શેર દીઠ કમાણી (EPS)

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) શું છે?

શેર દીઠ કમાણી કંપનીના કુલ નફાના સંબંધમાં શેરહોલ્ડરના નફાનો ભાગ છે. EPS કંપનીના કુલ નફાના સંબંધમાં દરેક સામાન્ય શેરના નફાની ફાળવણીને માપે છે.

તે એક મહત્વપૂર્ણ રાશન છે જેનો ઉપયોગ કંપનીના પ્રદર્શનના વિશ્લેષણમાં કરવામાં આવે છે, ભવિષ્યની કમાણીની આગાહી કરવા અને કંપનીના મૂલ્યાંકનને સમજવામાં પણ મદદ કરે છે.

જો કોઈ કંપનીના ઇપીએસ વધુ હોય, તો તેને વધુ નફાકારક માનવામાં આવે છે અને તેથી તેના શેરધારકોને વિતરણ માટે વધુ નફો ઉપલબ્ધ હશે.

EPS ફોર્મ્યુલા-

ઉદાહરણ તરીકે, PQR કંપની પાસે ₹7,30,00,000 ની ચોખ્ખી ઇન્કમ છે અને તેણે પસંદગીના ડિવિડન્ડ તરીકે ₹30,00,000 ની ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે અને વર્તમાન સમયગાળામાં 70 લાખ સામાન્ય શેર બાકી (વેટેડ એવરેજ) છે.

તેથી, શેર દીઠ કમાણી મુજબ XYZ કંપનીના EPS હશે;

= ₹ (7,30,00,000 - 30,00,000) / 70,00,000

= ₹ 10 પ્રતિ શેર (જે ખૂબ સારા ઇપીએસ છે)

ઇપીએસ રેશિયો કમાણીના પ્રકાર પર આધારિત છે જેનો ઉપયોગ તેને પહોંચવા માટે કરવામાં આવ્યો છે, સામાન્ય રીતે તેમની સાથે પરિચિતતા પ્રાપ્ત કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.

EPS ના પ્રકારો-

નોંધાયેલા EPS અથવા સામાન્ય રીતે સ્વીકૃત એકાઉન્ટિંગ સિદ્ધાંતો (GAAP): –

કંપનીની રિપોર્ટ કરેલી કમાણી પણ GAAP દ્વારા વિકૃત કરી શકાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, મશીનરી અથવા પેટાકંપનીના વેચાણથી એક વખતના લાભને GAAP હેઠળ ઑપરેટિંગ ઇન્કમ તરીકે ગણવામાં આવી શકે છે, જેના કારણે ત્રિમાસિક માટે EPS વધી શકે છે. તેવી જ રીતે, કંપની સામાન્ય ઓપરેટિંગ ખર્ચને "અસામાન્ય ચાર્જ" તરીકે વર્ગીકૃત કરી શકે છે, જે તેને ગણતરીમાંથી બાકાત રાખે છે અને કૃત્રિમ રીતે ઇપીએસને વધારે છે.

ચાલુ/પ્રો ફોર્મા EPS: –

આ વેરિએશનને પ્રો ફોર્મા ઇપીએસ કહેવામાં આવે છે. "પ્રો ફોર્મા" શબ્દો સૂચવે છે કે કેટલીક ધારણાઓનો ઉપયોગ ફોર્મ્યુલામાં કરવો પડ્યો હતો. પ્રો ફોર્મા ઇપીએસ સામાન્ય રીતે કેટલાક ખર્ચ અથવા આવકને બાકાત રાખે છે જેનો ઉપયોગ રિપોર્ટ કરેલી આવકની ગણતરીમાં કરવામાં આવ્યો હતો. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની મોટા ભાગનું વેચાણ કરે છે, તો તે તેના ઐતિહાસિક પરિણામોની જાણ કરવામાં, તે એકમ સાથે સંકળાયેલ ભૂતકાળના ખર્ચ અને આવકને બાકાત કરી શકે છે. આ "apples-to-apples" ની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે.

કેરિંગ વેલ્યૂ/બુક વેલ્યૂ ઇપીએસ-      

શેર દીઠ બજાર મૂલ્યને વહન કરે છે, જેને સામાન્ય રીતે શેર દીઠ ઇક્વિટી (BVPS) ની બુક વેલ્યુ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તે દરેક શેરમાં કંપનીની ઇક્વિટીની રકમને માપે છે. આ માપ બેલેન્સ શીટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, અન્યથા નહીં, તેથી તે કંપનીના પ્રદર્શનનું સ્થિર પ્રતિનિધિત્વ છે. અહીં વર્તમાન BVPS એ રોકાણકારને જણાવવું જોઈએ કે જો કંપનીને લિક્વિડેટ કરવાની જરૂર હોય અને તેની તમામ સંપત્તિઓ વેચવામાં આવે તો શેર કેટલું મૂલ્ય હશે.

જાળવી રાખવામાં આવેલ EPS-       

શેર દીઠ કમાણીની ગણતરી વર્તમાન જાળવી રાખેલી કમાણીમાં ચોખ્ખી કમાણી ઉમેરીને અને પછી તેમાંથી ચૂકવેલ કુલ ડિવિડન્ડને બાદ કરીને કરવામાં આવે છે. છેલ્લે, બાકીના શેરોની કુલ સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે

તેથી, આ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને જાળવી રાખવામાં આવેલ ઇપીએસની ગણતરી પૂર્ણ કરવામાં આવે છે –

જાળવી રાખવામાં આવેલ EPS =  (ચોખ્ખી કમાણી + વર્તમાન રેટ કરેલી કમાણી) - (ડિવિડન્ડ પેઇડ/બાકી શેરની કુલ સંખ્યા)

કૅશ EPS-   

કૅશ EPS એ ઑપરેટિંગ કૅશ ફ્લોને ડાઇલ્યુટેડ શેર દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે. કૅશ EPS મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે એક શુદ્ધ નંબર છે. એટલે કે, તે વાસ્તવિક રોકડ કમાણીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે અને તેને ચોખ્ખી આવક તરીકે સરળતાથી તેમાં ફેરફાર કરી શકાતો નથી.

5 રૂપિયાની રિપોર્ટ કરેલ EPS અને 10 ના રોકડ EPS ધરાવતી કંપની 1 ના રિપોર્ટ કરેલ EPS અને 5 ના રોકડ EPS ધરાવતી કંપની માટે શ્રેષ્ઠ છે. જોકે ધ્યાનમાં લેવાના ઘણા પરિબળો છે, પરંતુ રોકડ ધરાવતી કંપની સામાન્ય રીતે વધુ સારા ફાઇનાન્શિયલ સ્વરૂપમાં હોય છે.

ઓવરવ્યૂ:

સારું EPS શું છે?

"સારું" ઇપીએસ તરીકે જે ગણવામાં આવે છે તે કંપનીના તાજેતરના પરફોર્મન્સ, તેના સ્પર્ધકોની પરફોર્મન્સ અને સ્ટૉકને અનુસરતા વિશ્લેષકોની અપેક્ષાઓ જેવા પરિબળો પર આધારિત રહેશે. તે અન્ય પરિબળો પર પણ આધાર રાખે છે જેમ કે શેરની કિંમત, કંપનીની માર્કેટ મૂડી.

EPS ની કેટલીક મર્યાદાઓ શું છે?

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા ટ્રેડિંગનો નિર્ણય કરવા માટે ફક્ત ઇપીએસનો ઉપયોગ કરવાની કેટલીક ખામીઓ પણ છે કારણ કે ઇપીએસને કંપની દ્વારા સરળતાથી તેના શેર પાછા ખરીદીને ડ્રેસ કરી શકાય છે જે કંપનીના બાકી શેરની સંખ્યા ઘટાડે છે અને પછી તેના ઇપીએસમાં વધારો કરે છે. એકાઉન્ટિંગ સિદ્ધાંતોમાં ફેરફારો પણ વિન્ડો ડ્રેસ EPS માટે વાપરી શકાય છે.