सिल्वर

10.1 बुलियन ट्विन्स - गोल्ड और सिल्वर सिंक में?

वरुण: ईशा, मैंने देखा है कि जब गोल्ड मूव हो जाता है, तो सिल्वर अक्सर फॉलो करता है. क्या वे सचमुच इससे जुड़े हुए हैं?

इशा: यह एक बेहतरीन निरीक्षण है. सोना और चांदी एक मजबूत संबंध साझा करते हैं, लेकिन चांदी अधिक अस्थिर होती है.

वरुण: तो व्यापारी दोनों एक साथ उपयोग करते हैं?

इशा: बिल्कुल. कुछ लोग जोड़ी ट्रेडिंग रणनीतियों का भी उपयोग करते हैं- एक खरीदते हैं और जब उनकी कीमतें अलग-अलग होती हैं तो दूसरी को बेचते हैं. आइए देखें कि उन्होंने हाल ही में कैसे व्यवहार किया है.

सोने और चांदी, भारत के सबसे प्रिय कीमती धातुओं को अक्सर टैंडम में आगे बढ़ने के लिए माना जाता है. इस विश्वास ने पेयर ट्रेडिंग जैसी रणनीतियों को बढ़ाया है, जहां ट्रेडर दो संबंधित एसेट के बीच अस्थायी अंतर का उपयोग करते हैं. लेकिन क्या यह धारणा आज के बाजार में सच है?

आइए अक्टूबर 2025 से नए डेटा का उपयोग करके जांच करते हैं.

लेटेस्ट मार्केट स्नैपशॉट (अक्टूबर 21, 2025)

इस महीने दोनों धातुओं में तेजी आई है, जो इससे प्रेरित है:

• फेस्टिव डिमांड (धनतेरस और दिवाली)
• अमेरिकी डॉलर में कमजोरी
• भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच ग्लोबल सेफ-हेवन खरीदारी

संबंध जांच: क्या सोना और चांदी अभी भी एक साथ चलती है?

पिछले 3 महीनों में 30-मिनट के इंट्राडे डेटा का उपयोग करना (1,000 डेटा पॉइंट से अधिक), सामान्य सोने और चांदी की कीमतों के बीच सहसंबंध गुणांक लगभग: 0.71 है

यह एक मजबूत सकारात्मक संबंध की पुष्टि करता है, जिसका मतलब है कि सोना और चांदी आमतौर पर एक ही दिशा में चलती है. हालांकि, सिल्वर में अधिक उतार-चढ़ाव दिख रहा है, जो अक्सर गोल्ड के मूव को बढ़ाता है.

ट्रेडर्स के लिए इसका क्या मतलब है

• गोल्डस्थिरता और आसान कीमत की कार्रवाई प्रदान करता है
• सिल्वरशार्प स्विंग और उच्च शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग क्षमता प्रदान करता है
• पेयर ट्रेडिंग सेटअप व्यवहार्य रहते हैं, विशेष रूप से जब शॉर्ट-टर्म अंतर होता है.

गोल्ड बनाम सिल्वर - लेटेस्ट प्राइस कम्पेरिएशन टेबल (इंट्राडे स्नैपशॉट)

 मुख्य निरीक्षण

• गोल्डस्थिर इंट्राडे लाभ दिखाए गए, जो ₹ 1,28,005 से बढ़कर ₹ 1,30,588 हो गया है
• सिल्वरअधिक आक्रामक रूप से बढ़कर, ₹ 1,57,240 से ₹ 1,70,415 तक पहुंच गया
• सामान्य मानसोने के सापेक्ष चांदी की मजबूत गति की पुष्टि करें
• संबंध गुणांक(सामान्य मूल्यों के आधार पर): ~0.71, एक मजबूत सकारात्मक संबंध को दर्शाता है

गोल्ड और सिल्वर - कोरिलेशन, स्ट्रेटजी और बुलियन ट्विन

इंट्राडे कोरेलेशन: एक मजबूत लिंक

अक्टूबर 2025 से 30-मिनट के इंट्राडे डेटा का उपयोग करके हाल ही के विश्लेषण से सामान्य सोने और चांदी की कीमतों के बीच 0.71 का सहसंबंध गुणांक प्रकट होता है. यह एक मजबूत सकारात्मक संबंध है, विशेष रूप से दो अलग-अलग वस्तुओं के लिए.

इसका मतलब है कि इंट्राडे आधार पर, गोल्ड और सिल्वर एक ही दिशा में चलते हैं-हालांकि पूरी तरह से नहीं. सिल्वर अक्सर गोल्ड के मूव को बढ़ाता है, जिससे यह दो अधिक अस्थिर हो जाता है.

ट्रेडर के लिए इसका क्या मतलब है?

0.71 का संबंध ट्रेडिंग रणनीतियों को जोड़ने के लिए दरवाजा खोलता है:

• सोने पर लंबे समय तक चलें और चांदी पर छोटे, या इसके विपरीत
• यह एक हेज्ड पोजीशन बनाता है, जो व्यापक मार्केट जोखिम के एक्सपोज़र को कम करता है
• लक्ष्य सापेक्ष गति से लाभ प्राप्त करना है, पूर्ण दिशा नहीं

यह सिर्फ एक कॉन्सेप्टल फ्रेमवर्क है. पेयर ट्रेड को निष्पादित करने के लिए गहन विश्लेषण-लिक्विडिटी, मार्जिन, कॉन्ट्रैक्ट अलाइनमेंट और डाइवर्जेंस थ्रेशोल्ड पर विचार किया जाना चाहिए. हम इसे भविष्य के मॉड्यूल में विस्तार से देखेंगे.

विज़ुअल इनसाइट: सामान्य कीमत की तुलना

सामान्य मानों का उपयोग करके (दोनों सीरीज़ 100 से शुरू), इंट्राडे चार्ट शो:

• सोने और चांदी की कीमतें एक-दूसरे को करीब से ट्रैक करती हैं, हालांकि चांदी में तेजी से बदलाव होता है
• दृष्टिगत रूप से, संबंध टाइट नहीं दिखाई दे सकता है-लेकिन वास्तविक डेटा रिलेशनशिप की पुष्टि करता है

एंड-ऑफ-डे कॉरेलेशन: और भी मजबूत

थॉमसन रॉयटर्स के हाल ही के तिमाही सर्वेक्षण के अनुसार, सोने और चांदी के बीच ईओडी संबंध औसत लगभग 0.80. यह बुलियन ट्विन के रूप में उनकी प्रतिष्ठा को मजबूत करता है.

यह महत्वपूर्ण क्यों है?

• वैश्विक अनिश्चितता के दौरान दोनों धातुओं को सुरक्षित स्वर्ग के रूप में देखा जाता है
• युद्ध, मंदी या करेंसी शॉक जैसी घटनाएं सोने और चांदी में समानांतर रैली चलाती हैं
• ट्रेडर और इन्वेस्टर अक्सर संकट की स्थिति में उन्हें एक-दूसरे से बदलने योग्य हेज के रूप में मानते हैं

सिल्वर और ऑयल: एक अस्थिर संबंध

सोने के विपरीत, कच्चे तेल के साथ चांदी का संबंध बहुत अनियमित है. दोनों औद्योगिक वस्तुएं हैं, लेकिन उनके प्राइस ड्राइवर अलग-अलग होते हैं:

• ऑयल ने शॉक, ओपेक निर्णय और भू-राजनैतिक तनाव की आपूर्ति पर प्रतिक्रिया दी
• मौद्रिक नीति, महंगाई और औद्योगिक मांग पर सिल्वर का जवाब

10.2 सिल्वर बेसिक्स

वरुण: ईशा, सोने पर ध्यान दिया जाता है, लेकिन हाल ही में चांदी तेजी से बढ़ रही है. वह क्या चला रहा है?

इशा: सिल्वर की मांग बढ़ रही है, विशेष रूप से सोलर पैनल और इलेक्ट्रिक वाहनों जैसे उद्योगों से. लेकिन आपूर्ति जारी नहीं है.

वरुण: तो कोई कमी है?

इशा: हां, और इससे कीमतें अधिक हो रही हैं. आइए ग्लोबल सप्लाई-डिमांड नंबर को तोड़ते हैं और देखें कि वास्तव में क्या हो रहा है.

सिल्वर 2025 में एक महत्वपूर्ण औद्योगिक और निवेश कमोडिटी बना हुआ है. वर्ल्ड सिल्वर सर्वे के अनुसार, ग्लोबल सिल्वर की मांग लगभग 1,229 मिलियन औंस तक पहुंच गई है, जो एक नई ऊंचाई को दर्शाता है. इस मांग में सबसे बड़ा योगदान औद्योगिक फैब्रिकेशन है, जो लगभग 680.5 मिलियन औंस का हिस्सा है. यह वृद्धि मुख्य रूप से सौर ऊर्जा, इलेक्ट्रिक वाहनों और इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण जैसे विस्तारित क्षेत्रों द्वारा संचालित की जाती है. भारत ने चांदी की खपत में भी उल्लेखनीय वृद्धि देखी है, विशेष रूप से भौतिक निवेश और आभूषणों की मांग के माध्यम से, जो त्योहारी सीजन के दौरान बढ़ी है.

आपूर्ति के दौरान, वैश्विक खनिज उत्पादन में केवल मामूली वृद्धि हुई है, जो 819.7 मिलियन औंस तक पहुंच गया है, जो साल-दर-साल मात्र 0.9% की वृद्धि है. जब रीसाइक्ल्ड सिल्वर और सरकारी बिक्री के साथ मिलाया जाता है, तो कुल आपूर्ति अभी भी वैश्विक मांग को पूरा करने में कमी आती है. इसके परिणामस्वरूप 148.9 मिलियन औंस का मार्केट डेफिसिट हुआ है, जो सप्लाई की कमी के बहु-वर्षीय ट्रेंड को जारी रखता है. जबकि लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (एलबीएमए) द्वारा स्टॉकपाइल्स जारी करने से कुछ अस्थायी राहत मिली, वहीं आपूर्ति और मांग के बीच संरचनात्मक अंतर का समाधान नहीं हुआ है.

चांदी की कीमतें इस असंतुलन को दर्शाती हैं. 2025 की शुरुआत में औसत कीमत लगभग $28.27 प्रति औंस थी, जो 2012 से सबसे अधिक थी. अक्टूबर तक, अनुमानित अतिरिक्त और अस्थायी ओवरसप्लाई के कारण थोड़े सुधार करने से पहले कीमतों में लगभग $54.50 प्रति औंस की वृद्धि हुई थी. भारत में, चांदी की कीमतें पांच महीनों के भीतर दोगुनी हो गईं, जो प्रति किलोग्राम ₹2 लाख पर पहुंच गईं, जो मजबूत रिटेल डिमांड और इन्वेस्टमेंट ब्याज़ के कारण चलती हैं. हालांकि, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि एलबीएमए के हस्तक्षेप और मौसमी आपूर्ति एडजस्टमेंट के कारण कीमतों को शॉर्ट-टर्म दबाव का सामना करना पड़ सकता है.

वर्ल्ड सिल्वर सप्लाई और डिमांड - 2025 (मिलियन आउंस में)

यह डेटा सिल्वर मार्केट में निरंतर घाटा को दर्शाता है, जो विशेष रूप से सौर और इलेक्ट्रॉनिक्स और अपेक्षाकृत स्थिर खान उत्पादन से रिकॉर्ड-उच्च औद्योगिक मांग से प्रेरित है. क्योंकि चांदी की मांग मजबूत होती है और आपूर्ति अक्सर कम होती है, इसलिए यह एक कमोडिटी के रूप में चांदी के ट्रेडिंग के लिए अच्छे अवसर पैदा करता है. लेकिन यह एक महत्वपूर्ण सवाल उठाता है, जो वास्तव में चांदी की कीमत तय करता है? सोने की तरह, लंदन में प्रमुख बैंकों के एक समूह द्वारा चांदी की कीमतें निर्धारित की जाती हैं जो एक बेंचमार्क दर पर सहमत होने के लिए एक साथ आते हैं. इस प्रोसेस को लंदन सिल्वर फिक्स के नाम से जाना जाता है, और यह दिन में दो बार होता है. इन दरों का उपयोग दुनिया भर में ट्रेडिंग, इन्वेस्टमेंट और कॉन्ट्रैक्ट सेटल करने के संदर्भ के रूप में किया जाता है.

10.3 MCX पर सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट - ओवरव्यू

वरुण: ईशा, मैं MCX पर चांदी का कारोबार करने के बारे में सोच रहा हूं. क्या कॉन्ट्रैक्ट गोल्ड के समान हैं?

इशा: अधिकांशतः, हां. लेकिन सिल्वर में सिल्वर मिनी, माइक्रो और 1000 जैसे अधिक वेरिएंट हैं-विभिन्न लॉट साइज़ और मार्जिन के साथ.

वरुण: जो लचीला लगता है. मुझे किससे शुरू करना चाहिए?

इशा: आपकी पूंजी और रणनीति पर निर्भर करता है. आइए आपको दिखाते हैं कि प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है ताकि आप तय कर सकें.

वरुण: इशा, अब मैं MCX पर चांदी का कारोबार करने के बारे में सोच रहा हूं. क्या कॉन्ट्रैक्ट गोल्ड के समान हैं?

इशा: अधिकांशतः, हां. लेकिन सिल्वर में सिल्वर मिनी, माइक्रो और 1000 जैसे अधिक वेरिएंट हैं, जिनमें विभिन्न लॉट साइज़ और मार्जिन हैं.

वरुण: जो लचीला लगता है. मुझे किससे शुरू करना चाहिए?

इशा: आपकी पूंजी और रणनीति पर निर्भर करता है. आइए आपको दिखाते हैं कि प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है ताकि आप तय कर सकें.

MCX चार प्रकार के सिल्वर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करता है, प्रत्येक को अलग-अलग ट्रेडिंग वॉल्यूम और मार्जिन क्षमताओं के अनुसार डिज़ाइन किया गया है. उनके बीच मुख्य अंतर लॉट साइज़ में है, जो कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू, मार्जिन आवश्यकता और प्रति टिक लाभ या हानि को सीधे प्रभावित करता है.

उपलब्ध कॉन्ट्रैक्ट का विवरण यहां दिया गया है:

इनमें से, सिल्वर (30 kg) और सिल्वर मिनी (5 kg) कॉन्ट्रैक्ट सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड किए जाते हैं. वे बेहतर लिक्विडिटी और कठोर स्प्रेड प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें रिटेल और प्रोफेशनल दोनों ट्रेडर के लिए लोकप्रिय विकल्प बन जाता है.

जब आप MCX या अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर सिल्वर की कीमतें देखते हैं, तो प्रदर्शित दर 1 किलोग्राम सिल्वर के लिए होती है. इस कोट की गई कीमत में पहले से ही आयात शुल्क, टैक्स और अन्य लागू शुल्क शामिल हैं, इसलिए यह भारत में चांदी की भूमिगत लागत को दर्शाता है.

आइए देखें कि मुख्य सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है.

सिल्वर फ्यूचर्स प्रति किलोग्राम कोट किए जाते हैं, इसलिए जब आप अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर कीमत देखते हैं, तो यह 1 किलोग्राम सिल्वर की दर को दर्शाता है. इस कोट की गई कीमत में सभी लागू शुल्क, टैक्स और आयात लागत शामिल हैं. उदाहरण के लिए, अगर सिल्वर फरवरी फ्यूचर्स की वर्तमान कीमत प्रति किलोग्राम ₹75,000 है, और कॉन्ट्रैक्ट साइज़ 30 किलोग्राम है, तो कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:

कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू = 30 x ₹ 75,000 = ₹ 22,50,000

इस कॉन्ट्रैक्ट को ट्रेड करने के लिए, आपको मार्जिन बनाए रखना होगा, जो आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का लगभग 5% होता है. इसलिए, इस मामले में, मार्जिन की आवश्यकता लगभग ₹1,12,500 होगी. यह मार्जिन आपको पूर्ण कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का अग्रिम भुगतान किए बिना पोजीशन लेने की अनुमति देता है.

अब, आइए प्रति टिक लाभ या हानि की गणना करें. एक टिक न्यूनतम कीमत मूवमेंट है, आमतौर पर ₹1. फॉर्मूला है:

P&L प्रति टिक = (लॉट साइज़/कोटेशन यूनिट) x टिक साइज़ = (30 kg/1 kg) x ₹1 = ₹30

इसका मतलब है कि कीमत में हर ₹1 के मूवमेंट से प्रति कॉन्ट्रैक्ट ₹30 का लाभ या नुकसान होता है.

कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति और लिक्विडिटी

MCX पर सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट महीने की 5 तारीख को समाप्त हो जाते हैं. किसी भी समय, ट्रेडिंग के लिए कई कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं-जैसे अप्रैल, जून, अगस्त और नवंबर. अधिकांश लिक्विड कॉन्ट्रैक्ट आमतौर पर समाप्ति के सबसे नज़दीकी होता है. इसलिए, अगर आप मार्च में ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो अप्रैल कॉन्ट्रैक्ट में उच्च वॉल्यूम और सबसे कठोर स्प्रेड होने की संभावना होगी.

सेटलमेंट और डिलीवरी

इक्विटी डेरिवेटिव के विपरीत, जो कैश में सेटल किए जाते हैं, कमोडिटी फ्यूचर्स फिज़िकल डिलीवरी के माध्यम से सेटल किए जाते हैं. अगर आपके पास सिल्वर (30 किलो) कॉन्ट्रैक्ट में पोजीशन है और डिलीवरी लेने का विकल्प है, तो आपको प्रति लॉट 30 किलोग्राम प्राप्त होगा. उदाहरण के लिए, 5 लॉट होल्ड करने का मतलब है कि आप 150 किलोग्राम सिल्वर के लिए पात्र होंगे. हालांकि, डिलीवरी का विकल्प चुनने के लिए, आपको समाप्ति से कम से कम चार दिन पहले अपना इरादा व्यक्त करना होगा-आमतौर पर 1st से 4th समाप्ति माह के बीच.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सिल्वर (30 किलो) कॉन्ट्रैक्ट के लिए फिज़िकल डिलीवरी अनिवार्य है. इसके विपरीत, सिल्वर मिनी और सिल्वर माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट सुविधा प्रदान करते हैं, आप या तो डिलीवरी ले सकते हैं या उन्हें समाप्त होने दे सकते हैं और कैश में सेटल कर सकते हैं.

मैपिंग टू स्पॉट मार्केट

अक्टूबर 2025 तक MCX और इंडस्ट्री के स्रोतों से उपलब्ध सबसे हाल ही के डेटा के आधार पर, यहां यूनिट और डिलीवरी लोकेशन के साथ कमोडिटी मैपिंग अपडेट की गई है:

लेटेस्ट MCX कमोडिटी मैपिंग - 2025

• MCX पर ट्रेड की जाने वाली हर कमोडिटी एक विशिष्ट डिलीवरी लोकेशन से लिंक है, जो इसके रेफरेंस स्पॉट मार्केट के रूप में काम करती है. यह मैपिंग सुनिश्चित करती है कि, समाप्ति के समय, फ्यूचर्स की कीमत निर्धारित शहर की स्पॉट कीमत के साथ मिलती है. उदाहरण के लिए, सिल्वर1000 कॉन्ट्रैक्ट नई दिल्ली से मैप किया गया है, जबकि सिल्वरमिक अहमदाबाद से लिंक है. इसी तरह, सोयाबीन को इंदौर में मैप किया गया है, और टिन मुंबई में स्पॉट प्राइस के मुकाबले सेटल करता है. ये लोकेशन मनमाने नहीं हैं-वे प्रत्येक कमोडिटी के लिए सबसे ऐक्टिव फिज़िकल मार्केट या डिलीवरी सेंटर को दिखाते हैं.
• इक्विटी के विपरीत, जहां स्पॉट और फ्यूचर्स दोनों एक ही केंद्रीकृत एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, कमोडिटी कई क्षेत्रीय बाजारों में काम करती हैं. विसंगतियों से बचने और आसान सेटलमेंट सुनिश्चित करने के लिए, MCX प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट के लिए एक विशिष्ट शहर नियुक्त करता है. समाप्ति के बाद, फ्यूचर्स की कीमत उस मैप किए गए लोकेशन में प्रचलित स्पॉट रेट के साथ मेल खाती है, जिससे कीमत में स्थिरता और पारदर्शिता सुनिश्चित होती है.
• यह मैपिंग उन ट्रेडर के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जो फिज़िकल डिलीवरी लेना चाहते हैं, क्योंकि लोकेशन निर्धारित करता है कि कमोडिटी कहां डिलीवर की जाएगी. यह हेजर्स और संस्थागत प्रतिभागियों के लिए लॉजिस्टिक्स, वेयरहाउसिंग और लागत पर विचार को भी प्रभावित करता है.
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10.4 MCX पर अन्य सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट की खोज

वरुण: ईशा, मैंने मुख्य सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट को समझ लिया है. लेकिन छोटे-छोटे-मिनी, माइक्रो और 1000 के बारे में क्या?

इशा: अच्छा प्रश्न. ये रिटेल ट्रेडर के लिए बेहतरीन हैं. कम मार्जिन, छोटे लॉट साइज़ और सुविधाजनक डिलीवरी विकल्प.

वरुण: तो मैं बड़ी पूंजी के बिना चांदी का व्यापार कर सकता/सकती हूं?

इशा: बिल्कुल. आइए उनकी तुलना साइड के साथ करें ताकि आप अपनी स्टाइल के अनुसार एक चुन सकें.

मुख्य सिल्वर (30 किलो) कॉन्ट्रैक्ट से परिचित होने के बाद, MCX पर अन्य सिल्वर वेरिएंट को समझना आसान हो जाता है. ये कॉन्ट्रैक्ट मुख्य रूप से लॉट साइज़ में अलग-अलग होते हैं, जो सीधे मार्जिन आवश्यकता और डिलीवरी विकल्पों को प्रभावित करते हैं.

यहां मौजूदा मार्जिन स्ट्रक्चर और सेटलमेंट विकल्पों का सारांश दिया गया है:

उम्मीद के अनुसार, फुल-साइज़ सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट की तुलना में छोटे लॉट कॉन्ट्रैक्ट के लिए काफी कम मार्जिन की आवश्यकता होती है. इससे उन रिटेल ट्रेडर के लिए अधिक सुलभ हो जाते हैं, जो बड़े पूंजी के बिना चांदी के संपर्क में रहना चाहते हैं.

ट्रेडिंग दृष्टिकोण

• गोल्ड की तरह सिल्वर, वैश्विक कारकों, औद्योगिक मांग, करेंसी मूवमेंट, ब्याज दरें और भू-राजनैतिक विकास से प्रभावित होता है. इन फंडामेंटल को दैनिक रूप से ट्रैक करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है और अक्सर शॉर्ट-टर्म ट्रेडर के लिए अनावश्यक हो सकता है.
• अधिकांश ऐक्टिव ट्रेडर एंट्री और एग्जिट पॉइंट की पहचान करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करना पसंद करते हैं. चार्ट पैटर्न, वॉल्यूम इंडिकेटर और मोमेंटम ऑसिलेटर का उपयोग आमतौर पर सभी कॉन्ट्रैक्ट साइज़ में सिल्वर फ्यूचर्स ट्रेड करने के लिए किया जाता है.
• डेटा-संचालित रणनीतियों के लिए, पेयर ट्रेडिंग जैसी क्वांटिटेटिव तकनीक एक विकल्प प्रदान करती हैं. इसमें दो सहसंबंधित एसेट जैसे सिल्वर और गोल्ड और ट्रेडिंग के बीच कीमत संबंधों की पहचान करना शामिल है, जो उनके ऐतिहासिक स्प्रेड से विचलन के आधार पर होता है. हम एक अलग मॉड्यूल में इस रणनीति को विस्तार से देखेंगे.

10.5 की टेकअवेज

• सोने और चांदी का मजबूत संबंध दिखता है, जिसमें चांदी अक्सर सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव को बढ़ाती है.
• सिल्वर गोल्ड की तुलना में अधिक अस्थिर है, जो अधिक शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के अवसर प्रदान करता है.
• जब गोल्ड और सिल्वर की कीमतें अस्थायी रूप से अलग-अलग होती हैं, तो पेयर ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है.
• चांदी की मांग औद्योगिक उपयोग, विशेष रूप से सौर ऊर्जा, इलेक्ट्रॉनिक्स और ईवी के कारण होती है.
• वैश्विक चांदी की आपूर्ति लगातार बढ़ रही है, जिससे निरंतर बाजार घाटा और ऊपर की कीमतों का दबाव बढ़ रहा है.
• त्योहारों की मांग और भौतिक निवेश के कारण भारत की चांदी की खपत बढ़ रही है.
• MCX विभिन्न लॉट साइज़ और मार्जिन के साथ चार सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करता है-सिल्वर, मिनी, माइक्रो और 1000-प्रत्येक.
• स्टैंडर्ड सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट (30 किलो) के लिए अधिक मार्जिन की आवश्यकता होती है और इसे फिज़िकल डिलीवरी के माध्यम से सेटल किया जाता है.
• मिनी और माइक्रो जैसे छोटे कॉन्ट्रैक्ट अधिक सुलभ होते हैं और कैश या फिज़िकल सेटलमेंट विकल्प प्रदान करते हैं.
• प्रत्येक सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट को डिलीवरी शहर के साथ मैप किया जाता है, यह सुनिश्चित करता है कि फ्यूचर्स की कीमतें समाप्त होने पर स्थानीय स्पॉट मार्केट के साथ मेल खाती हैं.

10.6 मज़ेदार गतिविधि

आप एक ट्रेडर हैं जो MCX पर सिल्वर मार्केट में प्रवेश करने की तैयारी कर रहा है. अपनी पूंजी, जोखिम लेने की क्षमता और ट्रेडिंग लक्ष्यों के आधार पर, सबसे उपयुक्त सिल्वर कॉन्ट्रैक्ट चुनें. फिर, अपने मार्जिन और लाभ की क्षमता की गणना करें.

परिस्थिति:

आपकी ट्रेडिंग कैपिटल में ₹20,000 है और त्योहारी सीजन के दौरान सिल्वर ट्रेड करना चाहते हैं. आप इन विकल्पों पर विचार कर रहे हैं:

प्रश्न:

1. आप ₹20,000 के साथ ट्रेड करने के लिए कौन से कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं?
2. अगर चांदी प्रति किलोग्राम ₹10 तक जाती है, तो प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट के लिए आपका लाभ क्या है?
3. कौन सा कॉन्ट्रैक्ट आपकी पूंजी के लिए किफायती और प्रभाव का सर्वश्रेष्ठ संतुलन प्रदान करता है?
4. अगर आप उच्च अस्थिरता की उम्मीद करते हैं और जोखिम को सीमित करना चाहते हैं, तो आप कौन सा कॉन्ट्रैक्ट चुनेंगे और क्यों?

उत्तर कुंजी:

1. आप वहन कर सकते हैं:

• सिल्वर मिनी (₹16,850)
• सिल्वर माइक्रो (₹3,420)
• सिल्वर 1000 (₹ 3,550) (सिल्वर 30 किलोग्राम बहुत महंगा है)
  2. ₹10 मूव का लाभ:
• सिल्वर मिनी: ₹5 x 10 = ₹50
• सिल्वर माइक्रो: ₹1 x 10 = ₹10
• सिल्वर 1000: ₹1 x 10 = ₹10
  3. सिल्वर मिनी ₹20,000 के भीतर सर्वश्रेष्ठ बैलेंस-किफायती प्रदान करता है और अर्थपूर्ण एक्सपोज़र देता है.
  4. उच्च अस्थिरता और कम जोखिम के लिए, सिल्वर माइक्रो आदर्श-छोटा लॉट साइज़, कम मार्जिन और मैनेज करने योग्य P&L स्विंग है.