કોમોડિટી માર્કેટમાં સામેલ જોખમો

4.1.Risk અને લીવરેજ

ચીજવસ્તુઓ જોખમી સંપત્તિ હોવા માટે પ્રતિષ્ઠા ધરાવે છે. ઘણા રોકાણકારો માત્ર આ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવાનું ડરતા હોય છે. આ ડર મોટાભાગે અસ્થિર છે કારણ કે, આંકડાકીય રીતે કહેતા, સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવા કરતાં વસ્તુઓમાં રોકાણ કરવામાં કોઈ વધુ જોખમ નથી. કોઈપણ કારણસર, રોકાણકારોએ આ સંપત્તિ વર્ગને બંધ કર્યું છે કે તેઓ શું વિચારે છે તે સ્ટૉક્સ જેવા વધુ "વિવેકપૂર્ણ" રોકાણો છે. આ ખૂબ જ ગંભીર છે કારણ કે તાજેતરના વર્ષોમાં ચીજવસ્તુઓની પરફોર્મન્સ તે સ્ટૉક્સથી વધુ છે.

લિવરેજનો ઉપયોગ કરીને:

ફાઇનાન્સમાં, લિવરેજ એ ઉધાર લેવામાં આવેલી મૂડીના ઉપયોગ દ્વારા વળતરને વધારવાના કાર્યને દર્શાવે છે. લિવરેજ એક શક્તિશાળી સાધન છે જે તમને પ્રમાણમાં ઓછી અગાઉની મૂડી સાથે મોટા બજારની સ્થિતિઓને નિયંત્રિત કરવાની તક આપે છે. જો કે, લિવરેજ એ અલ્ટિમેટ ડબલ-એજ્ડ તલવાર છે કારણ કે તમારા નફા અને નુકસાન બંને ખરાબ પ્રમાણમાં વધારો કરવામાં આવે છે.

જો તમે સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો તમે જાણો છો કે તમે માર્જિન પર ટ્રેડ કરી શકો છો. તમારે માર્જિન એકાઉન્ટ માટે પાત્રતા મેળવવી પડશે, પરંતુ, એકવાર તમે સ્ટૉક પોઝિશનમાં જવા માટે લિવરેજ (માર્જિન)નો ઉપયોગ કરી શકો છો. તમે માર્જિન પર પણ વસ્તુઓનો વેપાર કરી શકો છો. જો કે, સ્ટૉક્સ અને કમોડિટી સાથેના માર્જિનનો ઉપયોગ કરવા વચ્ચેનો સૌથી મોટો તફાવત એ છે કે સ્ટૉક્સના માર્જિન કરતાં કમોડિટી માટેની માર્જિનની જરૂરિયાત ઘણી ઓછી છે, જેનો અર્થ એ છે કે નુકસાન (અને નફા) માટેની ક્ષમતા ઘણી વધારે છે.

જો તમે માર્જિન પર ટ્રેડિંગ સ્ટૉક્સ માટે પાત્ર છો, તો તમારે માર્જિન પર સ્ટૉક પોઝિશનમાં દાખલ કરતા પહેલાં તમારા એકાઉન્ટમાં ઓછામાં ઓછા 50 ટકા મૂડી હોવી જરૂરી છે.

ચીજવસ્તુના ભવિષ્ય માટે ન્યૂનતમ માર્જિનની જરૂરિયાતો અલગ-અલગ હોય છે, પરંતુ તે સરેરાશ સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછી હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, શિકાગો બોર્ડ ઑફ ટ્રેડમાં સોયાબીન્સ માટે માર્જિનની જરૂરિયાત 4 ટકા છે. આનો અર્થ એ છે કે તમારા એકાઉન્ટમાં માત્ર $400 સાથે, તમે $10,000 મૂલ્યના સોયાબીન્સ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ ખરીદી શકો છો! જો ટ્રેડ તમારા માર્ગમાં જાય, તો તમે એક ખુશ કેમ્પર છો. પરંતુ જો તમે માર્જિન પર ટ્રેડની સાઇડ ગુમાવી રહ્યા છો, તો તમે તમારા મુદ્દલ કરતાં વધુ ગુમાવી શકો છો.

સ્ટૉક અને કમોડિટી ફ્યુચર્સ એકાઉન્ટ્સ વચ્ચેનો અન્ય એક મોટો તફાવત એ છે કે ટ્રેડિંગ સેશનના અંતમાં ફ્યુચર્સ એકાઉન્ટ્સ પરનું બૅલેન્સની ગણતરી કરવામાં આવે છે. આનો અર્થ એ છે કે જો તમને માર્જિન કૉલ મળે છે, તો તમારે તેની તરત જ કાળજી લેવાની જરૂર છે.

જ્યારે તમે માર્જિન પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હોવ, ત્યારે મુખ્યત્વે કર્જ લેવામાં આવેલી મૂડી પર, તમને તમારા બ્રોકર પાસેથી માર્જિન કૉલ મળી શકે છે જેમાં તમારે કર્જ લીધેલી રકમને કવર કરવા માટે તમારા એકાઉન્ટમાં અતિરિક્ત મૂડી જમા કરવાની જરૂર પડી શકે છે.

માર્જિનનો ઉપયોગ અને ભવિષ્યના બજારોમાં તમારા નિકાલ પર તમારી પાસે અસાધારણ લાભની રકમને કારણે, તમારે કમોડિટી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સને ટ્રેડ કરતી વખતે અત્યંત સાવચેત રહેવું જોઈએ. જવાબદાર ઇન્વેસ્ટર બનવા માટે, જો તમારી પાસે માર્કેટ પ્રતિકૂળ સ્થિતિમાં આવે તો જરૂરી કેપિટલ રિઝર્વ હોય તો જ માર્જિનનો ઉપયોગ કરવાની ભલામણ કરીએ છીએ

4.2.Geopolitical જોખમ

ચીજવસ્તુઓના આંતરિક જોખમોમાંથી એક એ છે કે વિશ્વના કુદરતી સંસાધનો વિવિધ મહાદ્વીપોમાં સ્થિત છે અને આ ચીજવસ્તુઓ પરના અધિકારક્ષેત્ર સર્વોપરી સરકારો, આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓ અને અન્ય ઘણી સંસ્થાઓ સાથે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ફારસી ગલ્ફ ક્ષેત્રમાં સ્થિત ઓઇલના મોટા ડિપોઝિટને ઍક્સેસ કરવા માટે, ઓઇલ કંપનીઓએ મધ્ય પૂર્વના સંપ્રભુ દેશો સાથે વ્યવહાર કરવો પડશે જેમાં આ તેલ પર અધિકારક્ષેત્ર છે.

કુદરતી સંસાધન નિષ્કાસન માટેની વાતચીતો લાઇસન્સિંગ કરાર, કર માળખા, પર્યાવરણીય સમસ્યાઓ, સ્વદેશી કામદારોનો રોજગાર, ટેક્નોલોજી સુધી પહોંચ અને અન્ય ઘણી જટિલ સમસ્યાઓ સાથે ખૂબ જ ઝડપથી તણાવપૂર્ણ થઈ શકે છે.

કુદરતી સંસાધનોના નિયંત્રણ પર આંતરરાષ્ટ્રીય અસહમતિઓ ખૂબ જ સામાન્ય સ્થાન છે. ઘણીવાર એક યજમાન દેશ માત્ર દેશની કુદરતી સંસાધનોના ઉત્પાદન અને વિતરણમાં શામેલ વિદેશી કંપનીઓને રોકશે. 2006 માં, બોલિવિયા, જેમાં દક્ષિણ અમેરિકાની કુદરતી ગૅસની બીજી સૌથી મોટી થાપણો શામેલ છે, તેણે તેના કુદરતી ગૅસ ઉદ્યોગને રાષ્ટ્રીયકરણ કર્યું અને સામેલ વિદેશી કંપનીઓને શરૂ કર્યું. એક દિવસમાં, બ્રાઝિલના પેટ્રોબ્રા અને સ્પેનના રેપ્સોલ જેવી ઘણી કંપનીઓ એક દેશમાં કોઈ ફરજિયાત વગર છોડી દીધી હતી જ્યાં તેઓએ કુદરતી ગેસ ઉદ્યોગના વિકાસમાં અબજો ડોલર ખર્ચ કર્યા હતા. પેટ્રોબ્રામાં રોકાણકારો અને રેપ્સોલએ કિંમતની ચુકવણી કરી.

તેથી તમે આ ભૌગોલિક અનિશ્ચિતતાથી પોતાને કેવી રીતે સુરક્ષિત કરો છો? દુર્ભાગ્યે, આ પ્રકારના જોખમને દૂર કરવા માટે તમે કોઈ જાદુઈ હલાવ કરી શકતા નથી. જો કે, તેને ઘટાડવાની એક રીત એ છે કે સ્કેલના અનુભવ અને અર્થવ્યવસ્થાઓવાળી કંપનીઓમાં રોકાણ કરો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે આંતરરાષ્ટ્રીય ઓઇલ કંપનીમાં રોકાણ કરવામાં રુચિ ધરાવો છો, તો સ્થાપિત આંતરરાષ્ટ્રીય ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે એક સાથે જાઓ. ઉદાહરણ તરીકે, એક્સોનમોબિલ જેવી કંપની પાસે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં ભૌગોલિક જોખમનું સંચાલન કરવા માટે સ્કેલ, પહોળાઈ અને અનુભવ છે. આ પ્રકારના અનુભવ વિનાની એક નાની કંપની એક મોટા અનુભવ કરતાં વધુ જોખમ રહેશે. ચીજવસ્તુઓમાં, સાઇઝ મહત્વપૂર્ણ છે.

4.3.Speculative જોખમ

The commodities markets, just like the bond or stock markets, are populated by traders whose primary interest is in making short-term profits by speculating whether the price of a security will go up or go down. Because speculators, unlike commercial users who are using the markets for hedging purposes, are simply interested in making profits, they will tend to move the markets in different ways. Although speculators provide muchneeded liquidity to the markets, they can also tend to increase market volatility, especially when they begin exhibiting what one Alan Greenspan termed “irrational exuberance.” Because speculators can get out of control, as they did during the dot.com bubble, always be aware of the amount of speculative activity going on in the markets. The amount of speculative money involved in commodity markets is in constant fluctuation, but as a general rule, most commodity futures markets contain about 75 percent commercial users and 25 percent speculators.

જો તમે કોમોડિટી ટ્રેડ કરો છો, તો સતત માર્કેટની પલ્સ તપાસો, માર્કેટમાં ભાગ લેનારાઓ કોણ છે તેના વિશે શક્ય હોય તેટલી જાણકારી મેળવો જેથી તમે કમર્શિયલ યૂઝર અને સ્પેક્યુલેટર્સ વચ્ચે અલગ થઈ શકો.