म्यूचुअल फंड में महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

14.1 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

अंकिता, 27, टीवी स्क्रीन पर स्टेयर्स. स्क्रीन म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए एक विज्ञापन को फ्लैश करती है. विज्ञापन डिस्क्लेमर के साथ समाप्त होता है, 'म्यूचुअल फंड निवेश मार्केट जोखिमों के अधीन हैं; स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट ध्यान से पढ़ें'. अंकिता इस पर वास्तव में ध्यान दिए बिना विज्ञापन देख रही है. हालांकि, जब वह यह सुनती है, तो वह अचानक सतर्क हो जाती है.

उन्हें पता चलता है कि उन्होंने पिछले दिन म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर की सिफारिश के आधार पर म्यूचुअल फंड एप्लीकेशन फॉर्म पर हस्ताक्षर किए, जो आमतौर पर कर्मचारियों को म्यूचुअल फंड स्कीम बेचने के लिए अपने ऑफिस में राउंड करते हैं. डिस्ट्रीब्यूटर ने अंकिता से अपने फाइनेंस, इन्वेस्टमेंट जोखिम और उसकी जनसांख्यिकी (जैसे आयु, आय) से संबंधित कई सवाल पूछे. हालांकि, अंकिता को स्कीम के बारे में कुछ भी जानने के लिए सचमुच परेशान नहीं था. उन्होंने पूरी तरह से इस डिस्ट्रीब्यूटर की सिफारिश पर इसमें निवेश किया. वह अगले दिन इन्वेस्टमेंट डॉक्यूमेंट चेक करने का फैसला करती है.

अंकिता को चेक करने के लिए 3 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट हैं:

प्रमुख सूचना ज्ञापन (केआईएम),

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (एसआईडी) और

अतिरिक्त जानकारी का विवरण (SAI).

ये किसी विशेष स्कीम के बारे में एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) द्वारा तैयार किए जाते हैं, और अप्रूवल के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) को सबमिट किए जाते हैं.

14.2. स्कीम की जानकारी का डॉक्यूमेंट

स्कीम का प्रकार: यह सेक्शन दर्शाता है कि क्या स्कीम ओपन-एंडेड है या क्लोज़-एंडेड है और क्या यह इक्विटी, डेट, हाइब्रिड या अन्य प्रकार की स्कीम है. जबकि ओपन-एंडेड स्कीम को किसी भी समय म्यूचुअल फंड के साथ रिडीम किया जा सकता है, तो क्लोज़-एंडेड स्कीम को केवल निर्धारित अवधि के बाद (म्यूचुअल फंड के साथ) रिडीम किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जा सकता है, जहां वे सूचीबद्ध हैं. इक्विटी फंड में उच्च रिटर्न की क्षमता होती है, हालांकि उच्च जोखिम के साथ; डेट फंड में इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न की क्षमता होती है, लेकिन इसमें कम जोखिम भी होता है. हाइब्रिड फंड (पार्ट इक्विटी और पार्ट डेट) में मध्यम जोखिम-रिटर्न क्षमता होती है.

निवेश का उद्देश्य: स्कीम का निवेश उद्देश्य राज्य स्कीम का मुख्य उद्देश्य है. म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा अपनाए गए विभिन्न इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के कुछ उदाहरण हैं:

• टैक्स लाभ
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन
• निरंतर रिटर्न, आदि.

यह सेक्शन निवेशकों को यह भी बताता है कि स्कीम कैसे निर्धारित उद्देश्यों को प्राप्त करने की योजना बनाती है. स्कीम के इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को देखकर, इन्वेस्टर यह अनुमान लगा सकते हैं कि यह अपने पर्सनल इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप है या नहीं. अगर किसी स्कीम के उद्देश्य में बदलाव किया जाता है, तो फंड हाउस को इसके लिए अनिवार्य रूप से SID अपडेट करना होगा.

स्कीम की उपयुक्तता

यह सेक्शन बताता है कि किस प्रकार के निवेशकों को स्कीम पर विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के लिए, यह बताएगा कि स्कीम उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो मुख्य रूप से इक्विटी में निवेश के माध्यम से ओपन-एंडेड स्कीम की लिक्विडिटी के साथ उच्च-विकास वाली कंपनियों में लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन और निवेश चाहते हैं. यह आपको यह तय करने में मदद करता है कि क्या आप इसके उद्देश्यों और जोखिमों के आधार पर स्कीम में आरामदायक निवेश करेंगे.

रिस्कोमीटर

निवेशकों को अपने निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाने के लिए, म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट में निवेश किए गए मूलधन के जोखिम का एक चित्रित प्रतिनिधित्व 'रिस्कोमीटर' का उपयोग करके दिखाया जाता है'. रिस्कोमीटर नीचे दिए गए फोटो में दिखाए गए जोखिम के पांच स्तरों में से एक पर स्कीम में जोखिम को वर्गीकृत करेगा.

उपरोक्त रिस्कोमीटर से पता चलता है कि इन्वेस्टर को यह समझना चाहिए कि उनका मूलधन मध्यम जोखिम पर होगा. 'रिस्कोमीटर' के नीचे मूलधन के लिए जोखिम का लिखित विवरण भी है'.

प्रतिशत एसेट एलोकेशन

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट फंड के पूल का हिस्सा (प्रतिशत में) बताता है, जिसे इक्विटी, डेट, गोल्ड आदि जैसे विभिन्न एसेट क्लास के लिए आवंटित किया जाएगा. सामान्य मार्केट स्थितियों में, फंड को एसआईडी में बताए अनुसार एलोकेशन का प्रतिशत बनाए रखना होगा.

उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फंड को स्मॉल-कैप कंपनियों से संबंधित इक्विटी में अपने एसेट का न्यूनतम 80% इन्वेस्ट करना होगा. शेष को अन्य क्षेत्रों जैसे लार्ज कैप, डेट या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट किया जा सकता है. ऐसा फंड जो अपने पूल का एक बड़ा हिस्सा मिड-कैप और स्मॉल-कैप जैसी जोखिम वाली एसेट कैटेगरी में आवंटित करता है, उसे मार्केट के उतार-चढ़ावों के साथ अत्यधिक संपर्क में लाया जा सकता है. यह जानकारी निवेशकों को निवेश करने से पहले स्कीम की रिस्क प्रोफाइल को जज करने में मदद कर सकती है.

बेंचमार्क इंडेक्स:

इंडेक्स जिसके लिए स्कीम के परफॉर्मेंस की तुलना की जाएगी, यहां बताया गया है. उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स स्टैंडर्ड एंड पूअर्स बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (S&P BSE) सेंसेक्स या निफ्टी 500 हो सकता है. यह आपको बेंचमार्क के रूप में उपयुक्त इंडेक्स की तुलना में स्कीम के परफॉर्मेंस का आकलन करने में मदद करेगा.

इन्वेस्टमेंट राशि और संबंधित विवरण

एसआईडी में इस तरह की जानकारी शामिल है:

• स्कीम से संबंधित विभिन्न ट्रांज़ैक्शन के लिए न्यूनतम राशि
• सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) विकल्प के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• लंपसम ट्रांज़ैक्शन के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• न्यूनतम रिडेम्पशन राशि
• इसके लिए न्यूनतम ट्रांज़ैक्शन राशि
  • फंड स्विच करना
  • सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और
  • सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी)

एसआईडी के इस सेक्शन में, निवेशक स्कीम पर लागू फीस और खर्चों जैसे विवरण भी देख सकते हैं, जैसे:

1. एक्सपेंस रेशियो,
2. एक्जिट लोड,
3. ट्रांज़ैक्शन शुल्क, आदि.

कम एक्सपेंस रेशियो वाली स्कीम निवेशकों के हाथों अधिक निवल रिटर्न की अनुमति दे सकती है. हालांकि, इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेते समय, निवेशकों को केवल एक्सपेंस रेशियो पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय एक्सपेंस रेशियो के साथ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए.

14.3. अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI) एक सप्लीमेंटरी डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस के साथ प्रदान किया जाता है. डॉक्यूमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में अतिरिक्त जानकारी होती है. इसमें म्यूचुअल फंड की कार्यक्षमता के बारे में कई डिस्क्लोज़र भी शामिल हैं. डॉक्यूमेंट अनिवार्य अटैचमेंट नहीं है और अनुरोध को छोड़कर संभावित निवेशकों को भेजने की आवश्यकता नहीं है.

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट म्यूचुअल फंड को प्रॉस्पेक्टस के भीतर प्रकट न किए गए फंड के विवरण का विस्तार करने में मदद करता है. अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट के भीतर नियमित अपडेट होते हैं.

साई के पास निम्नलिखित जानकारी है:

• परिभाषाएं, संक्षिप्त रूप
• म्यूचुअल फंड के बारे में जानकारी (जैसे फंड का गठन, स्पॉन्सर, ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी)
• म्यूचुअल फंड की स्कीम के लिए कैसे अप्लाई करें
• यूनिट धारकों के अधिकार
• फंड द्वारा सिक्योरिटीज़ का मूल्यांकन कैसे किया जाता है
• टैक्स, कानूनी और अन्य जानकारी

इस प्रकार, यह एक आसान डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड कंपनियां प्रदान करती हैं. डॉक्यूमेंट प्रॉस्पेक्टस में उल्लिखित विवरण प्रदान करता है और इसके बारे में विस्तृत और अतिरिक्त जानकारी देता है. निवेशक अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में कई जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. यह जानकारी इन्वेस्टर को अनुकूल फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद कर सकती है, अगर उसका फाइनेंशियल उद्देश्य म्यूचुअल फंड कंपनी और इसके प्रोग्राम के साथ मेल खाता है.

14.4. प्रमुख जानकारी ज्ञापन

किम ऑफर डॉक्यूमेंट (ओडी) का संक्षिप्त वर्ज़न है. सेबी के नियमों के अनुसार, हर एप्लीकेशन फॉर्म के साथ किम होना चाहिए. पहली बार निवेशक को विस्तृत ऑफर डॉक्यूमेंट पढ़ना चाहिए, एएमसी से परिचित होने के बाद, वह केवल किम को रेफर कर सकता है.

यह विशेष रूप से निम्नलिखित जानकारी प्रदान करता है:

• स्कीम की उपयुक्तता
• रिस्कोमीटर
• निवेश का उद्देश्य
• एसेट एलोकेशन पैटर्न
• निवेश की रणनीति
• रिस्क कारक और रिस्क कम करने के कारक
• प्लान और विकल्प
• न्यूनतम निवेश
• डिविडेंड पॉलिसी
• फंड मैनेजर के बारे में जानकारी
• स्कीम का ऐतिहासिक प्रदर्शन
• स्कीम के खर्च
• स्कीम का पोर्टफोलियो - नेट एसेट वैल्यू (NAV) के प्रतिशत के रूप में टॉप 10 होल्डिंग
• NAV रिपोर्टिंग की जानकारी
• इन्वेस्टर की शिकायत के लिए संपर्क करें
• अन्य जानकारी जो यूनिट धारकों पर लागू होती है, जैसे बोनस/डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट पर लोड, डिस्ट्रीब्यूटर को कमीशन, टैक्स, डिपॉजिटरी की जानकारी, ट्रांज़ैक्शन शुल्क और अकाउंट स्टेटमेंट

14.5. फंड फैक्टशीट

फैक्टशीट एक डॉक्यूमेंट है जो फंड/स्कीम से संबंधित सभी जानकारी देता है. बड़े पैमाने पर, किसी विशेष फंड में निवेश करने से पहले आपको जो कुछ पता होना चाहिए, वह फंड फैक्ट शीट में उपलब्ध है. म्यूचुअल फंड द्वारा फंड फैक्टशीट मासिक आधार पर प्रकाशित की जाती है. फंड फैक्टशीट में प्रत्येक स्कीम की बुनियादी जानकारी शामिल होती है, जैसे शुरुआत की तारीख, कॉर्पस साइज़ (एयूएम), वर्तमान एनएवी, बेंचमार्क और फंड को मैनेज करने की फंड की स्टाइल का चित्रण. बेंचमार्क से संबंधित फंड का परफॉर्मेंस SEBI के नियमों के अनुसार बेंचमार्क रिटर्न के साथ अलग-अलग अवधियों के लिए प्रदान किया जाता है. फैक्टशीट स्कीम में SIP रिटर्न, विभिन्न क्षेत्रों और सिक्योरिटीज़ को पोर्टफोलियो एलोकेशन भी प्रदान करती है.

हालांकि, कुछ फंड हाउस पूरे पोर्टफोलियो का खुलासा नहीं करते हैं, लेकिन केवल टॉप 10 होल्डिंग का खुलासा करते हैं. फैक्टशीट में, इक्विटी स्कीम के लिए सिक्योरिटी के अनुसार और सेक्टर के अनुसार एलोकेशन प्रदान किया जाता है. कुछ फैक्टशीट म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा लिए गए डेरिवेटिव एक्सपोज़र को भी प्रकट करती हैं. डेट फंड में, फैक्टशीट में विभिन्न सिक्योरिटीज़ की रेटिंग प्रोफाइल और विभिन्न रेटिंग बास्केट में स्कीम के एक्सपोज़र का स्नैपशॉट प्रकट किया जाता है.

पोर्टफोलियो की विशेषताएं जैसे प्राइस-अर्निंग रेशियो (पीई), बीटा और अन्य जोखिम उपाय जैसे स्टैंडर्ड डेविएशन और शार्प रेशियो (इक्विटी फंड के मामले में), क्रेडिट रेटिंग प्रोफाइल, औसत मेच्योरिटी और अवधि (डेट फंड के मामले में) भी फैक्टशीट में उपलब्ध हैं. फैक्टशीट न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि, स्कीम में उपलब्ध प्लान और विकल्प, लोड और खर्च और फंड में उपलब्ध सिस्टमेटिक ट्रांज़ैक्शन सुविधाओं जैसे इन्वेस्टमेंट विवरण भी प्रदान करती है.

फंड फैक्टशीट में कैप्चर किए गए पैरामीटर का सारांश इस प्रकार है:

• स्कीम के बारे में संक्षिप्त जानकारी
• स्कीम का प्रकार
• निवेश का उद्देश्य
• प्रोडक्ट की उपयुक्तता और रिस्कोमीटर
• स्कीम का रिटर्न अलग-अलग समय अवधि में - 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और शुरुआत से. रिटर्न की गणना कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) रिटर्न (वार्षिक रिटर्न) के रूप में की जाती है. स्कीम के रिटर्न की तुलना स्कीम के बेंचमार्क इंडेक्स से की जाती है
• स्कीम का NAV
• स्कीम का पोर्टफोलियो: इसे सेक्टर-वार ब्रेकअप (इक्विटी फंड के मामले में) के रूप में इन्वेस्ट की गई सिक्योरिटीज़ की लिस्ट के रूप में प्रस्तुत किया जाता है
• स्कीम के फंड मैनेजर: स्कीम के फंड मैनेजर के नाम और प्रत्येक फंड मैनेजर के वर्षों के अनुभव की संख्या
• उपलब्ध इन्वेस्टमेंट विकल्प: डिविडेंड भुगतान, डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट, ग्रोथ
• न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि और गुणक
• न्यूनतम अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट और गुणक; न्यूनतम SIP राशि और गुणक के साथ-साथ SIP फ्रीक्वेंसी
• रिडेम्पशन/स्विच-आउट पर एक्जिट लोड
• डिविडेंड का इतिहास
• कुल खर्च अनुपात