क. अपने लक्ष्य स्थापित करें
इन्वेस्ट करने का पहला चरण यह जानना है कि आपके पोर्टफोलियो का लक्ष्य क्या है. स्टॉक मार्केट द्वारा प्रदान किए जाने वाले अवसर सभी निवेशकों के लिए खुले हैं. हालांकि, यह सोच-समझकर निवेशक है जो यह जानता है कि वह अपने विशिष्ट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उन अवसरों का उपयोग कैसे करने की योजना बना रहा है. स्टॉक चयन के चरण तक पहुंचने से पहले, आपको पहले यह निर्धारित करना होगा कि आप अपनी स्टॉक मार्केट की आय के साथ किस शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को फाइनेंस करने की उम्मीद कर रहे हैं.
क्या यह आपके रिटायरमेंट के लिए बचत करने के उद्देश्य से है? क्या यह आपको बिज़नेस शुरू करने के लिए पूंजी जुटाने में मदद करेगा? ऐसे लक्ष्यों को परिभाषित करने से आपको अपनी रणनीति को कम करने में मदद मिलेगी
B. अपनी समझ वाली कंपनियों को खोजें
जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आप बिज़नेस का आंशिक मालिक बन जाते हैं. अगर आप बिज़नेस को नहीं समझते हैं, तो आप खुद को फेल होने के लिए सेट कर रहे हैं.
आप किसी कंपनी के साथ अधिक परिचित हैं, और आप अपने बिज़नेस और प्रतिस्पर्धी वातावरण को बेहतर तरीके से समझते हैं, अच्छी "कहानी" खोजने की संभावनाओं को बेहतर बनाते हैं, जो वास्तव में सही होगा.
आप कहीं भी कंपनियां खोज सकते हैं. आप हर दिन डजनों प्रोडक्ट और सेवाओं का उपयोग करते हैं, इसलिए उनके पीछे की कंपनियों पर विचार करने के लिए कुछ समय लें.
ऐसी कंपनियों पर भी विचार करें जो आपको अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित कर सकती हैं. कई बिज़नेस कभी भी सीधे उपभोक्ताओं से डील नहीं करते हैं. जब आप सुपरमार्केट में चेक-आउट करते हैं, तो आपका भुगतान करने वाली मशीनों को कौन बनाता है? जब आप फार्मेसी में अपनी दवा खरीदते हैं, तो वास्तव में ये दवाएं कौन बना रहा है? वे किस उपकरण का उपयोग कर रहे हैं? जब आप अपनी कार को किसी मैकेनिक द्वारा ठीक कर देते हैं, तो वे नए पार्ट्स कहां खरीदते हैं और उन स्पेयर पार्ट्स को कौन बनाता है? जब आपके फोन पर सिग्नल ड्रॉप्स हो जाता है क्योंकि यहां कोई सेल टावर नहीं है, तो नए टावर बनाने के लिए कौन ज़िम्मेदार है और उन टावर्स पर जाने वाले उपकरण कौन बनाता है?
C. उचित स्टॉक की कीमत निर्धारित करें
आप महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धी किनारे वाली कंपनियों की जांच कर रहे इक्विटी की लिस्ट को कम करने के बाद स्टॉक की कीमत पर विचार करना शुरू कर सकते हैं. यह निर्धारित करने के कई तरीके हैं कि स्टॉक की वर्तमान कीमत बेहतरीन वैल्यू को दर्शाती है या नहीं.
1) प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो (पीई रेशियो): पीई रेशियो कंपनी की स्टॉक की कीमत को पिछले वर्ष की तुलना में प्रति शेयर अपनी आय से विभाजित करता है. जब किसी स्टॉक का पीई रेशियो अपने ऐतिहासिक औसत से कम हो जाता है, तो इन्वेस्टर इसे उचित कीमत पर ट्रेडिंग का पता लगा सकते हैं. निरंतर आय और विकास के साथ सुस्थापित उद्यम इस इंडिकेटर के लिए सबसे बड़े उम्मीदवार हैं.
2) प्राइस-टू-सेल्स रेशियो (पीएसआर): पीएसआर उन ग्रोथ बिज़नेस के लिए अधिक उपयोगी है, जो लाभदायक नहीं हैं या बहुत अस्थिर आय वाले हैं. फिर, पिछले औसत एक उपयोगी गाइड हो सकती है, लेकिन ध्यान रखें कि भविष्य की उम्मीदों को ध्यान में रखा जाना चाहिए. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सभी सेल्स को बराबर नहीं बनाया जाता है. एक निगम अपने प्राथमिक व्यवसाय की तुलना में काफी कम लाभ मार्जिन के साथ एक नया उत्पाद या सेवा शुरू कर सकता है, लेकिन जो अपने राजस्व में अधिकतर वृद्धि का कारण बनता है. नतीजतन, भविष्य की बिक्री के संबंध में स्टॉक को कैसे ट्रेड करना चाहिए इस बारे में निवेशकों की उम्मीदों को एडजस्ट किया जाना चाहिए.
3) डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडलिंग: अगर आप वास्तव में खरपतवारों के बारे में जानना चाहते हैं, तो कंपनी के फाइनेंशियल पर नज़र डालें और अगले कुछ वर्षों तक सेल्स ग्रोथ, प्रॉफिट मार्जिन और अन्य खर्चों का अनुमान लगाना शुरू करें. फिर, उन रेवेन्यू और ऑपरेटिंग एक्सपेंस के पूर्वानुमानों का उपयोग करके, भविष्य की कमाई के लिए एक मॉडल बनाएं. आप अपनी आवश्यक रिटर्न दर से उन कैश फ्लो पर छूट देकर स्टॉक की कीमत का अनुमान लगा सकते हैं. अगर आप इसे बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करते हैं, तो आपको एक सम्मानजनक स्टॉक की कीमत मिलेगी.
4) डिविडेंड यील्ड: अगर आप पैसे कमाने के तरीके की तलाश कर रहे हैं, तो डिविडेंड यील्ड के बारे में सोचने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है. अगर किसी स्टॉक की डिविडेंड यील्ड सामान्य से अधिक है, तो यह उचित कीमत पर ट्रेडिंग कर सकता है. यह सुनिश्चित करें कि आप उपज के ट्रैप में नहीं गिरते हैं, हालांकि. डिविडेंड कभी-कभी अस्थिर हो सकता है, इसलिए आय के प्रतिशत के रूप में भुगतान अनुपात का विश्लेषण करें और यह देखने के लिए मुफ्त कैश फ्लो का विश्लेषण करें कि कितना सुरक्षित डिविडेंड है. साथ ही, यह सुनिश्चित करने के लिए भविष्य पर नज़र रखें कि आय और कैश फ्लो स्थिर और बढ़ रहे हैं. अगले कई वर्षों में डिविडेंड की वृद्धि का अनुमान लगाकर, आप अपना खुद का डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल भी बना सकते हैं.
घ. सेफ्टी मार्जिन के साथ स्टॉक खरीदें
स्टॉक चयन का अंतिम चरण उन फर्मों को खरीदना है जो उचित कीमत पर आपके अनुमान के अनुसार छूट पर ट्रेडिंग कर रहे हैं. यह आपका सेफ्टी मार्जिन है. दूसरे शब्दों में, अगर आपका मूल्यांकन बंद है, तो आप बहुत बचत करेंगे
मार्केट वैल्यू से काफी कम खरीदकर पैसे. स्थिर लाभ और सकारात्मक दृष्टिकोण वाले स्टॉक के लिए आपको सुरक्षा के बड़े मार्जिन की आवश्यकता नहीं हो सकती है. अगर आप अपनी वांछित कीमत पर 10% की छूट लेते हैं, तो आप शायद ठीक होंगे. आप कम अनुमानित आय के साथ ग्रोथ स्टॉक के लिए सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन चाह सकते हैं. 15% से 30% तक का लक्ष्य रखें, जो आपके अनुमान में आत्मविश्वास के स्तर के आधार पर है. इस तरह, अगर चीजें योजना के अनुसार नहीं होती हैं, तो आपको कवर किया जाता है.
ई. खुला मन रखें
मार्केट न्यूज़ और रायों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है. पैसिव रिसर्च में फाइनेंशियल समाचार पढ़ना और उन लेखकों द्वारा लिखे गए इंडस्ट्री ब्लॉग को बनाए रखना शामिल है, जिनके परिप्रेक्ष्य में आपको दिलचस्प लगता है. एक सामान्य-अर्थपूर्ण निरीक्षण मूलभूत तर्क के रूप में काम कर सकता है. इस प्रकार के गुणात्मक अध्ययन के परिणामस्वरूप आपको समग्र तर्क के बारे में परिचित और समझने के बाद, आप अधिक गहराई से जांच के लिए बिज़नेस प्रेस रिलीज़ और इन्वेस्टर प्रेजेंटेशन रिपोर्ट पर जा सकते हैं. आप अपनी जांच के अंत में एक ही इन्वेस्टमेंट की संभावना या दस या उससे अधिक कंपनियों की लिस्ट के साथ समाप्त हो सकते हैं. और आप अपने पसंदीदा उद्योग के आधार पर इनमें से किसी में निवेश कर सकते हैं.
