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इन्वेस्टर फर्म की प्रोफाइल, प्रोडक्ट और सेवाओं के साथ-साथ लाभदायकता के बारे में जानकारी एकत्र करके स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए कंपनी विश्लेषण का उपयोग करते हैं. ‘मूल विश्लेषण 'इसका एक अन्य नाम है. कंपनी विश्लेषण में व्यवसाय के बारे में बुनियादी जानकारी शामिल है, जैसे मिशन स्टेटमेंट और आकलन, साथ ही संगठन के लक्ष्य और मूल्य. कंपनी विश्लेषण प्रक्रिया के दौरान, एक निवेशक फर्म के इतिहास को ध्यान में रखता है, जो कंपनी को आकार देने वाली घटनाओं पर ध्यान केंद्रित करता है.
कंपनी का विश्लेषण कंपनी के प्रोडक्ट और सेवाओं की जांच करता है. अगर कंपनी निर्माण में शामिल है, तो इसका अध्ययन उन प्रोडक्ट के उत्पादन के साथ-साथ उन प्रोडक्ट की मांग और गुणवत्ता को देखता है. दूसरी ओर, सर्विस बिज़नेस में, इन्वेस्टर ऑफर की गई सर्विसेज़ की जांच करता है.
कंपनी का विश्लेषण कैसे करें?
रणनीतिक अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए, एक फर्म अध्ययन व्यापक होना चाहिए. कंपनी का विश्लेषण, किसी संगठन के विस्तृत अध्ययन के रूप में, प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करने और राजस्व क्षमताओं में सुधार के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
- कंपनी और उद्योग की आर्थिक विशेषताओं को निर्धारित करें जिसमें यह काम करता है:
हमें पहले उस कंपनी और उस उद्योग के बारे में जानना चाहिए जिसमें यह काम करता है. कंपनी के इतिहास और वर्तमान स्थिति, साथ ही यह संचालित करने वाली विनिर्माण सुविधाओं की संख्या और कुछ उद्योग-विशिष्ट जानकारी के बारे में तुरंत जानकारी प्राप्त करने की कोशिश करें.
- आइटम और/या सेवाओं को पहचानें और पहचानें:
कंपनी के अवलोकन की समझ के बाद, कंपनी अपने ग्राहकों को प्रदान करने वाले प्रोडक्ट और सेवाओं की जांच करें. हमें फर्म के उत्पाद की प्रकृति, इसकी विशिष्टता, मांग और आपूर्ति गतिशीलता और भौगोलिक क्षेत्र में ब्रांड जागरूकता पर भी विचार करना चाहिए.
- कंपनी के जोखिमों और समस्याओं को समझना:
हर फर्म और सेक्टर में अपने खुद के खतरे और समस्याएं होती हैं जो कंपनी के प्रदर्शन और लाभप्रदता को प्रभावित कर सकती हैं. इसके परिणामस्वरूप, किसी निवेशक के लिए आपदा की स्थिति में कंपनी के सामने आने वाले जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है. हमें यह भी जांचना चाहिए और आकलन करना चाहिए कि विशेष जोखिम बिज़नेस को नुकसान पहुंचाएगा और संगठन इसे दूर करने में सक्षम होगा या नहीं. वार्षिक रिपोर्ट में कंपनी का जोखिम और समस्याएं भी विस्तृत होती हैं.
- वित्तीय स्टेटमेंट विश्लेषण:
यह फर्म का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है. वित्तीय विवरण, जो एक महत्वपूर्ण पहलू है, हमें किसी भी संगठन की वास्तविक मात्रात्मक छवि प्रदान करता है. हम इनकम स्टेटमेंट की समीक्षा करते समय मार्जिन, टॉपलाइन और बॉटम लाइन पर नज़र डालते हैं. बैलेंस शीट हमें इस बात का संकेत देती है कि संगठन को आर्थिक रूप से कितना अच्छा लगता है. कंपनी के ऑपरेटिंग, इन्वेस्टिंग और फाइनेंसिंग गतिविधियों द्वारा बनाया गया कैश बैलेंस कैश फ्लो स्टेटमेंट में विस्तार से दिखाया गया है. यह फर्म की लिक्विडिटी स्थिति निर्धारित करने में मदद करता है. अंत में, पिछली अवधि या अन्य उद्योग प्रतिभागियों के अनुपातों की तुलना करें.
कंपनी एनालिसिस विधियां:
दो प्रकार के कॉर्पोरेट विश्लेषण हैं:
1. टॉप-डाउन स्ट्रेटजी:
शीर्ष नीचे के दृष्टिकोण का उपयोग करते समय, निवेशक व्यक्तिगत स्टॉक में जाने से पहले आर्थिक नीति, मुद्रास्फीति, आर्थिक विकास और व्यापक घटनाओं जैसे मैक्रो इकोनॉमिक फंडामेंटल की जांच करके शुरू करते हैं. इन्वेस्टर मार्केट की स्थितियों और घटनाओं की खोज करता है और उनसे प्राप्त अवसरों को समझने की कोशिश करता है.
उदाहरण के लिए, भारत में चुनाव कार्यक्रम के बारे में सबसे अधिक बात करता है. इसलिए, चुनाव वह इवेंट/थीम है जो इस दृष्टिकोण में इन्वेस्टर को अवसर कैप्चर करने की तलाश होगी. अधिकांश टॉप-डाउन इन्वेस्टर मैक्रो इकोनॉमिक इन्वेस्टर हैं, जो व्यक्तिगत इक्विटी की बजाय बड़े साइक्लिकल ट्रेंड पर कैपिटलाइज़ करने पर केंद्रित हैं.
इसका मतलब यह है कि उनकी रणनीति अमूल्य कंपनियों को खोजने के लिए किसी भी प्रकार के मूल्य-आधारित दृष्टिकोण की तुलना में मैक्रो मोमेंटम और शॉर्ट-टर्म लाभ पर पूंजीकरण करने के बारे में अधिक है.
2. बॉटम-अप तकनीक:
इस दृष्टिकोण में, हम व्यक्तिगत कंपनियों की जांच करके शुरू करते हैं और फिर उनकी विशिष्ट विशेषताओं के आधार पर एक पोर्टफोलियो बनाते हैं.
निवेश के इस दृष्टिकोण में, निवेशक सूक्ष्म आर्थिक पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं. वे अपने स्टॉक चयन मानदंडों के आधार पर अपने स्टॉक को चुनते हैं जैसे कई कीमतें, इक्विटी रेशियो के लिए डेट, कैश फ्लो, मैनेजमेंट क्वालिटी आदि.
इन्वेस्टर अपनी फाइनेंशियल स्थिति को देखकर कंपनी के समग्र स्वास्थ्य के बारे में जान सकते हैं. किसी भी गंभीर इन्वेस्टर को कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ-साथ वार्षिक रिपोर्ट में फुटनोट का फाइनेंशियल अध्ययन करना चाहिए.
