म्यूचुअल फंड का परिचय

1.1 परिचय

वास्तविक फाइनेंशियल लक्ष्यों को स्थापित करना सफल इन्वेस्टमेंट की दिशा में एक आवश्यक पहला कदम है. अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करने के लिए सबसे उपयुक्त इन्वेस्टमेंट को समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है. अधिकांश लोग लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इन्वेस्ट करते हैं, जैसे सुरक्षित रिटायरमेंट सुनिश्चित करना या बच्चे की कॉलेज शिक्षा के लिए भुगतान करना, लेकिन कई लोगों के पास अधिक तुरंत लक्ष्य भी होते हैं, जैसे घर या ऑटोमोबाइल पर डाउन पेमेंट करना.
म्यूचुअल फंड लॉन्ग-या शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी में अच्छी तरह से फिट हो सकते हैं, लेकिन आपके प्लान की सफलता आपके द्वारा चुने गए फंड के प्रकार पर निर्भर करती है. क्योंकि सभी फंड सिक्योरिटीज़ मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए उन मार्केट के परफॉर्मेंस के बारे में वास्तविक उम्मीदों को बनाए रखना और अपनी ज़रूरतों के अनुसार सबसे उपयुक्त फंड चुनना महत्वपूर्ण है.
परिप्रेक्ष्य में रिटर्न
सफल निवेशक ऐतिहासिक औसत रिटर्न पर अपनी परफॉर्मेंस अपेक्षाओं के आधार पर होते हैं, और शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट को दृष्टिकोण में रखते हैं. हालांकि हाल के वर्षों में कई इन्वेस्टर ने अपने इन्वेस्टमेंट पर मजबूत रिटर्न का आनंद लिया है, लेकिन मार्केट में उतार-चढ़ाव रिटर्न को प्रभावित कर सकता है.
अगर किसी के इन्वेस्टमेंट की अपेक्षाएं बहुत अधिक हैं, और मार्केट रिवर्ट कम स्तर पर हैं, तो कोई भी व्यक्ति अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों तक पहुंचने में विफल हो सकता है.
अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, यह निवेश के कुछ बुनियादी नियमों का पालन करने में मदद करता है क्योंकि हमने पिछले मॉड्यूल में चर्चा की है:
1. अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करें;
2. जोखिम और रिवॉर्ड के बीच संबंध को समझें;
3. इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस के बारे में वास्तविक उम्मीदों को बनाए रखें;
4. शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट को परिप्रेक्ष्य में रखें;
5. इस बात पर विचार करें कि आपके निवेश रिटर्न पर फीस और टैक्स होंगे; और
6. याद रखें कि इन्वेस्टमेंट का पिछला परफॉर्मेंस इसके भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है.

1.2 म्यूचुअल फंड के बारे में

म्यूचुअल फंड एक ऐसा ट्रस्ट है जो उन निवेशकों से पैसे इकट्ठा करता है जो एक सामान्य फाइनेंशियल लक्ष्य शेयर करते हैं, और इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य से परिभाषित विभिन्न एसेट क्लास में आय का इन्वेस्टमेंट करते हैं. सरल शब्दों में कहें तो, म्यूचुअल फंड एक फाइनेंशियल मध्यस्थ है, जिसकी स्थापना बड़े पैमाने पर निवेशकों से जुटाए गए पैसे को प्रोफेशनल रूप से मैनेज करने के उद्देश्य से की गई है.

म्यूचुअल फंड में एक साथ पैसे इकट्ठा करके, निवेशक बड़े पैमाने पर अर्थव्यवस्था का लाभ उठा सकते हैं और कैपिटल मार्केट में डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट की तुलना में बहुत कम ट्रेडिंग लागत पर स्टॉक या बॉन्ड खरीद सकते हैं. अन्य लाभ हैं विविधता, विशेषज्ञों द्वारा स्टॉक और बॉन्ड का चयन, कम लागत, सुविधा और सुविधा.

म्यूचुअल फंड स्कीम में एक निवेशक को उन यूनिट प्राप्त होते हैं जो उनके द्वारा निवेश किए गए पैसे की मात्रा के अनुसार होते हैं. ये यूनिट किसी स्कीम के एसेट में इन्वेस्टर के आनुपातिक स्वामित्व को दर्शाती हैं और फंड के नुकसान के मामले में उसकी देयता उसके द्वारा इन्वेस्ट की गई राशि तक सीमित है.

म्यूचुअल फंड के लिए संसाधनों का पूलिंग सबसे बड़ी ताकत है.

म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने के लिए अपेक्षाकृत कम राशि छोटे रिटेल निवेशकों को प्रोफेशनल मनी मैनेजमेंट के लाभ प्राप्त करने और विभिन्न मार्केट तक एक्सेस प्रदान करने में सक्षम बनाती है, जिसे वे एक्सेस नहीं कर पाते हैं. निवेश विशेषज्ञ जो स्कीम के निवेशकों की ओर से पूल्ड मनी का निवेश करते हैं, उन्हें 'फंड मैनेजर' के रूप में जाना जाता है'. ये फंड मैनेजर सिक्योरिटीज़ के चयन और उनमें किए जाने वाले निवेश के अनुपात से संबंधित निवेश निर्णय लेते हैं. हालांकि, ये निर्णय कुछ दिशानिर्देशों द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं, जो निवेश उद्देश्य, स्कीम के निवेश पैटर्न द्वारा तय किए जाते हैं और नियामक प्रतिबंधों के अधीन हैं. यह निवेश का उद्देश्य और निवेश पैटर्न है, जो निवेशक को अपने निवेश के उद्देश्य के लिए सही फंड चुनने में भी मार्गदर्शन देता है.

आज, भारत में म्यूचुअल फंड द्वारा विभिन्न प्रकार की स्कीम प्रदान की जाती हैं, जो विभिन्न फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप विभिन्न श्रेणियों के निवेशकों की आवश्यकताओं को पूरा करती हैं, उदाहरण के लिए कुछ स्कीम जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर को पूंजी सुरक्षा प्रदान कर सकती हैं, जबकि कुछ अन्य स्कीम अधिक आक्रामक इन्वेस्टर के लिए इक्विटी मार्केट के मिड या स्मॉल कैप सेगमेंट में इन्वेस्ट करके पूंजी में वृद्धि प्रदान कर सकती हैं

इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों और मैंडेट में विविधता ने स्कीम को उसके अनुसार वर्गीकृत और उप-वर्गीकृत करने में मदद की है. एसेट क्लास लेवल पर व्यापक वर्गीकरण किया जा सकता है. इस प्रकार हमारे पास इक्विटी फंड, बॉन्ड फंड, लिक्विड फंड, बैलेंस्ड फंड, गिल्ट फंड आदि हैं. इन्हें मिड कैप फंड, स्मॉल कैप फंड, सेक्टर फंड, इंडेक्स फंड आदि जैसी विभिन्न श्रेणियों में उप-वर्गीकृत किया जा सकता है.

1.3. अलग-अलग फंड की विशेषताएं

म्यूचुअल फंड के तीन बुनियादी प्रकार हैं-स्टॉक (इक्विटी भी कहा जाता है), बॉन्ड और मनी मार्केट. स्टॉक म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से भारतीय स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध स्टॉक के शेयरों में निवेश करते हैं. बॉन्ड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से बॉन्ड में निवेश करते हैं. मनी मार्केट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से सरकार और इसकी एजेंसियों, कंपनियों और राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं.
विभिन्न प्रकार के फंड के लिए रिस्क और रिवॉर्ड की क्षमता
आमतौर पर, जोखिम और रिवॉर्ड म्यूचुअल फंड निवेश के साथ-साथ चलते हैं.

1.4. म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें?

म्यूचुअल फंड सेविंग और इन्वेस्टमेंट को आसान, सुलभ और किफायती बनाते हैं. म्यूचुअल फंड के लाभों में प्रोफेशनल मैनेजमेंट, विविधता, विविधता, लिक्विडिटी, किफायतीता, सुविधा और रिकॉर्ड रखने में आसानी के साथ-साथ सख्त सरकारी विनियम और पूर्ण प्रकटीकरण शामिल हैं.

प्रोफेशनल मैनेजमेंट-यहां तक कि मार्केट की सबसे अच्छी स्थितियों में भी, निवेश को सही तरीके से चुनने में एक समझदारी, अनुभवी निवेशक की आवश्यकता होती है, और उन निवेशों की निरंतर निगरानी करने के लिए समय की प्रतिबद्धता होती है. म्यूचुअल फंड के साथ, अनुभवी प्रोफेशनल आपके लिए पूरी तरह से सिक्योरिटीज़ के पोर्टफोलियो को मैनेज करते हैं, और यह तय करते हैं कि व्यापक रिसर्च के आधार पर कौन सी सिक्योरिटीज़ खरीदना और बेचना है. फंड को आमतौर पर किसी व्यक्ति या टीम द्वारा मैनेज किया जाता है, जो फंड के उद्देश्यों से मेल खाने वाले इन्वेस्टमेंट को चुनते हैं. जैसे-जैसे आर्थिक स्थितियां बदलती हैं, मैनेजर अक्सर फंड के निवेश के मिश्रण को एडजस्ट करते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह फंड के उद्देश्यों को पूरा करता है

विविधता– सफल निवेशक जानते हैं कि अपने निवेश में विविधता लाने से एक ही निवेश के प्रतिकूल प्रभाव को कम करने में मदद मिल सकती है. म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ को होल्ड करके अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में ऑटोमैटिक रूप से विविधता लाते हैं. इसके अलावा, क्योंकि आप अपने एसेट को अन्य निवेशकों के साथ इकट्ठा करते हैं, इसलिए म्यूचुअल फंड आपको अपनी तुलना में अधिक डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो प्राप्त करने की अनुमति देता है, क्योंकि आप अपनी लागत के एक भाग पर आराम से मैनेज कर सकते हैं.
संक्षेप में, फंड आपको कई मार्केट और सेक्टर में निवेश करने का अवसर देते हैं. यह विविधता का प्रमुख लाभ है

विविधता स्टॉक, बॉन्ड और मनी मार्केट फंड की विस्तृत कैटेगरी में, आप विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण में से चुन सकते हैं.

कम लागत म्यूचुअल फंड में आमतौर पर दर्जनों या सैकड़ों सिक्योरिटीज़ जैसे स्टॉक और बॉन्ड होते हैं. इस सर्विस के लिए आप भुगतान करने का प्राथमिक तरीका एक फी के माध्यम से है जो आपके खाते की कुल वैल्यू पर आधारित है. क्योंकि फंड इंडस्ट्री में सैकड़ों प्रतिस्पर्धी कंपनियां और हजारों फंड शामिल हैं, इसलिए फीस का वास्तविक स्तर अलग-अलग हो सकता है. लेकिन अधिकांश निवेशकों के लिए, म्यूचुअल फंड ऐसे निवेश को स्वतंत्र रूप से करने की लागत के एक भाग पर प्रोफेशनल मैनेजमेंट और डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं.

लिक्विडिटी यह इन्वेस्टमेंट में अपने पैसे को आसानी से एक्सेस करने की क्षमता है. म्यूचुअल फंड शेयर लिक्विड इन्वेस्टमेंट होते हैं जिन्हें किसी भी बिज़नेस दिन बेचा जा सकता है. म्यूचुअल फंड को हर कारोबारी दिन शेयर खरीदने या रिडीम करने के लिए कानून द्वारा आवश्यक होता है. प्रति शेयर जिस कीमत पर आप शेयर रिडीम कर सकते हैं, उसे फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) के रूप में जाना जाता है. एनएवी सभी फंड के एसेट की वर्तमान मार्केट वैल्यू है, जिसमें देयताओं को घटाकर बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित किया जाता है

सुविधा आप सीधे किसी फंड से या ब्रोकर, फाइनेंशियल प्लानर, बैंक या इंश्योरेंस एजेंट के माध्यम से, मेल द्वारा, टेलीफोन पर और व्यक्तिगत कंप्यूटर द्वारा फंड शेयर खरीद या बेच सकते हैं. आप फंड द्वारा भुगतान किए गए डिविडेंड और कैपिटल गेन के ऑटोमैटिक रीइन्वेस्टमेंट या आवधिक डिस्ट्रीब्यूशन की व्यवस्था भी कर सकते हैं. फंड विभिन्न प्रकार की अन्य सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, जिनमें मासिक या त्रैमासिक अकाउंट स्टेटमेंट, टैक्स जानकारी और फंड और अकाउंट की जानकारी के लिए 24-घंटे के फोन और कंप्यूटर एक्सेस शामिल हैं.

1.5. फंड अपनी शेयर की कीमत को कैसे निर्धारित करता है

फंड की एसेट की मार्केट वैल्यू (इनकम और अन्य आय सहित) = (₹60,00,000)
शून्य से
फंड की देयताएं (फीस और खर्चों सहित) = (₹60,000)
द्वारा विभाजित
निवेश की संख्याटीओआर शेयर बकाया = 500,000
बराबर
फंड शेयर की कीमत या नेट एसेट वैल्यू (NAV) ₹11.88
फंड शेयर की कीमतें अधिकांश प्रमुख अखबारों के फाइनेंशियल पृष्ठों में दिखाई देती हैं. फंड के शेयर की कीमत की वास्तविक गणना उसके अर्ध-वार्षिक और वार्षिक रिपोर्ट में देखी जा सकती है