स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्समधील सेकंडरी मार्केट प्रॉडक्ट्स समजून घ्या

7.1 दुय्यम बाजारात कोणत्या उत्पादनांची व्यवस्था केली जाते?

वेदांत: नीरव, मला वाटत होते की सेकंडरी मार्केट केवळ शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याविषयी होते, परंतु त्यासाठी बरेच काही आहे.

नीरव: तुम्ही बरोबर आहात. यामध्ये इक्विटी, बाँड्स, म्युच्युअल फंड, ETF आणि डेरिव्हेटिव्हचा समावेश होतो-प्रत्येकी युनिक भूमिका आणि रिस्कसह.

वेदांत: तर हे केवळ गुंतवणूकीसाठीच नाही तर हेजिंग आणि अटकळीसाठी देखील आहे?

नीरव: अचूकपणे. डेरिव्हेटिव्ह रिस्क मॅनेज करण्यास किंवा बेट्स करण्यास मदत करतात, तर ईटीएफ स्टॉक सारख्या लिक्विडिटीसह विविधता ऑफर करतात.

वेदांत: आणि हे सर्व NSE आणि BSE सारख्या प्लॅटफॉर्मवर ट्रेड केले जातात?

नीरव: होय. हे एक्सचेंज दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडर दोन्हींना पूर्ण करण्यासाठी विविध साधनांचा ॲक्सेस देतात.

वेदांत: मग ते कसे काम करतात आणि विविध धोरणांमध्ये फिट होतात हे पाहण्यासाठी प्रत्येक प्रॉडक्टचे ब्रेकडाउन करूया.

नीरव: परिपूर्ण. चला बाँड्स आणि फिक्स्ड-इन्कम प्रॉडक्ट्ससह सुरू करूया, नंतर डेरिव्हेटिव्ह आणि ETF कडे जाऊया.

सेकंडरी मार्केटमध्ये कोणते प्रॉडक्ट्स डील केले जातात?

पुण्यात विकेंड इन्व्हेस्टमेंट सेमिनारमध्ये, सेकंडरी मार्केट स्ट्रॅटेजीजपेक्षा चार विशिष्ट व्यक्तींनी एकत्रित केले. आशा, आत्मविश्वास आणि विश्लेषणात्मक, दीर्घकालीन दृष्टीकोनासह अस्थिर इक्विटीमध्ये नेले. राहुलने प्राधान्यित स्टॉकची स्थिरता प्राधान्य दिले, अंदाजित उत्पन्नाचे मूल्यमापन.

कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सद्वारे प्रिया बॅलन्स्ड सावधगिरी आणि वाढ, मार्केट शिफ्टशी तरलपणे जुळवून घेणे. रमेश, कधीही बोल्ड स्पेक्युलेटर, वॉरंटमध्ये संधी पाहिली, ज्यामुळे दोषासह उच्च-पुरस्काराच्या नाटकांचा सामना केला. त्यांचे दृष्टीकोन केवळ आर्थिक निवडीच नव्हे तर जोखीम, रिवॉर्ड आणि महत्वाकांक्षेचे खूप वैयक्तिक अर्थघटन दर्शवितात.

त्यांनी सेकंडरी मार्केटमध्ये डील केलेल्या प्रॉडक्ट्सविषयी चर्चा केली: –

1. इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट
2. कर्ज साधन

इक्विटी साधने

इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स (स्टॉक किंवा शेअर) इन्व्हेस्टरला कंपनीमध्ये मालकीचा स्टेक खरेदी करण्यास अनुमती देतात. इक्विटी म्हणजे कंपनीची निव्वळ किंमत. हे कायमस्वरुपी भांडवलाचा स्त्रोत आहे. इक्विटी साधने त्यांच्या गुंतवणूकदारांना मासिक उत्पन्न भरू शकतात किंवा देऊ शकत नाहीत कारण अशा उत्पन्न व्यवसायाच्या नफ्यावर/नुकसानावर अवलंबून असतात. जेव्हा ते करतात, तेव्हा हा लाभांश आहे.

इक्विटी आधारित फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटचे सर्वात सामान्य प्रकार आहेत:

• स्टॉक

जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदार दोन्ही द्वारे सर्वात सामान्यपणे वापरले जाणारे इक्विटी साधने स्टॉक आहेत. कंपन्यांना जनतेकडून भांडवल उभारण्याचा हा एक मार्ग आहे.

दोन प्रकारचे स्टॉक आहेत:

• सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक
• प्राधान्यित स्टॉक

सामान्य/सामान्य स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे विविध लाभांसह येते, जसे की:

• कंपनीची सह-मालकी
• शेअरधारकांच्या बैठकांमध्ये मतदान करण्याचा अधिकार
• भांडवल उभारणी, लाभांश आणि व्यवसाय विलीनीकरणावर निर्णय घेण्याचा अधिकार
• जेव्हा कंपनीची भांडवल वाढते तेव्हा नवीन शेअर्ससाठी अर्ज करण्याचा अधिकार
• लोनसाठी अप्लाय करताना सामाईक स्टॉक ॲसेट म्हणून घोषित करू शकता
• सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक

आशा रिटेल चेनच्या सामान्य शेअर्समध्ये गुंतवणूक करते, आंतरराष्ट्रीय विस्तारासारख्या प्रमुख निर्णयांवर पार्ट मालकी आणि मतदान अधिकार मिळवते. जेव्हा कंपनीचा नफा होतो, तेव्हा तिला डिव्हिडंड प्राप्त होते, परंतु नुकसानादरम्यान कोणतेही नाही, कारण डिव्हिडंडची हमी नाही. सामान्य स्टॉकहोल्डर्सना जास्त रिस्कचा सामना करावा लागतो आणि क्रेडिटर्स आणि प्राधान्य शेअरहोल्डर्सच्या पेआऊटसाठी अंतिम असतो, परंतु जेव्हा कंपनी चांगले काम करते तेव्हा त्यांना संभाव्य जास्त रिटर्नचा लाभ होतो.

• प्राधान्यित स्टॉक

राहुलने युटिलिटी कंपनीमध्ये प्राधान्यित शेअर्सची निवड केली, नियंत्रणावर स्थिर उत्पन्नाचे मूल्यमापन केले. तो निर्णयांवर मतदान करत नाही परंतु सामान्य कमाई दरम्यानही निश्चित तिमाही डिव्हिडंड प्राप्त करतो आणि पेआऊटमध्ये सामान्य शेअरधारकांपेक्षा प्राधान्य आहे. प्राधान्यित स्टॉकहोल्डर्सची मर्यादित जोखीम, मतदान अधिकार नाहीत आणि बाँडहोल्डर्सनंतर परंतु सामान्य शेअरहोल्डर्सच्या आधी देय केले जाते, ज्यामुळे ती स्थिर, उत्पन्न-केंद्रित निवड बनते.

• परिवर्तनीय डिबेंचर्स

प्रिया ईव्ही स्टार्ट-अपमधून कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्समध्ये गुंतवणूक करतात, ज्यामुळे लोन सारखे नियमित व्याज मिळते. जेव्हा कंपनीचा स्टॉक वाढतो, तेव्हा ती तिचे डिबेंचर्स इक्विटीमध्ये रूपांतरित करते, पार्ट-ओनर बनते आणि फिक्स्ड इन्कममधून संभाव्य कॅपिटल गेन मध्ये शिफ्ट होते. कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स डेब्ट आणि इक्विटीचे मिश्रण करतात, जे बाँड्सपेक्षा जास्त इंटरेस्ट आणि शेअर्समध्ये कन्व्हर्ट करण्याची लवचिकता प्रदान करतात, जरी ते सामान्यपणे अनसिक्युअर्ड आहेत आणि काही रिस्क बाळगतात.

• वॉरंट आणि पर्याय

रमेशला फार्मा कंपनीकडून वॉरंट मिळते, ज्यामुळे त्यांना पुढील 3 वर्षांमध्ये कधीही ₹150 मध्ये शेअर्स खरेदी करण्याची परवानगी मिळते. वर्तमान किंमत ₹120 असल्याने, तो प्रतीक्षा करतो. परंतु जर ड्रग मंजुरीनंतर स्टॉक ₹250 पर्यंत वाढला तर तो वॉरंट वापरू शकतो आणि त्वरित मिळवू शकतो. वॉरंट हे कंपनी-जारी केलेले इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे कालबाह्य तारखेसह भविष्यातील क्षमतेसाठी निश्चित-किंमत डील ऑफर करतात.

टेक स्टॉकच्या वाढीचा अंदाज घेत स्नेहा, ₹200 मध्ये कॉल पर्याय खरेदी करते. एक महिन्यासाठी वैध. जर स्टॉक ₹280 पर्यंत वाढला तर तिचा पर्याय वापरून नफा होतो. जर ते ₹190 मध्ये राहते, तर ती कालबाह्य होऊ देते, केवळ प्रीमियम गमावते. पर्याय मर्यादित तोटेसह अंदाज लावण्याचा मार्ग ऑफर करतात आणि ट्रेड करण्यासाठी कोणतेही बंधन नाही.

वॉरंट आणि पर्याय दोन्ही निश्चित किंमत आणि तारखेला शेअर्स खरेदी करण्याचे अधिकार देतात, तर वॉरंट कंपन्यांद्वारे जारी केले जातात आणि सामान्यपणे दीर्घ कालावधी असतात. दुसऱ्या बाजूला, पर्याय स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि शॉर्ट-टर्म स्ट्रॅटेजीसाठी अधिक लवचिकता ऑफर करतात.

नीरव: वेदांत, काही शेअर्सची मॅच्युरिटी तारीख नाही, ते कायम राहण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.

वेदांत: बरोबर, हे इक्विटी सिक्युरिटीजचे प्रमुख वैशिष्ट्य आहे. परंतु सर्व शेअर्स एकसारखे नाहीत काहींकडे कालबाह्य अटी किंवा युनिक मतदान सेट-अप्स आहेत.

नीरव: मला हे मजेदार वाटले की शेअरहोल्डर कंपनी चालवत नाहीत, ते फक्त बोर्ड निवडतात. थेट नियंत्रणाशिवाय त्याचा प्रभाव.

वेदांत: अचूकपणे. तसेच, पार वॅल्यू, कॅश फ्लो राईट्स आणि लिक्विडेशन सीनिअरिटी मॅटर यासारखी वैशिष्ट्ये देखील. इन्व्हेस्टरना त्यांच्या मालकीचे काय आहे हे समजून घेणे आवश्यक आहे.

नीरव: त्यामुळे इक्विटी केवळ किंमतीबद्दल नाही- हे बिल्ट-इन अटींविषयी आहे.

वेदांत: मान्य. चला कंपन्यांचे अधिक स्मार्टपणे मूल्यांकन करण्यासाठी प्रत्येक वैशिष्ट्याचे विश्लेषण करूया.

वैशिष्ट्ये जी इक्विटी सिक्युरिटीजमध्ये वैशिष्ट्ये आणि बदलते:

• लाईफ

अनेक इक्विटी सिक्युरिटीज अनंत आयुष्यासह जारी केल्या जातात. इतर शब्दांमध्ये, त्यांना मॅच्युरिटी तारखेशिवाय जारी केले जाते. मॅच्युरिटी तारखेसह काही इक्विटी सिक्युरिटीज जारी केल्या जातात.

• पॅर वॅल्यू

इक्विटी सिक्युरिटीज समान मूल्यासह जारी किंवा जारी केले जाऊ शकत नाहीत. शेअरचे पॅर वॅल्यू म्हणजे इक्विटी सिक्युरिटीची निर्दिष्ट वॅल्यू किंवा फेस वॅल्यू होय. काही अधिकारक्षेत्रांमध्ये, शेअर्स जारी करताना कंपन्यांना पॅर वॅल्यू नियुक्त करणे आवश्यक आहे.

• मतदान अधिकार

काही शेअर्स त्यांच्या धारकांना काही विषयांवर मत देण्याचा अधिकार देतात. भागधारक सामान्यपणे मोठ्या कंपन्यांच्या दैनंदिन व्यवसाय निर्णयांमध्ये सहभागी होत नाहीत. त्याऐवजी, मतदान हक्क असलेले शेअरधारक एकत्रितपणे लोकांचे समूह निवडतात, ज्यांना संचालक मंडळ म्हणतात, ज्यांची नोकरी कंपनीच्या व्यवसाय उपक्रमांवर त्यांच्या भागधारकांच्या वतीने देखरेख करणे आहे. कंपनीचे दैनंदिन व्यवसाय कार्य व्यवस्थापित करणाऱ्या कंपनीच्या वरिष्ठ व्यवस्थापनाची नियुक्ती करण्यासाठी संचालक मंडळ जबाबदार आहे (उदा., मुख्य कार्यकारी अधिकारी आणि मुख्य कार्यकारी अधिकारी). परंतु उच्च महत्त्वाचे निर्णय, जसे दुसरी कंपनी प्राप्त करण्याचा निर्णय, सामान्यपणे मतदान अधिकारांसह भागधारकांची मंजूरी आवश्यक आहे.

• कॅश फ्लो राईट्स लाईफ

कॅश फ्लो हक्क म्हणजे कंपनीद्वारे बनवलेल्या लाभांश सारख्या वितरणाचे शेअरधारकांचे अधिकार आहेत. कंपनी समापन केल्याच्या स्थितीत, दाव्यांच्या प्राधान्य किंवा वरिष्ठता रँकिंगनंतर मालमत्ता वितरित केली जाते. क्लेमच्या या प्राधान्यक्रमामुळे इन्व्हेस्टरला लिक्विडेशनवर प्राप्त होणाऱ्या रकमेवर परिणाम होऊ शकतो.

नीरव: वेदांत, मी एफडी, गोल्ड आणि रिअल इस्टेट शोधत आहे-परंतु इक्विटीमध्ये वाढ होत आहे. ते इतके हायप का आहेत?

वेदांत: कारण इक्विटीज मालकी ऑफर करतात. तुम्ही केवळ इन्व्हेस्ट करीत नाही-तुम्ही कंपनीच्या वाढीमध्ये शेअर करीत आहात.

नीरव: तर ते किंमतीपेक्षा जास्त आहे का?

वेदांत: पूर्णपणे. कालांतराने, इक्विटी कम्पाउंडिंग आणि डिव्हिडंडद्वारे संपत्ती निर्माण करतात. रिस्की शॉर्ट-टर्म, परंतु शक्तिशाली लाँग-टर्म.

नीरव: समजले. हे बिझनेस क्षमतेला पाठिंबा देण्यासारखे आहे.

वेदांत: अचूकपणे. आणि विविधतेसह, तुम्ही वाढीवर टॅप करताना रिस्क मॅनेज करू शकता.

7.2 खासकरून इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट का करावी?

समजा जर तुम्ही टेकअवे कॉफी आणि विकेंड मीलवर दर महिन्याला ₹2,000 खर्च केले तर. दुसऱ्या बाजूला, जर तुम्ही निफ्टी-आधारित इक्विटी फंडशी लिंक असलेल्या सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) मध्ये तीच रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेत असाल. पाच वर्षांनंतर, तुमच्याकडे आठवणी आणि पावत्यांच्या पलीकडे काहीही नाही, तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट, 16% वार्षिक रिटर्न गृहीत धरत असताना, ₹1.85 लाखांपेक्षा जास्त वाढू शकते.

हे फरक दर्शविते की संधीचा खर्च विचारात न घेता नियमित खर्च निर्णय कशाप्रकारे संपत्ती निर्मितीला विलंब करू शकतात. इक्विटीज अशा लोकांना रिवॉर्ड देतात जे सातत्याने इन्व्हेस्ट करतात आणि मार्केट सायकलद्वारे इन्व्हेस्ट करतात, दैनंदिन ट्रेड-ऑफला दीर्घकालीन नफ्यात रूपांतरित करतात.

जेव्हा तुम्ही कंपनीचा शेअर खरेदी करता तेव्हा तुम्ही त्या कंपनीमध्ये शेअरहोल्डर बनता. शेअर्सना इक्विटीज म्हणूनही ओळखले जाते. इक्विटीजमध्ये वेळेनुसार मूल्य वाढविण्याची क्षमता आहे. संशोधन अभ्यासांनी सिद्ध केले आहे की इक्विटी रिटर्नने दीर्घकालीन इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नला प्रभावित केले आहे. गुंतवणूकदार इक्विटी शेअर्स किंवा इक्विटी आधारित म्युच्युअल फंड खरेदी करतात कारण की: –

• दीर्घ कालावधीत असल्यास इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत इक्विटीजचा सर्वात रिवॉर्डिंग मानला जातो.
• रिसर्च स्टडीजने सिद्ध केले आहे की इन्व्हेस्टमेंटच्या दीर्घ कालावधीसह काही शेअर्समधील इन्व्हेस्टमेंटमुळे इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा खूप चांगले रिटर्न मिळाले आहेत. मागील पंधरा वर्षांच्या कालावधीमध्ये स्टॉक मार्केटचे सरासरी वार्षिक रिटर्न, जर रिटर्नची गणना करण्यासाठी निफ्टी इंडेक्स बेंचमार्क म्हणून घेतले तर ते जवळपास 16% आहे.

तथापि, याचा अर्थ असा नाही की सर्व इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट सारख्याच उच्च रिटर्नची हमी देतील. इक्विटी ही उच्च रिस्क इन्व्हेस्टमेंट आहे. जरी जास्त रिस्क, उच्च संभाव्य रिटर्न, उच्च रिस्क हे देखील सूचित करते की जर किंमती प्रतिकूल ठरल्यास इन्व्हेस्टर काही किंवा सर्व इन्व्हेस्टमेंट रक्कम गमावू शकतो. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी इक्विटी मार्केट आणि स्टॉकचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे. ज्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट काळजीपूर्वक केली जात आहे

भारतातील इक्विटीवर सरासरी रिटर्न किती आहे?

• जर आम्ही मागील पंधरा वर्षांसाठी निफ्टी इंडेक्स रिटर्न घेत असल्यास, भारतीय स्टॉक मार्केटने शेअर किंमतीमध्ये वार्षिक वाढीच्या संदर्भात गुंतवणूकदारांना जवळपास 16% रिटर्न दिले आहे. त्याशिवाय, सरासरी स्टॉकवर दरवर्षी 1.5% लाभांश भरले आहेत.
• डिव्हिडंड हा शेअरच्या फेस वॅल्यूची टक्केवारी आहे जो कंपनी त्याच्या शेअरहोल्डर्सना त्याच्या वार्षिक नफ्यातून रिटर्न करते. इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत, जर दीर्घ कालावधीत इन्व्हेस्ट केले तर इक्विटी शेअर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे सर्वाधिक रिटर्न रेट ऑफर करते

नीरव: वेदांत, मी मिड-कॅप स्टॉक पाहत आहे - कोणत्याही बातम्याशिवाय ते मोठ्या प्रमाणात बदलते. ते काय चालवत आहे?

वेदांत: हे कंपनीच्या कामगिरीपेक्षा अधिक आहे. मार्केट सायकोलॉजी, मॅक्रो ट्रेंड्स आणि स्पेक्युलेशनवर किंमतींवर प्रतिक्रिया.

नीरव: तर केवळ कमाईच नाही?

वेदांत: उजवा. मूलभूत गोष्टी महत्त्वाचे आहेत, परंतु इंटरेस्ट रेट्स, जागतिक इव्हेंट आणि इन्व्हेस्टरची भावना देखील महत्त्वाची आहे. अगदी अफवा देखील किंमती हलवू शकतात.

नीरव: अप्रत्याशित वाटते.

वेदांत: हे आहे, परंतु जेव्हा तुम्ही मागणी-पुरवठा, सेक्टर ट्रेंड्स आणि आर्थिक सिग्नल्स ट्रॅक करता तेव्हा पॅटर्न्स उद्भवतात. चार्ट आणि न्यूज एकत्रितपणे स्पष्टता देतात.

नीरव: कॉम्पस आणि मॅप वापरणे आवडते का?

वेदांत: अचूकपणे-दोन्ही तुम्हाला मार्केट अस्थिरता नेव्हिगेट करण्यास मदत करतात.

7.3 स्टॉकच्या किंमतीवर प्रभाव टाकणारे घटक काय आहेत?

मागणी आणि पुरवठा

कल्पना करा की भारत वि. पाकिस्तान मॅच-मोठी मागणी, मर्यादित सीटसाठी तिकीट बुक करण्याचा प्रयत्न करीत आहे. रिसेल प्लॅटफॉर्मवर किंमती वाढल्या कारण चाहत्या अधिक देय करण्यास तयार आहेत. आता लोकल वीकडे मॅच-प्रचंड तिकीटे, काही टेकर्सचा फोटो घ्या. विक्रेत्यांनी केवळ सीट भरण्यासाठी किंमत कमी केली.

स्टॉक समान प्रकारे काम करतात.

• उच्च मागणी, कमी पुरवठा→ किंमतीत वाढ
• कमी मागणी, उच्च पुरवठा→ किंमतीत घट

स्टॉक मार्केट या मूलभूत तत्त्वावर चालते: जेव्हा अधिक लोकांना ते विकण्यापेक्षा स्टॉक खरेदी करायचे असते, तेव्हा किंमती वाढतात. जेव्हा खरेदीपेक्षा अधिक विक्री करायची असेल, तेव्हा किंमती कमी होतात. कोणत्याही मार्केटप्लेस प्रमाणेच, लोकांना काय हवे आहे आणि किती उपलब्ध आहे याबद्दल हे सर्व आहे.

सरकारी धोरणे

कल्पना करा की तुम्ही बेकरी चालवत आहात आणि सरकारने खाद्यपदार्थांवर वीज शुल्क आणि जीएसटी वाढविला आहे. तुमचा खर्च वाढतो, नफा कमी होतो-तुम्ही किंमती वाढवू शकता किंवा कर्मचारी कमी करू शकता. आता स्केल करा. जुबिलेंट फूडवर्क्स सारख्या कंपनीला समान दबावाचा सामना करावा लागतो. उच्च कर आणि इनपुट खर्च म्हणजे कमी अपेक्षित नफा. शेअर विकून गुंतवणूकदारांनी प्रतिक्रिया दिली आणि स्टॉकच्या किंमतीत घट. सरकारी धोरणे-जसे टॅक्स बदल किंवा नवीन नियम, थेट बिझनेस खर्च आणि नफ्यावर परिणाम करू शकतात. हे इन्व्हेस्टरच्या भावनेतून पडते, ज्यामुळे सर्व सेक्टरमध्ये स्टॉकच्या किंमतीवर प्रभाव पडतो.

इंटरेस्ट रेट्स

तुमच्या मित्राला कॅफे उघडायचे आहे असे सांगा, परंतु बँकेने कर्जाच्या व्याजदरात वाढ केली. कर्ज घेणे महाग होते, त्यामुळे तो विलंब होतो किंवा कमी होतो. कमी वाढ, कमी नफा.

आता ते सूचीबद्ध कंपन्यांना अर्ज करा. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा लोन घेणे महाग होते. बिझनेसचा विस्तार, नफ्यात घसरण आणि इन्व्हेस्टर शेअर्सची विक्री करतात-ज्यामुळे स्टॉकची किंमत कमी होते.

महागाई नियंत्रणासाठी आरबीआयने रेपो रेट सारख्या दरात कपात केली.

• जास्त रेट्स→ महागड्या लोन्स → कमी नफा → कमी स्टॉक किंमत
• कमी रेट्स→ स्वस्त लोन्स → अधिक वाढ → स्टॉक किंमतीत वाढ

इंटरेस्ट रेट्स बिझनेस निर्णय आणि इन्व्हेस्टरच्या अपेक्षांना आकार देतात.

इकोनॉमी

जागतिक मंदी दरम्यान कमी लोक सुट्टी बुक करत असल्याने तुमच्या मामाच्या ट्रॅव्हल एजन्सीची कल्पना करा. त्याचा महसूल कमी होतो आणि तो खर्च कमी करतो. त्याचप्रमाणे, जेव्हा भारताची अर्थव्यवस्था मंदावते किंवा जागतिक अनिश्चितता वाढते, तेव्हा कंपन्यांना कमी मागणीचा सामना करावा लागतो, नफा आणि स्टॉकच्या किंमतीवर परिणाम होतो. परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय) भारतीय बाजारपेठेत मोठी भूमिका बजावतात. जर अर्थव्यवस्था कमकुवत असेल तर एफआयआय फंड काढू शकतात, इतरत्र सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट शोधू शकतात. या विक्रीचा दबाव स्टॉकच्या किंमती कमी करू शकतो, ज्यामुळे व्यापक आर्थिक आरोग्य आणि इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास दिसून येतो.

कंपनीचे फायनान्शियल्स

जर तुमच्या मित्राच्या कपड्यांचा ब्रँड त्याची विक्री तिप्पट करत असेल आणि नफा वाढवत असेल तर तुम्हाला तिच्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विश्वास वाटेल. त्याचप्रमाणे, जेव्हा कंपन्या वाढत्या महसूल आणि निरोगी नफा मार्जिन सारख्या मजबूत फायनान्शियल्सचा रिपोर्ट करतात-इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढतो, त्यांच्या शेअर्सची मागणी वाढतो आणि किंमतीत वाढ होते. कंपनीचे फायनान्शियल परफॉर्मन्स किंवा फंडामेंटल्स, हे स्टॉक किंमतीचा प्रमुख चालक आहे. इन्व्हेस्टर कमकुवत संख्या असलेल्या फर्म टाळतात, ज्यामुळे त्यांचे स्टॉक कमी होते. फ्लिप साईडवर, मजबूत फंडामेंटल्स अधिक इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्सना आकर्षित करतात, किंमतीच्या वाढीस चालना देतात.

नीरव: वेदांत, मी एका ब्लॉगमध्ये "ग्रोथ स्टॉक" आणि "वॅल्यू स्टॉक" पाहिले. फरक काय आहे?

वेदांत: ग्रोथ स्टॉक हे कंपन्यांना सरासरी सारख्या टेक डिस्रप्टरपेक्षा वेगाने वाढण्याची अपेक्षा आहे. ते भविष्यातील क्षमतेसाठी किंमत आहेत, अनेकदा उच्च मूल्यांकनासह आणि कोणतेही डिव्हिडंड नाही.

नीरव: आणि मूल्य काय?

वेदांत: ते स्थिर कंपन्या आहेत जे त्यांच्या खरे मूल्यापेक्षा कमी डिस्काउंटवर खरेदी गुणवत्ता. इन्व्हेस्टरला विश्वास आहे की मार्केटचे मूल्य कमी आहे आणि अखेरीस किंमती वाढतील.

नीरव: तर वाढ ही गती आहे, मूल्य चुकीची किंमत आहे?

वेदांत: अचूकपणे. हे तुम्हाला भविष्यातील स्टार किंवा दुर्लक्षित सोयी पाहिजेत का?

7.4 टर्म ग्रोथ स्टॉक/वॅल्यू स्टॉक म्हणजे काय?

ज्या कंपन्यांना त्यांच्या भविष्यातील क्षमतेमुळे वेळोवेळी व्यापक बाजारापेक्षा जास्त काम करण्याची क्षमता असल्याचे मानले जाते त्यांना ग्रोथ स्टॉक म्हणून ओळखले जाते. 

वॅल्यू स्टॉक ही अशी कंपन्या आहेत जी सध्या त्यांच्या खऱ्या मूल्यावर सवलतीमध्ये ट्रेड करीत आहेत आणि त्यामुळे उच्च रिटर्न देतील. या लेखात आम्ही त्यांच्या दोन्ही फरकांचा विचार करू आणि कोणत्यामध्ये इन्व्हेस्ट करणे चांगले आहे.

ग्रोथ स्टॉक्स

कल्पना करा "टिफिनबॉक्स", एक स्टार्ट-अप मेट्रो शहरांमध्ये घरगुती जेवण वितरित करतो. त्याचा वेगाने विस्तार झाला, किंमती कमी ठेवली आणि मार्केट शेअर मिळविण्यासाठी नुकसानीसह टेक-रनिंगमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक केली. तीन वर्षांपेक्षा जास्त, ते दिवसाला 500 ते 15,000 जेवणापासून वाढले. सुरुवातीला फायदेशीर नसले तरी, त्याचा वाढता महसूल आणि कस्टमर बेस दीर्घकालीन क्षमता दर्शवितो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला आकर्षित होते आणि त्यांच्या शेअरच्या किंमतीत वाढ होते.

ग्रोथ स्टॉक हे कंपन्या त्यांच्या सहकाऱ्यांपेक्षा वेगाने वाढत आहेत, अनेकदा महसूल, नफा किंवा मार्केट शेअरद्वारे मोजले जातात. लवकरात लवकर, ते कमाईपेक्षा विस्ताराला प्राधान्य देतात. फायनान्शियल सुधारणे, इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढतो, वाढत्या मूल्यांकन आणि मागणीचे चक्र निर्माण करतो.

वॅल्यू स्टॉक

तुमच्या शेजारी किराना स्टोअर, स्थिर विक्री, वफादार ग्राहक आणि अंदाजित कमाईचा विचार करा. जर ते सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध केले गेले असेल तर त्याची धीमी वाढ कमी मूल्यांकन करू शकते. परंतु इन्व्हेंटरी किंवा ऑनलाईन टाय-अप्स सारखे लहान अपग्रेड नफा शांतपणे वाढवू शकतात, मार्केट कॅच होण्यापूर्वी जागरूक इन्व्हेस्टरना आकर्षित करू शकतात. वॅल्यू स्टॉक हे कंपन्या त्यांच्या खरे मूल्यापेक्षा कमी ट्रेडिंग करतात, अनेकदा धीमी वाढ किंवा तात्पुरत्या अडथळ्यांमुळे दुर्लक्ष करतात. ते स्थिर बिझनेस मॉडेल्स आणि सामान्य कमाई ऑफर करतात, परंतु त्यांच्या कमी किंमती मजबूत दीर्घकालीन क्षमता लपवू शकतात-ज्यामुळे त्यांना रुग्ण, मूल्य-केंद्रित इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श बनवू शकतात.

ग्रोथ वर्सिज वॅल्यू कोणते निवडावे?

वृद्धी आणि मूल्य दोन्ही स्टॉक इन्व्हेस्टरना फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंट पर्याय प्रदान करतात. तुमचे विशिष्ट फायनान्शियल लक्ष्य आणि इन्व्हेस्टिंग प्राधान्ये निर्धारित करतील की कोणती इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी तुमच्यासाठी आदर्श आहे.

नीरव: वेदांत, मी ग्रोथ आणि व्हॅल्यू स्टॉक दरम्यान कसे निवडावे?

वेदांत: ग्रोथ स्टॉक भविष्यातील संभाव्य-जलद विस्तार, नवकल्पना आणि उच्च मूल्यांकनावर लक्ष केंद्रित करतात. ते नफा पुन्हा इन्व्हेस्ट करतात आणि क्वचितच डिव्हिडंड देतात.

नीरव: आणि मूल्य काय?

वेदांत: ते स्थिर, अनेकदा स्थिर कमाई आणि नियमित डिव्हिडंड असलेल्या कंपन्या आहेत. वाढ ही भविष्यातील वाढीविषयी आहे; मूल्य हे सध्याच्या चुकीच्या किंमतीबद्दल आहे.

नीरव: तर ते मला गती किंवा संयम हवे आहे का यावर अवलंबून असते?

वेदांत: अचूकपणे. तुमची स्ट्रॅटेजी निवड ठरवते.

ग्रोथ स्टॉक्स आणि वॅल्यू स्टॉक  वैशिष्ट्ये

ग्रोथ स्टॉक्स वैशिष्ट्ये

• तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओच्या वर्तमान उत्पन्नाबद्दल चिंता नाही

अधिकांश वेगाने वाढणारे कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या मालकांना मोठे लाभांश देत नाहीत. हे कारण ते जलद वाढीस प्रोत्साहन देण्यासाठी सर्व उपलब्ध कॅशबॅक त्यांच्या फर्ममध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याचे निवडतात.

• तुम्ही मोठ्या स्टॉकच्या किंमतीच्या बदलासह सुलभ आहात

भविष्यात कंपनीच्या बिझनेस संभाव्यतेमध्ये बदल होण्यासाठी ग्रोथ स्टॉकची किंमत खूपच संवेदनशील आहे. अपेक्षेपेक्षा चांगल्या गोष्टी जातात तेव्हा ग्रोथ स्टॉक मूल्यात आकाश मिळू शकतात. जेव्हा ते निराश होतात तेव्हा उच्च-किंमतीचे ग्रोथ स्टॉक पृथ्वीवर परत येऊ शकतात, तेव्हा त्वरित कमी किंमतीच्या वाढीच्या कंपन्या म्हणून.

• तुम्हाला उदयोन्मुख मार्केटमध्ये विजेत्यांचा अंदाज लावण्याच्या तुमच्या क्षमतेवर विश्वास आहे

तंत्रज्ञानासारख्या अर्थव्यवस्थेच्या जलद-गतिमान क्षेत्रांमध्ये वाढीचे स्टॉक नेहमी आढळतात. अनेक विविध विकास कंपन्या नियमित आधारावर एकमेकांशी लढतात. तुम्हाला गमावण्याचे टाळताना विशिष्ट उद्योगात शक्य तितके भविष्यातील विजेते ओळखणे आवश्यक आहे.

• तुम्हाला त्याची गरज असण्यापूर्वी तुमचे पैसे परत मिळवण्यासाठी तुमच्याकडे खूपच वेळ असेल

वाढीचे स्टॉक त्यांच्या पूर्ण क्षमतेपर्यंत पोहोचण्यासाठी जास्त वेळ घेऊ शकतात आणि नेहमीच अडचणींचा अनुभव घेतात. व्यवसायाला समृद्ध होण्याची परवानगी देण्यासाठी पुरेसा कालावधी असणे महत्त्वाचे आहे.

वॅल्यू स्टॉक्स वैशिष्ट्ये

• तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमधून वर्तमान उत्पन्नाची शोध घेत आहात

अनेक वॅल्यू स्टॉक त्यांच्या स्टॉकहोल्डर्सना डिव्हिडंडमध्ये मोठ्या प्रमाणात पैसे देतात. अशा संस्थांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विकास क्षमता नसल्याने, त्यांना त्यांचे स्टॉक आकर्षक ठेवण्याचे इतर मार्ग शोधणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टरना स्टॉक पाहण्यासाठी आकर्षित करण्यासाठी एक स्ट्रॅटेजी म्हणजे आकर्षक डिव्हिडंड पे-आऊट भरणे.

• तुमच्याकडे अधिक सातत्यपूर्ण आणि स्थिर स्टॉक किंमत असेल

कोणत्याही प्रकारे मोठ्या प्राईसचे स्विंग असण्यासाठी वॅल्यू स्टॉक ओळखले जात नाहीत. स्टॉक किंमतीतील अस्थिरता सामान्यपणे सर्वात महत्त्वाची असते जर त्यांची बिझनेस परिस्थिती अंदाजे मापदंडांमध्ये राहते.

• तुम्ही मूल्य ट्रॅप्स टाळण्यास सक्षम असाल याची तुम्हाला खात्री आहे

बार्गेन असल्याचे दिसणारे स्टॉक म्हणजे कारणासाठी वारंवार वॅल्यू ट्रॅप किंवा बार्गेन. असे शक्य आहे की एखाद्या व्यवसायाने स्पर्धात्मक फायदा गमावला आहे किंवा कल्पनेच्या गतीने असमर्थ आहे. कंपनीचे भविष्यातील व्यवसायाची संभावना कमकुवत आहे का हे पाहण्यासाठी, तुम्हाला त्याच्या आकर्षक मूल्यांची पूर्तता करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.

• तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर जलद रिटर्न शोधत आहात

वॅल्यू स्टॉक एका रात्रीत पैसे कमावत नाहीत. जर कंपनीचा बिझनेस योग्य पद्धतीने चालविण्यात यशस्वी झाला तर कंपनीची स्टॉक किंमत जलद वाढवू शकते. सर्वोत्तम वॅल्यू इन्व्हेस्टर स्पॉट स्टॉक्स जे अंडरवॅल्यू असतात आणि इतरांपूर्वी शेअर्स खरेदी करतात.

नीरव: फायनान्समध्ये "पोर्टफोलिओ" म्हणजे काय?

वेदांत: हे स्टॉक, बाँड्स किंवा रिअल इस्टेट सारख्या इन्व्हेस्टमेंटचे कलेक्शन आहे. क्रिकेट टीमसारखा विचार करा, जिथे प्रत्येक ॲसेटची भूमिका असते: वाढ, सुरक्षा किंवा उत्पन्न.

नीरव: आणि विविधता?

वेदांत: जोखीम मॅनेज करण्यासाठी विविध प्रकार किंवा क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट पसरवत आहे. जर एखादी व्यक्ती कमी कामगिरी करत असेल तर इतर ते टीमच्या प्रयत्नाप्रमाणेच संतुलित करू शकतात.

नीरव: म्हणजे पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन करणे धोरणात्मक आहे का?

वेदांत: अचूक. हे तुमचे ध्येय, रिस्क क्षमता आणि वेळेच्या क्षितीवर अवलंबून असते. स्मार्ट इन्व्हेस्टर रिव्ह्यू आणि नियमितपणे ॲडजस्ट करा.

7.5 पोर्टफोलिओ म्हणजे काय?

मीरा तिचा बोनस सुज्ञपणे वापरतो- सुरक्षेसाठी फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये ₹50,000, वाढीसाठी म्युच्युअल फंडमध्ये ₹40,000, ब्लू-चिप स्टॉकमध्ये ₹30,000, आपत्कालीन परिस्थितीसाठी सेव्हिंग्समध्ये ₹10,000, अधिक गोल्ड ईटीएफ आणि इंटरनॅशनल फंड. ॲसेट्सचे हे मिश्रण तिचे पोर्टफोलिओ बनवते, रिस्क, रिटर्न आणि लिक्विडिटी संतुलित करते. पोर्टफोलिओ हा इन्व्हेस्टमेंट-स्टॉक, बाँड्स, कॅश, ईटीएफ आणि बरेच काही कलेक्शन आहे. संतुलित आहाराप्रमाणे, वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ फायनान्शियल हेल्थ राखण्यास मदत करते. हे चांगले मॅनेज करणे स्थिर वाढ सुनिश्चित करते आणि मार्केटमधील चढ-उतारांपासून संरक्षित करते.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन

गुंतवणूक जोखीम किती चांगली व्यवस्थापित केली जाते हे गुंतवणूक व्यवस्थापनाच्या यशाचे महत्त्वपूर्ण निर्धारक आहे. जेव्हा अनिश्चितता असेल तेव्हा जोखीम उद्भवते- याचा अर्थ असा की विशिष्ट परिस्थिती किंवा कृतीतून विविध परिणाम शक्य आहेत.

इन्व्हेस्टमेंटच्या अटींमध्ये, रिस्क ही शक्यता आहे की इन्व्हेस्टमेंटवरील वास्तविक रिटर्न मूळत: इन्व्हेस्टमेंटवर अपेक्षित रिटर्न व्यतिरिक्त अन्य काही असेल. जेव्हा रिटर्न अपेक्षेपेक्षा जास्त असते तेव्हा इन्व्हेस्टरच्या अपेक्षा आणि वेळेची पूर्तता करण्यात रिटर्न अयशस्वी होईल.

नीरव: वेदांत, प्रत्येकजण इक्विटीमध्ये रिटर्नबद्दल बोलतो-परंतु रिस्कबद्दल काय?

वेदांत: चांगले पॉईंट. इक्विटीज मजबूत रिटर्न ऑफर करतात परंतु अस्थिरतेसह येतात. बातम्या, भावना आणि आर्थिक बदलांमुळे किंमतीत वाढ.

नीरव: तर हे योग्य स्टॉक निवडण्यापेक्षा जास्त आहे का?

वेदांत: होय-बिझनेस रिस्क, मार्केट रिस्क आणि लिक्विडिटी रिस्क आहे. म्हणूनच वैविध्यकरण, टाइम हॉरिझॉन आणि तुमची रिस्क सहनशीलता जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे.

नीरव: त्यामुळे रिस्कला भीती वाटत नाही, परंतु मॅनेज केले जाते का?

वेदांत: अचूकपणे. इक्विटीला धोरण आवश्यक आहे, केवळ आशावाद नाही.

समाविष्ट रिस्क

या दोन प्रकारच्या रिस्कला अनुक्रमे सिस्टीमॅटिक रिस्क आणि विशिष्ट रिस्क म्हणतात.

पद्धतशीर जोखीम :

कल्पना करा की राहुल रिटेल क्लोथिंग स्टोअर्सची चेन चालवत आहे. आर्थिक मंदीच्या काळात, कमी लोक कपडे खरेदी करतात आणि राहुलचे स्टोअर चांगले मॅनेज केले असले तरीही ग्राहक खर्च कमी होतात. त्यांनी केलेल्या काही गोष्टीमुळे त्याचा महसूल कमी होत नाही, परंतु एकूण अर्थव्यवस्था संघर्षात आहे. ही सिस्टीमॅटिक रिस्क आहे, वैयक्तिक कामगिरी लक्षात न घेता सर्व बिझनेसवर परिणाम करते.

सामान्य आर्थिक स्थितीद्वारे तयार केलेली जोखीम व्यवस्थित किंवा बाजारपेठेची जोखीम म्हणून ओळखली जाते कारण जोखीम व्यापक आर्थिक प्रणालीतून उद्भवते. उदाहरणार्थ, जर अर्थव्यवस्थेने प्रवेश केला तर अनेक कंपन्यांना त्यांच्या महसूल आणि नफ्यामध्ये मंदी दिसून येईल.

विशिष्ट जोखीम

जर राहुल नवीन कपड्यांच्या लाईनमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करत असेल आणि ते फ्लॉप्स झाले तर ते कंपनी-लेव्हलच्या निर्णयाशी संबंधित विशिष्ट जोखीम आहे. ते अनसिस्टीमॅटिक रिस्क मॅनेज करण्यासाठी स्टॉक आणि सेक्टरमध्ये इन्व्हेस्टर वैविध्यपूर्ण असल्याप्रमाणेच अनेक शहरांमध्ये विस्तार करून ते कमी करू शकतात. राहुल विविधता आणली तरीही, देशभरातील मंदीमुळे त्यांच्या व्यवसायाला नुकसान होईल. हे व्यापक आर्थिक घटकांमुळे उद्भवणारी सिस्टीमॅटिक रिस्क आहे. हे सर्व इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम करते आणि विविधतेद्वारे दूर केले जाऊ शकत नाही. संभाव्य जास्त दीर्घकालीन रिटर्नच्या बदल्यात इन्व्हेस्टर ही रिस्क स्वीकारतात.

नीरव: वेदांत, विविधता म्हणजे काय?

वेदांत: हे ॲसेट, सेक्टर किंवा भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट पसरविण्याविषयी आहे-त्यामुळे जर एखादा क्रॅश झाला तर इतर परिणाम कमी करू शकतात.

नीरव: सुरक्षा जाळ्यासारखे?

वेदांत: अचूक. बँकिंग, एफएमसीजी आणि आयटी स्टॉक-किंवा मिक्सिंग इक्विटी, डेब्ट आणि गोल्ड-जोखीम संतुलित करण्यास मदत करते. खरे विविधता म्हणजे मार्केट शिफ्टसाठी भिन्न प्रतिक्रिया देणारी ॲसेट्स निवडणे.

नीरव: त्यामुळे स्थिर परतावा आणि कमी धक्का आहे का?

वेदांत: स्पॉट ऑन. भारतीय बाजारासाठी एक कसे तयार करावे हे पाहण्यास तयार आहात?

7.6 विविधता म्हणजे काय?

विविधता ही धोका व्यवस्थापित करण्यासाठी वापरलेली गुंतवणूक धोरण आहे. एकाच कंपनी, क्षेत्र किंवा मालमत्ता वर्गात भांडवल केंद्रित करण्याऐवजी, गुंतवणूकदार विविध कंपन्या, क्षेत्र आणि मालमत्ता वर्गांमध्ये त्यांच्या गुंतवणूकीमध्ये विविधता आणतात.

जेव्हा विविध वैशिष्ट्यांसह मालमत्ता आणि/किंवा मालमत्ता वर्ग पोर्टफोलिओमध्ये एकत्रित केले जातात, तेव्हा एकूण जोखीम कमी होते. गणितीयदृष्ट्या, दोन मालमत्तांचा एकत्रित करणारा पोर्टफोलिओमध्ये अपेक्षित परतावा आहे जो वैयक्तिक मालमत्तेवरील परताव्याचे सरासरी आहे. जर दोन मालमत्ता योग्यरित्या संबंधित पेक्षा कमी असतील, तर पोर्टफोलिओची जोखीम स्वतंत्रपणे दोन मालमत्तेच्या जोखीमपेक्षा कमी असेल.

7.7 विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ असण्याचे फायदे काय आहेत?

बाजारातील अस्थिरतेचा प्रभाव कमी करतो

एक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओशी संबंधित एकूण रिस्क कमी करतो. विविध मालमत्ता वर्ग आणि क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक केल्याने, बाजारातील अस्थिरतेचा एकूण परिणाम कमी होतो. विविध फंडमध्ये मालकीची इन्व्हेस्टमेंट सुनिश्चित करते की उद्योग-विशिष्ट आणि उद्योग-विशिष्ट जोखीम कमी आहेत. त्यामुळे, हे जोखीम कमी करते आणि दीर्घकाळात जास्त रिटर्न निर्माण करते.

विविध इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ

विविधता तुमच्या रिस्क आणि रिटर्नला बॅलन्स करते जे विविध फंडशी संबंधित आहेत. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करीत असाल तर तुम्ही डेब्ट आणि इक्विटीचा आनंद घेता. जेव्हा तुम्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करता, तेव्हा तुम्ही रिटर्न आणि कमी रिस्कचा लाभ घेऊ शकता. हे विविध पोर्टफोलिओसह प्रकरण आहे आणि तुम्ही विविध इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ घेऊ शकता.

भांडवल संरक्षण

प्रत्येक गुंतवणूकदार नेहमीच त्यांच्या वाढत्या टप्प्यावर नाही असे संभव आहे. निवृत्तीचे वय जवळ असलेले काही व्यक्ती भांडवली जतन करण्याचे मार्ग शोधत आहेत. त्यावेळी, पोर्टफोलिओ विविधता त्यांना त्या उद्दिष्टाला साध्य करण्यात मदत करेल.

चांगले रिटर्न निर्माण होत आहे (रिस्कच्या सारख्याच लेव्हलवर)

मालमत्ता विविधता असल्यास, चांगल्या परताव्याची शक्यता जास्त आहे. जेव्हा विशिष्ट मालमत्ता वर्ग अत्यंत चांगले काम करतात आणि विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ असल्याने तुम्हाला यापासून फायदा होण्याची खात्री मिळते. बुल मार्केट फेज दरम्यान इक्विटी असल्याने सरासरीपेक्षा जास्त रिटर्न मिळता येते. आणि बिअर मार्केटमध्ये कर्ज असल्याने ड्रॉप-इन इक्विटी पोर्टफोलिओसह सुद्धा चांगल्या रिटर्नची परवानगी मिळते.

नीरव: वेदांत, मला स्टॉकच्या मागे मूलभूत कल्पना मिळाली. परंतु मी पोर्टफोलिओ ब्रेकडाउनमध्ये हा "डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट" पाहिला, याचा अर्थ काय आहे?

वेदांत: सोप्या भाषेत सांगायचे तर, डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे टूल्स कंपन्या किंवा सरकार पैसे उधार घेण्यासाठी वापरतात. जेव्हा तुम्ही एकामध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मुळात इंटरेस्टच्या बदल्यात त्यांना पैसे कर्ज देत आहात.

नीरव: तर ते बँक असण्यासारखे आहे का?

वेदांत: अचूकपणे. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि ट्रेझरी बिल्स सारखे इन्स्ट्रुमेंट्स या अंतर्गत येतात. ते फिक्स्ड रिटर्न आणि मॅच्युरिटी तारखांसह येतात-इक्विटीजप्रमाणेच, जिथे रिटर्न मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतात.

नीरव: स्टॉकपेक्षा सुरक्षित वाटते का?

वेदांत: सामान्यपणे, होय. कमी अस्थिर आणि अधिक अंदाजित. परंतु रिटर्न सामान्यपणे कमी असतात. आणि काही क्रेडिट रिस्क बाळगतात-जर कर्जदार डिफॉल्ट झाल्यास, तुम्ही पैसे गमावू शकता.

नीरव: समजले. त्यामुळे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे कॅपिटल प्रिझर्व्हेशन आणि स्थिर इन्कम विषयी आहेत.

वेदांत: स्पॉट ऑन. पोर्टफोलिओ बॅलन्स करण्यासाठी ते उपयुक्त आहेत, विशेषत: जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्विंग्समध्ये कमी एक्सपोजर पाहिजे.

7.8 कर्ज साधन म्हणजे काय?

अंकित नेहाला त्यांच्या बेकिंग उपक्रमासाठी ₹50,000 कर्ज देते, 10% व्याज आणि एक वर्षाच्या परतफेडीच्या मुदतीसह प्रॉमिसरी नोटद्वारे औपचारिक केले जाते. ही नोट रक्कम परतफेड करण्यासाठी नेहाला कायदेशीररित्या बंधनकारक ठरते, ज्यामुळे ते डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट बनते-अंकिट निश्चित उत्पन्न कमवते आणि नेहाला वाढण्यासाठी भांडवल मिळते. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि प्रॉमिसरी नोट्स सारखे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे फिक्स्ड-इन्कम ॲसेट्स आहेत. ते कर्जदाराला प्रिन्सिपल अधिक इंटरेस्ट रिपेमेंट करण्यास कायदेशीररित्या बाध्य करतात आणि कागद किंवा डिजिटल असू शकतात. हे साधने देखील ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात, जे लेंडरला अंदाजित रिटर्न ऑफर करतात.

7.9 कर्ज साधनांची वैशिष्ट्ये काय आहेत?

डेब्ट सिक्युरिटीजची मुख्य वैशिष्ट्ये

जारी करण्याची तारीख आणि जारी करण्याची किंमत

डेब्ट सिक्युरिटीज नेहमीच इश्यू तारखेसह येतील आणि जेव्हा प्रथम जारी केले जाईल तेव्हा इन्व्हेस्टर सिक्युरिटीज खरेदी करतात.

कूपन रेट

जारीकर्त्यांना कूपन रेट म्हणूनही इंटरेस्ट रेट देण्याची हमी आहे. कूपन दर सिक्युरिटीच्या संपूर्ण आयुष्यात निश्चित केले जाते. कूपन नंबर नमूद करून (उदाहरण: 8%) किंवा बेंचमार्क रेटसह घोषित केले जातात (उदाहरण: LIBOR+0.5%). हे सामान्यपणे फेस वॅल्यू किंवा बाँडच्या पॅर वॅल्यूची टक्केवारी म्हणून प्रतिनिधित्व केले जाते.

मॅच्युरिटी तारीख

मॅच्युरिटी तारीख म्हणजे जारीकर्त्याने चेहऱ्याच्या मूल्यावर आणि उर्वरित व्याजावर हेडलाईनरची परतफेड केव्हा करावी. मॅच्युरिटी तारीख डेब्ट सिक्युरिटीजला श्रेणीबद्ध करणारी मुदत निर्धारित करते.

उत्पन्न-ते-मॅच्युरिटी (वायटीएम)

मूळतः, ईल्ड-टू-मॅच्युरिटी (वायटीएम) इन्व्हेस्टरला डेब्ट मॅच्युरिटीसाठी ठेवले असल्यास कमाई करण्याची आशा आहे. हे समांतर मॅच्युरिटी तारखेसह सिक्युरिटीजची तुलना करण्यासाठी वापरले जाते आणि बाँडच्या पेस्टबोर्ड देयके, कॉपिंग किंमत आणि फेस वॅल्यूचा विचार करते.

डेब्ट सिक्युरिटीज वर्सिज. इक्विटी सिक्युरिटीज

1. इक्विटी सिक्युरिटीज कंपनीची मालकी दर्शवितात तर डेब्ट सिक्युरिटीज कंपनीला कर्ज दर्शवितात.
2. इक्विटी सिक्युरिटीजची मॅच्युरिटी तारीख नसते तर डेब्ट सिक्युरिटीजची मॅच्युरिटी तारीख सामान्यपणे असते.
3. इक्विटी सिक्युरिटीजकडे डिव्हिडंड आणि कॅपिटल गेनच्या स्वरूपात परिवर्तनीय रिटर्न आहेत तर डेब्ट सिक्युरिटीजकडे इंटरेस्ट पेमेंटच्या स्वरूपात पूर्वनिर्धारित रिटर्न आहे.
4. इक्विटी शेअरधारक मतदान हक्कांना पात्र आहेत तर डेब्ट सिक्युरिटीजकडे अशा हक्क नाहीत.
5. कर्ज मर्यादित कालावधीसाठी ठेवले जाऊ शकते आणि त्या कालावधीच्या समाप्तीनंतर ते परतफेड केले पाहिजे. दुसऱ्या बाजूला, इक्विटी दीर्घ कालावधीसाठी ठेवली जाऊ शकते.
6. इक्विटीच्या तुलनेत कर्जामध्ये कमी जोखीम असते.
7. कर्ज सुरक्षित किंवा असुरक्षित असू शकतो, तर इक्विटी नेहमीच असुरक्षित असते.

कर्ज साधनांचे प्रकार

• बॉंड

बाँड्स हे फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज आहेत जिथे इन्व्हेस्टर नियमित इंटरेस्ट पेमेंटच्या बदल्यात आणि मॅच्युरिटी वेळी प्रिन्सिपलच्या रिपेमेंटच्या बदल्यात निश्चित कालावधीसाठी कंपन्या किंवा सरकारांना पैसे देतात. ते जारीकर्त्यांद्वारे ऑपरेशन्स, प्रोजेक्ट्स किंवा सप्लीमेंट रेव्हेन्यूसाठी फंड करण्यासाठी वापरले जातात आणि स्टॉक-विशेषत: इन्व्हेस्टमेंट-ग्रेड बाँड्सपेक्षा कमी-रिस्क मानले जातात. बाँड्स पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यास, स्थिर उत्पन्न ऑफर करण्यास आणि भांडवल जतन करण्यास मदत करतात, ज्यामुळे ते रिटायरमेंट प्लॅनिंगसाठी आदर्श बनतात आणि अधिक अस्थिर इन्व्हेस्टमेंट संतुलित करतात.

डिबेंचर: डिबेंचर हे कोलॅटरल बॅकिंगशिवाय अनसिक्युअर्ड बाँड आहे. डिबेंचर धारक सामान्य क्रेडिटर आहेत आणि जारीकर्त्याच्या एकूण क्रेडिट पात्रतेवर अवलंबून असतात. मजबूत क्रेडिट किंवा मर्यादित कोलॅटरल असलेल्या फर्म अनेकदा डिबेंचर्स जारी करतात, गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी त्यांच्या प्रतिष्ठावर विश्वास ठेवतात.

कमर्शियल पेपर: कमर्शियल पेपर हे पेरोल किंवा इन्व्हेंटरी सारख्या त्वरित खर्चांना कव्हर करण्यासाठी कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केलेले शॉर्ट-टर्म, अनसिक्युअर्ड डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे. हे सामान्यपणे काही दिवस ते 270 दिवसांच्या आत मॅच्युअर होते, फिक्स्ड इंटरेस्ट देते आणि त्याच्या रिस्कमुळे डिस्काउंटमध्ये विकले जाते.

फिक्स्ड डिपॉझिट (FD): फिक्स्ड डिपॉझिट ही बँक किंवा एनबीएफसी द्वारे ऑफर केलेली टर्म इन्व्हेस्टमेंट आहे जी सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा जास्त इंटरेस्ट प्रदान करते. भारतात लोकप्रिय, एफडी मॅच्युरिटीपर्यंत फंड लॉक-इन करतात आणि नियमित एफडी, रिकरिंग डिपॉझिट आणि फ्लेक्सी एफडी सारख्या विविध स्वरूपात येतात.

नीरव: हे इक्विटीपासून ते कर्ज आणि विविधतेपर्यंत बरेच होते. सखोल "स्टॉक मार्केट प्रॉडक्ट्स" कसे जातात हे मला समजले नाही.

वेदांत: उजवा. प्रत्येक साधन हेतू-संपत्ती निर्माण, भांडवल जतन किंवा जोखीम व्यवस्थापन पूर्ण करते. आता तुम्ही तुमचे ध्येय आणि मार्केट ट्रेंडवर आधारित त्यांचे मूल्यांकन करू शकता.

नीरव: मी निफ्टी 50, सेन्सेक्स आणि सेक्टोरल इंडायसेस सारख्या अटी पाहत आहे. त्यांची भूमिका काय आहे?

वेदांत: हे स्टॉक मार्केट इंडायसेस-टूल्स आहेत जे स्टॉकच्या ग्रुपला ट्रॅक करतात आणि मार्केट परफॉर्मन्स दर्शवितात. ते संदर्भ पॉईंट्स आहेत, प्रॉडक्ट्स नाही.

नीरव: तर ते मार्केट सेंटिमेंटचा अर्थ लावण्यास मदत करतात का?

वेदांत: अचूकपणे. चला ते कसे तयार केले जातात, ते का महत्त्वाचे आहेत आणि इन्व्हेस्टर त्यांचा वापर कसा करतात हे जाणून घेऊया.