુલન શામેલ છે. તે દર્શાવે છે કે કંપની આવક પેદા કરવા માટે તેની નિશ્ચિત અને વર્તમાન સંપત્તિઓનો કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે. આમાં વર્તમાન, નિશ્ચિત અને અમૂર્ત સંપત્તિ તેમજ લાંબા ગાળાના રોકાણોનો સમાવેશ થાય છે. 

બી. પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા એકાઉન્ટનું ટર્નઓવર

એકાઉન્ટ રિસીવેબલ ટર્નઓવર એ એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે, જે કંપની સમયગાળામાં તેની પ્રાપ્યતાઓને રોકડમાં ફેરવી શકે છે. આ રેશિયોનો ઉપયોગ કંપનીની ક્રેડિટ પર એકત્રિત કરવાની કાર્યક્ષમતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે જે તેઓ તેમના ગ્રાહકોને પ્રદાન કરે છે.

પ્રાપ્તિપાત્ર ટર્નઓવર રેશિયો = નેટ ક્રેડિટ સેલ્સ/સરેરાશ એકાઉન્ટ્સ પ્રાપ્ત

c. ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો

ઇન્વેન્ટરી રેશિયો ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન બિઝનેસ કેટલી વખત માલ વેચે છે અને તેને બદલે છે તે દર્શાવે છે. જો ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો વધુ હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે માલ ઝડપી વેચાણ કરી રહ્યા છે. જો આ નાણાંકીય રેશિયો ઓછો હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે માલ ધીમે ધીમે વેચાણ કરી રહ્યા છે જે સૂચવે છે કે બિઝનેસ વધી રહ્યો નથી.

ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો = વેચાયેલ માલની કિંમત/સરેરાશ ઇન્વેન્ટર

d. ઇન્વેન્ટરીમાં ડેઝ સેલ્સ (DSI)

આ બિઝનેસ દ્વારા તેની ઇન્વેન્ટરીને વેચાણના આંકડાઓમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે જરૂરી સરેરાશ દિવસોના વિશ્લેષણ માટે નાણાંકીય રેશિયો છે. ગણતરીના હેતુઓ માટે, 'વર્ક ઇન પ્રોગ્રેસ' (ડબ્લ્યુઆઇપી) તરીકે ગણવામાં આવતા માલ ઇન્વેન્ટરીમાં શામેલ છે. આ રેશિયો કંપની દ્વારા તેના સંસાધનોને રોકડ પ્રવાહમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે જરૂરી સરેરાશ દિવસો પણ નક્કી કરે છે.

DIS = (વેચાયેલ માલની ઇન્વેન્ટરી/કિંમત) x દિવસોની સંખ્યા

2. લીવરેજ રેશિયો

લીવરેજ રેશિયોના પગલાંઓ કે શું કંપની તેની નાણાંકીય જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરી શકે છે. તે દેવુંમાંથી આવતી મૂડીની રકમ સૂચવે છે. એકવાર તમે આ રકમ વિશે જાણો છો, પછી તમે મૂલ્યાંકન કરી શકો છો કે કંપની તેના દેય કરજની ચુકવણી કરી શકે છે કે નહીં. તે દર્શાવે છે કે કંપનીની સંપત્તિઓ અને વ્યવસાયિક કામગીરીઓને કેવી રીતે ધિરાણ કરવામાં આવે છે. નીચેના પાંચ સહિત વિવિધ પ્રકારના લિવરેજ રેશિયો છે:

• એસેટ-ટુ-ઇક્વિટી = કુલ સંપત્તિ / કુલ ઇક્વિટી
• ડેટ-ટુ-એસેટ્સ = કુલ દેવું / કુલ સંપત્તિ
• Debt-to-Capital = આજનું ડેબ્ટ / (કુલ ડેબ્ટ + કુલ ઇક્વિટી)
• Debt-to-Equity = કુલ ડેબ્ટ/કુલ ઇક્વિટી
• Debt-to-EBITDA = ઇન્ટરેસ્ટ કર અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ પહેલાં કુલ ડેબ્ટ / કમાણી (ઇબીઆઇટીડીએ)

3. લિક્વિડિટી રેશિયો

આ ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જે કંપનીની ટૂંકા ગાળાની અને લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓની ચુકવણી કરવાની ક્ષમતાનું વિશ્લેષણ કરે છે. સામાન્ય લિક્વિડિટી રેશિયો નીચે મુજબ છે:

• એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો
• કૅશ રેશિયો 
• કરન્ટ રેશિયો 
• ઑપરેટિંગ કૅશ ફ્લો રેશિયો 

એ. એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો

એક એસિડ ટેસ્ટ અથવા ઝડપી રેશિયો એ નાણાકીય રેશિયો છે કે જે કંપનીની વર્તમાન નાણાકીય જવાબદારીઓને આવરી લેવા માટે ટૂંકા ગાળાના અસ્કયામતોની ક્ષમતાને માપે છે.

એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો = (કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ + એકાઉન્ટ રિસીવેબલ્સ + માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ) / વર્તમાન જવાબદારીઓ

અથવા

એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો = (વર્તમાન સંપત્તિઓ - ઇન્વેન્ટરી)/વર્તમાન જવાબદારીઓ

b. રોકડ ગુણોત્તર

રોકડ અથવા રોકડ એસેટ રેશિયો એ રોકડ અથવા રોકડ સમકક્ષ સાથે ટૂંકા ગાળાની દેવાની જવાબદારીઓ ચૂકવવાની કંપનીની ક્ષમતાના વિશ્લેષણ માટે નાણાકીય રેશિયો છે. આ એક રૂઢિચુસ્ત લિક્વિડિટી રેશિયો છે જે ફક્ત કંપનીની લિક્વિડ એસેટ્સ જેમ કે રોકડ અને રોકડ સમકક્ષને ધ્યાનમાં લે છે.

રોકડ ગુણોત્તર = રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ / વર્તમાન જવાબદારીઓ

સી. કરન્ટ રેશિયો

વર્તમાન અથવા કાર્યકારી મૂડીનો રેશિયો એક વર્ષની અંદર તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની બિઝનેસની ક્ષમતા દર્શાવે છે. આ એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જે સમજાવે છે કે કંપનીઓ ચુકવણીપાત્રને સેટલ કરવા માટે તેમની વર્તમાન સંપત્તિની લિક્વિડિટીને કેવી રીતે મહત્તમ કરી શકે છે. તે વર્તમાન અસ્કયામતો વિરુદ્ધ વર્તમાન જવાબદારીઓ ધ્યાનમાં લે છે.

વર્તમાન ગુણોત્તર = વર્તમાન અસ્કયામતો / વર્તમાન જવાબદારીઓ

d. ઑપરેટિંગ કૅશ ફ્લો

તે માપે છે કે કંપની બિઝનેસ કામગીરીઓમાંથી પેદા થતા કૅશ ફ્લો સાથે તેની વર્તમાન જવાબદારીઓ કેટલી અસરકારક રીતે ચૂકવી શકે છે. તે સૂચવે છે કે કંપની ઓપરેશનલ પ્રવૃત્તિઓમાંથી કેટલી કમાણી કરે છે. 

ઓપરેટિંગ કૅશ ફ્લો રેશિયો = ઑપરેશન્સ/વર્તમાન જવાબદારીઓમાંથી કૅશ ફ્લો

4. પ્રોફિટેબિલિટી રેશિયો

નફાકારકતા રેશિયો એ કંપનીની નીચેની બાબતોના સંબંધમાં નફો પેદા કરવાની ક્ષમતાના વિશ્લેષણ માટે નાણાંકીય રેશિયો છે:

• આવક
• ઑપરેટિંગ ખર્ચ
• બેલેન્સ શીટ સંપત્તિઓ
• ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન શેરધારકોની ઇક્વિટી

જો નફાકારકતાનો ગુણોત્તર ઊંચો હોય, તો વ્યવસાયને સારી કામગીરી માનવામાં આવે છે અને તે નફા, આવક અને રોકડ પ્રવાહ પેદા કરી રહ્યું છે. નફાકારકતા રેશિયોના વિવિધ પ્રકારો નીચે મુજબ છે:

• કુલ માર્જિન રેશિયો
• એસેટ રેશિયો પર રિટર્ન 
• ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન

1. કુલ માર્જિન રેશિયો

ગ્રોસ માર્જિન રેશિયો એ એક રેશિયો છે જે કંપનીના કુલ માર્જિનને તેના માર્જિન સાથે સરખાવે છે. તે વેચાયેલા માલનો ખર્ચ (COGS) ચૂકવ્યા પછી કંપની દ્વારા કરવામાં આવતા નફાની રકમ દર્શાવે છે. 

કુલ માર્જિન રેશિયો = (આવક - COGS)/આવક  

2. એસેટ રેશિયો પર રિટર્ન 

તે રોકાણનું મેટ્રિક છે જે અસ્કયામતોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરેલી મૂડી સાથે ચોખ્ખી આવકની તુલના કરીને વ્યવસાયની નફાકારકતાને માપે છે. ઉચ્ચ વળતર, આર્થિક સંસાધનોના ઉપયોગમાં ઉચ્ચ ઉત્પાદક અને કાર્યક્ષમ વ્યવસ્થાપન.

ROA = ચોખ્ખી ઇન્કમ / સરેરાશ સંપત્તિ

3. ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન

તે એક પ્રદર્શન ગુણોત્તર છે જે કંપનીની નફા ટકાવારીને પ્રતિબિંબિત કરે છે જે કરવેરા અને ઇન્ટરેસ્ટ ચાર્જ ઘટાડતા પહેલાં કામગીરીમાંથી ઉત્પન્ન થાય છે. આને EBIT માર્જિન (ઇન્ટરેસ્ટ અને કરવેરા પહેલાં કમાણી) તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન = ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ/કુલ આવક

ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટનું રેશિયો એનાલિસિસ સંસ્થાના તમામ હિસ્સેદારોને લાભ આપે છે. તે કોમ્પ્રિહેન્સિવ ફાઇનાન્શિયલ વિશ્લેષણ અને અસરકારક ફાઇનાન્શિયલ વ્યવસ્થાપનને સક્ષમ કરે છે.

રેશિયો એનાલિસિસના કેટલાક ઉદ્દેશો અહીં આપેલ છે:

1. નફાકારકતા માપવા માટે: કોઈપણ બિઝનેસનો ઉદ્દેશ નફાકારકતા છે. રેશિયો એનાલિસિસ ગ્રોસ પ્રોફિટ રેશિયો, નેટ પ્રોફિટ રેશિયો, એક્સપેન્સ રેશિયો વગેરે જેવા મૂલ્યોને માપવામાં મદદ કરે છે, જેથી એ સમજવામાં આવે કે કોઈ બિઝનેસ પૂરતો નફો આપી રહ્યો છે કે નહીં. એક સંપૂર્ણ સમજણ મેનેજમેન્ટને સમસ્યાના ક્ષેત્રોને ઓળખવા અને તેમના પર કામ કરવામાં સક્ષમ બનાવશે.

2. કાર્યકારી કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે: કેટલાક ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કંપની તેના સંસાધનો અને અસ્કયામતોનું કેટલી કાર્યક્ષમ રીતે સંચાલન કરે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે થાય છે. અર્થહીન ખર્ચને ટાળવા માટે સંપત્તિઓ અને સંસાધનોનો કાર્યક્ષમ ઉપયોગ મહત્વપૂર્ણ છે. ટર્નઓવર રેશિયો અને એફિશિયન્સી રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને સંપત્તિઓના ગેરવહીવટને માપી શકાય છે.

3. સરળ રોકડ ઉપલબ્ધતાની ખાતરી કરવા માટે: કંપનીને કોઈપણ સમયે રોકડની જરૂર પડી શકે છે, અને તે સુનિશ્ચિત કરવું પડશે કે જરૂરિયાત માટે બનાવવા માટે કેટલીક સંપત્તિઓને ઝડપથી લિક્વિડેટ કરી શકાય છે. કંપનીના ઝડપી અને વર્તમાન રેશિયો કંપનીની લિક્વિડિટી નિર્ધારિત કરે છે. આ રેશિયોને શ્રેષ્ઠ સ્તરે જાળવવી એ સુનિશ્ચિત કરે છે કે સંસ્થા પાસે પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી છે.

4. સંસ્થાના ફાઇનાન્શિયલ સ્વાસ્થ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે: કંપનીનું રેશિયો એનાલિસિસ તેના લાંબા ગાળાની સોલ્વન્સીને નિર્ધારિત કરવામાં પણ મદદ કરી શકે છે. આ રેશિયોમાં ડેબ્ટ-ઇક્વિટી રેશિયો, લીવરેજ રેશિયોનો સમાવેશ થાય છે. વગેરે અને પરિસ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવા અને લિક્વિડેશન ટાળવા માટે પગલાં લેવા માટે મેનેજમેન્ટને મદદ કરે છે. તેઓ સૂચવે છે કે અસ્કયામતો પર તાણ છે અથવા જો નાણાકીય કટોકટીના કિસ્સામાં પૂરતા લીવરેજ છે.

5. પરફોર્મન્સની તુલના કરવા માટે: કંપનીના પ્રદર્શનને સમજવા માટે કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ અને નાણાંકીય સુખાકારી જાણવી મહત્વપૂર્ણ છે. તે કામગીરીમાં સુધારો કરવા માટે મેનેજમેન્ટને જે પગલાં લેવાની જરૂર છે તે નક્કી કરવામાં પણ મદદ કરે છે. પ્રગતિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉદ્યોગના ધોરણો અને પાછલા વર્ષના ગુણોત્તરની તુલના કરવામાં આવે છે.

નિષ્કર્ષ

આ રેશિયો અને અન્ય બિઝનેસ વિશે તમારી સમજણમાં મદદ કરશે, પરંતુ તેમને માત્ર એક અથવા બે રેશિયો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે સંપૂર્ણપણે જોવું જોઈએ. રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને ફાઇનાન્શિયલ વિશ્લેષણ કંપનીના સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવાની પ્રક્રિયામાં માત્ર એક પગલું છે. મેનેજમેન્ટને પણ સંશોધન કરવાની ખાતરી કરો અને તેઓ બિઝનેસ વિશે શું કહી રહ્યા છે તે વાંચો. કેટલીકવાર વસ્તુઓ જેને સરળતાથી માપવામાં ન આવે તે વ્યવસાયના ભવિષ્ય માટે સૌથી વધુ મહત્વપૂર્ણ બાબત છે.