अपने पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो की निगरानी

12.1 नियमित चेकअप

हमने कुछ सबसे बड़ी गलतियों के बारे में बात की है, जो इन्वेस्टर कर सकते हैं- हॉट फंड का पता लगाना, बहुत अधिक भुगतान करना और डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो नहीं होना. आप इन सभी गलतियों से बच सकते हैं, लेकिन अगर आप अपने पोर्टफोलियो की निगरानी करने और समय-समय पर एडजस्ट करने में विफल रहते हैं, तो भी आपके पास इन्वेस्टर के रूप में केवल सीमित सफलता हो सकती है.

आपने एसेट का सही मिश्रण तय किया है और उन भूमिकाओं को भरने के लिए सॉलिड फंड चुना है. लेकिन वे केवल एक ही जगह पर नहीं रहेंगे. आपको अपने पोर्टफोलियो को ठीक से दोबारा व्यवस्थित करना होगा क्योंकि यह विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट का मिश्रण है, जो समय के साथ अलग-अलग प्रदर्शन करेगा. फंडामेंटल पोर्टफोलियो स्प्लिट, स्टॉक बनाम बॉन्ड में से एक लें. स्टॉक रिटर्न आमतौर पर लंबे समय तक बॉन्ड से बाहर होते हैं, इसलिए आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक का समय के साथ अनुपात बढ़ जाएगा.

तो क्या? इसका मतलब है कि आपके स्टॉक समृद्ध हो रहे हैं. एक विजेता को काटने के लिए मूर्ख लग सकता है. लेकिन आप जितने अधिक विजेताओं को चलाने देते हैं, आपके पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम. कल्पना करें कि आपने एक आदर्श पोर्टफोलियो में इन्वेस्ट किया था, स्टॉक और बॉन्ड का 50:50 मिश्रण था. चीज़ों को आसान बनाने के लिए, आप निफ्टी इंडेक्स में रु. 100000 और बॉन्ड इंडेक्स में रु. 100000 लगाते हैं. अगर आप उन्हें पांच वर्षों तक राइड करने देते हैं, और संभावित रूप से मार्केट बढ़ने के साथ-साथ आप स्टॉक में 69% और बॉन्ड में 31% कमा सकते हैं.

यह बहुत सारा पैसा है, लेकिन आपके पोर्टफोलियो का अतिरिक्त 19% स्टॉक में गिरावट के लिए असुरक्षित है. अगर आपके पास इस पोर्टफोलियो है- अगर स्टॉक मार्केट गिर जाता है, तो आपका पोर्टफोलियो भी खराब हो जाएगा. हालांकि- अगर आप अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करते हैं- यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह 50:50 स्प्लिट है, तो नुकसान कम होगा.

एसेट मिक्स जो आपके पास मूल रूप से आया था, वह आपके लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सबसे अच्छा था. अगर यह काम से बाहर हो जाता है, तो आपके पास अब आपके लिए सही पोर्टफोलियो नहीं है-मिश्रण को रीस्टोर करना समझदारी है. फिर भी, रीबैलेंसिंग चुनौतीपूर्ण हो सकता है. इसके लिए आपको अपने सर्वश्रेष्ठ परफॉर्मिंग फंड से पैसे लेने और इसे उन फंडों में डाइवर्ट करने की आवश्यकता होती है जो लैगिंग कर रहे हैं और पैसे भी खो रहे हैं. अगर आप अपने मजबूत परफॉर्मिंग स्टॉक फंड से बॉन्ड फंड में पैसे शिफ्ट करते हैं, हालांकि, आप सब कुछ नहीं बेच रहे हैं; आप उनमें से कुछ को टेबल से प्रभावी रूप से लेकर किए गए लाभों की सुरक्षा कर रहे हैं. वैकल्पिक रूप से, अगर आपका स्टॉक फंड रेड में है और आप अपने बॉन्ड फंड से पैसे शिफ्ट करते हैं, तो आपको सस्ती पर अधिक शेयर मिल रहे हैं, जो आपके रिटर्न को बढ़ा सकता है.

12.2. रीबैलेंस कब करना है जानना

सामान्य नियम वर्ष में एक बार अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना है. बस 1^st अप्रैल (या 1^st जनवरी जैसी अलग तिथि) की तिथि चुनें और फिर अपने पोर्टफोलियो को रिव्यू करें और रीबैलेंस करें. आप अपने पोर्टफोलियो को अक्सर रीबैलेंस कर सकते हैं, लेकिन हर तीन या छह महीने जैसे अधिक बार रीबैलेंस कर सकते हैं, वोलेटिलिटी को सीमित करने के लिए बहुत कुछ नहीं करते हैं. और अगर आप टैक्स योग्य अकाउंट में फंड को रीबैलेंस कर रहे हैं, तो आपकी टैक्स प्लानिंग के लिए अक्सर बिक्री खराब हो सकती है क्योंकि आप आमतौर पर अपने विजेताओं पर लाभ ले रहे हैं.

रीबैलेंस करने से पहले आपको यह निर्धारित करना होगा कि संतुलन से बाहर क्या है. यही कारण है कि आपको वार्षिक पोर्टफोलियो रिव्यू के साथ शुरू करना चाहिए. आप अपने पोर्टफोलियो का प्रतिशत चेक करना चाहेंगे जो निम्नलिखित क्षेत्रों में समर्पित है:

• कैश, स्टॉक और बॉन्ड.
• विभिन्न निवेश शैलियां, जैसे "बड़े मूल्य" या "छोटे विकास"
• प्रमुख सेक्टर
• विशिष्ट व्यक्तिगत प्रतिभूतियां

एसेट मिक्स:

आपको शायद पता चलेगा कि आपका कैश, स्टॉक और बॉन्ड का मिश्रण समय के साथ सबसे नाटकीय रूप से बदल जाता है. स्टॉक आमतौर पर बॉन्ड या कैश की तुलना में बेहतर रिटर्न पोस्ट करते हैं, और इसलिए अगर अस्पृश्य छोड़ दिया जाता है, तो अपने पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण वृद्धि जारी रखते हैं. जब मार्केट डॉल्रम में है, तो इसके विपरीत समस्या हो सकती है: आपका स्टॉक पोर्टफोलियो पैसे खो देता है, जिससे आपका इक्विटी एलोकेशन आपकी पसंद से कम हो जाता है. किसी भी तरह, स्टॉक, बॉन्ड और कैश के बैलेंस पर ध्यान देना और अपने आस-पास के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आवश्यक रूप से रीडजस्ट करने के लिए तैयार रहना महत्वपूर्ण है.

अगर आपके स्टॉक फंड आपके पोर्टफोलियो के आवंटित शेयर से अधिक ले रहे हैं, तो उन्हें वापस ट्रिम करें और बॉन्ड में पैसे शिफ्ट करें. अगर आप टैक्स योग्य अकाउंट में इन्वेस्ट कर रहे हैं, तो स्टॉक को कम करने का अर्थ हो सकता है कि टैक्स योग्य लाभ हो सकता है. स्टॉक बेचने के बजाय, आप बैलेंस को रीस्टोर करने के लिए अपने बॉन्ड फंड में नए पैसे इन्वेस्ट करना चाह सकते हैं.

अपने स्टॉक और बॉन्ड मिक्स को रीस्टोर करने का आसान चरण सबसे महत्वपूर्ण है, जो आप अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को नियंत्रित रखने और आपके द्वारा किए गए लाभों की सुरक्षा के लिए कर सकते हैं. अत्यधिक स्टॉक एक्सपोज़र से आपका पोर्टफोलियो स्टॉक मार्केट में गिरावट के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाएगा. दूसरी बात यह है कि बॉन्ड में बहुत अधिक पार्किंग करने से आपको अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आवश्यक लॉन्ग टर्म रिटर्न प्राप्त करने से रोकेगा.

इन्वेस्टमेंट स्टाइल:

जैसे ही आपका स्टॉक/बॉन्ड मिक्स बदल सकता है, आपके पोर्टफोलियो की इन्वेस्टमेंट स्टाइल भी समय के साथ बदल सकती है. एक वर्ष में, अलग-अलग प्रकार के स्टॉक फंड एक-दूसरे से बहुत अलग-अलग प्रदर्शन कर सकते हैं-इसीलिए आप अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार के स्टॉक फंड रखना चाहते हैं.

आपका पोर्टफोलियो मिक्स अन्य कारणों से भी शिफ्ट हो सकता है. आपके मैनेजर ने ग्रोथ स्टॉक पर जोर देने का फैसला किया हो सकता है, भले ही वे ग्रोथ फंड नहीं चलाते हैं, क्योंकि मार्केट का वह हिस्सा नज़रअंदाज़ करना बहुत ज़रूरी है. उद्योग के रुझानों से ऐसे स्टॉक भी हो सकते हैं जो आमतौर पर वैल्यू की ओर बढ़ने के लिए वृद्धि करते हैं, या इसके विपरीत. जैसा कि पहले चर्चा की गई है, विकास और मूल्य दोनों का एक अच्छा मिश्रण आपको किसी भी दिए गए स्टाइल में नाटकीय मंदी से बचा सकता है.

सेक्टर एक्सपोज़र:

विशिष्ट क्षेत्रों में आपके एक्सपोज़र को ध्यान में रखना और एक ही क्षेत्र से जलने से बचने के लिए रीबैलेंस करना भी महत्वपूर्ण है. 1998 में टेक्नोलॉजी स्टॉक के लागू होने के बाद, जिन निवेशकों ने पहले बहुत सारे म्यूचुअल फंड में काफी विविधता पाई थी, उन्हें पता चला कि उनकी संपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा वास्तव में केवल दो क्षेत्रों की ओर निर्देशित किया गया था: कंप्यूटर हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर. पिछले सात लोकप्रिय फंडों से बने एक पोर्टफोलियो में इन्फॉर्मेशन सुपरसेक्टर में अपनी 50% से अधिक संपत्ति होती, विशेष रूप से कंप्यूटर हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर क्षेत्रों में भारी हिस्सेदारी होती. मार्केट के एक या दो क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने से आपके रिटर्न को अस्थायी रूप से बढ़ा सकता है, लेकिन यह आपको उन क्षेत्रों में मंदी के जोखिम में डाल देगा, क्योंकि इन सात फंड के अनुभव से पता चलता है. अपने सेक्टर के एक्सपोज़र की नियमित जांच करें, और उन फंड को वापस बढ़ाने पर विचार करें जो आपके पोर्टफोलियो को एक निश्चित सेक्टर की ओर ले जा रहे हैं.

विशिष्ट सिक्योरिटीज़ में कंसंट्रेशन:

अपने पोर्टफोलियो को कुछ स्टॉक में अधिक ध्यान देने से भी आपके प्लान खराब हो सकते हैं. जैसा कि इसे कहा जाता है, "स्टॉक ओवरलैप" की जांच करने से यह सुनिश्चित करने में मदद मिलेगी कि आप अनजाने में पिछले वर्ष के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले स्टॉक के लिए समर्पित 30-40% या उससे अधिक एसेट के साथ एक वर्ष में न जाएं, जो मंदी के लिए तैयार हो सकता है.

अपने पोर्टफोलियो में सबसे बड़ी स्टॉक पोजीशन का सटीक मूल्यांकन करने के लिए, आपको अपने स्वामित्व वाले किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक और अपने म्यूचुअल फंड की टॉप होल्डिंग से किसी भी एक्सपोज़र को एक साथ जोड़ना होगा. यह पता लगाना असामान्य नहीं है कि कई लोकप्रिय म्यूचुअल फंड एक ही सिक्योरिटीज़ में निवेश कर रहे हैं. इसके अलावा, अगर आप ओवरलैपिंग फंड में निवेश करते हैं, तो आप अधिक पोर्टफोलियो अस्थिरता के साथ उस प्रयास के लिए भुगतान कर सकते हैं.