कमोडिटी मार्केट म्हणजे काय

कमोडिटी मार्केटचे 2.1.Meaning

कमोडिटी मार्केट म्हणजे मौल्यवान धातू, अचानक तेल, नैसर्गिक गॅस, ऊर्जा आणि मसाले यासारख्या वस्तूंमध्ये व्यापार करण्यासाठी एक ठिकाण आहे. कमोडिटी मार्केट दोन क्षेत्रांमध्ये विभाजित केले जाऊ शकते: एक्सचेंजवर ट्रेड केलेली पारंपारिक कमोडिटी आणि गैर-पारंपारिक किंवा नवीन मार्केट, जे केवळ इक्विटी सारख्या अप्रत्यक्ष इन्व्हेस्टमेंटद्वारे ॲक्सेस करण्यायोग्य आहेत.

वैयक्तिक वस्तूंमधील उत्तम बदल असूनही, त्यांचे सर्व बाजारपेठ पुरवठा आणि मागणीद्वारे निर्धारित केले जातात. स्टॉक किंवा बाँड्स सारख्या पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंटसह त्यांच्याकडे तुलनेने कमी लेव्हलचा संबंध असल्याने, कमोडिटी पारंपारिक पोर्टफोलिओचा रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल सुधारू शकतात.

कमोडिटी किंमती खालील घटकांद्वारे प्रभावित केल्या जातात:

• आर्थिक वाढ, इंटरेस्ट रेट्स आणि महागाईच्या क्षेत्रात कामगिरी.
• मालसूची किंवा उपलब्धतेतील बदल.
• व्यवहार चलन आणि व्यापार नियमांच्या संदर्भात विकास.
• हवामानाची स्थिती, नैसर्गिक आपत्ती आणि हवामानातील बदल.

जिओपॉलिटिकल रिस्क

कमोडिटी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी 2.2.Different पद्धती

• स्पॉट (कॅश ट्रान्झॅक्शन) – फिजिकल कमोडिटी ऑन द स्पॉट म्हणजेच इन्व्हेस्टरला त्वरित कॅशच्या बदल्यात कमोडिटी प्राप्त होते. खासगी गुंतवणूकदार सोने, चांदी, प्लॅटिनम आणि पल्लाडियम सारख्या मौल्यवान धातूमध्ये रोख व्यवहार करू शकतात. सामान्यपणे, हे इतर वस्तूंसाठी शक्य नाही.

• फ्यूचर्स – कमोडिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा सामान्य प्रकार फ्यूचर्स आहे, जे विशिष्ट लोकेशनवर, विशिष्ट तारखेला आणि विशिष्ट किंमतीमध्ये कमोडिटीच्या डिलिव्हरीसाठी एक्सचेंज-लिस्टेड आणि प्रमाणित काँट्रॅक्ट्स आहेत. फ्यूचर्स हे डेरिव्हेटिव्ह आहेत आणि इन्व्हेस्टरना त्यांच्यामध्ये ट्रेड करण्यास सक्षम होण्यासाठी सर्वप्रथम मार्जिन अकाउंट उघडणे आवश्यक आहे. याव्यतिरिक्त, अनपेक्षित भौतिक वितरण टाळण्यासाठी भविष्यातील पदावर सक्रियपणे देखरेख केले पाहिजे कारण त्यांना मॅच्युरिटीपूर्वी बंद करणे आवश्यक आहे.

• इंडेक्स प्रॉडक्ट्स – इंडेक्स प्रॉडक्ट्स अनेक कमोडिटी फ्यूचर्स बंडल करतात, विस्तृत श्रेणीतील प्रॉडक्ट्स आणि स्ट्रॅटेजी उपलब्ध. बेंचमार्क इंडेक्स सामान्यपणे खरेदी-आणि होल्ड धोरणाचे अनुसरण करतात आणि सर्व कमोडिटी सेक्टरमध्ये भविष्य ठेवतात. स्पॉट रेटमधील बदलांव्यतिरिक्त, रोल उत्पन्न आणि इंटरेस्ट उत्पन्न इंडेक्स कामगिरीवर परिणाम करतात. जेव्हा करारांची मॅच्युरिटी तारखेपूर्वी विक्री करावी लागेल आणि कमाई नवीन करारांमध्ये पुन्हा गुंतवणूक केली जाते तेव्हा रोल उत्पन्न आणि नुकसान होते

• संरचित उत्पादने – संरचित उत्पादने मार्जिन अकाउंट उघडण्यास इच्छुक नसलेल्या किंवा उघडण्यास सक्षम नसलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी वस्तू बाजाराचा ॲक्सेस प्रदान करतात. बँकेद्वारे व्यापार करणाऱ्या कमोडिटीजमध्ये, कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह व्यापार केले जातात आणि खासगी क्लायंटसाठी गुंतवणूकयोग्य उत्पादने तयार केली जातात. खासगी गुंतवणूकदाराची काउंटरपार्टी ही जारीकर्ता बँक आहे. या प्रॉडक्ट्स संपूर्ण प्रकारच्या अंतर्निहित गोष्टींसाठी उपलब्ध आहेत आणि त्यात अडथळे किंवा इतर कलमे असू शकतात.

• फंड/एक्सचेंज ट्रेडेड फंड/एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी – फंड मॅनेजर फंड प्रॉस्पेक्टसनुसार संपूर्ण कमोडिटी सेक्टरमध्ये इन्व्हेस्टरकडून एकत्रित केलेल्या संसाधनांची इन्व्हेस्टमेंट करतात. उदाहरणार्थ, ते कमोडिटी फ्यूचर्स, फंड आणि कमोडिटी प्रॉडक्ट कंपन्यांद्वारे जारी केलेल्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. भौतिकरित्या जमा केलेल्या वस्तूंसह निधी देखील आहेत आणि त्यामुळे कोणत्याही समकक्ष जोखीम समाविष्ट नाही. फंड परफॉर्मन्स फंड मॅनेजरच्या इन्व्हेस्टमेंट स्किल आणि फंड प्रॉस्पेक्टसमध्ये नमूद केलेल्या प्रतिबंधांवर अवलंबून असते. एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध आहेत आणि इक्विटी प्रमाणेच ट्रेड केले जातात. बहुतांश ईटीएफ हे इंडेक्स फंड आहेत जे इक्विटी किंवा बाँड इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात. एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटीज (इ.) देखील एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केले आहेत. ते कमीतकमी एका वस्तूवर आधारित भौतिक वस्तूंमध्ये किंवा कमोडिटी इंडेक्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा खर्च-प्रभावी मार्ग प्रदान करतात

• इक्विटी – कमोडिटी उत्पादक कंपन्यांमधून थेट इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करणे अप्रत्यक्षपणे ॲक्सेस करणे कठीण असलेल्या वस्तूंमध्ये इन्व्हेस्ट करणे शक्य करते. शेअर किंमतीचा विकास अंतर्निहित कमोडिटीच्या कामगिरीतून लक्षणीयरित्या विचलित होऊ शकतो

2.3.What कमोडिटी स्पॉट आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील मुख्य फरक आहेत का?

दोन प्रकारचे कमोडिटी मार्केट आहेत: स्पॉट आणि डेरिव्हेटिव्ह. स्पॉट मार्केटमध्ये, खरेदीदार आणि विक्रेता यांच्यादरम्यान वाटाघाटी केलेल्या किंमतीत प्रत्यक्ष कमोडिटी विकली जाते किंवा खरेदी केली जाते. स्पॉट मार्केटमध्ये त्वरित डिलिव्हरीसह कॅशमध्ये वस्तूंची खरेदी आणि विक्री समाविष्ट आहे. वैयक्तिक ग्राहक आणि बिझनेस-टू-बिझनेस कॅटेगरीसाठी स्पॉट मार्केट आहेत. स्पॉट मार्केटमध्ये दिल्लीच्या आझादपूर मंडी सारख्या पारंपारिक मार्केटचा समावेश होतो जे फळे आणि भाजीपाला व्यवहार करतात.

दुसऱ्या बाजूला, डेरिव्हेटिव्ह कराराद्वारेही कमोडिटी विकली जाऊ शकते किंवा खरेदी केली जाऊ शकते. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा विशिष्ट किंमतीसाठी आणि भविष्यातील विशिष्ट तारखेसाठी वस्तू खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी पूर्व-निर्धारित आणि मानकीकृत करार आहे. उदाहरणार्थ, जर आज एखाद्याला 10 टन गव्हाची खरेदी करायची असेल तर ते स्पॉट मार्केटमध्ये खरेदी करू शकतात. परंतु जर एखाद्याला भविष्यातील तारखेला 10 टन गव्हाची खरेदी किंवा विक्री करायची असेल तर (म्हणा, दोन महिन्यांनंतर), कमोडिटी फ्यूचर्स एक्सचेंजवर तांदूळ फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स खरेदी किंवा विक्री करू शकतो.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स काही भविष्यातील तारखेला विशिष्ट रकमेच्या प्रत्यक्ष वस्तूची डिलिव्हरी किंवा प्राप्ती प्रदान करतात. प्रत्यक्षपणे सेटल केलेल्या कराराअंतर्गत, खरेदीदाराद्वारे पूर्ण खरेदी किंमत भरली जाते आणि प्रत्यक्ष कमोडिटी विक्रेत्याद्वारे डिलिव्हर केली जाते. परंतु फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये, प्रत्यक्ष डिलिव्हरी नंतर होते. उदाहरणार्थ, भविष्यातील तारखेला एका मिलरला प्रति टन $100 वर 10 टन गव्हाची विक्री करण्यासाठी शेतकरी भविष्यातील करारात प्रवेश करते. त्या तारखेला, मिलर शेतकऱ्यांना संपूर्ण खरेदी किंमत ($1,000) भरेल आणि त्याबदल्यात 10 टन गहू प्राप्त होईल.

तथापि, कॅश-सेटल्ड फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट अंतर्गत, शेतकरी आणि मिलर केवळ सेटलमेंट तारखेला तांदूळच्या स्पॉट किंमतीमधील फरक एक्सचेंज करेल आणि फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये नमूद केल्याप्रमाणे किंमतीवर सहमत असलेले आणि तांदूळ वास्तविक डिलिव्हरी होणार नाही. उपरोक्त उदाहरणानंतर, जर सेटलमेंट तारखेला तांदूळची किंमत प्रति टन $80 होती, तर फ्यूचर्स काँट्रॅक्टच्या किंमतीवर मान्यता दिली गेली $100 टन, मिलर शेतकऱ्यांना रोख स्वरुपात $200 भरेल आणि मिलरला तांदूळ डिलिव्हरी होणार नाही. जर, सेटलमेंट तारखेला, तांदळाची किंमत $120 एक टन होती, तर शेतकरी रोख रकमेत $200 भरेल आणि तांदळाची कोणतीही डिलिव्हरी होणार नाही. व्यवहारामध्ये, बहुतांश भविष्यातील करारांमध्ये भौतिक वस्तूची डिलिव्हरी समाविष्ट नाही कारण एक्सचेंजद्वारे करार कॅशमध्ये सेटल केले जातात. अंतर्निहित कमोडिटी खरेदी किंवा विक्री करण्यात कोणतेही स्वारस्य नसल्यामुळे आणि कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च यामुळे फायनान्शियल इन्व्हेस्टर कॅश सेटलमेंटला प्राधान्य देतात. आजकाल, कमोडिटीमध्ये फ्यूचर्स ट्रेडिंगची संपूर्ण प्रक्रिया जगभरात इलेक्ट्रॉनिक पद्धतीने केली जाते

दोन प्रकारचे कमोडिटी मार्केट आहेत: स्पॉट आणि डेरिव्हेटिव्ह. स्पॉट मार्केटमध्ये, खरेदीदार आणि विक्रेता यांच्यादरम्यान वाटाघाटी केलेल्या किंमतीत प्रत्यक्ष कमोडिटी विकली जाते किंवा खरेदी केली जाते. स्पॉट मार्केटमध्ये त्वरित डिलिव्हरीसह कॅशमध्ये वस्तूंची खरेदी आणि विक्री समाविष्ट आहे. वैयक्तिक ग्राहक आणि बिझनेस-टू-बिझनेस कॅटेगरीसाठी स्पॉट मार्केट आहेत. स्पॉट मार्केटमध्ये दिल्लीच्या आझादपूर मंडी सारख्या पारंपारिक मार्केटचा समावेश होतो जे फळे आणि भाजीपाला व्यवहार करतात.

दुसऱ्या बाजूला, डेरिव्हेटिव्ह कराराद्वारेही कमोडिटी विकली जाऊ शकते किंवा खरेदी केली जाऊ शकते. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा विशिष्ट किंमतीसाठी आणि भविष्यातील विशिष्ट तारखेसाठी वस्तू खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी पूर्व-निर्धारित आणि मानकीकृत करार आहे. उदाहरणार्थ, जर आज एखाद्याला 10 टन गव्हाची खरेदी करायची असेल तर ते स्पॉट मार्केटमध्ये खरेदी करू शकतात. परंतु जर एखाद्याला भविष्यातील तारखेला 10 टन गव्हाची खरेदी किंवा विक्री करायची असेल तर (म्हणा, दोन महिन्यांनंतर), कमोडिटी फ्यूचर्स एक्सचेंजवर तांदूळ फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स खरेदी किंवा विक्री करू शकतो.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स काही भविष्यातील तारखेला विशिष्ट रकमेच्या प्रत्यक्ष वस्तूची डिलिव्हरी किंवा प्राप्ती प्रदान करतात. प्रत्यक्षपणे सेटल केलेल्या कराराअंतर्गत, खरेदीदाराद्वारे पूर्ण खरेदी किंमत भरली जाते आणि प्रत्यक्ष कमोडिटी विक्रेत्याद्वारे डिलिव्हर केली जाते. परंतु फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये, प्रत्यक्ष डिलिव्हरी नंतर होते. उदाहरणार्थ, भविष्यातील तारखेला एका मिलरला प्रति टन $100 वर 10 टन गव्हाची विक्री करण्यासाठी शेतकरी भविष्यातील करारात प्रवेश करते. त्या तारखेला, मिलर शेतकऱ्यांना संपूर्ण खरेदी किंमत ($1,000) भरेल आणि त्याबदल्यात 10 टन गहू प्राप्त होईल.

तथापि, कॅश-सेटल्ड फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट अंतर्गत, शेतकरी आणि मिलर केवळ सेटलमेंट तारखेला तांदूळच्या स्पॉट किंमतीमधील फरक एक्सचेंज करेल आणि फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये नमूद केल्याप्रमाणे किंमतीवर सहमत असलेले आणि तांदूळ वास्तविक डिलिव्हरी होणार नाही. उपरोक्त उदाहरणानंतर, जर सेटलमेंट तारखेला तांदूळची किंमत प्रति टन $80 होती, तर फ्यूचर्स काँट्रॅक्टच्या किंमतीवर मान्यता दिली गेली $100 टन, मिलर शेतकऱ्यांना रोख स्वरुपात $200 भरेल आणि मिलरला तांदूळ डिलिव्हरी होणार नाही. जर, सेटलमेंट तारखेला, तांदळाची किंमत $120 एक टन होती, तर शेतकरी रोख रकमेत $200 भरेल आणि तांदळाची कोणतीही डिलिव्हरी होणार नाही. व्यवहारामध्ये, बहुतांश भविष्यातील करारांमध्ये भौतिक वस्तूची डिलिव्हरी समाविष्ट नाही कारण एक्सचेंजद्वारे करार कॅशमध्ये सेटल केले जातात. अंतर्निहित कमोडिटी खरेदी किंवा विक्री करण्यात कोणतेही स्वारस्य नसल्यामुळे आणि कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च यामुळे फायनान्शियल इन्व्हेस्टर कॅश सेटलमेंटला प्राधान्य देतात. आजकाल, कमोडिटीमध्ये फ्यूचर्स ट्रेडिंगची संपूर्ण प्रक्रिया जगभरात इलेक्ट्रॉनिक पद्धतीने केली जाते

2.4.How डेरिव्हेटिव्ह कमोडिटीज मार्केटमध्ये ट्रेड करण्यासाठी?

तुम्ही खालील दोन करारांद्वारे कमोडिटी मार्केटमध्ये ट्रेड करू शकता:

• फॉरवर्ड्स काँट्रॅक्ट्स: हा कॉन्ट्रॅक्ट भविष्यात निश्चित किंमतीमध्ये विक्री करण्यासाठी किंवा विशिष्ट कमोडिटी खरेदी करण्यासाठी दोन पक्षांदरम्यान करार आहे. हा करार खरेदीदाराच्या किंमतीच्या चढ-उतारासाठी जोखीम ठरवतो आणि विक्रेता त्याच्या उत्पादनासाठी निर्दिष्ट तारखेला हमीपूर्ण किंमत मिळवू शकतो.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट: फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा दोन पक्षांदरम्यानचा करार आहे जो विशिष्ट तारखेला आणि पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये विशिष्ट मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत आहे. मालमत्तेचे पेमेंट आणि वितरण भविष्यातील तारखेला केले जाते, वितरणाची तारीख म्हणतात. फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमधील खरेदीदाराला दीर्घ स्थिती धारण करण्यासाठी ओळखले जाते आणि फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमधील विक्रेता लहान स्थिती असल्याचे म्हटले जाते.

2.5.various कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील प्लेयर्स  

कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील प्लेयर्सना दोन प्रमुख कॅटेगरीमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकते - रिस्क गिव्हर्स आणि रिस्क टेकर्स. जोखीम देणारे किंवा हेजर म्हणजे ज्यांच्याकडे कमोडिटीच्या शारीरिक एक्सपोजरमुळे जोखीम आहे आणि विक्री करून किंवा स्टॉक एक्सचेंजवर पोझिशन खरेदी करून त्यांच्या जोखीम पास करण्याची इच्छा असते. जोखीम घेणारे किंवा गुंतवणूकदार म्हणजे ज्यांच्याकडे वस्तूसाठी भौतिक एक्सपोजर नाही, परंतु बाजारातील असमानता वाढविण्याच्या उद्देशाने खरेदी किंवा विक्रीची स्थिती किंवा जोखीम घेण्यास इच्छुक आहे. या मार्केटमधील फायनान्शियल इन्व्हेस्टर आणि आर्बिट्रेजर्स हे इन्व्हेस्टर आहेत.