क्रूड ऑयल-पार्ट 3

13.1 MCX पर क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट: स्ट्रक्चर और मार्केट डायनेमिक्स

वरुण: ईशा, क्रूड ऑयल MCX पर प्रभाव डालता दिख रहा है. क्या यह सचमुच सक्रिय है?

इशा: बहुत बहुत कुछ. यह MCX पर सबसे अधिक ट्रेडेड कमोडिटी है, जिसका टर्नओवर रोजाना ₹3,000 करोड़ से अधिक है.

वरुण: वाओ. तो कौन बड़ी कंपनियों का व्यापार कर रहा है?

इशा: दोनों. ONGC और BPCL जैसे कॉर्पोरेट्स अपने फिज़िकल एक्सपोज़र को बचाते हैं, जबकि रिटेल ट्रेडर प्राइस मूव पर अनुमान लगाते हैं.

वरुण: और हम गतिविधि को कैसे ट्रैक करते हैं?

इशा: MCX BAV कॉपी के माध्यम से. यह मार्केट सेंटीमेंट को मापने के लिए वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और प्राइस ऐक्शन-आवश्यक दिखाता है.

कच्चे तेल को मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी के रूप में माना जाता है, जो संस्थागत और खुदरा प्रतिभागियों दोनों से महत्वपूर्ण ध्यान देता है. औसत ट्रेडिंग दिन, सभी क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट से संयुक्त टर्नओवर ₹3,000 करोड़ से अधिक है, जो लगभग 8,500 बैरल एक्सचेंज किए गए हैं. लिक्विडिटी का यह स्तर क्रूड ऑयल को भारत के कमोडिटी डेरिवेटिव मार्केट का एक केंद्रीय स्तंभ बनाता है.

क्रूड ऑयल ट्रेडिंग में भागीदारी खिलाड़ियों के विविध मिश्रण से आती है. बड़े कॉर्पोरेशन- ONGC, Cairn Oil & Gas, और Reliance Industries जैसे अपस्ट्रीम प्रोड्यूसर के साथ-साथ IOC, BPCL और HPCL जैसे डाउनस्ट्रीम रिफाइनर MCX पर नियमित रूप से ऑर्डर देते हैं. ये संस्थागत ट्रेड आमतौर पर हेजिंग रणनीतियों द्वारा संचालित होते हैं, जिन्हें फिज़िकल (स्पॉट) मार्केट में एक्सपोज़र को ऑफसेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसके विपरीत, रिटेल ट्रेडर मुख्य रूप से सट्टेबाजी की गतिविधियों में शामिल हैं, जिसका उद्देश्य प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाना है.

क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट की गहराई और गतिविधि का आकलन करने के लिए, ट्रेडर अक्सर MCX भाव कॉपी, एक दैनिक रिपोर्ट जो कॉन्ट्रैक्ट वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और प्राइस एक्शन के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करती है. यह टूल लिक्विडिटी का मूल्यांकन करने और मार्केट सेंटीमेंट का आकलन करने के लिए आवश्यक है.

MCX दो प्राइमरी क्रूड ऑयल डेरिवेटिव प्रदान करता है:

• क्रूड ऑयल फ्यूचर्स: अक्सर "मुख्य कॉन्ट्रैक्ट" के रूप में जाना जाता है, यह बड़े लॉट साइज़ और उच्च मार्जिन आवश्यकताओं के साथ मानक वर्ज़न है.
• क्रूड ऑयल मिनी फ्यूचर्स: रिटेल ट्रेडर के लिए डिज़ाइन किया गया एक छोटा, अधिक सुलभ वर्ज़न, कम पूंजी आवश्यकताएं और कम एक्सपोज़र प्रदान करता है.

आने वाले सेक्शन में, हम इन कॉन्ट्रैक्ट की संरचना को तोड़ देंगे- जिसमें एक्सपायरी शिड्यूल, टिक साइज़, मार्जिन दायित्व और प्रति टिक लाभ/नुकसान की गणना शामिल है. प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियों का निर्माण करने और अस्थिर ऊर्जा बाजार में जोखिम को मैनेज करने के लिए इन मैकेनिक्स को समझना महत्वपूर्ण है.

13.2 –MCX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स: बड़े कॉन्ट्रैक्ट के बारे में जानें

वरुण: ईशा, मैं मुख्य क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट को समझना चाहता/चाहती हूं. किस तरह की संरचना है?

इशा: इसे "बिग क्रूड" कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है. 100 बैरल के लॉट साइज़ के साथ प्रति बैरल कोट किया गया.

वरुण: तो हर ₹1 मूव का मतलब है ₹100 का लाभ या नुकसान?

इशा: ठीक-ठीक. और मार्जिन ओवरनाइट के लिए लगभग 9% और इंट्राडे ट्रेड के लिए 4.5% अलग-अलग होते हैं.

वरुण: यह एक बड़ा एक्सपोज़र है. गंभीर ट्रेडर के लिए अच्छा, मुझे लगता है.

इशा: हां, और टिक साइज़ और समाप्ति के नियम जानने से आपको जोखिम को बेहतर तरीके से मैनेज करने में मदद मिलती है.

मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर क्रूड ऑयल सबसे तरल और सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली वस्तुओं में से एक है. सभी कॉन्ट्रैक्ट में, स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, जिसे अक्सर "बिग क्रूड" के रूप में जाना जाता है, सबसे अधिक ट्रेडिंग वैल्यू कमाता है. अक्टूबर 2025 तक, इस कॉन्ट्रैक्ट के लिए औसत दैनिक टर्नओवर ₹2,500 करोड़ से अधिक है, जिससे यह हेजर और स्पेकुलेटर दोनों के लिए एक केंद्रीय साधन बन जाता है.

कॉन्ट्रैक्ट की विशेषताएं

यहां बताया गया है कि कच्चे तेल का बड़ा कॉन्ट्रैक्ट कैसे बनाया गया है:

• कीमत कोटेशन: प्रति बैरल (1 बैरल = ~ 159 लीटर)
• लॉट साइज़: 100 बैरल
• टिक साइज़: ₹1
• पी एंड एल प्रति टिक: ₹100 (100 बैरल से × ₹1 = ₹100)
• समाप्ति: हर महीने की 19th या 20th
• डिलीवरी यूनिट: 50,000 बैरल
• डिलीवरी की लोकेशन: मुंबई/ JNPT पोर्ट

यह कॉन्ट्रैक्ट उन प्रतिभागियों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो कच्चे तेल की कीमत के उतार-चढ़ाव का अर्थपूर्ण एक्सपोज़र चाहते हैं, चाहे वह फिज़िकल पोजीशन को हेज करने या डायरेक्शनल व्यूज ट्रेडिंग करने के लिए हो.

उदाहरण: कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और मार्जिन की गणना करना 

मान लें कि MCX पर क्रूड ऑयल की वर्तमान मार्केट कीमत प्रति बैरल ₹5,865 है (नवीनतम डेटा के आधार पर). अगर आप एक लॉट पर लंबे समय तक जाने का फैसला करते हैं, तो कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:

• इस पोजीशन को रातोंरात ले जाने के लिए, MCX को लगभग 9% मार्जिन की आवश्यकता होती है:
• MIS (मार्जिन इंट्राडे स्क्वेयर-ऑफ) के तहत इंट्राडे ट्रेड के लिए, मार्जिन की आवश्यकता लगभग 4.5% है:
• ये आंकड़े ट्रेडर को पोजीशन में प्रवेश करने से पहले पूंजी की आवश्यकताओं और रिस्क एक्सपोज़र का आकलन करने में मदद करते हैं.

मार्केट स्नैपशॉट (अक्टूबर 2025)

यहां MCX क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट की वर्तमान मार्केट की गहराई और कीमत का एक विजुअल स्नैपशॉट दिया गया है:

यह चार्ट मुख्य सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, हाल ही की प्राइस ऐक्शन और वॉल्यूम ट्रेंड दिखाता है. जैसा कि दिखाई दे रहा है, क्रूड ऑयल ₹5,800-₹5,900 के आस-पास समेकित हो रहा है, जिसमें वैश्विक इन्वेंटरी डेटा और करेंसी के उतार-चढ़ाव के कारण होने वाले उतार-चढ़ाव शामिल हैं.

रणनीतिक अंतर्दृष्टि

प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियों के निर्माण के लिए बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट की संरचना को समझना आवश्यक है. चाहे आप रिफाइनरी एक्सपोज़र को मैनेज करने वाले कॉर्पोरेट हेजर हों या कीमत में बदलाव के बारे में अनुमान लगाने वाले रिटेल ट्रेडर हों, टिक साइज़, मार्जिन नियम और एक्सपायरी मैकेनिक्स जानने से आपको अनुशासित और सूचित रहने में मदद मिलती है.

13.3 करेंसी का प्रभाव: डॉलर-ऑयल संबंध

वरुण: ईशा, कई क्रूड कॉन्ट्रैक्ट्स सूचीबद्ध हैं. मैं सही विकल्प कैसे चुन सकता/सकती हूं?

इशा: लिक्विडिटी पर ध्यान दें. लगभग महीने का कॉन्ट्रैक्ट-जैसे अक्टूबर 2025- हमेशा सबसे ऐक्टिव होता है.

वरुण: अगर मैं समाप्ति से अधिक होल्ड करना चाहता/चाहती हूं तो क्या होगा?

इशा: फिर समाप्ति से पहले अगले महीने के कॉन्ट्रैक्ट में शिफ्ट करें. लंबी तिथि वाले लोग अधिकांशतः हेजर्स के लिए होते हैं.

वरुण: तो समय महत्वपूर्ण है?

इशा: पूरी तरह से. लिक्विडिटी समाप्त होने के समय बदल जाती है, और फिसलन से बचने के लिए आपको उस प्रवाह का पालन करना होगा.

क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैलेंडर - अक्टूबर 2025

हर महीने, MCX ने एक नया क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट शुरू किया है जो छह महीने बाद समाप्त होने वाला है. उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2025 में शुरू किए गए कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति अप्रैल 2026 में होगी. यह रोलिंग स्ट्रक्चर सुनिश्चित करता है कि ट्रेडिंग के लिए हमेशा कई कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध होते हैं, प्रत्येक में छह महीने की निर्धारित अवधि होती है.

हालांकि कई कॉन्ट्रैक्ट किसी भी समय ऐक्टिव हो सकते हैं, लेकिन सभी ट्रेडिंग के लिए समान रूप से प्रासंगिक नहीं हैं. कॉन्ट्रैक्ट चुनते समय विचार करने लायक सबसे महत्वपूर्ण कारक लिक्विडिटी है, जिससे आप बिना किसी महत्वपूर्ण कीमत के पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं.

एक्सपायरी कैसे काम करता है

प्रत्येक क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति महीने की 19 तारीख या उसके आसपास समाप्त हो जाता है. इसलिए, अगर आप अक्टूबर, 2025 में ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो कॉन्ट्रैक्ट वर्तमान महीने का कॉन्ट्रैक्ट है और लगभग 19th की अवधि समाप्त हो जाएगी. जैसे-जैसे हम समाप्ति के करीब पहुंचते हैं, आमतौर पर महीने की लगभग 15 से 17 तारीख तक, ट्रेडर अपनी पोजीशन को अगले महीने के कॉन्ट्रैक्ट में शिफ्ट करना शुरू करते हैं, इस मामले में, नवंबर 2025.

यह ट्रांजिशन लिक्विडिटी द्वारा संचालित होता है. नज़दीकी महीने के कॉन्ट्रैक्ट में हमेशा सबसे अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम और सबसे टाइट बिड-आस्क स्प्रेड होते हैं, जिससे यह ऐक्टिव ट्रेडर्स के लिए आदर्श बन जाता है. जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, वॉल्यूम धीरे-धीरे अगले कॉन्ट्रैक्ट में बदल जाता है, जो फिर अगले महीने में नया हो जाता है.

व्यावहारिक ट्रेडिंग लॉजिक

मान लें कि आज 22 अक्टूबर, 2025 है. अधिकांश लिक्विड कॉन्ट्रैक्ट 2025 अक्टूबर का क्रूड ऑयल फ्यूचर्स होगा, जो कुछ दिनों में समाप्त हो जाएगा. अगर आप समाप्ति से परे पोजीशन होल्ड करने की योजना बना रहे हैं या अंतिम मिनट की अस्थिरता से बचना चाहते हैं, तो आप इसके बजाय नवंबर 2025 कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग करने पर विचार कर सकते हैं.

दिसंबर 2025 या जनवरी 2026 जैसे समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं, लेकिन आमतौर पर उनकी भागीदारी कम होती है. इन लॉन्ग-डेटेड कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल अधिकांशतः हेजर या एक्सटेंडेड एक्सपोजर को मैनेज करने वाले संस्थानों द्वारा किया जाता है. रिटेल ट्रेडर और शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी के लिए, वे कम लाभ प्रदान करते हैं, जब तक कि वे समाप्ति के करीब न जाएं और अधिक वॉल्यूम आकर्षित न करें.

13.4 क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट: कम जोखिम के साथ एक्सेसेबल ट्रेडिंग

वरुण: ईशा, बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट में भारी महसूस होता है. क्या कोई लाइटर वर्ज़न है?

इशा: हां, क्रूड ऑयल मिनी. यह रिटेल ट्रेडर के लिए परफेक्ट है. लॉट साइज़ केवल 10 बैरल है.

वरुण: इसका मतलब है छोटी सीमा और छोटी टिक वैल्यू?

इशा: ठीक-ठीक. ₹10 प्रति टिक, और मार्जिन लगभग ₹5,500 से शुरू. जोखिम सीखने और मैनेज करने के लिए यह बेहतरीन है.

वरुण: शॉर्ट-टर्म रणनीतियों के लिए आदर्श लगता है.

इशा: यह है. कई ट्रेडर इसका उपयोग बढ़ने से पहले आत्मविश्वास बनाने के लिए करते हैं.

कच्चा तेल मिनी कॉन्ट्रैक्ट MCX पर रिटेल ट्रेडर्स के बीच पसंदीदा बन गया है, और अच्छे कारण से. यह कम पूंजी आवश्यकताओं और प्रति टिक कम एक्सपोज़र के साथ क्रूड ऑयल फ्यूचर्स ट्रेडिंग में अधिक सुलभ एंट्री पॉइंट प्रदान करता है. यह विशेष रूप से उन लोगों के लिए आकर्षक बनाता है जो छोटी पोजीशन को मैनेज करना पसंद करते हैं या केवल कमोडिटी डेरिवेटिव में शुरू कर रहे हैं.

ट्रेडर्स मिनी को क्यों पसंद करते हैं

मिनी कॉन्ट्रैक्ट की अपील दो प्रमुख विशेषताओं में है:

• कम मार्जिन की आवश्यकता: ट्रेडर सामान्य पूंजी आधार के साथ भाग ले सकते हैं.
• छोटी टिक वैल्यू: प्रत्येक प्राइस मूवमेंट के परिणामस्वरूप कम लाभ या हानि होती है, जो भावनात्मक और फाइनेंशियल जोखिम को मैनेज करने में मदद करती है. कई ट्रेडर को छोटे नुकसान देखने में आराम मिलता है, भले ही इसका मतलब कम लाभ हो.

कॉन्ट्रैक्ट की विशेषताएं

• कीमत कोटेशन: प्रति बैरल
• लॉट साइज़: 10 बैरल
• टिक साइज़: ₹1
• पी एंड एल प्रति टिक: ₹10
• समाप्ति: हर महीने की 19th या 20th
• डिलीवरी यूनिट: 50,000 बैरल
• डिलीवरी की लोकेशन: मुंबई/ JNPT पोर्ट

उदाहरण: कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और मार्जिन की गणना (अक्टूबर 2025)

मान लें कि क्रूड ऑयल मिनी दिसंबर फ्यूचर्स ₹5,865 प्रति बैरल पर ट्रेड कर रहा है. कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:

ओवरनाइट पोजीशन (NRML) के लिए मार्जिन की आवश्यकता लगभग 9.5% है:

इंट्राडे ट्रेड (MIS) के लिए, मार्जिन लगभग 4.8% है:

ये आंकड़े स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट के लिए आवश्यक आंकड़ों से काफी कम हैं, जिससे मिनी वर्ज़न शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी, लर्निंग एनवायरमेंट और कैपिटल-कॉन्शियस ट्रेडर्स के लिए आदर्श बन जाता है.

13.5 क्रूड ऑयल आर्बिट्रेज

वरुण: ईशा, मैंने बड़े क्रूड और मिनी कॉन्ट्रैक्ट्स के बीच ₹5 का प्राइस गैप देखा. क्या यह सामान्य है?

इशा: हमेशा नहीं. यह एक आर्बिट्रेज अवसर है-सस्ती खरीदें और महंगी बेचें.

वरुण: तो मैं नोशनल वैल्यू और लॉक-इन डिफरेंस से मेल खाता हूं?

इशा: ठीक-ठीक. अगर सही किया जाता है, तो यह जोखिम-मुक्त लाभ है. लेकिन ये गैप दुर्लभ और अल्पकालिक हैं.

वरुण: समझ गया. तेजी से कार्य करने और इसे सही आकार देने की आवश्यकता है.

इशा: हां. आर्बिट्रेज सटीक और समय के बारे में है.

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग में सबसे अनुशासित और जोखिम-प्रबंधित रणनीतियों में से एक है, विशेष रूप से जब उसी अंतर्निहित एसेट को शेयर करने वाले इंस्ट्रूमेंट पर लागू किया जाता है. MCX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स के मामले में, स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट और क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट दोनों समान बेंचमार्क कीमत पर आधारित हैं. इसलिए, सामान्य मार्केट की स्थितियों में, उन्हें समान या निकट-पहचान स्तर पर ट्रेड करना चाहिए.

हालांकि, अस्थायी अक्षमताओं, ऑर्डर फ्लो में अंतर या कीमत अपडेट में देरी के कारण, ये कॉन्ट्रैक्ट कभी-कभी कीमत में अलग-अलग हो सकते हैं. जब ऐसा होता है, तो एक अल्पकालिक आर्बिट्रेज अवसर उभरता है जिससे ट्रेडर कीमत के अंतर का फायदा उठाकर रिस्क-मुक्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

उदाहरण (अक्टूबर 2025)

मान लीजिए कि निम्नलिखित कीमतें एक साथ कोट की जाती हैं:

• क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (स्टैंडर्ड): ₹5,865 प्रति बैरल
• क्रूड ऑयल मिनी फ्यूचर्स: ₹5,860 प्रति बैरल

अंतर ₹5 प्रति बैरल है. क्योंकि दोनों कॉन्ट्रैक्ट एक ही अंतर्निहित एसेट को दर्शाते हैं, इसलिए इस विसंगति को ट्रेड किया जा सकता है.

ट्रेड सेटअप

आर्बिट्रेज में नियम आसान है: सस्ता कॉन्ट्रैक्ट खरीदें और अधिक महंगा कॉन्ट्रैक्ट बेचें. इस मामले में:

• खरीदें10 ₹5,860 में क्रूड ऑयल मिनी का लॉट
• बेचें1. ₹5,865 में क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड का लॉट

यह सुनिश्चित करता है कि व्यापार के दोनों पक्ष एक ही काल्पनिक मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं:

• क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड: ₹5,865 x 100 बैरल = ₹5,86,500
• क्रूड ऑयल मिनी: ₹5,860 × 10 बैरल × 10 लॉट्स = ₹5,86,000

100 बैरल के ₹5 प्राइस गैप से ₹500 का लॉक-इन आर्बिट्रेज लाभ मिलता है.

जब कीमतें बदलती हैं तो क्या होता है?

मान लें कि दोनों कॉन्ट्रैक्ट अंततः ₹5,875 पर अलाइन हैं:

• क्रूड ऑयल मिनी पोजीशन ₹15 प्रति बैरल लाभ करती है → ₹15 x 100 बैरल = ₹1,500 लाभ
• क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड पोजीशन ₹10 प्रति बैरल खो देती है → ₹10 x 100 बैरल = ₹1,000 नुकसान
• निवल लाभ ₹500 बना रहता है, चाहे कीमत कितनी भी हो

यह आर्बिट्रेज की सुंदरता है: एक बार सही तरीके से निष्पादित होने के बाद, लाभ को मार्केट की दिशा से सुरक्षित किया जाता है.

वास्तविक दुनिया के विचार

ऐसे अवसर दुर्लभ होते हैं और अक्सर अल्पकालिक होते हैं. हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग एल्गोरिदम को मिलीसेकेंड के भीतर इन अंतरों का पता लगाने और उनका फायदा उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. हालांकि, मैनुअल ट्रेडर अभी भी कम लिक्विडिटी, समाचार-आधारित अस्थिरता या तकनीकी समस्याओं के दौरान उन्हें पकड़ सकते हैं.

अगर आपको क्रूड ऑयल और क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट्स के बीच कीमत मेल नहीं खा रही है, तो तुरंत काम करें, लेकिन यह सुनिश्चित करें कि आपका ऑर्डर साइज़ वास्तविक आर्बिट्रेज सेटअप बनाए रखने के लिए काल्पनिक वैल्यू से मेल खा रहा है.

13.6 मुख्य टेकअवे

1. कच्चे तेल एमसीएक्स पर सबसे अधिक ट्रेडेड कमोडिटी है, जिसमें उच्च लिक्विडिटी और व्यापक भागीदारी है.
2. संस्थागत प्लेयर्स हेज एक्सपोज़र, जबकि रिटेल ट्रेडर सट्टेबाजी पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
3. बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट में 100 बैरल का लॉट साइज़ होता है, जिसमें प्रति टिक ₹100 लाभ/हानि होती है.
4. मार्जिन की आवश्यकताएं एनआरएमएल के लिए लगभग 9% और एमआईएस के लिए 4.5% अलग-अलग होती हैं.
5. लिक्विडिटी लगभग महीने के कॉन्ट्रैक्ट में सबसे अधिक होती है, जिससे उन्हें ऐक्टिव ट्रेडिंग के लिए आदर्श बन जाता है.
6. समाप्ति हर महीने की लगभग 19 तारीख होती है, और ट्रेडर उसके अनुसार पोजीशन पर रोल करते हैं.
7. क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट 10-बैरल लॉट साइज़ और ₹10 प्रति टिक के साथ कम जोखिम प्रदान करता है.
8. मिनी कॉन्ट्रैक्ट शुरुआती, शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी और कैपिटल-चेतन ट्रेडर के लिए उपयुक्त हैं.
9. बड़े और मिनी कॉन्ट्रैक्ट के बीच प्राइस गैप दिखाई देने पर आर्बिट्रेज के अवसर उत्पन्न होते हैं.
10. सफल आर्बिट्रेज के लिए काल्पनिक मूल्यों, त्वरित निष्पादन और मार्केट की अक्षमताओं के बारे में जागरूकता का मिलान करने की आवश्यकता होती है.

13.7 मज़ेदार गतिविधि

आप मूल्यांकन कर रहे हैं कि MCX पर क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट या क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट को ट्रेड करें. प्रश्नों का उत्तर देने के लिए नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करें.

मार्केट स्नैपशॉट:

• क्रूड ऑयल की कीमत: ₹5,865 प्रति बैरल
• स्टैंडर्ड लॉट साइज़: 100 बैरल
• मिनी लॉट साइज़: 10 बैरल
• टिक साइज़: ₹1
• NRML मार्जिन: स्टैंडर्ड के लिए 9%, मिनी के लिए 9.5%
• MIS मार्जिन: स्टैंडर्ड के लिए 4.5%, मिनी के लिए 4.8%

प्रश्न:

1. प्रत्येक वेरिएंट के लिए कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू क्या है?
2. प्रत्येक के लिए एनआरएमएल मार्जिन क्या है?
3. प्रत्येक के लिए P&L प्रति टिक क्या है?
4. अगर आपके पास ₹30,000 है, तो आप कौन सा कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड कर सकते हैं?
5. कौन सा कॉन्ट्रैक्ट मार्जिन के प्रति रुपये अधिक लीवरेज प्रदान करता है?

उत्तर:

1. स्टैंडर्ड = ₹5,865 x 100 = ₹5,86,500

मिनी = ₹5,865 x 10 = ₹58,650

2. स्टैंडर्ड NRML = 9% × ₹5,86,500 = ₹52,785

मिनी NRML = 9.5% × ₹58,650 = ₹5,571.75

3. स्टैंडर्ड P&L प्रति टिक = ₹1 x 100 = ₹100

मिनी P&L प्रति टिक = ₹1 x 10 = ₹10

4. ₹30,000 के साथ, आप क्रूड ऑयल मिनी (NRML मार्जिन = ₹5,571.75) को वहन कर सकते हैं

आप स्टैंडर्ड (NRML मार्जिन = ₹52,785) नहीं ले सकते हैं

5. स्टैंडर्ड: ₹100 प्रति टिक/₹52,785 मार्जिन ≈ 0.00189

मिनी: ₹10 प्रति टिक/₹5,571.75 मार्जिन ≈ 0.00179

स्टैंडर्ड थोड़ा अधिक लीवरेज प्रदान करता है, लेकिन मिनी अधिक सुलभ है.