6.1 परिचय
एक सफल इन्वेस्टर बनने के लिए आपको अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों का निर्णय लेना चाहिए, और फिर एक ऐसी रणनीति प्राप्त करनी होगी जो आपके लिए काम करेगी, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने नुकसान को सीमित करने के लिए नियम स्थापित करें. इसे मौके पर न छोड़ें या आपको चंप चेंज के साथ छोड़ दिया जाएगा. स्टॉप लॉस के महत्व पर पर्याप्त तनाव नहीं किया जा सकता है. यह बहुत आसान है. जब आप खरीदते हैं, तो जान लें कि आपका अधिकतम संभावित नुकसान क्या होगा.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या है?
स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक रिस्क मैनेजमेंट टूल इन्वेस्टर है, और ट्रेडर फाइनेंशियल मार्केट में उपयोग करते हैं. यह एक ब्रोकर या ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को दिया जाने वाला कमांड है, जो ऑटोमैटिक रूप से सिक्योरिटी बेचने के लिए दिया जाता है, अगर इसकी कीमत पूर्वनिर्धारित स्तर तक पहुंच जाती है, जिसे स्टॉप प्राइस कहा जाता है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उद्देश्य प्राइस गिरने से पहले किसी पोजीशन से बाहर निकलकर संभावित नुकसान को सीमित करना है. यह एक सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है, यह सुनिश्चित करता है कि अगर मार्केट आपके ट्रेड के खिलाफ चलता है, तो आपको अत्यधिक नुकसान न हो.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर को समझना
स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक विशिष्ट कीमत स्तर को परिभाषित करते हैं, जिस पर निवेशक नुकसान स्वीकार करने के लिए तैयार है. जब मार्केट की कीमत स्टॉप प्राइस से कम हो जाती है या स्टॉप प्राइस तक पहुंच जाती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जिससे प्रचलित मार्केट प्राइस पर सिक्योरिटी की बिक्री होती है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करके, आप अपने नुकसान को कम करने की प्रोसेस को ऑटोमेट कर सकते हैं और भावनात्मक निर्णय लेने को कम कर सकते हैं, जिससे ट्रेडिंग के खराब परिणाम हो सकते हैं.
स्टॉप लॉस का उदाहरण
आइए एक अच्छा स्टॉप लॉस का एक उदाहरण देखें. हम ऐक्सिस बैंक चार्ट और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए उपयोग करेंगे, जो खरीदने और बेचने के लिए सिग्नल के रूप में 200 डीएमए का उपयोग कर रहे थे. जैसा कि मैंने पहले बताया है, कुछ निवेशक खरीद और बिक्री सिग्नल के रूप में 200 डीएमए को पार करने का उपयोग करते हैं. इस मामले में, जब ऐक्सिस 200 डीएमए से कम होकर रु. 535 में बिक्री की जाएगी. फिर जब ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए से ऊपर से ऊपर की ओर वापस आ गया तो प्रति शेयर रु. 475 की खरीद की जाएगी.
हर ट्रेड या इन्वेस्टमेंट की कुंजी आपके संभावित नुकसान को सीमित करना है. इस मामले में, खरीद 475 पर की गई थी और यहां तक कि 8% नुकसान ने भी आपको ₹439 में बेच दिया होगा. इसलिए, जैसे ही आपने 475 पर खरीदारी की है, आपको बेचने के लिए स्टॉप लॉस दर्ज करना चाहिए
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के प्रकार
कई प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियों और जोखिम प्राथमिकताओं को पूरा करते हैं:
- मार्केट स्टॉप-लॉस ऑर्डर: यह स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे आम प्रकार है. यह ब्रोकर को स्टॉप प्राइस पहुंचने के बाद मौजूदा मार्केट प्राइस पर सिक्योरिटी बेचने का निर्देश देता है.
- लिमिट स्टॉप-लॉस ऑर्डर: इस प्रकार के ऑर्डर के साथ, आप न्यूनतम कीमत निर्दिष्ट कर सकते हैं, जिस पर आप सिक्योरिटी बेचने के लिए तैयार हैं. अगर मार्केट की कीमत स्टॉप प्राइस को पहुंच जाती है, तो ऑर्डर लिमिट ऑर्डर में बदल जाता है और केवल तभी निष्पादित किया जाएगा जब लागत प्राप्त या सुधार की जा सके.
- ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर: ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक डायनामिक ऑर्डर है जो स्टॉप प्राइस को एडजस्ट करता है क्योंकि मार्केट की कीमत अनुकूल होती है. यह आपको संभावित नुकसान से बचाते हुए भी लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है. अगर मार्केट की कीमत किसी निर्दिष्ट प्रतिशत या राशि से उलट जाती है, तो ट्रेलिंग स्टॉप प्राइस ट्रिगर हो जाएगी, और ऑर्डर निष्पादित हो जाएगा.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के उद्देश्य
स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी में विभिन्न उद्देश्यों को पूरा करते हैं:
- जोखिम प्रबंधन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का प्राथमिक उद्देश्य जोखिम को मैनेज करना है. अगर मार्केट आपकी पोजीशन से आगे बढ़ता है, तो यह संभावित नुकसान को सीमित करने और आपकी पूंजी को सुरक्षित करने में मदद करता है.
- इमोशन कंट्रोल: स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ अपने एक्जिट पॉइंट को पहले से परिभाषित करके, आप भावनाओं या शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव के आधार पर आकर्षक निर्णय लेने से बच सकते हैं. यह अनुशासन को बढ़ावा देता है और आपके ट्रेडिंग निर्णयों पर भावनात्मक पक्षपात को कम करता है.
- प्रॉफिट प्रोटेक्शन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर, स्टॉप प्राइस को एडजस्ट करके भी लाभ की सुरक्षा कर सकते हैं, क्योंकि मार्केट की कीमत आपके पक्ष में बढ़ती है. इस तरह, आप लाभ को लॉक कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि एक लाभदायक ट्रेड खोने में न आए.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लाभ और नुकसान
स्टॉप-लॉस ऑर्डर कई लाभ और नुकसान प्रदान करते हैं, जिन पर ट्रेडर्स को विचार करना चाहिए:
लाभ:
- जोखिम नियंत्रण: स्टॉप-लॉस ऑर्डर संभावित नुकसान को सीमित करके और पूंजी की सुरक्षा करके जोखिम को मैनेज करने में मदद करते हैं.
- ऑटोमेशन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट हो जाने के बाद, यह ऑटोमेटेड हो जाता है, जिससे पोजीशन की निगरानी करने की आवश्यकता हट जाती है.
- अनुशासन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर पूर्वनिर्धारित निकास बिंदुओं को लागू करके और भावनात्मक निर्णय लेने को कम करके अनुशासित ट्रेडिंग को बढ़ावा देते हैं.
नुकसान:
- मार्केट में उतार-चढ़ाव: अत्यधिक अस्थिर मार्केट में, सिक्योरिटी की कीमत कम हो सकती है, स्टॉप प्राइस को दूर कर सकती है और इसके परिणामस्वरूप अपेक्षा से अधिक काफी नुकसान हो सकता है.
- स्टॉप-हंटिंग: कुछ ट्रेडर का मानना है कि मार्केट के प्रतिभागी जानबूझकर स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर करने के लिए कीमत को बढ़ा सकते हैं, जिससे अनावश्यक बिक्री दबाव हो सकता है.
- व्हिपसॉइंग: जब मार्केट की कीमत थोड़ी देर से स्टॉप प्राइस को छू जाती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर करती है, फिर विपरीत दिशा में बदलती है. इससे बार-बार स्टॉप-आउट हो सकता है और संभावित रूप से लाभप्रद अवसरों को छूटा हो सकता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर बनाम. मार्केट ऑर्डर
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर दो अलग-अलग प्रकार के ऑर्डर हैं, जिनका उपयोग ट्रेडिंग में किया जाता है:
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर: मार्केट की कीमत कम होने या स्टॉप प्राइस तक पहुंचने पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है. यह मार्केट ऑर्डर बन जाता है, और प्रचलित मार्केट प्राइस पर सिक्योरिटी बेची जाती है.
- मार्केट ऑर्डर: यह मार्केट में सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध कीमत पर सिक्योरिटी बेचने या खरीदने का आदेश है. इसमें पूर्वनिर्धारित कीमत का स्तर नहीं है और इसे तुरंत निष्पादित किया जाता है.
महत्वपूर्ण अंतर यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक विशिष्ट स्तर तक की कीमत पर पहुंचने पर आकस्मिक होता है, जबकि मार्केट ऑर्डर को वर्तमान मार्केट की कीमत पर निष्पादित किया जाता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर दोनों ट्रेडिंग में उपयोग किए जाने वाले शर्ती ऑर्डर हैं:
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर: मार्केट की कीमत कम होने या स्टॉप प्राइस तक पहुंचने पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है. यह मार्केट ऑर्डर में बदलता है और प्रचलित मार्केट प्राइस पर निष्पादित होता है.
- लिमिट ऑर्डर: यह किसी विशिष्ट कीमत या बेहतर कीमत पर सिक्योरिटी बेचने या खरीदने का आदेश है. यह बिक्री के लिए अधिकतम कीमत या न्यूनतम कीमत को सीमित करता है.
महत्वपूर्ण अंतर यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जबकि लिमिट ऑर्डर एक लिमिट ऑर्डर बना रहता है जब तक निर्दिष्ट कीमत या बेहतर तक नहीं पहुंच जाता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व
ट्रेडिंग में स्टॉप-लॉस ऑर्डर के महत्व को अधिक नहीं बताया जा सकता है. यह कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है:
- जोखिम कम करना: स्टॉप-लॉस ऑर्डर आपकी पूंजी को सुरक्षित करने और संभावित नुकसान को सीमित करके अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने में मदद करते हैं.
- अनुशासित ट्रेडिंग: स्टॉप-लॉस ऑर्डर अनुशासित ट्रेडिंग को लागू करते हैं, भावनात्मक निर्णय लेने से रोकते हैं और पक्षपात के प्रभाव को कम करते हैं.
- मन की शांति: यह जानना कि आपके पास सुरक्षा कवच है, जिससे आप आत्मविश्वास से ट्रेड कर सकते हैं और लॉन्ग-टर्म रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं.
सीमाएं
स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्यवान रिस्क मैनेजमेंट टूल हैं, लेकिन उनके पास कुछ सीमाएं भी हैं जिनके बारे में ट्रेडर को पता होना चाहिए:
- मार्केट में उतार-चढ़ाव: अत्यधिक उतार-चढ़ाव या समाचार-संचालित घटनाओं के दौरान, मार्केट तेज़ी से बढ़ सकता है, जिससे कीमतों को रोकने वाले अंतराल का कारण बन सकता है.
- समय जोखिम: स्टॉप-लॉस ऑर्डर सटीक स्टॉप प्राइस पर निष्पादन की गारंटी नहीं देते हैं. अगर मार्केट गैप या लिक्विडिटी की कमी है, तो उन्हें अलग कीमत पर निष्पादित किया जा सकता है.
- झूठे सिग्नल: स्टॉप-लॉस ऑर्डर शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव के कारण ट्रिगर किए जा सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप समय से पहले बाहर निकलने और छूटने के अवसर मिलते हैं.
अगर कीमत कम हो जाती है, तो आपके शेयर, मान लें 439. इस तरह से आपके द्वारा खोई जाने वाली अधिकतम राशि प्रति शेयर ₹38 है. अगर ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के पॉजिटिव साइड को पार कर रहा है, तो यह कोई फर्क नहीं पड़ेगा और कीमत मार्केट में एक गलत रैली हो गई और उसकी पिछली कम कीमत ₹374 या उससे भी कम हो गई. आप सुरक्षित हैं और आपकी सेट की गई राशि से अधिक नहीं खोएंगे.
ग्रीडी या डर न रखें और अपनी खरीद से कम केवल कुछ सेंट के लिए स्टॉप लॉस दर्ज करें. हर स्टॉक में कुछ सांस लेने का रूम होना चाहिए और आप बेचैनी से बेचना नहीं चाहते हैं. 6% से 8% का नियम वर्षों से लगभग रहा है. इस राशि का उपयोग नुकसान रोकने के लिए किया जाता है. यानी, आमतौर पर अगर कीमत 6% से 8% से अधिक कम हो जाती है, तो उसमें कमी का एक मान्य कारण होता है. और संभावनाएं बहुत अच्छी हो सकती हैं कि यह आगे गिर जाएगा.
6.2 ट्रेलिंग स्टॉप लॉस
हमारे पिछले उदाहरण को जारी रखने में, बेयर मार्केट के बाद एक्सिस के शेयरों को बुद्धिमान निवेशक ने दोबारा खरीदा, जब यह 200 डीएमए को पार कर गया और ट्रेलिंग स्टॉप लॉस रखा. स्टॉक एडवांस के रूप में ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑटोमैटिक रूप से अधिक होने के लिए सेट किया जाता है. इसे आपके द्वारा चुनी गई किसी भी राशि पर ट्रेल करने के लिए सेट किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, शायद वर्तमान कीमत से ₹30 कम. इस प्रकार, हर बार स्टॉक अधिक हो जाता है, स्टॉप-लॉस की कीमत ₹30 से कम रहने के लिए चलता है.
ट्रेलिंग स्टॉप लॉस अधिक लाभ प्राप्त करने और हर समय अपने इन्वेस्टमेंट के पैसे को सुरक्षित करने का एक बहुत अच्छा तरीका है. ट्रेलिंग स्टॉप लॉस का उपयोग करने से सही तरीके से इस्तेमाल करने पर आपके लिए अधिक लाभ प्राप्त हो सकता है. स्टॉक एडवांस होने के कारण ऑटोमैटिक रूप से उच्चतर होकर यह आपके अधिकतर लाभ को सुरक्षित रखता है. हां, आपको कभी-कभी बेचा जाएगा और फिर दूसरे एंट्री पॉइंट तक प्रतीक्षा करनी होगी. लेकिन अगर ऐक्सिस बैंक आगे बढ़ रहा था, तो ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के तहत गिरने के बाद बेचने के बजाय, आपको अधिक कीमत पर बेचा जाता.
उदाहरण के लिए, अगर आपको लगता है कि निकट भविष्य में मार्केट में सुधार हुआ है, क्योंकि ऐक्सिस बैंक मूविंग एवरेज से काफी अधिक था, तो आपने इसे ₹25 से कम कीमत पर सेट करके अपने ट्रेलिंग स्टॉप लॉस को कठोर कर दिया हो सकता है, तो आपको अधिक लाभ प्राप्त करने और तेज़ी से ट्रेड से बाहर रहने से लाभ होगा.
जैसा कि आप देख सकते हैं, 2016 और 2018 के दौरान कई जिग और ज़ैग की कीमत बढ़ गई है. हां, स्टॉक लंबे समय के लिए 200 DMA से अधिक ट्रेड कर सकता है, लेकिन आखिरकार मूविंग एवरेज में वापस आएगा. इस मामले में, ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ने 'ब्रीथिंग रूम' की अनुमति देने के लिए इसे कम रखते हुए अच्छी तरह से काम किया होगा, लेकिन 200 DMA से अधिक लाभ को बनाए रखने के लिए.
स्टॉप लॉस के बारे में याद रखने लायक 6.3 महत्वपूर्ण बातें
स्टॉप लॉस के बारे में याद रखने लायक केवल दो चीजें हैं.
- इसका उपयोग करें! स्टॉप लॉस के बिना, आप बस आपदा से फ्लर्ट कर रहे हैं, और जल्द ही, बाद में, आपको इसे मिलेगा, या यह आपको मिलेगा. जब आप किसी इन्वेस्टमेंट में प्रवेश करते हैं, तो तुरंत अपना स्टॉप लॉस रखें. हमेशा.
- क्रिएटिव न मिलें- यह बनाने की एक बहुत अच्छी आदत है. अगर आप अपना ट्रेड ऑनलाइन करते हैं, तो अपने स्टॉप लॉस के बिना अपने ट्रेड में प्रवेश करने के बाद कभी भी अपने कंप्यूटर से बाहर न जाएं. स्टॉप लॉस ट्रेड का हिस्सा है. यह बहुत महत्वपूर्ण है. चाहे आप शॉर्ट खरीद रहे हों या बेच रहे हों, स्टॉप लॉस जोखिम को दूर नहीं करेगा. जोखिम हमेशा होता है, परवाह किए बिना. लेकिन सामान्य अर्थ हमें निश्चित रूप से बताता है कि स्टॉप लॉस 'लिमिट' जोखिम को कम करेगा. यह महत्वपूर्ण है. हमेशा अपने पक्ष में अड़चन रखें.
