स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स मधून सिक्युरिटीज मार्केट म्हणजे काय ते जाणून घ्या

2.1 सिक्युरिटीज म्हणजे काय?

आम्ही केवळ सेव्हिंगवर इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता यावर भर देऊन यापूर्वीच एक मजबूत पाया ठेवला आहे, ज्यामुळे वेळेवर, माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट दीर्घकालीन फायनान्शियल सिक्युरिटी, संपत्ती निर्मिती आणि स्वातंत्र्य कशी चालना देतात हे अधोरेखित होते. हे इन्व्हेस्टमेंटचे मनोवैज्ञानिक, आर्थिक आणि धोरणात्मक आयाम शोधते, निर्णय घेण्यासाठी व्यावहारिक फ्रेमवर्कसह ॲसेट क्लास आणि साधने सादर करते. आता हे नैसर्गिकरित्या इन्व्हेस्टमेंट इकोसिस्टीम- सिक्युरिटीज मार्केटच्या संरचनात्मक पार्श्वभूमीवर परिवर्तन घडवते. हे इन्व्हेस्टमेंट ॲक्टिव्हिटी सुलभ करणाऱ्या एक्सचेंज, रेग्युलेटरी प्राधिकरण आणि विविध मार्केट सहभागींच्या भूमिका जाणून घेऊन 'कुठे' आणि 'कसे' येथे इन्व्हेस्ट करणे का' कनेक्ट करते. तर आपण प्रथम सिक्युरिटीज म्हणजे काय हे समजून घेऊया?

नीरव आणि वेदांत विषयी आमचे उदाहरण लक्षात ठेवायचे का? जर नसेल तर हे तुम्हाला रिकॉलेक्ट करण्यास मदत करेल

नीरव – सेव्हर

नीरव सावध होते. दर महिन्याला, त्याने त्याच्या सेव्हिंग्स अकाउंटमध्ये त्याच्या वेतनाचा एक भाग काळजीपूर्वक बाजूला ठेवला. आपत्कालीन परिस्थितीसाठी पैसे होते हे जाणून त्यांना सुरक्षित वाटले. त्याचे अकाउंट हळूहळू वाढले आणि त्याचा बॅलन्स थोडाफार वाढत असल्याचे ते पाहत होते.

वेदांत – गुंतवणूकदार

दुसऱ्या बाजूला, वेदांतला विश्वास होता की पैसे वाढायला हवेत. त्यांनी आपत्कालीन परिस्थितीसाठी बचतीमध्ये काही पैसे ठेवले, तर त्यांनी स्टॉक, म्युच्युअल फंड आणि रिअल इस्टेटमध्ये एक भाग इन्व्हेस्ट केला. त्यांना समजले की इन्व्हेस्टमेंट रिस्कसह आली, परंतु ते कम्पाउंडिंग आणि मार्केट ग्रोथच्या क्षमतेवर विश्वास ठेवतात.

महागाईने नीरवची सर्व बचत वाढवली असल्याने वेदांत या दोघांची तुलना केल्यानंतर अधिक कमाई झाली होती. आता एक इन्व्हेस्टर सेव्हरपेक्षा जास्त कमाई करतो हे समजल्यानंतर, नीरव इन्व्हेस्टमेंटच्या संधी शोधण्याचा निर्णय घेतात आणि ते कुठे इन्व्हेस्ट करावे हे जाणून घेण्यासाठी वेदांतशी संपर्क साधला?

नीरव: हॅलो वेदांत. तुम्ही मला समजले आहे की एकटेच बचत केल्याने मला चांगले आयुष्य मिळण्यास मदत होणार नाही. मला इन्व्हेस्ट करणे आणि माझे पैसे काम करण्यासाठी ठेवणे आवश्यक आहे . परंतु मला कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटविषयी माहिती नाही आणि मी कुठे इन्व्हेस्ट करावे. तुम्ही मला मदत करू शकता का?

वेदांत: हे नीरव. मी तुम्हाला खात्रीशीर मदत करू. परंतु मी तुम्हाला समजून घेण्यापूर्वी तुम्हाला मूलभूत संकल्पनांविषयी कुठे इन्व्हेस्ट करावे हे जाणून घेणे आवश्यक आहे. तर चला सिक्युरिटीजसह सुरू करूयात  

इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी वेदांत नीरवला स्पष्ट करतो की तुम्हाला सिक्युरिटीज मार्केट म्हणजे काय, त्याचे कार्य काय आहेत आणि सिक्युरिटीज मार्केटचे नियमन कोण करते हे माहित असावे. तर चला प्रत्येकाला तपशीलवार समजून घेऊया.

सिक्युरिटीज म्हणजे काय?

सिक्युरिटीज हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत ज्याद्वारे व्यक्ती आणि संस्था शेअर्स आणि बाँड्स पासून ते डेरिव्हेटिव्ह आणि कमोडिटी पर्यंत रिटर्न किंवा हेज रिस्क निर्माण करण्यासाठी इन्व्हेस्ट करतात, लेंड करतात आणि ट्रेड करतात. परंतु हे साधने आयसोलेशनमध्ये काम करत नाहीत; कार्यक्षमतेने प्रसारित करण्यासाठी सिक्युरिटीज मार्केट या साधनांसाठी आवश्यक पायाभूत सुविधा कशी प्रदान करते हे तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे. हे कॅपिटल कसे एकत्रित केले जाते, किंमती शोधल्या जातात आणि रिस्क मॅनेज केली जाते हे स्पष्ट करून सिक्युरिटीजची सैद्धांतिक व्याख्या व्यावहारिक ॲप्लिकेशनमध्ये बदलते. त्यामुळे आम्हाला समजले आहे की सिक्युरिटीज कोठे आणि कसे काम करतात हे जाणून घेऊया, फायनान्शियल ॲसेट्स समजून घेण्यापासून ते व्यापक फायनान्शियल इकोसिस्टीमसह सहभागी होण्यापर्यंत ट्रान्झिशन करतात.

2.2. सिक्युरिटीज मार्केट फंक्शन्स

समजा तुम्ही शेजारी राहता जिथे कुटुंब कर्ज देतात आणि विविध गरजांसाठी पैसे उधार घेतात. एक दिवस, श्री. मेहता जे तुमच्या शेजारपैकी एक आहेत त्यांना त्यांचे किराणा दुकानाचा विस्तार करायचा आहे परंतु केवळ बँक लोनवर अवलंबून राहू इच्छित नाही. त्यामुळे, ते IPO सारख्या पैशांच्या बदल्यात शेजारीलांना पार्ट-ओनरशिप ऑफर करतात. आता, इतर दुकान कसे करत आहे यावर आधारित त्यांची मालकी खरेदी किंवा विक्री करू शकतात. जर बिझनेस वाढला तर अधिक शेजारीला हवे आहे आणि त्या मालकीचे मूल्य आता वाढते की कामावर किंमत शोध.

आता जर कोणाला अचानक पैशांची गरज असेल आणि त्यांचा शेअर विकायचा असेल तर. कारण अनेक शेजारी स्वारस्य आहेत, त्यांना त्वरित खरेदीदार मिळतो. ही लिक्विडिटी आहे. आणि प्रत्येक शेजारीला त्यांचे पैसे वेगवेगळ्या उपक्रमांमध्ये ठेवले असल्याने - टी स्टॉल, टेलरिंग युनिट, ते जोखीम कमी करण्यासाठी विविधतेचा प्रयत्न करीत आहेत.

गोष्टी योग्य ठेवण्यासाठी, शेजारीकडे पारदर्शक व्यवहार सुनिश्चित करणारी आणि विवाद सेटल करण्याची समिती आहे- जसे सेबी फायनान्शियल मार्केटमध्ये करते. कालांतराने, अधिक उपक्रम वाढतात आणि नोकऱ्या निर्माण होत असल्याने, संपूर्ण परिसर समृद्ध होते, मजबूत सिक्युरिटीज मार्केट आर्थिक वाढीस कशी बळकट करते याचा अंदाज घेते. सिक्युरिटीज मार्केट फंक्शन्स आहेत

1. भांडवल निर्मिती आणि निधी उभारणी

सिक्युरिटीज मार्केट कंपन्या आणि सरकारांना विस्तार, पायाभूत सुविधा विकास आणि कार्यात्मक गरजांसाठी भांडवल उभारण्यासाठी एक व्यासपीठ प्रदान करते. इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग्स (आयपीओ) आणि बाँड जारी करणे संस्थांना केवळ बँक लोनवर अवलंबून राहण्याऐवजी इन्व्हेस्टरकडून फंड सुरक्षित करण्यास सक्षम करते.

2. सिक्युरिटीजची लिक्विडिटी आणि मार्केटेबिलिटी

लिक्विडिटी म्हणजे लक्षणीय किंमतीच्या बदलांशिवाय सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करणे सुलभ होय. एनएसई आणि बीएसई सारखे स्टॉक एक्सचेंज सिक्युरिटीजसाठी निरंतर मार्केट सुनिश्चित करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला कार्यक्षमतेने पोझिशन्समध्ये प्रवेश आणि बाहेर पडण्यास सक्षम बनते.

3. किंमत शोध यंत्रणा

सिक्युरिटीज मार्केट सप्लाय आणि डिमांड डायनॅमिक्सद्वारे योग्य मार्केट किंमत स्थापित करते. रिटेल इन्व्हेस्टर, इन्स्टिट्यूशनल ट्रेडर आणि फंड मॅनेजरसह मार्केट सहभागी, आर्थिक इंडिकेटर, कमाई रिपोर्ट आणि भौगोलिक राजकीय इव्हेंटवर आधारित सिक्युरिटी किंमतीवर प्रभाव टाकतात.

4. विविधतेद्वारे जोखीम व्यवस्थापन

स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज आणि डेरिव्हेटिव्हसह विविध ॲसेट क्लासेसचा वापर करून पोर्टफोलिओ आणि हेज रिस्क विविधता आणण्यासाठी इन्व्हेस्टर सिक्युरिटीज मार्केटचा वापर करतात. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स सारख्या हेजिंग इन्स्ट्रुमेंट्सची उपलब्धता ट्रेडर्सना किंमतीतील चढ-उतारांमुळे होणारे नुकसान कमी करण्याची परवानगी देते.

5. रेग्युलेटरी ओव्हरसाईट आणि इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन

पारदर्शकता सुनिश्चित करण्यासाठी, फसवणूक टाळण्यासाठी आणि गुंतवणूकदारांच्या हिताचे संरक्षण करण्यासाठी सिक्युरिटीज मार्केट सेबी (सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) सारख्या नियामक संस्थांच्या देखरेखीखाली कार्य करते. रेग्युलेशन्स फायनान्शियल मार्केटमध्ये विश्वास राखण्यासाठी इनसाईडर ट्रेडिंग, कॉर्पोरेट डिस्क्लोजर आणि नैतिक ट्रेडिंग पद्धतींना नियंत्रित करतात.

6. आर्थिक विकास आणि आर्थिक स्थिरता

चांगले कार्यरत सिक्युरिटीज मार्केट उत्पादक क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट चॅनेल करून, कॉर्पोरेट वाढ चालवून, नोकरी निर्माण करून आणि राष्ट्रीय जीडीपी ट्रेंडवर प्रभाव टाकून आर्थिक विकासाला सपोर्ट करते. मजबूत बाजारपेठ परदेशी गुंतवणूक आकर्षित करतात, आर्थिक विस्तारात योगदान देतात.

वेदांत - आता नीरव सिक्युरिटीज मार्केट रेग्युलेटर समजून घेऊ शकतात!

2.3 सिक्युरिटीज मार्केट रेग्युलेटर्स

एचआर, फायनान्स, सेल्स आणि लीगल यासारख्या विभागांसह व्यस्त ऑफिसचा विचार करा, जे धोरणांची अंमलबजावणी करतात, नैतिक वर्तन सुनिश्चित करतात आणि विवादांचे निराकरण करतात अशा सीईओच्या मार्गदर्शनाखाली एकत्र काम करतात. सेबी सारखे सिक्युरिटीज मार्केट रेग्युलेटर भारताच्या फायनान्शियल मार्केटसाठी करतात हेच आहे. अनुपालन प्रमुख म्हणून कार्यरत, सेबी हे सुनिश्चित करते की ब्रोकर्स, इन्व्हेस्टर्स, लिस्टेड कंपन्या आणि एक्सचेंज योग्य आणि पारदर्शक पद्धतींचे पालन करतात. जर नियम तुटले असतील तर ते सिस्टीमची अखंडता संरक्षित करण्यासाठी ऑर्डरची तपासणी, दंड आणि रिस्टोर करते. भारताच्या सिक्युरिटीज मार्केटचे नियंत्रण अशा नियामक संस्थांद्वारे केले जाते जेणेकरून इन्व्हेस्टरचे संरक्षण, मार्केटची पारदर्शकता आणि फायनान्शियल स्थिरता सुनिश्चित केली जाते. चांगल्या प्रकारे परिभाषित मार्गदर्शक तत्त्वे आणि देखरेखीद्वारे.

1. सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी)

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) हे भारताच्या सिक्युरिटीज मार्केटची देखरेख करणारी प्रमुख नियामक प्राधिकरण आहे. 1992 मध्ये स्थापित, सेबीची निर्मिती इन्व्हेस्टरचे संरक्षण, फायनान्शियल सहभागींचे नियमन आणि स्टॉक एक्सचेंजची अखंडता राखण्यासाठी केली गेली. हे स्टॉक, बाँड्स, डेरिव्हेटिव्ह, म्युच्युअल फंड आणि कॉर्पोरेट सिक्युरिटीज सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सची देखरेख करून योग्य ट्रेडिंग पद्धती सुनिश्चित करते.

a. स्टॉक मार्केट सहभागींचे नियमन

सेबी गैरवर्तन टाळण्यासाठी ब्रोकर्स, स्टॉक एक्सचेंज, पोर्टफोलिओ मॅनेजर्स, म्युच्युअल फंड आणि लिस्टेड कंपन्यांसारख्या विविध मार्केट संस्थांना नियंत्रित करते. नैतिक व्यवसाय पद्धती सुनिश्चित करण्यासाठी हे परवाना नियम आणि कार्यात्मक मार्गदर्शक तत्त्वे सेट करते.

प्रमुख नियामक उपाय:

• इन्व्हेस्टमेंट सल्ला किंवा स्टॉक ट्रेडिंग सर्व्हिसेस ऑफर करणाऱ्या व्यक्ती आणि फर्मसाठी SEBI नोंदणी आणि अनुपालन अनिवार्य करते.
• इन्व्हेस्टमेंट ॲडव्हायजरी फर्म पारदर्शकता राखतात आणि विश्वासार्ह जबाबदाऱ्यांचे पालन करतात याची खात्री करते.
• मॅनिप्युलेशन टाळण्यासाठी ट्रेडिंग यंत्रणा, सेटलमेंट प्रक्रिया आणि मार्केट आचरण नियंत्रित करते.

बी. आयपीओ आणि कॉर्पोरेट लिस्टिंगची देखरेख करणे

जेव्हा कंपनी इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आयपीओ) सुरू करते, तेव्हा सेबी लिस्टिंग आवश्यकता आणि इन्व्हेस्टर डिस्क्लोजरचे अनुपालन सुनिश्चित करते. आयपीओ ॲप्लिकेशन्स मंजूर करण्यापूर्वी हे फायनान्शियल स्टेटमेंट, रिस्क घटक आणि प्रॉस्पेक्टस फाईलिंग रिव्ह्यू करते.

IPO आणि लिस्टिंगमध्ये SEBI ची भूमिका:

• सार्वजनिक लिस्टिंगपूर्वी कंपनी फायनान्शियल्स, गव्हर्नन्स स्ट्रक्चर आणि बिझनेस स्थिरतेची छाननी करते.
• IPO किंमत आणि सबस्क्रिप्शन प्रोसेस योग्यरित्या आयोजित केल्याची खात्री करते.
• एकदा सूचीबद्ध झाल्यानंतर, कंपन्यांनी तिमाही कमाई आणि कॉर्पोरेट विकासावर सेबीच्या प्रकटीकरण नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे.

c. इनसाईडर ट्रेडिंग आणि मार्केट मॅनिप्युलेशन टाळणे

गैर-सार्वजनिक माहितीवर आधारित कंपनी एक्झिक्युटिव्ह किंवा प्रमुख भागधारक स्टॉकचे व्यापार करणाऱ्या बेकायदेशीर उपक्रमांवर अंकुश ठेवण्यासाठी सेबी कडक अंतर्गत व्यापार कायद्यांची अंमलबजावणी करते. हे संशयास्पद किंमतीच्या हालचालींवर देखरेख करते आणि फसवणूकीच्या उपक्रमांची तपासणी करते.

इनसाईडर ट्रेडिंगसाठी उपाय:

• अनैतिक ट्रेडिंग उपक्रमांच्या रिपोर्टिंगला प्रोत्साहित करते.
• सेबी असामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि अंतर्गत माहितीशी संबंधित अचानक किंमतीतील चढ-उतार ट्रॅक करते.
• इनसाईडर ट्रेडिंग कायद्यांचे उल्लंघन करणाऱ्या व्यक्ती किंवा संस्थांविरुद्ध मोठ्या दंड आणि कायदेशीर कारवाई केली जाते.

d. बाजारपेठेतील पारदर्शकता आणि आर्थिक अहवाल मानकांना प्रोत्साहन देणे

गुंतवणूकदारांच्या आत्मविश्वासासाठी पारदर्शकता महत्त्वाची आहे. सेबीने सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध कंपन्यांना फायनान्शियल स्टेटमेंट, मॅनेजमेंट निर्णय आणि स्टॉकहोल्डर इंटरेस्ट उघड करण्यासाठी अनिवार्य केले आहे.

प्रमुख अनुपालन नियम:

• कंपन्यांनी महसूल, खर्च, नफा मार्जिन आणि दायित्वांसह आर्थिक परिणाम प्रकाशित करणे आवश्यक आहे.
• मंडळांनी स्वतंत्र संचालकांसह नैतिक नेतृत्व पद्धती राखणे आवश्यक आहे.
• सेबी विलीनीकरण, अधिग्रहण आणि स्टॉक बायबॅकमध्ये रिटेल इन्व्हेस्टर्सना योग्य अधिकार सुनिश्चित करते.

2. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय)

आरबीआय चलनविषयक धोरण आणि वित्तीय संस्थांचे नियमन करते, ज्यामुळे इंटरेस्ट रेट्स, लिक्विडिटी आणि बँकिंग ऑपरेशन्सवर प्रभाव पडतो. जरी प्रामुख्याने सेंट्रल बँक असले तरी, आरबीआय सिक्युरिटीज मार्केटवर परिणाम करते:

• परकीय चलन व्यवहार आणि चलन बाजाराचे नियंत्रण.
• गुंतवणूकीच्या उपलब्धतेवर प्रभाव टाकणारे बँकिंग नियम सेट करणे.
• सरकारी बाँड जारी करणे आणि सार्वजनिक कर्ज सिक्युरिटीज मॅनेज करणे.

रेपो रेट्स, महागाई नियंत्रण आणि बँकिंग स्थिरतेवर आरबीआयच्या धोरणे अप्रत्यक्षपणे स्टॉक मार्केटच्या हालचालींना आकार देतात.

3. अर्थ मंत्रालय (आर्थिक व्यवहार विभाग)

अर्थ मंत्रालय एकूण आर्थिक धोरणे, कर नियम आणि इन्व्हेस्टमेंट मार्केटवर परिणाम करणाऱ्या आर्थिक उपायांची देखरेख करते. हे सेबी आणि आरबीआय सोबत जवळून काम करते:

• एफडीआय आणि एफपीआय सहभागासाठी परदेशी गुंतवणूक धोरणे तयार करा.
• सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शनसाठी टॅक्स परिणाम नियमन करा.
• भारतीय मार्केटवर परिणाम करणाऱ्या जागतिक आर्थिक नियमांचे अनुपालन सुनिश्चित करा.

केंद्रीय अर्थसंकल्पाद्वारे सादर केलेली सरकारी धोरणे स्टॉक मार्केट ट्रेंड आणि इन्व्हेस्टरच्या आत्मविश्वासावर लक्षणीयरित्या प्रभाव टाकतात.

4. Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI)

आयआरडीएआय इन्श्युरन्स संबंधित इन्व्हेस्टमेंटची देखरेख करते, पेन्शन फंड आणि लाईफ इन्श्युरन्स-लिंक्ड सिक्युरिटीजमध्ये योग्य पद्धती सुनिश्चित करते. हे नियमन करते:

• इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करणारे युनिट-लिंक्ड इन्श्युरन्स प्लॅन्स (यूलिप).
• इन्व्हेस्टमेंट-लिंक्ड हेल्थ इन्श्युरन्स स्कीम.
• स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्श्युरन्स फर्मसाठी कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स स्टँडर्ड.

IRDAI सुनिश्चित करते की पॉलिसीधारकांसाठी वाढीच्या संधींना अनुमती देताना इन्श्युरन्स फंड मार्केटच्या अस्थिरतेपासून सुरक्षित आहेत.

5. पेन्शन फंड नियामक आणि विकास प्राधिकरण (PFRDA)

PFRDA भारताची राष्ट्रीय पेन्शन प्रणाली (NPS) नियमन करते, निवृत्त व्यक्तींसाठी दीर्घकालीन आर्थिक सुरक्षा सुनिश्चित करते. हे नियंत्रित करते:

• इक्विटी आणि बाँडमध्ये रिटायरमेंट सेव्हिंग्स इन्व्हेस्टमेंट.
• पेन्शन अकाउंटसाठी फंड मॅनेजमेंट पद्धती.
• लाँग-टर्म रिटायरमेंट-लिंक्ड सिक्युरिटीजसाठी इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन.

वैयक्तिक आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी निवृत्ती-केंद्रित सिक्युरिटीज गुंतवणूक आकारण्यात पीएफआरडीए महत्त्वाची भूमिका बजावते.

वेदांत: नीरव यांना समजले आहे की सिक्युरिटीज मार्केट म्हणजे काय?

नीरव: होय . परंतु मला SEBI विषयी अधिक माहिती असणे आवश्यक आहे कारण ते प्रायमरी रेग्युलेटरी बॉडी आहे जे परदेशी सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये आहेत . कृपया त्याविषयी तपशीलवार स्पष्ट करू शकता का?

वेदांत: ओके श्युअर! चला सेबी म्हणजे काय आणि त्याची भूमिका काय आहे हे समजून घेऊया.

2.4 सेबी आणि त्याची भूमिका काय आहे?

आता समजा जर तुम्ही तुमच्या ऑफिस लंचसाठी टिफिन सर्व्हिस निवडण्याचा प्रयत्न केला तर. . डझनेक पर्याय आहेत-काही लोक स्वत:ला "निरोगी", इतर "बजेट-फ्रेंडली" आणि काही वचन "गौरमेट फ्लेवर्स" म्हणतात. परंतु स्पष्ट कॅटेगरी किंवा पोषण तपशिलाशिवाय, निवड गोंधळात टाकणारे आणि दिशाभूल करणारे वाटतात. आता विश्वसनीय फूड कमिटी पाऊल टाकते आणि म्हणते, "प्रत्येक टिफिनने शाकाहारी, हाय-प्रोटीन, मसालेदार किंवा बजेट आहे का हे स्पष्टपणे सांगणे आवश्यक आहे. आता अस्पष्ट क्लेम किंवा ड्युप्लिकेट मेन्यू नाहीत. "म्युच्युअल फंड जगात सेबी हेच करते. हे रेग्युलेटरी अथॉरिटी म्हणून पाऊल टाकते, प्रत्येक फंड हाऊस त्यांच्या ऑफरिंगला अचूकपणे लेबल करते, रिस्क उघड करते आणि छुपे घटकांपासून तुमचे फायनान्शियल 'आहार' संरक्षित करते याची खात्री करते.

तर चला सेबी म्हणजे काय, सेबीची रचना, सेबीची उद्दिष्टे, सेबीचे कार्य आणि सेबीद्वारे म्युच्युअल फंड रेग्युलेशन समजून घेऊया.

सेबी म्हणजे काय आणि ते कसे स्थापित केले जाते

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ही भारताच्या कॅपिटल मार्केटची देखरेख करणारी प्राथमिक नियामक संस्था आहे. फेअर ट्रेडिंग, इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन आणि मार्केट पारदर्शकता सुनिश्चित करण्यासाठी 1988 मध्ये याची स्थापना करण्यात आली. 1992 मध्ये, सेबीला सेबी ॲक्ट अंतर्गत वैधानिक अधिकार दिले गेले, ज्यामुळे स्टॉक एक्सचेंज, म्युच्युअल फंड, इन्व्हेस्टमेंट ॲडव्हायजर्स आणि कॉर्पोरेट डिस्क्लोजरसाठी जबाबदार असलेले अधिकृत गव्हर्निंग ऑथोरिटी बनले. मार्केट स्थिरता राखण्यात, फसवणूक टाळण्यात आणि आर्थिक वाढीस प्रोत्साहन देण्यात सेबी महत्त्वाची भूमिका बजावते.

सेबीची रचना

सेबी सुपरिभाषित संरचनेअंतर्गत कार्य करते, प्रभावी नियमन आणि प्रशासन सुनिश्चित करते. संस्थेमध्ये धोरण अंमलबजावणी आणि बाजारपेठेच्या देखरेखीसाठी जबाबदार प्रमुख कर्मचारी आणि विभागांचा समावेश होतो.

अध्यक्ष: भारत सरकारद्वारे नियुक्त SEBI चे प्रमुख, धोरणात्मक निर्णय आणि एकूण मार्केट ओव्हरसाईटसाठी जबाबदार.

सरासरी वय: सेबी हे वित्त मंत्रालय, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) आणि स्वतंत्र वित्तीय तज्ज्ञांच्या प्रतिनिधींचा समावेश असलेल्या बोर्डद्वारे नियंत्रित केले जाते.

विभाग: सेबीकडे विशेष विभाग आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

• मार्केट रेग्युलेशन:स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर्स आणि ट्रेडिंग पद्धतींची देखरेख करते.
• कॉर्पोरेट फायनान्स: IPO मंजुरी आणि कंपनी फाईलिंग मॅनेज करते.
• इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन आणि एज्युकेशन: गुंतवणूकीमध्ये जागरूकता आणि पारदर्शकता सुनिश्चित करते.
• अंमलबजावणी आणि देखरेख:अंतर्गत ट्रेडिंग आणि फसवणूकीच्या उपक्रमांना ट्रॅक करते.

सेबीचे उद्दिष्टे

सिक्युरिटीज मार्केटचे नियमन करण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टर्सच्या हिताचे संरक्षण करण्यासाठी, योग्य ट्रेडिंग पद्धती सुनिश्चित करण्यासाठी सेबीची निर्मिती करण्यात आली. त्याच्या प्राथमिक उद्दिष्टांमध्ये समाविष्ट आहे:

सेबीचे कार्य

फायनान्शियल मार्केटचे नियमन करण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टर ट्रस्टला प्रोत्साहन देण्यासाठी सेबी अनेक महत्त्वाचे कार्य करते. या फंक्शन्समध्ये समाविष्ट आहे:

 सेबीची भूमिका

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) भारताच्या कॅपिटल मार्केटसाठी नियामक प्राधिकरण म्हणून काम करते, पारदर्शकता, इन्व्हेस्टर संरक्षण आणि आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करते. सेबी स्टॉक एक्सचेंज, म्युच्युअल फंड, पोर्टफोलिओ मॅनेजर, ब्रोकर्स आणि इन्व्हेस्टमेंट ॲडव्हायजर्सची देखरेख करते. फसवणूकीच्या पद्धती टाळणे, फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचे नियमन करणे, कॉर्पोरेट गव्हर्नन्सवर देखरेख करणे आणि सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये योग्य स्पर्धेला प्रोत्साहन देणे ही त्याची प्राथमिक भूमिका आहे. त्यांच्या रेग्युलेटरी फ्रेमवर्कद्वारे, सेबी मार्केट कार्यक्षमता वाढवते, इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करते आणि शाश्वत आर्थिक वाढीस प्रोत्साहित करते.

सेबीद्वारे म्युच्युअल फंड रेग्युलेशन

म्युच्युअल फंडचे नियमन करण्यात सेबी महत्त्वाची भूमिका बजावते, फंड हाऊस पारदर्शक पद्धती, रिस्क डिस्क्लोजर आणि इन्व्हेस्टर संरक्षण मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करतात याची खात्री करते. सेबी देखरेख:

• फंड मॅनेजमेंट पद्धती:म्युच्युअल फंडने कठोर ॲसेट वाटप नियमांचे पालन करणे आणि परफॉर्मन्स मेट्रिक्स उघड करणे आवश्यक आहे.
• गुंतवणूक पोर्टफोलिओ पारदर्शकता:फंड मॅनेजरने सेक्टर-निहाय होल्डिंग्स आणि रिस्क घटक उघड करणे आवश्यक आहे.
• इन्व्हेस्टर तक्रार निवारण:सेबी म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरसाठी तक्रार निराकरण यंत्रणा सक्षम करते.
• कर आणि अनुपालन:म्युच्युअल फंडांनी सेबीद्वारे सेट केलेल्या फायनान्शियल रिपोर्टिंग आणि टॅक्सेशन पॉलिसींचे पालन करणे आवश्यक आहे.

म्युच्युअल फंड पुनर्वर्गीकरणावर सेबी मार्गदर्शक तत्त्वे

सेबीने एकसमानता आणण्यासाठी आणि फंड कॅटेगरी संबंधित इन्व्हेस्टर गोंधळ कमी करण्यासाठी म्युच्युअल फंड पुनर्वर्गीकरण नियम सुरू केले. प्रमुख मार्गदर्शक तत्त्वांमध्ये समाविष्ट आहे:

• स्पष्ट कॅटेगरी परिभाषित करणे: म्युच्युअल फंडला आता लार्ज-कॅप, मिड-कॅप, स्मॉल-कॅप, डेब्ट, हायब्रिड आणि थीमॅटिक फंड सारख्या विस्तृत विभागांमध्ये वर्गीकृत केले जाते.
• प्रमाणित रिस्क प्रोफाईल्स: फंडने कमी, मध्यम किंवा उच्च जोखीम यासारखे स्पष्ट रिस्क वर्गीकरण प्रदान करणे आवश्यक आहे.
• दिशाभूल करणारे फंड नाव टाळणे: निर्धारित धोरणांशिवाय फंड हाऊस स्वतंत्रपणे स्कीम लेबल करू शकत नाहीत.
• मर्यादित योजना ड्युप्लिकेशन:ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांनी (एएमसी) प्रत्येक फंड कॅटेगरीसाठी युनिक पोर्टफोलिओ राखणे आवश्यक आहे.

वेदांत: नीरव, मला आशा आहे की तुम्ही आता सिक्युरिटी मार्केट रेग्युलेटर विषयी स्पष्ट आहात. परंतु असे दिसून येत आहे की तुम्हाला विचारण्यासाठी अधिक प्रश्न आहेत.

नीरव: होय! मला सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये सहभागी कोण आहेत हे जाणून घेणे आवश्यक आहे?

वेदांत: निश्चित. चला सिक्युरिटीज मार्केटच्या सहभागींविषयी अधिक चर्चा करूया

सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये समाविष्ट 2.5 सहभागी

स्थानिक क्रिकेट टूर्नामेंटचे आयोजन करण्याची कल्पना करा. तुमच्याकडे खेळाडू, दर्शक जे तिकीट खरेदी करतात आणि मोठ्या मार्केट मूव्हला पाठिंबा देणार्‍या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसारख्याच उपकरणे आणि प्रमोशनसाठी फंड देणारे प्रायोजक आहेत. रिअल-टाइम अपडेट्स शेअर करणारे कमेंटेटर आहे, जसे की ब्रोकर्स आणि ॲनालिस्ट मार्केट इनसाईट्स ऑफर करतात. आणि त्यानंतर सेबी, मार्केट रेग्युलेटर म्हणून त्याबद्दल योग्य विचार करण्याची अंपायर सुनिश्चिती करते. या टूर्नामेंटप्रमाणेच प्रत्येकाने स्वत:चा भाग घेऊन सुरळीतपणे चालते, सिक्युरिटीज मार्केट अनेक सहभागी कंपन्या, इन्व्हेस्टर, ब्रोकर्स, रेग्युलेटर्सवर अवलंबून असते-ऑर्डर, फेअरनेस आणि लिक्विडिटी राखण्यासाठी.

सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये अनेक सहभागींचा समावेश होतो, प्रत्येकी ट्रेडिंग, इन्व्हेस्टमेंट, रेग्युलेटिंग आणि स्टॉक, बाँड्स, डेरिव्हेटिव्ह आणि म्युच्युअल फंड सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स मॅनेज करण्यात विशिष्ट भूमिका बजावते. हे सहभागी फायनान्शियल इकोसिस्टीममध्ये लिक्विडिटी, किंमत शोध आणि स्थिरता सुलभ करतात.

1. गुंतवणूकदार

इन्व्हेस्टर हे व्यक्ती किंवा संस्था आहेत जे फायनान्शियल रिटर्नसाठी सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करतात. त्यामध्ये समाविष्ट आहे:

• रिटेल गुंतवणूकदार: स्टॉक, म्युच्युअल फंड आणि बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणारे वैयक्तिक ट्रेडर्स.
• संस्थात्मक गुंतवणूकदार:बँक, हेज फंड, पेन्शन फंड आणि मोठ्या भांडवलाचे व्यवस्थापन करणाऱ्या विमा कंपन्यांसारख्या मोठ्या संस्था.
• फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर्स (एफपीआय):मंजूर चॅनेल्सद्वारे भारतीय मार्केटमध्ये सहभागी होणारे परदेशी इन्व्हेस्टर.

2. स्टॉक एक्सचेंज

स्टॉक एक्सचेंज हे प्लॅटफॉर्म आहेत जेथे सिक्युरिटीज ट्रेड केले जातात, पारदर्शक ट्रान्झॅक्शन आणि किंमत निर्धारण सुलभ करतात.

• NSE (नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज) आणि BSE (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) भारतातील सर्वात मोठे एक्सचेंज आहेत.
• कमोडिटी एक्सचेंज:MCX (मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज) आणि NCDEX (नॅशनल कमोडिटी अँड डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंज) कमोडिटी ट्रेडिंगसह डील करतात.
• आंतरराष्ट्रीय एक्सचेंज:एनवायएसई, नास्डॅक आणि एलएसई जागतिक गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतात.

3. नियामक

नियामक बाजारपेठेची अखंडता राखतात, फसवणूक टाळतात आणि कायदेशीर अनुपालनाची अंमलबजावणी करतात.

• सेबी (सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया):भारताचे प्राथमिक सिक्युरिटीज रेग्युलेटर.
• आरबीआय (रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया): चलनविषयक धोरण आणि बाँड मार्केटचे नियमन.
• पीएफआरडीए (पेन्शन फंड रेग्युलेटरी अँड डेव्हलपमेंट ऑथोरिटी): निवृत्ती बचत योजनांची देखरेख करते.

4. ब्रोकर्स आणि मध्यस्थ

ब्रोकर्स इन्व्हेस्टर आणि संस्थांसाठी सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्याची सुविधा देतात.

• स्टॉक ब्रोकर्स: मार्केट ॲक्सेस प्रदान करा आणि क्लायंटसाठी ट्रेड अंमलात आणा. 
• इन्व्हेस्टमेंट ॲडव्हायजर्स:आर्थिक मार्गदर्शन आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट ऑफर करा.
• डिपॉझिटरीज (NSDL आणि CDSL):सिक्युरिटीज मालकीचे इलेक्ट्रॉनिक रेकॉर्ड राखणे.

5. जारीकर्ता (कंपन्या आणि सरकार)

जारीकर्ता ही संस्था आहेत जी गुंतवणूकदारांना सिक्युरिटीज विकून भांडवल उभारतात.

• कॉर्पोरेशन्स: विस्तारासाठी स्टॉक आणि बाँड्स जारी करा.
• सरकारी संस्था: नॅशनल फायनान्सिंगसाठी ट्रेझरी बिल आणि सॉव्हरेन बाँड्स जारी करा.

नीरव: वेदांत मला हे समजले आहे की इन्व्हेस्टर कोण आहेत, सिक्युरिटीज मार्केट म्हणजे काय, जे सिक्युरिटीज मार्केटचे नियमन करतात, जे सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये सहभागी आहेत, परंतु असे काही आहे जे तुम्ही अद्याप स्पष्ट केलेले नाही.

वेदांत: ओह! हे काय आहे?

नीरव: आर्थिक मध्यस्थ कोण आहेत? आणि सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये त्यांची कोणती भूमिका आहे?

वेदांत: होय! तुम्ही लक्षात घेतलेला हा एक अतिशय महत्त्वाचा मुद्दा आहे . चला आर्थिक मध्यस्थ कोण आहेत हे समजून घेऊया.

2.6 आर्थिक मध्यस्थ

कल्पना करा की तुम्ही लग्नाचे नियोजन करीत आहात आणि ₹10 लाखांची गरज आहे. तुम्ही मित्र किंवा कुटुंबाला विचारण्याचा प्रयत्न करू शकता, परंतु ते नेहमीच व्यावहारिक नाही. त्याऐवजी, तुम्ही बँककडून पर्सनल लोनसाठी अप्लाय करता. दुसऱ्या बाजूला, इतर कोणीतरी, समजा तुमच्या शेजारीला नुकताच त्याच बँकेत गेला आणि ₹10 लाख फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये जमा केले. तुमच्यापैकी कोणीही अस्तित्वात नाही, परंतु बँक तुमच्या शेजारील व्याज कमविण्याच्या इच्छेसह तुमच्या निधीची गरज कनेक्ट करते.

ती बँक फायनान्शियल मध्यस्थ म्हणून कार्य करते:

• हे तुम्हाला लोन आणि शुल्क इंटरेस्ट देते,
• हे तुमच्या शेजारील व्याजाला त्यांच्या डिपॉझिटवर देय करते,
• आणि रिस्क आणि पेपरवर्क मॅनेज करताना हे मार्जिन कमवते.

फायनान्शियल मध्यस्थांचे प्रकार

1. बॅंक

भांडवली प्रवाह सुलभ करण्यासाठी बँक ही आर्थिक प्रणालीची मेरुदंड आहे, ठेवीदार आणि कर्जदारांना पुरवते. एसबीआय, एचडीएफसी आणि आयसीआयसीआय सारख्या व्यावसायिक बँक बचत खाते, कर्ज आणि देयक उपाय यासारख्या सेवा ऑफर करून आर्थिक समावेशाला सपोर्ट करतात. आरबीआय सारख्या केंद्रीय बँक आर्थिक धोरणाचे नियमन करतात, चलन मॅनेज करतात आणि आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करतात.

2. इन्व्हेस्टमेंट बँक

इन्व्हेस्टमेंट बँक कॉर्पोरेट फायनान्स, मर्जर आणि अधिग्रहण, IPO अंडररायटिंग आणि ॲसेट मॅनेजमेंटमध्ये विशेषज्ञता आहेत. कमर्शियल बँकांप्रमाणेच, ते नियमित डिपॉझिट अकाउंट ऑफर करत नाहीत परंतु त्याऐवजी संस्थात्मक इन्व्हेस्टमेंट, ॲडव्हायजरी सर्व्हिसेस आणि उच्च-मूल्य फायनान्शियल ट्रान्झॅक्शनवर लक्ष केंद्रित करतात. गोल्डमॅन सॅक्स, जेपी मॉर्गन आणि मॉर्गन स्टॅनली सारख्या जागतिक दिग्गज कंपन्यांना भांडवल उभारण्यास, संरचना जटिल डील्स आणि फायनान्शियल रिस्क नेव्हिगेट करण्यास मदत करतात.

2. इन्श्युरन्स कंपन्या

इन्श्युरन्स कंपन्या प्रीमियम एकत्रित करून आणि फंड रिझर्व्ह सुनिश्चित करण्यासाठी त्यांना इन्व्हेस्ट करून जीवन, आरोग्य, प्रॉपर्टी आणि बिझनेसशी संबंधित जोखीमांपासून फायनान्शियल संरक्षण ऑफर करतात. एलआयसी, एचडीएफसी एर्गो आणि आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल सारख्या फर्म अनपेक्षित घटनांमध्ये सुरक्षा जाळी म्हणून कार्य करणाऱ्या कस्टमाईज्ड पॉलिसी प्रदान करतात. रिइन्श्युरन्स कंपन्या दायित्वांचा प्रसार करण्यास, रिस्क मॅनेजमेंट अधिक मजबूत करण्यास मदत करतात.

4. म्युच्युअल फंड आणि ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी)

म्युच्युअल फंड रिटेल इन्व्हेस्टरना त्यांचे पैसे स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज आणि इतर सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या व्यावसायिकरित्या मॅनेज केलेल्या पोर्टफोलिओमध्ये जमा करण्याची परवानगी देतात. एसबीआय म्युच्युअल फंड, एच डी एफ सी म्युच्युअल फंड आणि निप्पॉन इंडिया ॲसेट मॅनेजमेंट या इन्व्हेस्टमेंटवर देखरेख करतात, विविधता आणि मार्केट कार्यक्षमता सुनिश्चित करतात. म्युच्युअल फंडला इक्विटी फंड, डेब्ट फंड, हायब्रिड फंड आणि इंडेक्स फंड यासारख्या कॅटेगरीमध्ये वर्गीकृत केले जाते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या रिस्क क्षमतेवर आधारित फायनान्शियल लक्ष्य प्राप्त करण्यास मदत होते. सेबी म्युच्युअल फंडचे पुनर्वर्गीकरण फंड कॅटेगरीचे मानकीकरण करून पारदर्शकता सुनिश्चित करते, गुंतवणूकीच्या निवडीतील अस्पष्टता कमी करते.

5. पेन्शन फंड

पेन्शन फंड निवृत्तीसाठी दीर्घकालीन बचत ऑफर करतात, रोजगारानंतर व्यक्तींना आर्थिकदृष्ट्या सुरक्षित राहण्यास मदत करतात. एनपीएस, ईपीएफ आणि पीपीएफ सारख्या योजनांमध्ये वेळेनुसार संपत्ती निर्माण करण्यासाठी विविध पोर्टफोलिओमध्ये योगदान गुंतवले जाते. पीएफआरडीए द्वारे नियंत्रित, हे फंड महागाई मॅनेज करण्यासाठी आणि स्थिर रिटर्न प्रदान करण्यासाठी इक्विटी आणि डेब्ट बॅलन्स करतात.

6. स्टॉक एक्सचेंज

बीएसई आणि एनएसई सारखे स्टॉक एक्सचेंज हे ट्रेडिंग सिक्युरिटीजसाठी प्लॅटफॉर्म आहेत, ज्यामुळे लिक्विडिटी, प्राईस डिस्कव्हरी आणि कॅपिटल निर्मिती सक्षम होते. ते इन्व्हेस्टरला लिस्टेड कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देतात, इन्व्हेस्टमेंट विविधतेला सहाय्य करतात. सेबीद्वारे नियमित, हे एक्सचेंज पारदर्शक ट्रान्झॅक्शन आणि योग्य किंमतीची खात्री करतात, जे आर्थिक स्थिरतेमध्ये योगदान देतात.

7. व्हेंचर कॅपिटल आणि प्रायव्हेट इक्विटी फर्म

व्हेंचर कॅपिटल (व्हीसी) फर्म आणि प्रायव्हेट इक्विटी (पीई) कंपन्या इक्विटी भागांच्या बदल्यात स्टार्ट-अप्स आणि उच्च-वाढीच्या व्यवसायांना निधी पुरवतात. या फर्म भांडवल, धोरणात्मक कौशल्य आणि बाजारपेठेत प्रवेश प्रदान करून उद्योजकता आणि कॉर्पोरेट वाढीस चालना देतात

8. मायक्रोफायनान्स संस्था

एसकेएस मायक्रोफायनान्स, भारत फायनान्शियल इन्क्लूजन आणि ग्रामीण बँक यासारख्या मायक्रोफायनान्स संस्था वंचित व्यक्ती आणि उद्योजकांना लहान लोन प्रदान करतात, ज्यामुळे फायनान्शियल समावेश आणि ग्रामीण विकासाला प्रोत्साहन मिळते. हे लोन्स ॲसेट तयार करण्यास, लहान बिझनेसला सपोर्ट करण्यास आणि आजीविका वाढविण्यास, तळागाळातील आर्थिक वाढीस चालना देण्यास मदत करतात.

फायनान्शियल मध्यस्थांचे कार्य

• कॅपिटल वाटप: उत्पादक इन्व्हेस्टमेंटसाठी सेव्हर्सकडून कर्जदारांपर्यंत चॅनेल फंड.
• लिक्विडिटी मॅनेजमेंट: फायनान्शियल ॲसेट्स महत्त्वाच्या किंमतीतील चढ-उतारांशिवाय ट्रेड करण्यायोग्य असल्याची खात्री करा.
• जोखीम कमी करणे: विविधता आणि संरचित फायनान्शियल प्रॉडक्ट्सद्वारे इन्व्हेस्टमेंट रिस्कचा प्रसार.
• बाजारपेठ स्थिरता:आर्थिक व्यवहारांचे नियमन करणे, अर्थव्यवस्थेतील अस्थिरता कमी करणे.
• संपत्ती निर्मिती:वेळेनुसार त्यांचे भांडवल वाढविण्यासाठी व्यक्ती आणि संस्थांसाठी इन्व्हेस्टमेंट मार्ग ऑफर करा.

नीरव: खूप धन्यवाद वेदांत. तुम्ही सर्व संकल्पनांचे खूप चांगले स्पष्टीकरण दिले आहे. पण मला आणखी एक प्रश्न आहे ज्याची मला उत्तर द्यायची आहे कृपया?

वेदांत: आह! नेव्हर माईंड . मला तुमच्या प्रश्नाचे उत्तर देणे आवडेल जेणेकरून तुम्हाला सिक्युरिटीज मार्केटविषयी स्पष्ट कल्पना मिळेल.

नीरव: यू सेड ट्रेडिंगमधील सिक्युरिटीज म्हणजे फायनान्शियल ॲसेट्स जे नफा किंवा हेज रिस्क निर्माण करण्यासाठी मार्केटमध्ये खरेदी, विक्री किंवा एक्सचेंज केले जाऊ शकतात. या ॲसेट्समध्ये स्टॉक, बाँड्स, डेरिव्हेटिव्ह, कमोडिटीज आणि फॉरेक्स यांचा समावेश होतो. पण या आर्थिक संपत्तीचा व्यापार कसा केला जातो हे तुम्हाला माहित आहे का?

वेदांत: तुम्ही विचारलेला हा एक अतिशय महत्त्वाचा प्रश्न आहे. हे फायनान्शियल ॲसेट्स विविध मार्केट सेगमेंटमध्ये ट्रेड केले जातात जिथे प्रत्येकाचे विशिष्ट कार्य आहेत.

2.7 सिक्युरिटीज मार्केट सेगमेंट

सिक्युरिटीज मार्केट विविध विभागांमध्ये विभाजित केले जाते, प्रत्येक फायनान्शियल सिस्टीममध्ये विशिष्ट कार्य करते. या विभागांमुळे इन्व्हेस्टर आणि संस्थांसाठी कॅपिटल निर्मिती, लिक्विडिटी मॅनेजमेंट, प्राईस डिस्कव्हरी आणि रिस्क वाटप सुलभ होते. भारतातील प्रमुख सिक्युरिटीज मार्केट सेगमेंटचे ब्रेकडाउन खाली दिले आहे.

1. प्रायमरी मार्केट (न्यू इश्यू मार्केट - IPO आणि बाँड जारी करणे)

प्रायमरी मार्केट म्हणजे जेथे सिक्युरिटीज पहिल्यांदा जारी केल्या जातात. कंपन्या आणि सरकार थेट गुंतवणूकदारांना स्टॉक, बाँड्स आणि इतर सिक्युरिटीज विकून भांडवल उभारतात.

• प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग्स (IPOs): कंपन्या पहिल्यांदा निधी उभारण्यासाठी जनतेला शेअर्स जारी करतात.
• बाँड जारी करणे:सरकार आणि कॉर्पोरेशन्स इन्व्हेस्टर्सना फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज विकतात, नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंट प्रदान करतात.
• हक्क समस्या आणि खासगी प्लेसमेंट:विद्यमान कंपन्या विद्यमान गुंतवणूकदारांना किंवा निवडक संस्थांना नवीन शेअर्स ऑफर करतात.

2. सेकंडरी मार्केट (स्टॉक एक्सचेंज आणि ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म)

सेकंडरी मार्केट म्हणजे जिथे पूर्वी जारी केलेली सिक्युरिटीज NSE आणि BSE सारख्या स्टॉक एक्सचेंजवर इन्व्हेस्टरमध्ये खरेदी आणि विक्री केली जातात.

• स्टॉक ट्रेडिंग:इन्व्हेस्टर ट्रेड कंपनी मार्केट मागणी आणि किंमतीतील चढ-उतारांवर आधारित शेअर्स.
• बाँड्स आणि डिबेंचर मार्केट: फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीजची पुनर्विक्री केली जाते, बाँडसाठी लिक्विडिटी सुनिश्चित करते
• डेरिव्हेटिव्ह मार्केट:फ्यूचर्स, ऑप्शन्स, स्टॉक, कमोडिटी किंवा इंडायसेसशी लिंक केलेले स्वॅप्सचे ट्रेडिंग.

3. डेरिव्हेटिव्ह मार्केट (फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग)

डेरिव्हेटिव्ह मार्केट फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्ससह डील करते ज्यांचे मूल्य स्टॉक, कमोडिटी, इंडायसेस किंवा करन्सी सारख्या अंतर्निहित ॲसेट्समधून प्राप्त केले जाते.

• फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स: भविष्यातील तारखेला निश्चित किंमतीत मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याचे करार.
• ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स:पूर्वनिर्धारित किंमतीत ॲसेट ट्रेड करण्यासाठी अधिकार द्या परंतु दायित्व नाही.
• कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह:गोल्ड, क्रूड ऑईल आणि कृषी वस्तू फ्यूचर्सद्वारे ट्रेड केल्या जातात.

4. डेब्ट मार्केट (फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज)

डेब्ट मार्केट बाँड्स, ट्रेझरी बिल आणि डिबेंचर्समध्ये ट्रेडिंगची सुविधा देते, जे इन्व्हेस्टर्सना स्थिर इन्कम प्रदान करते.

• सरकारी सिक्युरिटीज (जी-सेक):कमी रिस्क आणि फिक्स्ड रिटर्नसह सॉव्हरेन बाँड्स.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड्स: नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंट ऑफर करणाऱ्या कंपन्यांनी जारी केले.
• नगरपालिका बाँड्स:स्थानिक सरकारी संस्था पायाभूत प्रकल्पांसाठी निधी उभारतात.

5. कमोडिटी मार्केट (फिजिकल आणि फ्यूचर्स ट्रेडिंग)

कमोडिटी मार्केट सोने, चांदी, कच्चे तेल, कृषी उत्पादने आणि इतर कच्च्या मालाच्या व्यापारासह व्यवहार करते.

• स्पॉट मार्केट: सध्याच्या किंमतीत वस्तूंची त्वरित खरेदी आणि डिलिव्हरी.
• कमोडिटी फ्यूचर्स:कमोडिटीजच्या भविष्यातील किंमतीच्या अंदाजानुसार करार.
• मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) आणि नॅशनल कमोडिटी एक्सचेंज (NCDEX): भारतातील कमोडिटी ट्रेडिंगसाठी अग्रगण्य प्लॅटफॉर्म.

6. फॉरेक्स मार्केट (फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग)

फॉरेक्स मार्केट USD, INR, EUR, GBP, JPY आणि अधिकसह करन्सी ट्रेडिंगची सुविधा देते.

• स्पॉट फॉरेक्स ट्रेडिंग:करन्सीची रिअल-टाइम खरेदी/विक्री.
• फॉरेक्स फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स:एक्सचेंज रेटच्या हालचालींवर आधारित करार.
• सेंट्रल बँक रेग्युलेशन्स:भारतातील करन्सीच्या स्थिरतेवर आरबीआय देखरेख करते.

Vएडंट: नीरव, मला आशा आहे की तुम्हाला आता सिक्युरिटीज मार्केट आणि फायनान्शियल ॲसेट्स कसे ट्रेड केले जातात याबद्दल समजले जाईल . चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी येथे सारांश आहे.

नीरव: खूप धन्यवाद वेदांत. मला खात्री आहे की आम्ही सिक्युरिटीज मार्केटविषयी चर्चा करण्यासाठी आणि अधिक माहिती मिळवण्यासाठी पुढील वेळी भेटू .

वेदांत: निश्चित . पुढील वेळी आम्ही भेटतो की आम्ही प्रत्येक सिक्युरिटीज मार्केट मध्यस्थांच्या भूमिकेविषयी निश्चितच चर्चा करू.

की टेकअवेज

• सिक्युरिटीज हे स्टॉक, बाँड्स, डेरिव्हेटिव्ह आणि कमोडिटीज सारखे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे रिटर्न किंवा हेज रिस्क निर्माण करण्यासाठी ट्रेड केले जाऊ शकतात. ते इन्व्हेस्टमेंट मार्केटचा मेरुदंड बनतात.
• सिक्युरिटीज मार्केट कॅपिटल निर्मिती, प्राईस डिस्कव्हरी, लिक्विडिटी आणि रिस्क मॅनेजमेंट सक्षम करते. हे व्यवसायांना निधीपुरवठा करण्यात, गुंतवणूकीमध्ये बचत करण्यात आणि आर्थिक विकासात योगदान देण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते.
• सेबी (सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) हे प्राथमिक रेग्युलेटर आहे जे पारदर्शकता सुनिश्चित करते, फसवणूक टाळते आणि इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करते. हे आयपीओ, ट्रेडिंग नियम, म्युच्युअल फंड पद्धती आणि इनसाईडर ट्रेडिंग कायद्यांना नियंत्रित करते.
• इतर प्रमुख नियामकांमध्ये रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) चा समावेश होतो, जो आर्थिक धोरणाद्वारे लिक्विडिटीवर प्रभाव टाकतो आणि वित्त मंत्रालय, जे आर्थिक धोरण आणि कर आकारते. आयआरडीएआय आणि पीएफआरडीए इन्श्युरन्स- आणि पेन्शन-लिंक्ड इन्व्हेस्टमेंटची देखरेख करते.
• सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये विविध सहभागी आहेत: रिटेल आणि इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर, ब्रोकर्स, एक्सचेंज (एनएसई, बीएसई), डिपॉझिटरीज (एनएसडीएल, सीडीएसएल) आणि फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर. प्रत्येकाचे मार्केट कार्य, लिक्विडिटी आणि गव्हर्नन्समध्ये योगदान आहे.
• बँक, म्युच्युअल फंड, इन्श्युरन्स कंपन्या आणि पेन्शन फंड यासारख्या फायनान्शियल मध्यस्थी सेव्हर आणि कर्जदारांना जोडून, फंड इन्व्हेस्ट करून आणि रिस्क मॅनेज करून कॅपिटल फ्लो सुलभ करतात.
• मार्केट हे प्रायमरी मार्केटमध्ये विभाजित केले जाते (जिथे IPO आणि बाँड्स सारख्या नवीन सिक्युरिटीज जारी केल्या जातात), सेकंडरी मार्केट (जिथे विद्यमान सिक्युरिटीज ट्रेड केली जातात) आणि डेरिव्हेटिव्ह, कमोडिटीज, डेब्ट आणि फॉरेक्स सारख्या विशेष मार्केटमध्ये विभागले जातात.
• उत्पन्न-केंद्रित इन्व्हेस्टरसाठी डेब्ट मार्केट महत्त्वाचे आहे आणि यामध्ये सरकारी बाँड्स, कॉर्पोरेट बाँड्स आणि म्युनिसिपल सिक्युरिटीज समाविष्ट आहेत जे इक्विटीच्या तुलनेत निश्चित रिटर्न आणि कमी रिस्क ऑफर करतात.
• भारतातील म्युच्युअल फंड हे सेबीद्वारे नियमित केले जातात, जोखीम-आधारित वर्गीकरण, होल्डिंग्समध्ये पारदर्शकता आणि योग्य खर्चाचे गुणोत्तर आणि प्रकटीकरण नियमांद्वारे इन्व्हेस्टर संरक्षण सुनिश्चित करतात.
• SEBI प्रकटीकरण मानकांची अंमलबजावणी करून, मार्केट मध्यस्थांचे नियमन करून आणि सिक्युरिटीज इकोसिस्टीमवर विश्वास निर्माण करण्यासाठी इन्व्हेस्टर जागरूकता मोहिमे आयोजित करून फायनान्शियल साक्षरता, कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स आणि नैतिक ट्रेडिंगला प्रोत्साहन देते.