નાણાંકીય ગુણોત્તર-અર્થ, પ્રકારો, ઉપયોગો

અન્ય કંપનીઓ સામે કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ અથવા ઉત્પાદનની ગણતરી કરવા માટે નાણાંકીય ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. આનો ઉપયોગ રોકાણકારો દ્વારા કંપનીના ઇતિહાસ અથવા સંપૂર્ણ વ્યવસાયિક ક્ષેત્રના નાણાં વિશેની માહિતીનું વિશ્લેષણ અને મેળવવા માટે કરવામાં આવે છે. 

ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોનું સિદ્ધાંત બેંજામિન ગ્રાહમ દ્વારા લોકપ્રિય બનાવવામાં આવ્યું હતું, જેને મૂળભૂત વિશ્લેષણના પિતા તરીકે લોકપ્રિય રીતે ઓળખાય છે. ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો પરિણામોનો અર્થઘટન કરવામાં અને પાછલા વર્ષો અને અન્ય કંપનીઓ સાથે સમાન ઉદ્યોગમાં તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.

રેશિયો એનાલિસિસ એક ઉપયોગી મેનેજમેન્ટ ટૂલ છે જે સમય જતાં ફાઇનાન્શિયલ પરિણામો અને ટ્રેન્ડ્સની સમજણમાં સુધારો કરશે અને સંગઠનાત્મક પ્રદર્શનના મુખ્ય સૂચકો પ્રદાન કરશે. મેનેજરો રાશિયો વિશ્લેષણનો ઉપયોગ પિનપોઇન્ટની શક્તિઓ અને નબળાઇઓ માટે કરશે જેમાંથી વ્યૂહરચનાઓ અને પહેલ બનાવી શકાય છે. ભંડોળકર્તાઓ અન્ય સંસ્થાઓ સામે તમારા પરિણામોને માપવા અથવા મેનેજમેન્ટની અસરકારકતા અને મિશનની અસર સંબંધિત નિર્ણયો લેવા માટે રેશિયો વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ચાલો આપણે ઉપયોગો અને વિવિધ પ્રકારના ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોને સમજીએ.

નાણાંકીય ગુણોત્તરના ઉપયોગો

કંપનીની નાણાંકીય પરિસ્થિતિના વિશ્લેષણ માટે નિષ્ણાતો નાણાંકીય ગુણોત્તરોનો ઉપયોગ કરે છે. આ રેશિયો વચ્ચેની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે:

• કંપનીઓ
• એક જ કંપની બે અલગ સમયગાળા પર
• ઉદ્યોગો
• કંપની અને તેના ઉદ્યોગ સરેરાશ

આ રેશિયોને કંપનીના ભૂતકાળના પ્રદર્શન જેવી કોઈ વસ્તુ સામે બેંચમાર્ક કરવું આવશ્યક છે. ત્યારબાદ, તે ઉપયોગી રહેશે. આ એવી કંપનીઓ માટે ઉપયોગી નથી કે જે વિવિધ ઉદ્યોગોથી સંબંધિત છે અથવા જેની વિવિધ મૂડી આવશ્યકતાઓ છે. આને દશાંશની કિંમત અથવા ટકાવારીમાં વ્યક્ત કરી શકાય છે. તમામ રેશિયો માટે, નિષ્ણાતો આવક સ્ટેટમેન્ટ, બેલેન્સ શીટ, રોકડ પ્રવાહના સ્ટેટમેન્ટ અને ઘણીવાર ઇક્વિટીમાં ફેરફારોના સ્ટેટમેન્ટમાંથી સંખ્યાત્મક મૂલ્યો લે છે. ચાલો હવે અમને દરેક ગુણોત્તર વિશે વિગતવાર જાણીએ.

નાણાંકીય ગુણોત્તરોના પ્રકારો

ઘણા પ્રકારના રેશિયો છે અને દરેક કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થનો ભાગ દર્શાવે છે. આને આ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

• કાર્યક્ષમતા રેશિયો
• લિવરેજ રેશિયો
• લિક્વિડિટી રેશિયો
• પ્રોફિટેબિલિટી રેશિયો

1. કાર્યક્ષમતા ગુણોત્તર

કાર્યક્ષમતા અથવા પ્રવૃત્તિ નાણાંકીય ગુણોત્તર માપે છે કે સંસ્થા તેની સંપત્તિઓને કેટલી સારી રીતે ઑપ્ટિમાઇઝ કરી રહી છે. નીચે વિવિધ પ્રકારના કાર્યક્ષમતા રેશિયો છે:

• • એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો
  • એકાઉન્ટ્સ રિસીવેબલ ટર્નઓવર રેશિયો
  • ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો
  • ઇન્વેન્ટરી રેશિયોમાં દિવસના વેચાણ 

a. એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો

સરળ શબ્દોમાં, તે સંપત્તિઓમાંથી વેચાણ ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતાને માપે છે. 

એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો = નેટ સેલ્સ / સરેરાશ કુલ એસેટ્સ

આ રેશિયો એક નાણાંકીય વર્ષ માટે સરેરાશ કુલ સંપત્તિઓની તુલનામાં જનરેટ કરેલ આવકના મૂલ્યને માપે છે. સરેરાશ કુલ સંપત્તિઓમાં કંપનીની સંપત્તિઓનું પ્રારંભિક અને અંતિમ સંતુલન શામેલ છે. તે દર્શાવે છે કે કંપની આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે તેની નિશ્ચિત અને વર્તમાન સંપત્તિઓનો ઉપયોગ કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે કરી રહી છે. આમાં વર્તમાન, નિશ્ચિત અને અમૂર્ત સંપત્તિઓ તેમજ લાંબા ગાળાના રોકાણોનો સમાવેશ થાય છે. 

બી. એકાઉન્ટ્સ રિસીવેબલ ટર્નઓવર

પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા એકાઉન્ટ્સ ટર્નઓવર એ કંપનીના પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા સમયગાળા દરમિયાન તેના વિશ્લેષણ માટેના ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોમાંથી એક છે. આ રેશિયોનો ઉપયોગ તેમના ગ્રાહકોને પ્રદાન કરેલ ક્રેડિટ એકત્રિત કરવાની કંપનીની કાર્યક્ષમતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે.

પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા ટર્નઓવર રેશિયો = નેટ ક્રેડિટ સેલ્સ / સરેરાશ એકાઉન્ટ પ્રાપ્ત કરી શકાય છે

c. ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો

ઇન્વેન્ટરી રેશિયો એ વ્યવસાયના વેચાણની સંખ્યાને સૂચવે છે અને કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન માલને બદલે છે. જો ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો વધુ હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે માલ ઝડપી વેચી રહ્યા છે. જો આ નાણાંકીય અનુપાત ઓછું હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે માલ ધીમે ધીમે વેચી રહ્યા છે જે દર્શાવે છે કે વ્યવસાય વધી રહ્યો નથી.

ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો = વેચાયેલ માલનો ખર્ચ/સરેરાશ ઇન્વેન્ટર

ડી. ઇન્વેન્ટરીમાં દિવસોનું વેચાણ (ડીએસઆઈ)

તે વ્યવસાય દ્વારા તેની ઇન્વેન્ટરીને વેચાણના આંકડાઓમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે જરૂરી દિવસોની સરેરાશ સંખ્યાના વિશ્લેષણ માટેનો એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે. ગણતરીના હેતુઓ માટે, 'કાર્ય પ્રગતિમાં છે' (ડબ્લ્યુઆઇપી) તરીકે ગણવામાં આવતી માલ ઇન્વેન્ટરીમાં શામેલ છે. આ રેશિયો કંપની દ્વારા તેના સંસાધનોને રોકડ પ્રવાહમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે જરૂરી સરેરાશ દિવસોને પણ નિર્ધારિત કરે છે.

ડીઆઇએસ= (ઇન્વેન્ટરી/વેચાયેલ માલનો ખર્ચ) x દિવસ

2. લિવરેજ રેશિયો

કંપની તેની ફાઇનાન્શિયલ જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરી શકે છે કે નહીં તેનો લાભ રેશિયો પગલાં લે છે. તે દેવામાંથી આવતી મૂડીની રકમ દર્શાવે છે. એકવાર તમને આ રકમ વિશે જાણ થયા પછી, તમે મૂલ્યાંકન કરી શકો છો કે કંપની તેના દેય દેવાની ચુકવણી કરી શકે છે. તે દર્શાવે છે કે કંપનીની સંપત્તિઓ અને વ્યવસાયની કામગીરીઓ કેવી રીતે ફાઇનાન્સ કરવામાં આવે છે. નીચેના પાંચ સહિતના વિવિધ પ્રકારના લેવરેજ રેશિયો છે:

• એસેટ-ટુ-ઇક્વિટી= કુલ એસેટ્સ / કુલ ઇક્વિટી
• ડેબ્ટ-ટુ-એસેટ્સ= કુલ ડેબ્ટ/કુલ એસેટ્સ
• ડેબ્ટ-ટુ-કેપિટલ= ટુડે ડેબ્ટ / (કુલ ડેબ્ટ + કુલ ઇક્વિટી)
• ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી = કુલ ડેબ્ટ / કુલ ઇક્વિટી
• ડેબ્ટ-ટુ-EBITDA = વ્યાજ ટેક્સ ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન (EBITDA) પહેલાં કુલ ડેબ્ટ/આવક

3. લિક્વિડિટી રેશિયો

આ એવા ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જે કંપનીની ટૂંકા ગાળાની અને લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓને ફરીથી ચુકવવાની ક્ષમતાનું વિશ્લેષણ કરે છે. સામાન્ય લિક્વિડિટી રેશિયો નીચે મુજબ છે:

• એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો
• રોકડ રેશિયો 
• કરન્ટ રેશિયો 
• કૅશ ફ્લો રેશિયો ઑપરેટ કરી રહ્યા છીએ 

એ. એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો

એસિડ ટેસ્ટ અથવા ક્વિક રેશિયો એ એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જે વર્તમાન ફાઇનાન્શિયલ જવાબદારીઓને કવર કરવા માટે કંપનીની ટૂંકા ગાળાની સંપત્તિઓની ક્ષમતાને માપે છે.

એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો= (રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ + એકાઉન્ટ્સ રિસીવેબલ્સ + માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ)/ વર્તમાન જવાબદારીઓ

અથવા

એસિડ-ટેસ્ટ રેશિયો= (વર્તમાન એસેટ્સ – ઇન્વેન્ટરી)/વર્તમાન જવાબદારીઓ

b. રોકડ ગુણોત્તર

કૅશ અથવા કૅશ એસેટ રેશિયો એ કંપનીની કૅશ અથવા કૅશના સમકક્ષ સાથે શૉર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ જવાબદારીઓને ચૂકવવાની ક્ષમતાના વિશ્લેષણ માટેનો એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે. આ એક કન્ઝર્વેટિવ લિક્વિડિટી રેશિયો છે જે માત્ર કંપનીની લિક્વિડ એસેટ્સ જેમ કે કૅશ અને કૅશ ઇક્વિવેલન્ટ્સને ધ્યાનમાં લે છે.

કૅશ રેશિયો= કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ/વર્તમાન જવાબદારીઓ

c. કરન્ટ રેશિયો

વર્તમાન અથવા કાર્યકારી મૂડી ગુણોત્તર એક વર્ષની અંદર તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાને સૂચવે છે. આ એક ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જે સમજાવે છે કે કંપનીઓ ચૂકવવાપાત્ર સેટલ કરવા માટે તેમની વર્તમાન સંપત્તિઓની લિક્વિડિટીને કેવી રીતે મહત્તમ કરી શકે છે. તે વર્તમાન સંપત્તિઓના વર્તમાન જવાબદારીઓના વજનને ધ્યાનમાં લે છે.

વર્તમાન ગુણોત્તર = વર્તમાન સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારીઓ

ડી. રોકડ પ્રવાહ ચલાવી રહ્યા છીએ

તે માપે છે કે કંપની વ્યવસાયિક કામગીરીમાંથી ઉત્પન્ન થયેલા રોકડ પ્રવાહ સાથે તેની વર્તમાન જવાબદારીઓને કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે ચૂકવી શકે છે. તે દર્શાવે છે કે કોઈ કંપની કાર્યકારી પ્રવૃત્તિઓમાંથી કેટલી કમાઈ શકે છે. 

ઑપરેટિંગ કૅશ ફ્લો રેશિયો = ઑપરેશન/વર્તમાન જવાબદારીઓમાંથી કૅશ ફ્લો

4. પ્રોફિટેબિલિટી રેશિયો

નફાકારકતા રેશિયો એ નીચેના સંબંધિત નફા ઉત્પન્ન કરવાની કંપનીની ક્ષમતાના વિશ્લેષણ માટે નાણાંકીય રેશિયો છે:

• આવક
• ઑપરેટિંગ ખર્ચ
• બૅલેન્સ શીટની સંપત્તિઓ
• વિશિષ્ટ સમયગાળા દરમિયાન શેરધારકોની ઇક્વિટી

જો નફાકારકતાનો અનુપાત વધુ હોય, તો વ્યવસાયને સારી રીતે કામ કરવાનું માનવામાં આવે છે અને તે નફા, આવક અને રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરી રહ્યું છે. વિવિધ પ્રકારના નફાકારકતા ગુણોત્તરો નીચે મુજબ છે:

• કુલ માર્જિન રેશિયો
• એસેટ્સ રેશિયો પર રિટર્ન 
• ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન

1. કુલ માર્જિન રેશિયો

કુલ માર્જિન રેશિયો એ એક રેશિયો છે જે કંપનીના કુલ માર્જિનની તુલના કરે છે. તે વેચાયેલ માલ (સીઓજી) ની કિંમત ચૂકવ્યા પછી કંપની દ્વારા કરવામાં આવતી નફાની રકમને સૂચવે છે. 

કુલ માર્જિન રેશિયો = (આવક – COGS) / આવક  

2. એસેટ્સ રેશિયો પર રિટર્ન 

આ રોકાણનું એક મેટ્રિક છે જે સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરેલી મૂડીની ચોખ્ખી આવકની તુલના કરીને વ્યવસાયની નફાકારકતાને માપે છે. રિટર્ન જેટલું વધુ, આર્થિક સંસાધનના ઉપયોગમાં ઉત્પાદક અને કાર્યક્ષમ મેનેજમેન્ટ તેટલું વધુ.

ROA = ચોખ્ખી આવક / સરેરાશ સંપત્તિઓ

3. ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન

આ એક પરફોર્મન્સ રેશિયો છે જે કર અને વ્યાજ શુલ્ક ઘટાડતા પહેલાં કામગીરીમાંથી ઉત્પાદિત કંપનીની નફાકારક ટકાવારીને દર્શાવે છે. આને (વ્યાજ અને ટૅક્સ પહેલાંની આવક) એબિટ માર્જિન તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન = ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ/ટોટલ રેવેન્યૂ

કોઈ સંસ્થામાં તમામ હિસ્સેદારોને ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટનું રેશિયો વિશ્લેષણ. તે વ્યાપક નાણાંકીય વિશ્લેષણ અને અસરકારક નાણાંકીય વ્યવસ્થાપનને સક્ષમ કરે છે.

રેશિયો વિશ્લેષણના કેટલાક ઉદ્દેશો અહીં આપેલ છે:

1. નફાકારકતાને માપવા માટે: કોઈપણ વ્યવસાયનો ઉદ્દેશ નફાકારકતા છે. રેશિયો વિશ્લેષણ એ સમજવામાં મદદ કરે છે કે કોઈ વ્યવસાય પૂરતા નફો મેળવી રહ્યો છે કે નહીં તે સમજવા માટે કુલ નફો રેશિયો, ચોખ્ખા નફા, રેશિયો વગેરે જેવા મૂલ્યોને માપવામાં મદદ કરે છે. સમગ્ર સમજણ મેનેજમેન્ટને સમસ્યા વિસ્તારોને ઓળખવા અને તેમના પર કામ કરવામાં સક્ષમ બનાવશે.

2. ઑપરેશનલ કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે: કંપની તેના સંસાધનો અને સંપત્તિઓને કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે સંચાલિત કરે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કેટલાક રેશિયોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. અર્થહીન ખર્ચને ટાળવા માટે સંપત્તિઓ અને સંસાધનોનો કાર્યક્ષમ ઉપયોગ મહત્વપૂર્ણ છે. ટર્નઓવર રેશિયો અને કાર્યક્ષમતા રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને મિલકતોનું મેનેજમેન્ટ માપી શકાય છે.

3. સરળ રોકડ ઉપલબ્ધતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે: કંપનીને કોઈપણ સમયે રોકડની જરૂર પડી શકે છે, અને તેને સુનિશ્ચિત કરવું પડશે કે જરૂરિયાત માટે કેટલીક સંપત્તિઓને ઝડપથી લિક્વિડેટ કરી શકાય. કંપનીના ઝડપી અને વર્તમાન રેશિયો કંપનીની લિક્વિડિટી નક્કી કરે છે. આ રેશિયોને શ્રેષ્ઠ સ્તરે જાળવી રાખવાથી સંસ્થામાં પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી હોય તેની ખાતરી થાય છે.

4. સંસ્થાનું નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય નિર્ધારિત કરવા માટે: કંપનીનું રેશિયો વિશ્લેષણ તેની લાંબા ગાળાની સોલ્વન્સી નિર્ધારિત કરવામાં પણ મદદ કરી શકે છે. આ રેશિયોમાં ડેબ્ટ-ઇક્વિટી રેશિયો, લિવરેજ રેશિયો શામેલ છે. વગેરે. અને પરિસ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવામાં અને લિક્વિડેશનને ટાળવા માટે પગલાં લેવામાં મેનેજમેન્ટને મદદ કરો. તેઓ સૂચવે છે કે સંપત્તિઓ પર તાણ હોય અથવા નાણાંકીય સંકટના કિસ્સામાં પૂરતા લાભ મળે છે.

5. પરફોર્મન્સની તુલના કરવા માટે: કંપનીની કામગીરીને સમજવા માટે કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ અને નાણાંકીય સુખાકારીને જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. તે કામગીરીમાં સુધારો કરવા માટે કાર્ય વ્યવસ્થાપનની જરૂરિયાતોને નિર્ધારિત કરવામાં પણ મદદ કરે છે. પ્રગતિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આ રેશિયોની તુલના ઉદ્યોગના ધોરણો અને પાછલા વર્ષોના રેશિયો સાથે કરવામાં આવે છે.

તારણ

આ અનુપાતો અને અન્ય તમારા વ્યવસાયની સમજણમાં મદદ કરશે, પરંતુ તેમને માત્ર એક અથવા બે ગુણોત્તરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે હંમેશા સંપૂર્ણપણે ધ્યાન દેવું જોઈએ. રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને નાણાંકીય વિશ્લેષણ એ કંપનીના સ્ટૉકમાં રોકાણની પ્રક્રિયામાં માત્ર એક પગલું છે. સંશોધન વ્યવસ્થાપનની પણ ખાતરી કરો અને તેઓ વ્યવસાય વિશે શું કહે છે તે વાંચો. ઘણીવાર એવી વસ્તુઓ કે જેને વ્યવસાયના ભવિષ્યમાં સૌથી વધુ સરળતાથી માપી શકાતી નથી.