एसेट क्लास में एप्लीकेशन

2.1 एसेट क्लास पर एप्लीकेशन

साइकिल चलाने की कोशिश के रूप में तकनीकी विश्लेषण को सोचें. बैलेंस, पेडलिंग और स्टियरिंग में निपुणता प्राप्त करने के बाद, आप किसी भी प्रकार की बाइक, पर्वत, सड़क या इलेक्ट्रिक पर सवारी कर सकते हैं. इसी प्रकार, एक बार जब आप प्राइस चार्ट, पैटर्न और इंडिकेटर को पढ़ते हैं, तो आप किसी भी एसेट क्लास-स्टॉक, कमोडिटी, करेंसी, बॉन्ड पर उस ज्ञान को अप्लाई कर सकते हैं, जिसका नाम आपको मिलता है.

व्यावहारिक रूप से ऐतिहासिक कीमत डेटा जैसे ओपन, हाई, लो, क्लोज़ और वॉल्यूम वाला कोई भी एसेट, एक ही टूल्स और तकनीकों के साथ दिए गए समय अवधि में क्वांटिफाइड किया जा सकता है. ये पैरामीटर सामूहिक रूप से TA के रूप में संदर्भित होते हैं.

प्राइस डेटा के साथ काम करने की क्षमता यह है कि फंडामेंटल एनालिसिस सहित किसी भी अन्य विश्लेषण से टेक्निकल एनालिसिस को अलग करता है.

फंडामेंटल एनालिसिस किसी अन्य तरीके से एसेट क्लास के साथ अधिक बदलता है.

• इक्विटी के साथ, फाइनेंशियल स्टेटमेंट का अध्ययन, आय और कुल कंपनी के हेल्थ का अनुमान लगाना एक आवश्यकता है.
• कॉफी और मिर्च जैसी कृषि वस्तुओं के लिए, विश्लेषण में मौसम के पैटर्न, फसल के चक्र और वैश्विक मांग और आपूर्ति का अध्ययन शामिल है.
• यह विश्लेषण ऊर्जा और धातुओं से संबंधित आर्थिक और भू-राजनैतिक कारकों पर भी लागू होता है.

2.2 प्राइस ऐक्शन के सिद्धांत

प्राइस ऐक्शन का अर्थ समय के साथ सिक्योरिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है. यह तकनीकी विश्लेषण की नींव है और मार्केट के व्यवहार का सबसे सीधा प्रतिबिंब है. फाइनेंशियल स्टेटमेंट या मैक्रोइकॉनॉमिक इंडिकेटर जैसे बाहरी डेटा पर निर्भर करने के बजाय, प्राइस एक्शन इस बात पर ध्यान केंद्रित करता है कि खरीदार और विक्रेता मार्केट में कैसे बातचीत करते हैं. यह इंटरैक्शन प्राइस चार्ट के माध्यम से कैप्चर किया जाता है, जो पैटर्न, ट्रेंड और संभावित टर्निंग पॉइंट को प्रकट करता है.

प्राइस एक्शन के अध्ययन का मार्गदर्शन करने वाले तीन मुख्य सिद्धांत हैं:

1. कीमत सभी उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है

पहला सिद्धांत यह मानता है कि वर्तमान मार्केट की कीमत में सभी ज्ञात और अपेक्षित जानकारी शामिल होती है. इसमें आय के परिणाम, आर्थिक आंकड़े, भू-राजनीतिक विकास और निवेशकों की भावना शामिल हैं. चूंकि मार्केट लगातार नई जानकारी को प्रोसेस करता है, इसलिए कीमत को सामूहिक अपेक्षाओं का एक व्यापक और रियल-टाइम इंडिकेटर माना जाता है. परिणामस्वरूप, टेक्निकल एनालिस्ट बाहरी समाचार या रिपोर्ट की तुलना में कीमतों में उतार-चढ़ाव को प्राथमिकता देते हैं.

मान लीजिए कि कोई कंपनी अपनी तिमाही आय जारी करने जा रही है. घोषणा से कुछ दिन पहले, स्टॉक लगातार बढ़ना शुरू करता है. हालांकि कमाई की रिपोर्ट अभी तक प्रकाशित नहीं की गई है, लेकिन मार्केट के प्रतिभागी पहले से ही इनसाइडर ऐक्टिविटी, एनालिस्ट की उम्मीदों या इंडस्ट्री ट्रेंड के आधार पर मजबूत परिणामों की उम्मीद कर रहे हैं. जब वास्तविक आय जारी की जाती है और वे अपेक्षाओं से मेल खाते हैं, तो स्टॉक अधिक नहीं बढ़ सकता है क्योंकि अच्छी खबर पहले से ही "कीमत में" थी

यह दिखाता है कि मार्केट अक्सर पहले से कैसे प्रतिक्रिया देता है, और टेक्निकल एनालिस्ट समाचार की प्रतीक्षा करने की बजाय कीमत पर क्यों ध्यान देते हैं.

2. ट्रेंड में कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है

दूसरा सिद्धांत यह देखने पर आधारित है कि कीमतें अक्सर विस्तारित अवधि के लिए पहचान योग्य दिशाओं में चलती हैं. इन मूवमेंट को अपट्रेंड, डाउनट्रेंड या साइडवे ट्रेंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. एक बार ट्रेंड स्थापित हो जाने के बाद, तुरंत रिवर्स होने की तुलना में यह जारी रखने की संभावना अधिक होती है. ट्रेंड की दिशा और ताकत की पहचान करने से ट्रेडर प्रचलित मार्केट मोमेंटम के साथ अपनी पोजीशन को अलाइन कर सकते हैं, जिससे अनुकूल परिणामों की संभावना में सुधार होता है.

इसके विपरीत, अगर स्टॉक कम ऊंचाई और कम निचले स्तर पर बना रहा है, तो यह डाउनट्रेंड का संकेत देगा, और ट्रेडर बेचने या शॉर्ट स्टॉक बेचने के अवसरों की तलाश कर सकता है. दोनों मामलों में, रुझान को जल्दी पहचानना और अपनी दिशा में ट्रेडिंग करना सफल परिणाम की संभावना को बढ़ाता है, जो प्राइस ऐक्शन एनालिसिस में इस सिद्धांत का सार है.

3. ऐतिहासिक पैटर्न दोहराते हैं

तीसरा सिद्धांत इस विचार में निहित है कि मार्केट व्यवहार मानव मनोविज्ञान से प्रभावित होता है, जो समय के साथ स्थिर होता है. परिणामस्वरूप, मार्केट की अलग-अलग स्थितियों में कुछ प्राइस पैटर्न बार-बार दिखाई देते हैं. ये पैटर्न, जैसे डबल टॉप, फ्लैग और ट्रायंगल, भविष्य में कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने के लिए अध्ययन किए जाते हैं. इन रिकरिंग फॉर्मेशन को पहचानकर, ट्रेडर ऐतिहासिक पहलुओं के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं. आइए, उदाहरण की मदद से समझते हैं.

मान लीजिए कि ABC लिमिटेड का स्टॉक जनवरी में ₹200 से ट्रेडिंग शुरू करता है. अगले तीन महीनों में, यह लगातार उच्च और उच्च निम्न स्तर बनाता है, जो धीरे-धीरे मार्च तक ₹280 तक बढ़ता जा रहा है. यह निरंतर ऊपर की ओर चल रहा है, जो कैंडलस्टिक चार्ट पर दिखाई देता है, एक अपट्रेंड को दर्शाता है. इस ट्रेंड को देखने वाले टेक्निकल एनालिस्ट दिशा की पुष्टि करने के लिए मूविंग एवरेज या ट्रेंड लाइन का उपयोग कर सकते हैं और अस्थायी पुलबैक के दौरान खरीदने के अवसरों की तलाश कर सकते हैं, जैसे कि जब कीमत में वृद्धि दोबारा शुरू करने से पहले ₹260 तक गिरावट आती है.

अब एक अलग परिस्थिति पर विचार करें: XYZ लिमिटेड दो महीने की अवधि में ₹500 से ₹400 तक गिर रहा है, जो कम उच्चता और कम है. यह पैटर्न डाउनट्रेंड का संकेत देता है. ट्रेडर ₹420 तक की मामूली रैली का इंतजार कर सकता है और फिर एक छोटी स्थिति दर्ज कर सकता है, यह उम्मीद करता है कि निर्धारित ट्रेंड के अनुसार कीमत गिरती रहेगी.

प्राइस ऐक्शन सिद्धांत चार्ट प्रकारों की महत्वपूर्ण भूमिका को दर्शाते हैं, वे लेंस हैं जिनके माध्यम से प्राइस बिहेवियर देखा जाता है और समझा जाता है. क्योंकि प्राइस ऐक्शन ऐतिहासिक प्राइस मूवमेंट के आधार पर ट्रेंड, पैटर्न और टर्निंग पॉइंट की पहचान करने पर निर्भर करता है, इसलिए इन तत्वों को कितनी स्पष्ट रूप से माना जाता है, चार्ट का विकल्प महत्वपूर्ण हो जाता है. लाइन चार्ट, बार चार्ट और कैंडलस्टिक चार्ट जैसे विभिन्न चार्ट प्रकार के विवरण और विजुअल क्लारिटी के अलग-अलग स्तर प्रदान करते हैं, जो प्रत्येक विशिष्ट विश्लेषणात्मक आवश्यकताओं को पूरा करते हैं. इन चार्ट फॉर्मेट को समझने से ट्रेडर प्राइस बिहेवियर की बारीकियों को बेहतर तरीके से कैप्चर कर सकते हैं, जिससे रियल-वर्ल्ड ट्रेडिंग परिदृश्यों में प्राइस एक्शन के मुख्य सिद्धांतों को प्रभावी रूप से लागू करना आसान हो जाता है.

2.3 ट्रेड का सारांश

इन्फोसिस इंडस्ट्रीज नाम के एक स्टॉक की कल्पना करें, जो भारतीय स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार कर रहा है. मार्केट 9:15 AM पर खुलता है, और इन्फोसिस के लिए पहला ट्रेड ₹320 पर होता है, यह ओपन प्राइस बन जाता है. जैसे-जैसे दिन बढ़ता जाता है, इन्वेस्टर ऑप्टिमिज़्म ₹340 तक की कीमत को बढ़ाता है, जो सेशन के लिए उच्च कीमत को दर्शाता है. बाद में, कुछ इंट्राडे प्रॉफिट बुकिंग के कारण, स्टॉक ₹310 तक गिर जाता है, कम कीमत स्थापित करता है. सेशन के अंत में, ब्याज़ रिटर्न खरीदने और स्टॉक ₹335 पर बंद होने के लिए, यह क्लोज़ प्राइस है.

अब, विचार करें कि ₹310 से ₹340 के बीच के विभिन्न प्राइस पॉइंट पर पूरे दिन हजारों ट्रेड हुए. इन ट्रेड में से प्रत्येक को व्यक्तिगत रूप से ट्रैक करना अधिकांश ट्रेडर के लिए अत्यधिक और अनावश्यक होगा. इसके बजाय, केवल चार मुख्य डेटा पॉइंट ओपन, हाई, लो और क्लोज़ (ओएचएलसी) का उपयोग करके दिन की गतिविधि का सार, स्टॉक के व्यवहार का संक्षिप्त और अर्थपूर्ण स्नैपशॉट प्रदान करता है.

उदाहरण के लिए, इन्फोसिस ने ₹320 में खोला और ₹335 पर बंद किया, यह एक पॉजिटिव ट्रेडिंग डे का सुझाव देता है, जो बुलिश सेंटीमेंट को दर्शाता है. उच्च और कम कीमतें अस्थिरता की रेंज दिखाती हैं और ट्रेडर को जोखिम और संभावित ब्रेकआउट या सपोर्ट लेवल का आकलन करने में मदद करती हैं. इन OHLC वैल्यू को चार्ट, विशेष रूप से कैंडलस्टिक या बार चार्ट पर पैटर्न, ट्रेंड और मार्केट साइकोलॉजी का विश्लेषण करने के लिए प्लॉट किया जाता है.

प्राइस एक्शन का सारांश देने का यह तरीका न केवल कुशल है बल्कि टेक्निकल एनालिसिस के लिए भी आवश्यक है, क्योंकि यह ट्रेडर को हर व्यक्तिगत ट्रेड के शोर में खो जाने की बजाय महत्वपूर्ण प्राइस लेवल पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है.

2.4 मुख्य टेकअवे

• टेक्निकल एनालिसिस (TA) मार्केट के व्यवहार को समझने और भविष्य के मूवमेंट का पूर्वानुमान लगाने के लिए कीमत और वॉल्यूम का अध्ययन करता है.
• यह तीन मुख्य विश्वासों पर निर्भर करता है: मार्केट सब कुछ डिस्काउंट करता है, ट्रेंड में कीमतें बढ़ती हैं, और इतिहास खुद को दोहराता है.
• TA भविष्य की भविष्यवाणी करने के बारे में नहीं है- यह उच्च संभावना वाले ट्रेडिंग सेटअप की पहचान करने के बारे में है.
• क्राउड साइकोलॉजी प्राइस पैटर्न को ड्राइव करती है, और TA इन भावनात्मक चक्रों को डीकोड करने में मदद करती है.