6.1. परिचय
एक सफल इन्वेस्टर बनने के लिए आपको अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों का निर्णय करना होगा, और फिर एक ऐसी रणनीति प्राप्त करनी होगी जो आपके लिए काम करेगी, और सबसे महत्वपूर्ण रूप से, अपने नुकसान को सीमित करने के लिए नियम स्थापित करने होंगे. इसे अवसर न छोड़ें या आपको चंप बदलने के साथ छोड़ दिया जाएगा. स्टॉप लॉस का महत्व पर्याप्त तनाव नहीं दिया जा सकता. यह बहुत आसान है. जब आप खरीदते हैं, तो जानें कि आपकी अधिकतम संभावित हानि क्या होगी.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या है?
स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक रिस्क मैनेजमेंट टूल इन्वेस्टर है, और ट्रेडर फाइनेंशियल मार्केट में इस्तेमाल करते हैं. यदि इसकी कीमत पूर्वनिर्धारित स्तर तक पहुंचती है, जिसे स्टॉप कीमत कहा जाता है, तो यह सुरक्षा ऑटोमैटिक रूप से बेचने के लिए ब्रोकर या ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को दिया जाने वाला कमांड है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उद्देश्य मूल्य आगे बढ़ने से पहले स्थिति से बाहर निकलकर संभावित नुकसान को सीमित करना है. यह एक सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है, यह सुनिश्चित करता है कि अगर मार्केट आपके ट्रेड के खिलाफ बढ़ता है तो आपको अत्यधिक नुकसान न हो.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर को समझना
स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक विशिष्ट कीमत का स्तर परिभाषित करते हैं जिस पर एक निवेशक नुकसान स्वीकार करना चाहता है. जब मार्केट की कीमत स्टॉप कीमत से कम होती है या पहुंचती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जो प्रचलित मार्केट कीमत पर सिक्योरिटी की बिक्री को ट्रिगर करता है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करके, आप अपने नुकसान को कट करने की प्रक्रिया को ऑटोमेट कर सकते हैं और भावनात्मक निर्णय लेने से कम कर सकते हैं जिससे खराब ट्रेडिंग परिणाम हो सकते हैं.
स्टॉप लॉस का उदाहरण
आइए अच्छे स्टॉप लॉस के उदाहरण को देखें. हम ऐक्सिस बैंक चार्ट का उपयोग करेंगे और दीर्घकालिक इन्वेस्टर के लिए जो खरीदने और बेचने के लिए 200 DMA का उपयोग कर रहे थे. जैसा कि मैंने पहले बताया था, कुछ इन्वेस्टर 200 डीएमए को खरीदने और सिग्नल बेचने के लिए क्रॉसिंग का उपयोग करते हैं. इस मामले में, जब ऐक्सिस 200 डीएमए से कम रु. 535 में गिर गया होता तो एक सेल की जाती थी. फिर ऐक्सिस बैंक ने 200 डीएमए से अधिक अप-साइड पर वापस पार करने पर प्रति शेयर रु. 475 की खरीदारी की जाएगी.
हर ट्रेड या इन्वेस्टमेंट की कुंजी आपके संभावित नुकसान को सीमित करना है. इस मामले में, खरीदारी 475 पर की गई थी और यहां तक कि 8% नुकसान भी आपको ₹439 में बेचा जाता था. इसलिए, जैसे ही आपने 475 पर खरीदारी की है, आपको बेचने के लिए स्टॉप लॉस दर्ज करना चाहिए
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के प्रकार
कई प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर विभिन्न ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी और जोखिम प्राथमिकताओं को पूरा करते हैं:
- मार्केट स्टॉप-लॉस ऑर्डर: यह स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे आम प्रकार है. यह ब्रोकर को स्टॉप कीमत तक पहुंचने के बाद प्रचलित मार्केट कीमत पर सुरक्षा बेचने के लिए निर्देश देता है.
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर की लिमिट: इस प्रकार के ऑर्डर के साथ, आप न्यूनतम कीमत निर्दिष्ट कर सकते हैं जिस पर आप सुरक्षा बेचना चाहते हैं. अगर मार्केट की कीमत स्टॉप की कीमत को हिट करती है, तो ऑर्डर लिमिट ऑर्डर में बदल जाता है और लागत प्राप्त या बेहतर होने पर ही निष्पादित किया जाएगा.
- ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर: ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक डायनेमिक ऑर्डर है जो स्टॉप प्राइस को एडजस्ट करता है क्योंकि मार्केट प्राइस पक्ष में आता है. यह आपको संभावित नुकसान से सुरक्षा प्रदान करते समय लाभ कैप्चर करने की अनुमति देता है. अगर मार्केट की कीमत किसी निर्दिष्ट प्रतिशत या राशि से वापस आती है, तो ट्रेलिंग स्टॉप की कीमत ट्रिगर हो जाएगी, और ऑर्डर निष्पादित हो जाएगा.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के उद्देश्य
स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी में विभिन्न उद्देश्यों को पूरा करते हैं:
- जोखिम प्रबंधन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का प्राथमिक उद्देश्य जोखिम को मैनेज करना है. यह संभावित नुकसान को सीमित करने और आपकी पूंजी को सुरक्षित रखने में मदद करता है अगर मार्केट आपकी स्थिति से बचाता है.
- इमोशन कंट्रोल: स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ अपने एक्जिट पॉइंट को पूर्वनिर्धारित करके, आप भावनाओं या शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव के आधार पर इम्पल्सिव निर्णय लेने से बच सकते हैं. यह अनुशासन को बढ़ावा देता है और आपके ट्रेडिंग निर्णयों पर भावनात्मक पूर्वाग्रहों के प्रभाव को कम करता है.
- प्रॉफिट प्रोटेक्शन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर स्टॉप प्राइस को एडजस्ट करके भी प्रॉफिट को सुरक्षित कर सकते हैं क्योंकि मार्केट प्राइस आपके पक्ष में आता है. इस तरह, आप लाभ को लॉक-इन कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि एक लाभदायक व्यापार खोने वाले व्यक्ति में न बदल जाए.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लाभ और नुकसान
स्टॉप-लॉस ऑर्डर कई लाभ और नुकसान प्रदान करते हैं जिन्हें व्यापारियों को ध्यान में रखना चाहिए:
लाभ:
- जोखिम नियंत्रण: स्टॉप-लॉस ऑर्डर संभावित नुकसान और पूंजी की सुरक्षा को सीमित करके जोखिम को मैनेज करने में मदद करते हैं.
- ऑटोमेशन: एक बार स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट हो जाने के बाद, यह ऑटोमेटेड हो जाता है, जिससे पोजीशन की निरंतर निगरानी की आवश्यकता हट जाती है.
- अनुशासन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर पूर्वनिर्धारित एक्जिट पॉइंट को लागू करके और भावनात्मक निर्णय लेने को कम करके अनुशासित ट्रेडिंग को बढ़ावा देते हैं.
नुकसान:
- मार्केट की अस्थिरता: अत्यधिक अस्थिर मार्केट में, सुरक्षा कीमत कम हो सकती है, स्टॉप कीमत को पास करके और इसके परिणामस्वरूप प्रत्याशित की तुलना में अधिक काफी नुकसान हो सकता है.
- स्टॉप-हंटिंग: कुछ ट्रेडर मानते हैं कि मार्केट में भागीदार जानबूझकर स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर करने के लिए कीमत को दबा सकते हैं, जिससे अनावश्यक सेलिंग प्रेशर हो सकता है.
- व्हिपसॉइंग: जब मार्केट की कीमत संक्षेप में स्टॉप प्राइस को हिट करती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर करती है, फिर विपरीत दिशा में वापस करती है. इसके परिणामस्वरूप अक्सर स्टॉप-आउट हो सकते हैं और संभावित रूप से लाभप्रद अवसर मिल सकते हैं.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर बनाम. मार्केट ऑर्डर
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर ट्रेडिंग में इस्तेमाल किए जाने वाले दो अलग-अलग प्रकार के ऑर्डर हैं:
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर: मार्केट की कीमत नीचे गिरने या स्टॉप कीमत तक पहुंचने पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है. यह एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, और सिक्योरिटी प्रचलित मार्केट कीमत पर बेची जाती है.
- मार्केट ऑर्डर: मार्केट में उपलब्ध सर्वश्रेष्ठ कीमत पर सिक्योरिटी बेचना या खरीदना एक कमांड है. इसमें पूर्वनिर्धारित कीमत का स्तर नहीं है और तुरंत निष्पादित किया जाता है.
क्रिटिकल डिस्टिंक्शन यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर कीमत एक विशिष्ट लेवल तक पहुंचने पर आकस्मिक है, जबकि मार्केट ऑर्डर को वर्तमान मार्केट कीमत पर चलाया जाता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर दोनों कंडीशनल ऑर्डर हैं जो ट्रेडिंग में इस्तेमाल किए जाते हैं:
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर: मार्केट की कीमत नीचे गिरने या स्टॉप कीमत तक पहुंचने पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है. यह मार्केट ऑर्डर में बदलता है और प्रचलित मार्केट कीमत पर निष्पादित होता है.
- लिमिट ऑर्डर: यह किसी विशिष्ट कीमत या बेहतर कीमत पर सुरक्षा बेचने या खरीदने का कमांड है. यह खरीदने की अधिकतम कीमत या बेचने के लिए न्यूनतम कीमत को सीमित करता है.
महत्वपूर्ण अंतर यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जबकि लिमिट ऑर्डर निर्धारित कीमत या बेहतर तक पहुंचने तक लिमिट ऑर्डर रहता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व
ट्रेडिंग में स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व अतिक्रमित नहीं किया जा सकता है. यह कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है:
- जोखिम घटाना: स्टॉप-लॉस ऑर्डर आपकी पूंजी की सुरक्षा करने और संभावित नुकसान को सीमित करके अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने में मदद करते हैं.
- अनुशासित ट्रेडिंग: स्टॉप-लॉस ऑर्डर अनुशासित ट्रेडिंग को लागू करते हैं, भावनात्मक निर्णय लेने से रोकते हैं और पूर्वाग्रहों के प्रभाव को कम करते हैं.
- मन की शांति: जानते हुए कि आपके पास सुरक्षा जाल है कि आप आत्मविश्वास से ट्रेड कर सकते हैं और लॉन्ग-टर्म रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं.
सीमाएं
हालांकि स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्यवान जोखिम प्रबंधन टूल हैं, लेकिन उनकी कुछ सीमाएं भी हैं जिनके बारे में व्यापारियों को पता होना चाहिए:
- मार्केट की अस्थिरता: अत्यधिक अस्थिरता या समाचार-आधारित घटनाओं के दौरान, मार्केट तेजी से आगे बढ़ सकता है, जिससे बायपास कीमतों को रोकने वाले अंतर हो सकते हैं.
- टाइमिंग रिस्क: स्टॉप-लॉस ऑर्डर सटीक स्टॉप कीमत पर एग्जीक्यूशन की गारंटी नहीं देते हैं. अगर मार्केट में कोई अंतर या लिक्विडिटी की कमी है, तो उन्हें अलग कीमत पर निष्पादित किया जा सकता है.
- गलत सिग्नल: स्टॉप-लॉस ऑर्डर शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव से ट्रिगर किए जा सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप समय से पहले बाहर निकलना और छूटे हुए अवसर मिल सकते हैं.
अगर कीमत नीचे गिर गई है, तो आपके शेयर 439 कहते हैं. इस तरह आपके द्वारा खोई जाने वाली अधिकतम राशि प्रति शेयर ₹38 है. अगर ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के पॉजिटिव साइड को पार कर रहा है, तो यह महत्वपूर्ण नहीं होगा कि मार्केट में मिथ्या रैली हो गई है और कीमत बदल गई है और अपने पिछले ₹374 की कम या कम हो गई है. आप सुरक्षित हैं और आपकी निर्धारित राशि से अधिक नहीं खो पाएंगे.
ग्रीडी या स्केयर न करें और अपनी खरीद से कम कुछ सेंट के लिए स्टॉप लॉस दर्ज करें. हर स्टॉक में कुछ सांस लेने का कमरा होना चाहिए और आप बेहद बेहद बेचना नहीं चाहते हैं. 6% से 8% तक का नियम लगभग कई वर्षों तक रहा है. इस राशि का उपयोग नुकसान रोकने के लिए किया जाता है. इसका अर्थ है, आमतौर पर अगर कीमत 6% से 8% तक कम हो जाती है, तो इससे बहुत कम होने का एक मान्य कारण होता है. और संभावनाएं बहुत अच्छी हो सकती हैं कि यह आगे गिर जाएगा.
6.2 ट्रेलिंग स्टॉप लॉस
हमारे पिछले उदाहरण को जारी रखने में, बियर मार्केट के बाद ऐक्सिस के बुद्धिमान इन्वेस्टर ने 200 डीएमए पार करने पर एक्सिस के शेयर दोबारा खरीदे और एक ट्रेलिंग स्टॉप लॉस रखा. स्टॉक एडवांस होने के कारण ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑटोमैटिक रूप से अधिक हो जाता है. यह आपके द्वारा चुनी गई किसी भी राशि पर ट्रेल करने के लिए सेट किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, वर्तमान कीमत से कम ₹30 हो सकता है. इस प्रकार, जब भी स्टॉक अधिक होता है, स्टॉप-लॉस कीमत से कम ₹30 रहने के लिए मूव करता है.
ट्रेलिंग स्टॉप लॉस अधिक लाभ प्राप्त करने और अपने इन्वेस्टमेंट पैसे को हर समय सुरक्षित रखने का एक बेहतरीन तरीका है. ट्रेलिंग स्टॉप लॉस का इस्तेमाल करने से आपके लिए अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं. स्टॉक एडवांस होने के कारण ऑटोमैटिक रूप से अधिक होकर यह आपके अधिकांश लाभ को सुरक्षित रखता है. हां, आपको कभी-कभी बेचा जाएगा और फिर किसी अन्य एंट्री पॉइंट की प्रतीक्षा करनी होगी. लेकिन अगर ऐक्सिस बैंक एडवांस हो रहा था, तो जब ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के अंदर गिर गया, तो आपको उच्च कीमत पर बेचा जाएगा.
उदाहरण के लिए, अगर आपको लगा कि निकट भविष्य में होने के कारण बाजार में सुधार किया गया था, क्योंकि ऐक्सिस बैंक मूविंग एवरेज से काफी अधिक था, तो आपने वर्तमान कीमत से कम ₹25 पर इसे सेट करके अपने ट्रेलिंग स्टॉप लॉस को कठोर कर दिया होगा, तो आपको अधिक लाभ प्राप्त करके और ट्रेड से तुरंत बाहर रहने का लाभ मिलेगा.
जैसा कि आप देख सकते हैं, 2016 और 2018 के दौरान एडवांस कीमत में कई ज़िग्स और जैग्स भी हैं. हां, एक स्टॉक 200 DMA से अधिक समय के लिए महत्वपूर्ण ट्रेड कर सकता है, लेकिन अंततः मूविंग एवरेज में वापस आ जाएगा. इस मामले में, ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ने 'ब्रीथिंग रूम' को 200 डीएमए से अधिक रखने के लिए अच्छी तरह से काम किया होगा, जितना संभव हो सके.
स्टॉप लॉस के बारे में याद रखने वाली 6.3 दो महत्वपूर्ण बातें
स्टॉप लॉस के बारे में केवल दो बातें याद रखनी चाहिए.
- इसका इस्तेमाल करें! स्टॉप लॉस के बिना, आप बिना किसी आपदा के उड़ रहे हैं, और जल्द ही, बाद में, आपको इसे मिलेगा, या यह आपको मिलेगा. जब आप किसी इन्वेस्टमेंट में प्रवेश करते हैं, तो तुरंत अपना स्टॉप लॉस रखें. हमेशा.
- रचनात्मक न होना- यह बहुत अच्छी आदत है. अगर आप अपना ट्रेड ऑनलाइन रखते हैं, तो अपना स्टॉप लॉस बनाए बिना अपना ट्रेड दर्ज करने के बाद कभी भी अपने कंप्यूटर से बचें. स्टॉप लॉस ट्रेड का हिस्सा है. यह महत्वपूर्ण है. इसके बावजूद, चाहे आप कम खरीद रहे हों या बेच रहे हों, स्टॉप लॉस जोखिम को दूर नहीं करेगा. जोखिम हमेशा उपलब्ध रहता है. लेकिन सामान्य अर्थ हमें निश्चित रूप से बताता है कि स्टॉप लॉस जोखिम को 'लिमिट' करेगा. यही महत्वपूर्ण है. हमेशा अपने पक्ष में परेशानी रखें.
