પરિચય
બુક બિલ્ડિંગ એ પ્રાઇસિંગ શેરની એક પદ્ધતિ છે. આ પ્રક્રિયા છે જે શેર જારી કરવાની સૌથી સામાન્ય પ્રક્રિયા છે. તે સામાન્ય રીતે શેરધારકો માટે ગેરલાભકારક માનવામાં આવે છે, મોટાભાગના શેરની કિંમત હવે બુક-બિલ્ડિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા કરવામાં આવે છે. બુક બિલ્ડિંગમાં કંપની ફ્લોર કિંમતનો ઉલ્લેખ કરે છે અને સીલિંગ કિંમતનો ઉલ્લેખ નથી. IPO પ્રક્રિયા દરમિયાન બજારમાં શેરની માંગના આધારે સીલિંગ કિંમત નક્કી કરવામાં આવે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી શું છે?
કિંમતની શોધ એ સંપત્તિ, સુરક્ષા, કોમોડિટી અથવા કરન્સીની સ્પૉટ કિંમત અથવા યોગ્ય કિંમત સેટ કરવાની એકંદર પ્રક્રિયા છે. તે પુરવઠો અને માંગ, રોકાણકારના જોખમના વલણો અને એકંદર આર્થિક અને ભૌગોલિક રાજકીય પર્યાવરણ સહિત મૂર્ત અને અમૂર્ત પરિબળોની સંખ્યા પર ધ્યાન આપે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો તે કિંમત છે જેના પર ખરીદદાર અને વિક્રેતા સંમત થાય છે અને ટ્રાન્ઝૅક્શન થાય છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને ટ્રેડ કરી શકાય તેવી સંપત્તિની બજાર કિંમતો સેટ કરવામાં મદદ કરે છે. તે કિંમત શોધની પદ્ધતિને કારણે છે કે વિક્રેતાઓ શું સ્વીકારવા તૈયાર છે અને ખરીદદારો શું ચુકવણી કરવા તૈયાર છે. આ કિંમતની શોધને કારણે તે સંતુલન કિંમત શોધવા સાથે સંબંધિત છે જે સૌથી વધુ લિક્વિડિટીની સુવિધા આપે છે.
કિંમતની શોધ એ સંપત્તિની સંખ્યા, કદ, સ્થાન અને સ્પર્ધાત્મકતાના આધારે ખરીદદારો અને વેચાણકર્તા સાથે મેળ ખાય છે. હરાજી દ્વારા વિવિધ પરિબળો કેવી રીતે નક્કી કરવામાં આવે છે તે એક રીત છે. હરાજી બજારો ખરીદનાર અને વેચનારને બજાર કિંમત મળી ન જાય ત્યાં સુધી સ્પર્ધા કરવા સક્ષમ બનાવે છે. આ સમયે માર્કેટ ખૂબ જ લિક્વિડ રહેશે કારણ કે ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ સરળતાથી મૅચ થાય છે.
કયા પરિબળો કિંમતની શોધને નિર્ધારિત કરે છે
નીચે જણાવેલ પરિબળો પ્રાઇસ ડિસ્કવરી લેવલ વિશે વર્ણન કરે છે
- પુરવઠો અને માંગ
- જોખમનું વલણ
- વોલેટિલિટી
- ઉપલબ્ધ માહિતી
- માર્કેટ મિકેનિઝમ
1. પુરવઠો અને માંગ
સપ્લાય અને ડિમાન્ડ એ બે સૌથી મોટા પરિબળો છે જે સંપત્તિની કિંમત નિર્ધારિત કરે છે અને તે નક્કી કરે છે કે વેપારીઓ માટે કિંમત શોધ પદ્ધતિ કેટલી મહત્વપૂર્ણ છે. જો માંગ પુરવઠા કરતાં વધુ હોય, તો અછતને કારણે વધુ ચુકવણી કરવા તૈયાર હોય તેવા ખરીદદારો માટે સંપત્તિની કિંમત વધશે જે બદલામાં વેચાણકર્તાઓની તરફેણ કરે છે. તે જ સમયે જો સપ્લાય માંગ કરતાં વધુ હોય તો ખરીદદારો સંપત્તિ ખરીદશે નહીં કારણ કે તે બજારમાં સરળતાથી ઉપલબ્ધ થશે.
બજારમાં જ્યારે સપ્લાય અને ડિમાન્ડ સમાન હોય, ત્યારે કિંમત સંતુલનમાં હોવાનું કહેવામાં આવે છે કારણ કે ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓની સમાન સંખ્યા હોય છે એટલે કે કિંમત બંને પક્ષો માટે યોગ્ય હોય છે. પ્રાઇસ ડિસ્કવરી વેપારીઓને નિર્ધારિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે કે ખરીદદારો અથવા વિક્રેતાઓ બજારમાં પ્રભુત્વ ધરાવે છે કે નહીં અને વાજબી બજાર કિંમત શું છે.
2. જોખમનું વલણ
જોખમ પ્રત્યે ખરીદદાર અથવા વેચનારનું વલણ તે સ્તરને ખૂબ જ અસર કરી શકે છે જેના પર કિંમત સંમત થાય છે. જો ખરીદદાર કિંમતમાં મોટી વૃદ્ધિના સંભવિત પુરસ્કાર માટે કિંમતમાં ઘટાડો થવાનું રિસ્ક લેવા તૈયાર હોય તો તેઓ તેમની સ્થિતિને સુરક્ષિત રાખવા માટે વધારાની ચુકવણી કરવા તૈયાર હોઈ શકે છે. આનો અર્થ એ છે કે કિંમત એસેટ ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ કરતાં વધુ સેટ કરવામાં આવે છે અને એસેટ ઓવરબૉટ થાય છે અને આગામી દિવસો અથવા અઠવાડિયામાં આવી શકે છે. જોખમની ગણતરી રિસ્ક અને વળતર વળતર ગુણોત્તર દ્વારા કરી શકાય છે અને ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓ બંને માટે તેમના જોખમને સ્વીકાર્ય સ્તર પર રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે. તે ઍક્ટિવ પોઝિશન પર સ્ટૉપ મર્યાદાનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે.
3. વોલેટિલિટી
વોલેટિલિટી રિસ્ક સાથે જોડાયેલ છે. વોલેટિલિટી એ એવા પરિબળોમાંથી એક છે જે નિર્ધારિત કરે છે કે ખરીદનાર કોઈપણ ચોક્કસ માર્કેટમાં પોઝિશન દાખલ કરવાનું અથવા બંધ કરવાનું પસંદ કરે છે કે નહીં. કેટલાક વેપારીઓ સક્રિય રીતે અસ્થિર બજારો શોધી રહ્યા છે કારણ કે તેઓ મોટા નફાની સંભાવના પ્રદાન કરે છે. જો કે આવા વેપારીઓને નુકસાન થવાની શક્યતા છે. જો કે વેપારીઓ વધતા તેમજ ઘટતા બજારો પર અનુમાન લગાવી શકે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેમની પાસે બજારોને લાભ મેળવવાની તક પણ છે.
4. ઉપલબ્ધ માહિતી
ઉપલબ્ધ માહિતીની રકમ તે સ્તરને નિર્ધારિત કરી શકે છે જેના પર તેઓ ખરીદવા અથવા વેચવા તૈયાર છે. ઉદાહરણ તરીકે ખરીદદારો બજારની જાહેરાતો વિશે કેટલીક મુખ્ય માહિતી મેળવવાની રાહ જોઈ શકે છે. આ બદલામાં માંગ અથવા સપ્લાયમાં વધારો કરે છે જેનો અર્થ એ છે કે બજારમાં થતા કોઈપણ ફેરફારોને અનુરૂપ સંપત્તિની કિંમત બદલાઈ શકે છે.
5. માર્કેટ મિકેનિઝમ
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી વેલ્યુએશન જેવી જ નથી. પ્રાઇસ ડિસ્કવરી માર્કેટ મિકેનિઝમ પર કામ કરે છે જે તેના આંતરિક મૂલ્યને બદલે એસેટની માર્કેટ કિંમત સ્થાપિત કરવા માંગે છે. પરિણામે, ખરીદદાર જે ચૂકવવા તૈયાર છે તેની સાથે કિંમતની શોધ વધુ સંકળાયેલી છે અને વેચનાર સંપત્તિ પાછળના વિશ્લેષણને બદલે સ્વીકારવા તૈયાર છે. આ રીતે પ્રાઇસ ડિસ્કવરી માઇક્રોઇકોનોમિક સપ્લાય અને માંગ જેવી માર્કેટ મિકેનિઝમ પર વધુ નિર્ભર છે. પ્રાઇસ ડિસ્કવરી સાથે રોકાણકારોને વિશ્વાસ છે કે કિંમત સાચી માર્કેટ કિંમત પર ક્વોટ કરવામાં આવી રહી છે. આ બદલામાં સંપત્તિની કિંમતની આસપાસની અનિશ્ચિતતા ઘટાડે છે અને તે લિક્વિડિટી વધારે છે અને ખર્ચ પણ ઘટાડે છે.
ટ્રેડિંગમાં પ્રાઇસ ડિસ્કવરી શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
ટ્રેડિંગમાં કિંમતની શોધ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે માંગ અને પુરવઠો ફાઇનાન્શિયલ બજાર પાછળ પ્રેરક બળ છે. આવા કિસ્સાઓમાં બજાર સતત મંદી અથવા બુલિશ ફ્લક્સની સ્થિતિમાં હોય છે, સ્ટૉક, કોમોડિટી index અથવા ફોરેક્સ જોડી ઓવરબૉટ છે કે નહીં અને તેની કિંમત ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ માટે યોગ્ય છે કે નહીં તે સતત તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે
તેનું મૂલ્યાંકન કરીને, ઇન્વેસ્ટર અથવા વેપારી મૂલ્યાંકન કરી શકે છે કે શું એસેટ હાલમાં તેના બજાર મૂલ્યથી ઉપર અથવા નીચે વેપાર કરી રહી છે અને તેઓ આ માહિતીનો ઉપયોગ લાંબા કે ટૂંકા પોઝિશન ખોલવા માટે કરી શકે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી વિરુદ્ધ વેલ્યુએશન
મૂલ્યાંકન એ અનુમાનિત રોકડ પ્રવાહ, ઇન્ટરેસ્ટ દરો, સ્પર્ધાત્મક વિશ્લેષણ અને તકનીકી ફેરફારોનું વર્તમાન મૂલ્ય છે. મૂલ્યાંકનને વાજબી મૂલ્ય અને આંતરિક મૂલ્ય તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. માર્કેટ વેલ્યૂની વેલ્યુએશન સાથે તુલના કરીને, વિશ્લેષકો નિર્ધારિત કરે છે કે એસેટનું માર્કેટ દ્વારા ઓવરપ્રાઇસ અથવા અન્ડરપ્રાઇસ હોય. બજાર કિંમત એ વાસ્તવિક સાચી કિંમત છે પરંતુ કોઈપણ તફાવતો ટ્રેડિંગની તકો પૂરી પાડી શકે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી વેલ્યુએશન જેવી જ નથી. અલબત્ત, બજાર કિંમત એ વાસ્તવિક સાચી કિંમત છે પરંતુ કોઈપણ તફાવતો ટ્રેડિંગની તકો પ્રદાન કરી શકે છે જો અને જ્યારે બજાર કિંમત અગાઉ ધ્યાનમાં લેવામાં ન આવતા મૂલ્યાંકન મોડેલોમાં કોઈપણ માહિતી શામેલ કરવા માટે ગોઠવે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી ઉદાહરણ
નીચેના ચાર્ટમાં સપ્લાય વધી રહ્યો હોવાથી માંગ ઘટી રહી છે. સામાન્ય રીતે આનો અર્થ એ છે કે સંપત્તિની કિંમત ઘટશે. જેમ કે ગ્રાફ દર્શાવે છે, આખરે માંગ અને સપ્લાયનું પ્રતિનિધિત્વ કરતી બે લાઇન્સ છે, જે એક સ્તરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ બંને સંમત થાય છે તે એસેટ માટે યોગ્ય માર્કેટ કિંમત છે. પરિણામે, જ્યાં સુધી પુરવઠા અને માંગના સ્તરોમાં ફેરફાર ન થાય ત્યાં સુધી સંપત્તિ આ સ્તરે ટ્રેડ કરવાનું શરૂ કરશે, જેમાં કિંમતની શોધના અન્ય સમયગાળાની જરૂર પડશે.
નિષ્કર્ષ
પ્રાઇસ ડિસ્કવરીનો અર્થ એ છે કે બંને પક્ષોને સ્વીકાર્ય કિંમત મુજબ ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને મેચ કરીને કઈ એસેટની કિંમત સેટ કરવામાં આવે છે. તે મોટાભાગે સપ્લાય અને માંગ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે. એસેટ હાલમાં ઓવરબૉટ છે કે ઓવરસોલ્ડ છે કે નહીં તે માપવા માટે તે ઉપયોગી પદ્ધતિ છે. તે તમને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરી શકે છે કે ખરીદદારો અથવા વિક્રેતાઓ કોઈપણ ચોક્કસ બજારમાં પ્રભુત્વ ધરાવે છે કે નહીં.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો (FAQ): -
કિંમત શોધનો તબક્કો નાણાંકીય બજારોમાંની પ્રક્રિયાને દર્શાવે છે જ્યાં ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ સંપત્તિની બજાર કિંમત નિર્ધારિત કરવા માટે વાતચીત કરે છે. આ તબક્કા દરમિયાન, જે ટ્રાન્ઝૅક્શન થાય છે તે સંતુલન કિંમત સ્થાપિત કરવા માટે પુરવઠા અને માંગના પરિબળો એકસાથે આવે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરી ફેઝ પછી, નિર્ધારિત કિંમત પ્રવર્તમાન માર્કેટ કિંમત બની જાય છે. આ કિંમત ભવિષ્યના સોદા માટે રેફરન્સ બિંદુ તરીકે કાર્ય કરે છે અને સંપત્તિના મૂલ્ય સંબંધિત બજારના સહભાગીઓની સામૂહિક ધારણાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ સ્થાપિત કિંમત સ્તર પર આધારિત વેપાર ચાલુ રહે છે.
સપ્લાય અને ડિમાન્ડ ડાયનેમિક્સ, માર્કેટ લિક્વિડિટી, રોકાણકારની ભાવના, આર્થિક સૂચકાંકો, ભૂ-રાજકીય ઘટનાઓ અને બજારમાં સહભાગીઓની અપેક્ષાઓ અને વર્તન સહિતના ઘણા પરિબળો કિંમતની શોધને અસર કરે છે. આ પરિબળો બજારના સહભાગીઓના ખરીદી અને વેચાણના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરી શકે છે, જેથી સંતુલનની કિંમતને અસર કરી શકે છે.
પ્રાઇસ ડિસ્કવરીની વિવિધ પદ્ધતિઓમાં હરાજી-આધારિત પદ્ધતિઓ શામેલ છે, જેમ કે ઓપન આઉટક્રાઈ અથવા ઇલેક્ટ્રોનિક ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ, જ્યાં ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ કિંમતો સ્થાપિત કરવા માટે બિડ અને ઑફર કરે છે. વધુમાં, કેટલાક બજારોમાં, કિંમત શોધ સતત ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ દ્વારા થઈ શકે છે, જેમ કે ઑર્ડર મેચિંગ એલ્ગોરિધમ્સ, જ્યાં પૂર્વનિર્ધારિત નિયમોના આધારે ટ્રેડ અમલમાં મુકવામાં આવે છે.
