निवेशक फर्म की प्रोफाइल, प्रोडक्ट और सेवाओं के साथ-साथ लाभ के बारे में जानकारी एकत्र करके स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए कंपनी के विश्लेषण का उपयोग करते हैं. 'फंडामेंटल एनालिसिस' इसके लिए एक और नाम है. कंपनी के विश्लेषण में बिज़नेस के बारे में बुनियादी जानकारी, जैसे मिशन स्टेटमेंट और एप्रिशन, के साथ-साथ संगठन के लक्ष्य और मूल्य शामिल हैं. कंपनी विश्लेषण प्रक्रिया के दौरान, एक निवेशक फर्म के इतिहास को ध्यान में रखता है, जो कंपनी को आकार देने वाली घटनाओं पर ध्यान केंद्रित करता है.
कंपनी का विश्लेषण कंपनी के प्रोडक्ट और सेवाओं की जांच करता है. अगर कंपनी मैन्युफैक्चरिंग में शामिल है, तो अध्ययन उन प्रोडक्ट की मांग और क्वालिटी के बारे में जानता है. दूसरी ओर, एक सर्विस बिज़नेस में, इन्वेस्टर ऑफर की जाने वाली सेवाओं की जांच करता है.
कंपनी का विश्लेषण कैसे करें?
रणनीतिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, एक फर्म अध्ययन व्यापक होना चाहिए. कंपनी का विश्लेषण, किसी संगठन के विस्तृत अध्ययन के रूप में, प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करने और राजस्व क्षमताओं में सुधार करने के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
- कंपनी और उद्योग की आर्थिक विशेषताओं का निर्धारण करें जिसमें यह काम करता है:
हमें पहले कंपनी और उद्योग के बारे में सीखना चाहिए जिसमें यह काम करता है. कंपनी के इतिहास और वर्तमान स्थिति के साथ-साथ वह संचालित करने वाली विनिर्माण सुविधाओं के स्थानों और संख्या के साथ-साथ कुछ उद्योग-विशिष्ट जानकारी के बारे में तुरंत जानकारी प्राप्त करने की कोशिश करें.
- आइटम और/या सेवाओं को पहचानना और पहचानना:
कंपनी के ओवरव्यू के बारे में समझने के बाद, कंपनी अपने क्लाइंट को प्रदान करने वाले प्रोडक्ट और सेवाओं की जांच करें. हमें फर्म के प्रोडक्ट की प्रकृति, इसकी विशिष्टता, मांग और आपूर्ति गतिशीलता और भौगोलिक क्षेत्र में ब्रांड जागरूकता पर भी विचार करना चाहिए, जिसमें यह कार्य करता है.
- कंपनी के जोखिमों और चिंताओं को समझना:
हर फर्म और सेक्टर के पास जोखिम और समस्याओं का अपना सेट होता है जो कंपनी के परफॉर्मेंस और लाभ को प्रभावित कर सकता है. इसके परिणामस्वरूप, किसी निवेशक के लिए आपदा की स्थिति में कंपनी के सामने आने वाले जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है. हमें यह भी जांच और आकलन करना चाहिए कि किस स्तर पर किस विशेष जोखिम से बिज़नेस को नुकसान होगा और क्या संगठन इसे दूर करने में सक्षम होगा. कंपनी के सामने आने वाले जोखिम और समस्याएं भी वार्षिक रिपोर्ट में विस्तृत हैं.
- फाइनेंशियल स्टेटमेंट एनालिसिस:
यह फर्म का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है. फाइनेंशियल स्टेटमेंट, जो एक महत्वपूर्ण पहलू है, हमें किसी भी संगठन की वास्तविक मात्रात्मक छवि प्रदान करता है. इनकम स्टेटमेंट को रिव्यू करते समय हम मार्जिन, टॉपलाइन और बॉटम लाइन को देखते हैं. बैलेंस शीट हमें इस बात का संकेत देती है कि फाइनेंशियल रूप से सही संगठन कैसे है. कंपनी के ऑपरेटिंग, इन्वेस्टमेंट और फाइनेंसिंग गतिविधियों द्वारा बनाए गए कैश बैलेंस को कैश फ्लो स्टेटमेंट में विस्तार से दिखाया गया है. यह फर्म की लिक्विडिटी की स्थिति निर्धारित करने में मदद करता है. अंत में, पिछली अवधि या अन्य इंडस्ट्री प्रतिभागियों के अनुपात की तुलना करें.
कंपनी एनालिसिस मेथोडोलॉजी:
कॉर्पोरेट विश्लेषण के दो प्रकार हैं:
1. टॉप-डाउन स्ट्रेटजी:
टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग करते समय, इन्वेस्टर व्यक्तिगत स्टॉक में जाने से पहले मॉनेटरी पॉलिसी, मुद्रास्फीति, आर्थिक विकास और व्यापक घटनाओं जैसे मैक्रोइकोनॉमिक फंडामेंटल की जांच करके शुरू करते हैं. इन्वेस्टर मार्केट की स्थिति और घटनाओं की खोज करता है और उन अवसरों को समझने की कोशिश करता है जो उनसे प्राप्त हो सकते हैं.
उदाहरण के लिए, भारत में चुनाव इवेंट के बारे में सबसे अधिक बात की जाती है. इसलिए, चुनाव कार्यक्रम/विषय है जो इस दृष्टिकोण में निवेशक अवसर प्राप्त करने के लिए देखेगा. अधिकांश टॉप-डाउन इन्वेस्टर मैक्रोइकॉनॉमिक इन्वेस्टर हैं, जो व्यक्तिगत इक्विटी की बजाय बड़े साइक्लिकल ट्रेंड को पूंजीकृत करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
इसका मतलब यह है कि उनकी रणनीति कम मूल्य वाली कंपनियों को खोजने के लिए किसी भी प्रकार के मूल्य-आधारित दृष्टिकोण से मैक्रो मोमेंटम और शॉर्ट-टर्म लाभों को पूंजीकृत करने के बारे में अधिक है.
2. बॉटम-अप टेक्निक:
इस दृष्टिकोण में, हम व्यक्तिगत कंपनियों की जांच करके शुरू करते हैं और फिर उनकी विशिष्ट विशेषताओं के आधार पर पोर्टफोलियो बनाते हैं.
निवेश के इस दृष्टिकोण में, निवेशक माइक्रोइकोनॉमिक पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं. वे अपने स्टॉक चयन मानदंडों के आधार पर अपने स्टॉक को चुनते हैं, जैसे कि आय के गुणक की कीमत, डेट टू इक्विटी रेशियो, कैश फ्लो, मैनेजमेंट क्वालिटी आदि.
इन्वेस्टर अपनी फाइनेंशियल स्थिति को देखकर कंपनी के समग्र हेल्थ के बारे में जान सकते हैं. किसी कंपनी को ठीक से समझने और उसकी वैल्यू करने का प्रयास करने वाले किसी भी गंभीर निवेशक को कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ-साथ वार्षिक रिपोर्ट में फुटनोट का फाइनेंशियल अध्ययन करना चाहिए.
