क्रूड ऑयल-पार्ट 3

13.1 MCX पर क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट: स्ट्रक्चर और मार्केट डायनेमिक्स

वरुण: ईशा, क्रूड ऑयल MCX पर प्रभाव डालता दिख रहा है. क्या यह सचमुच सक्रिय है?

इशा: बहुत बहुत कुछ. यह MCX पर सबसे अधिक ट्रेडेड कमोडिटी है, जिसका टर्नओवर रोजाना ₹3,000 करोड़ से अधिक है.

वरुण: वाओ. तो कौन बड़ी कंपनियों का व्यापार कर रहा है?

इशा: दोनों. ONGC और BPCL जैसे कॉर्पोरेट्स अपने फिज़िकल एक्सपोज़र को बचाते हैं, जबकि रिटेल ट्रेडर प्राइस मूव पर अनुमान लगाते हैं.

वरुण: और हम गतिविधि को कैसे ट्रैक करते हैं?

इशा: MCX BAV कॉपी के माध्यम से. यह मार्केट सेंटीमेंट को मापने के लिए वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और प्राइस ऐक्शन-आवश्यक दिखाता है.

कच्चे तेल को मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी के रूप में माना जाता है, जो संस्थागत और खुदरा प्रतिभागियों दोनों से महत्वपूर्ण ध्यान देता है. औसत ट्रेडिंग दिन, सभी क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट से संयुक्त टर्नओवर ₹3,000 करोड़ से अधिक है, जो लगभग 8,500 बैरल एक्सचेंज किए गए हैं. लिक्विडिटी का यह स्तर क्रूड ऑयल को भारत के कमोडिटी डेरिवेटिव मार्केट का एक केंद्रीय स्तंभ बनाता है.

क्रूड ऑयल ट्रेडिंग में भागीदारी खिलाड़ियों के विविध मिश्रण से आती है. बड़े कॉर्पोरेशन- ONGC, Cairn Oil & Gas, और Reliance Industries जैसे अपस्ट्रीम प्रोड्यूसर के साथ-साथ IOC, BPCL और HPCL जैसे डाउनस्ट्रीम रिफाइनर MCX पर नियमित रूप से ऑर्डर देते हैं. ये संस्थागत ट्रेड आमतौर पर हेजिंग रणनीतियों द्वारा संचालित होते हैं, जिन्हें फिज़िकल (स्पॉट) मार्केट में एक्सपोज़र को ऑफसेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसके विपरीत, रिटेल ट्रेडर मुख्य रूप से सट्टेबाजी की गतिविधियों में शामिल हैं, जिसका उद्देश्य प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाना है.

क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट की गहराई और गतिविधि का आकलन करने के लिए, ट्रेडर अक्सर MCX भाव कॉपी, एक दैनिक रिपोर्ट जो कॉन्ट्रैक्ट वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और प्राइस एक्शन के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करती है. यह टूल लिक्विडिटी का मूल्यांकन करने और मार्केट सेंटीमेंट का आकलन करने के लिए आवश्यक है.

MCX दो प्राइमरी क्रूड ऑयल डेरिवेटिव प्रदान करता है:

• क्रूड ऑयल फ्यूचर्स: अक्सर "मुख्य कॉन्ट्रैक्ट" के रूप में जाना जाता है, यह बड़े लॉट साइज़ और उच्च मार्जिन आवश्यकताओं के साथ मानक वर्ज़न है.
• क्रूड ऑयल मिनी फ्यूचर्स: रिटेल ट्रेडर के लिए डिज़ाइन किया गया एक छोटा, अधिक सुलभ वर्ज़न, कम पूंजी आवश्यकताएं और कम एक्सपोज़र प्रदान करता है.

आने वाले सेक्शन में, हम इन कॉन्ट्रैक्ट की संरचना को तोड़ देंगे- जिसमें एक्सपायरी शिड्यूल, टिक साइज़, मार्जिन दायित्व और प्रति टिक लाभ/नुकसान की गणना शामिल है. प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियों का निर्माण करने और अस्थिर ऊर्जा बाजार में जोखिम को मैनेज करने के लिए इन मैकेनिक्स को समझना महत्वपूर्ण है.

13.2 –MCX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स: बड़े कॉन्ट्रैक्ट के बारे में जानें

वरुण: ईशा, मैं मुख्य क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट को समझना चाहता/चाहती हूं. किस तरह की संरचना है?

इशा: इसे "बिग क्रूड" कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है. 100 बैरल के लॉट साइज़ के साथ प्रति बैरल कोट किया गया.

वरुण: तो हर ₹1 मूव का मतलब है ₹100 का लाभ या नुकसान?

इशा: बिल्कुल. और मार्जिन ओवरनाइट के लिए लगभग 9% और इंट्राडे ट्रेड के लिए 4.5% अलग-अलग होते हैं.

वरुण: यह एक बड़ा एक्सपोज़र है. गंभीर ट्रेडर के लिए अच्छा, मुझे लगता है.

इशा: हां, और टिक साइज़ और समाप्ति के नियम जानने से आपको जोखिम को बेहतर तरीके से मैनेज करने में मदद मिलती है.

मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर क्रूड ऑयल सबसे तरल और सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली वस्तुओं में से एक है. सभी कॉन्ट्रैक्ट में, स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, जिसे अक्सर "बिग क्रूड" के रूप में जाना जाता है, सबसे अधिक ट्रेडिंग वैल्यू कमाता है. अक्टूबर 2025 तक, इस कॉन्ट्रैक्ट के लिए औसत दैनिक टर्नओवर ₹2,500 करोड़ से अधिक है, जिससे यह हेजर और स्पेकुलेटर दोनों के लिए एक केंद्रीय साधन बन जाता है.

संविदा विवरण

यहां बताया गया है कि कच्चे तेल का बड़ा कॉन्ट्रैक्ट कैसे बनाया गया है:

• कीमत का कोटेशन: प्रति बैरल (1 बैरल = ~ 159 लीटर)
• लॉट साइज: 100 बैरल
• टिक साइज: ₹1
• पी एंड एल प्रति टिक: ₹100 (100 बैरल से × ₹1 = ₹100)
• समाप्ति: हर महीने की 19th या 20th
• डिलीवरी यूनिट: 50,000 बैरल
• डिलीवरी लोकेशन: मुंबई/जेएनपीटी पोर्ट

यह कॉन्ट्रैक्ट उन प्रतिभागियों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो कच्चे तेल की कीमतों के मूवमेंट के लिए अर्थपूर्ण एक्सपोज़र चाहते हैं, चाहे फिज़िकल पोजीशन को हेज करने या डायरेक्शनल व्यू ट्रेडिंग करने के लिए हो.

उदाहरण: कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और मार्जिन की गणना करना 

मान लें कि MCX पर क्रूड ऑयल की वर्तमान मार्केट कीमत प्रति बैरल ₹5,865 है (नवीनतम डेटा के आधार पर). अगर आप एक लॉट पर लंबे समय तक जाने का फैसला करते हैं, तो कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:

• इस पोजीशन को रातोंरात ले जाने के लिए, MCX को लगभग 9% मार्जिन की आवश्यकता होती है:
• एमआईएस (मार्जिन इंट्राडे स्क्वेयर-ऑफ) के तहत इंट्राडे ट्रेड के लिए, मार्जिन की आवश्यकता लगभग 4.5% है:
• ये आंकड़े ट्रेडर को किसी पोजीशन में प्रवेश करने से पहले पूंजी की आवश्यकताओं और जोखिम के एक्सपोजर का आकलन करने में मदद करते हैं.

मार्केट स्नैपशॉट (अक्टूबर 2025)

MCX क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट के लिए मौजूदा मार्केट की गहराई और कीमत का विजुअल स्नैपशॉट यहां दिया गया है:

यह चार्ट मुख्य सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, हाल ही की कीमत एक्शन और वॉल्यूम ट्रेंड दिखाता है. जैसा दिखाई दे रहा है, क्रूड ऑयल ₹5,800-₹5,900 के आस-पास एकजुट हो रहा है, जिसमें ग्लोबल इन्वेंटरी डेटा और करेंसी के उतार-चढ़ाव से चलने वाले उतार-चढ़ाव शामिल हैं.

स्ट्रैटेजिक इंसाइट

प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियों के निर्माण के लिए बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट की संरचना को समझना आवश्यक है. चाहे आप रिफाइनरी एक्सपोज़र को मैनेज करने वाले कॉर्पोरेट हेजर हों या कीमत में बदलाव, टिक साइज़, मार्जिन नियम और एक्सपायरी मैकेनिक के बारे में जानने वाले रिटेल ट्रेडर हों, आपको अनुशासित और सूचित रहने में मदद करता है.

13.3 करेंसी का प्रभाव: डॉलर-ऑयल संबंध

वरुण: ईशा, कई क्रूड कॉन्ट्रैक्ट सूचीबद्ध हैं. मैं सही कैसे चुनूं?

इशा: लिक्विडिटी पर ध्यान दें. नियर-मंथ कॉन्ट्रैक्ट-जैसे अक्टूबर 2025-हमेशा सबसे ऐक्टिव होता है.

वरुण: अगर मैं समाप्ति के बाद होल्ड करना चाहता/चाहती हूं, तो क्या होगा?

इशा: फिर समाप्ति से पहले अगले महीने के कॉन्ट्रैक्ट में शिफ्ट करें. लंबे समय तक चलने वाले लोग अधिकतर हेजर के लिए होते हैं.

वरुण: तो समय महत्वपूर्ण है?

इशा: बिल्कुल. लिक्विडिटी समाप्ति के समय बदल जाती है, और स्लिपेज से बचने के लिए आपको उस फ्लो का पालन करना होगा.

क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैलेंडर - अक्टूबर 2025

हर महीने, MCX एक नया क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पेश करता है जो छह महीने बाद समाप्त होने वाला है. उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2025 में लॉन्च किए गए कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति अप्रैल 2026 में होगी. यह रोलिंग स्ट्रक्चर यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेडिंग के लिए हमेशा कई कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध होते हैं, प्रत्येक में छह महीनों के एक परिभाषित जीवनकाल के साथ.

हालांकि कई कॉन्ट्रैक्ट किसी भी समय ऐक्टिव हो सकते हैं, लेकिन सभी ट्रेडिंग के लिए समान रूप से प्रासंगिक नहीं हैं. कॉन्ट्रैक्ट चुनते समय विचार करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक लिक्विडिटी है, जिससे आप महत्वपूर्ण कीमत प्रभाव के बिना पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं.

समाप्ति कैसे काम करती है

प्रत्येक क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति महीने की 19 तारीख या उसके आस-पास समाप्त हो जाता है. इसलिए, अगर आप अक्टूबर में ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो अक्टूबर 2025 कॉन्ट्रैक्ट वर्तमान महीने का कॉन्ट्रैक्ट है और यह लगभग 19th को समाप्त हो जाएगा. जैसा कि हम समाप्ति तक पहुंचते हैं, आमतौर पर महीने की लगभग 15 से 17 तारीख तक, ट्रेडर अपने पोजीशन को अगले महीने के कॉन्ट्रैक्ट में शिफ्ट करना शुरू करते हैं, इस मामले में, नवंबर 2025.

यह ट्रांजिशन लिक्विडिटी द्वारा चलाया जाता है. निकट-महीने के कॉन्ट्रैक्ट में हमेशा सबसे अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम और सबसे कठोर बिड-आस्क स्प्रेड होते हैं, जिससे यह ऐक्टिव ट्रेडर के लिए आदर्श बन जाता है. जैसे-जैसे समाप्ति तिथि पहुंचती है, वॉल्यूम धीरे-धीरे अगले कॉन्ट्रैक्ट में बदल जाता है, जो तब नए निकट-महीने बन जाता है.

प्रैक्टिकल ट्रेडिंग लॉजिक

मान लें कि आज 22 अक्टूबर, 2025 है. अधिकांश लिक्विड कॉन्ट्रैक्ट 2025 अक्टूबर होगा क्रूड ऑयल फ्यूचर्स, जो कुछ दिनों में समाप्त हो रहा है. अगर आप समाप्ति से परे स्थिति रखने की योजना बना रहे हैं या अंतिम मिनट की अस्थिरता से बचना चाहते हैं, तो आप इसके बजाय नवंबर 2025 कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग पर विचार कर सकते हैं.

दिसंबर 2025 या जनवरी 2026 जैसे समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं, लेकिन आमतौर पर इसमें कम भागीदारी होती है. इन लॉन्ग-डेटेड कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल अधिकतर हेजर या संस्थानों द्वारा किया जाता है जो एक्सटेंडेड एक्सपोज़र को मैनेज करते हैं. रिटेल ट्रेडर और शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी के लिए, जब तक वे समाप्ति के करीब न जाएं और अधिक वॉल्यूम को आकर्षित न करें, तब तक वे कम लाभ प्रदान करते हैं.

13.4 क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट: कम जोखिम के साथ एक्सेसेबल ट्रेडिंग

वरुण: ईशा, बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट में भारी महसूस होता है. क्या कोई लाइटर वर्ज़न है?

इशा: हां, क्रूड ऑयल मिनी. यह रिटेल ट्रेडर के लिए परफेक्ट है. लॉट साइज़ केवल 10 बैरल है.

वरुण: इसका मतलब है छोटी सीमा और छोटी टिक वैल्यू?

इशा: बिल्कुल. ₹10 प्रति टिक, और मार्जिन लगभग ₹5,500 से शुरू. जोखिम सीखने और मैनेज करने के लिए यह बेहतरीन है.

वरुण: शॉर्ट-टर्म रणनीतियों के लिए आदर्श लगता है.

इशा: इसका. कई ट्रेडर इसका उपयोग बढ़ने से पहले आत्मविश्वास बनाने के लिए करते हैं.

क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट MCX पर रिटेल ट्रेडर्स के बीच एक पसंदीदा बन गया है, और अच्छे कारण से. यह क्रूड ऑयल फ्यूचर्स ट्रेडिंग में अधिक सुलभ एंट्री पॉइंट प्रदान करता है, जिसमें कम पूंजी की आवश्यकताएं और प्रति टिक कम एक्सपोज़र होता है. इससे विशेष रूप से उन लोगों को आकर्षक बन जाता है जो छोटी पोजीशन को मैनेज करना पसंद करते हैं या बस कमोडिटी डेरिवेटिव में शुरू कर रहे हैं.

ट्रेडर मिनी क्यों पसंद करते हैं

मिनी कॉन्ट्रैक्ट की अपील दो प्रमुख विशेषताओं में है:

• कम मार्जिन की आवश्यकता: ट्रेडर सामान्य पूंजी आधार के साथ भाग ले सकते हैं.
• छोटी टिक वैल्यू: हर प्राइस मूवमेंट से कम लाभ या नुकसान होता है, जो भावनात्मक और फाइनेंशियल जोखिम को मैनेज करने में मदद करता है. कई ट्रेडर को छोटे नुकसान देखने में आराम मिलता है, भले ही इसका मतलब छोटा लाभ हो.

संविदा विवरण

• कीमत का कोटेशन: प्रति बैरल
• लॉट साइज: 10 बैरल
• टिक साइज: ₹1
• पी एंड एल प्रति टिक: ₹10
• समाप्ति: हर महीने की 19th या 20th
• डिलीवरी यूनिट: 50,000 बैरल
• डिलीवरी लोकेशन: मुंबई/जेएनपीटी पोर्ट

उदाहरण: कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और मार्जिन की गणना करना (अक्टूबर 2025)

मान लें कि क्रूड ऑयल मिनी दिसंबर फ्यूचर्स प्रति बैरल ₹5,865 पर ट्रेडिंग कर रहे हैं. कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:

ओवरनाइट पोजीशन (NRML) के लिए मार्जिन की आवश्यकता लगभग 9.5% है:

इंट्राडे ट्रेड (MIS) के लिए, मार्जिन लगभग 4.8% है:

ये आंकड़े स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट के लिए आवश्यक आंकड़ों से काफी कम हैं, जो शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी, लर्निंग एनवायरमेंट और कैपिटल-चेतन ट्रेडर के लिए मिनी वर्ज़न को आदर्श बनाता है.

13.5 क्रूड ऑयल आर्बिट्रेज

वरुण: ईशा, मैंने बड़े क्रूड और मिनी कॉन्ट्रैक्ट के बीच ₹5 की कीमत का अंतर देखा. क्या यह सामान्य है?

इशा: हमेशा नहीं. यह एक आर्बिट्रेज अवसर है-सस्ती खरीदें और महंगी बेचें.

वरुण: तो मैं नोशनल वैल्यू और लॉक-इन डिफरेंस से मेल खाता हूं?

इशा: बिल्कुल. अगर सही किया जाता है, तो यह जोखिम-मुक्त लाभ है. लेकिन ये अंतर दुर्लभ और अल्पकालिक होते हैं.

वरुण: समझ गए. तेजी से कार्य करने और इसे सही आकार देने की आवश्यकता है.

इशा: हां. आर्बिट्रेज सटीकता और समय के बारे में है.

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग में सबसे अनुशासित और जोखिम-प्रबंधित रणनीतियों में से एक है, विशेष रूप से जब समान अंतर्निहित एसेट को शेयर करने वाले इंस्ट्रूमेंट पर लागू किया जाता है. MCX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स के मामले में, स्टैंडर्ड क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट और क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट दोनों एक ही बेंचमार्क कीमत पर आधारित हैं. इसलिए, सामान्य मार्केट की स्थिति में, उन्हें समान या समान स्तर पर ट्रेड करना चाहिए.

हालांकि, अस्थायी अक्षमताओं, ऑर्डर फ्लो में अंतर या कीमत अपडेट में लेटेंसी के कारण, ये कॉन्ट्रैक्ट कभी-कभी कीमत में अलग-अलग हो सकते हैं. जब ऐसा होता है, तो शॉर्ट-लिव्ड आर्बिट्रेज का अवसर उभरता है, जिससे ट्रेडर प्राइस गैप का उपयोग करके जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

उदाहरण (अक्टूबर 2025)

मान लें कि निम्नलिखित कीमतें एक साथ कोट की जाती हैं:

• क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (स्टैंडर्ड): ₹ 5,865 प्रति बैरल
• क्रूड ऑयल मिनी फ्यूचर्स: ₹ 5,860 प्रति बैरल

अंतर प्रति बैरल ₹5 है. क्योंकि दोनों कॉन्ट्रैक्ट एक ही अंडरलाइंग एसेट का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसलिए इस विसंगति को ट्रेड किया जा सकता है.

ट्रेड सेटअप

आर्बिट्रेज में नियम आसान है: सस्ता कॉन्ट्रैक्ट खरीदें और अधिक महंगा बेचें. इस मामले में:

• खरीदें₹5,860 में 10 लॉट्स क्रूड ऑयल मिनी
• बेचें₹5,865 में 1 लॉट क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड

यह सुनिश्चित करता है कि व्यापार के दोनों पक्ष एक ही काल्पनिक मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं:

• क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड: ₹ 5,865 x 100 बैरल = ₹ 5,86,500
• क्रूड ऑयल मिनी: ₹5,860 x 10 बैरल x 10 लॉट = ₹5,86,000

100 बैरल में ₹5 की कीमत का अंतर ₹500 का लॉक-इन आर्बिट्रेज लाभ देता है.

जब कीमतें बदलती हैं तो क्या होता है?

मान लें कि दोनों कॉन्ट्रैक्ट अंततः ₹5,875 के बराबर होते हैं:

• क्रूड ऑयल मिनी पोजीशन में प्रति बैरल ₹15 का लाभ हुआ → ₹15 x 100 बैरल = ₹1,500 का लाभ
• क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड पोजीशन में प्रति बैरल ₹10 का नुकसान होता है → ₹10 x 100 बैरल = ₹1,000 का नुकसान
• निवल लाभ ₹500 रहता है, चाहे कीमत कहीं भी हो

यह आर्बिट्रेज की सुंदरता है: एक बार सही तरीके से निष्पादित होने के बाद, लाभ मार्केट डायरेक्शन से इंसुलेट किया जाता है.

रियल-वर्ल्ड पर विचार

ऐसे अवसर दुर्लभ होते हैं और अक्सर शॉर्ट-लाइव होते हैं. हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग एल्गोरिदम को मिलीसेकेंड के भीतर इन अंतरों का पता लगाने और उनका उपयोग करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. हालांकि, मैनुअल ट्रेडर अभी भी कम लिक्विडिटी, न्यूज़-ड्राइवन वोलेटिलिटी या तकनीकी गड़बड़ी के दौरान उन्हें पकड़ सकते हैं.

अगर आपको क्रूड ऑयल और क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट के बीच कीमत मेल नहीं खाती है, तो तेज़ी से काम करें, लेकिन यह सुनिश्चित करें कि वास्तविक आर्बिट्रेज सेटअप को बनाए रखने के लिए आपके ऑर्डर के साइज़ काल्पनिक मूल्य से मेल खाते हैं.

13.6 की टेकअवेज

1. उच्च लिक्विडिटी और व्यापक भागीदारी के साथ MCX पर क्रूड ऑयल सबसे अधिक ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी है.
2. संस्थागत खिलाड़ियों का हेज एक्सपोज़र, जबकि रिटेल ट्रेडर सट्टेबाजी पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
3. बड़े क्रूड कॉन्ट्रैक्ट में 100 बैरल का बहुत साइज़ है, जिसमें प्रति टिक ₹100 लाभ/नुकसान होता है.
4. मार्जिन की आवश्यकताएं एनआरएमएल के लिए लगभग 9% और एमआईएस के लिए 4.5% अलग-अलग होती हैं.
5. लिक्विडिटी लगभग महीने के कॉन्ट्रैक्ट में सबसे अधिक होती है, जिससे उन्हें ऐक्टिव ट्रेडिंग के लिए आदर्श बन जाता है.
6. समाप्ति हर महीने की लगभग 19 तारीख होती है, और ट्रेडर उसके अनुसार पोजीशन पर रोल करते हैं.
7. क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट 10-बैरल लॉट साइज़ और ₹10 प्रति टिक के साथ कम जोखिम प्रदान करता है.
8. मिनी कॉन्ट्रैक्ट शुरुआती, शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी और कैपिटल-चेतन ट्रेडर के लिए उपयुक्त हैं.
9. बड़े और मिनी कॉन्ट्रैक्ट के बीच प्राइस गैप दिखाई देने पर आर्बिट्रेज के अवसर उत्पन्न होते हैं.
10. सफल आर्बिट्रेज के लिए राष्ट्रीय मूल्यों, तेज़ निष्पादन और मार्केट की अक्षमताओं के बारे में जागरूकता की आवश्यकता होती है.

13.7 मज़ेदार गतिविधि

आप मूल्यांकन कर रहे हैं कि क्या MCX पर क्रूड ऑयल स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट या क्रूड ऑयल मिनी कॉन्ट्रैक्ट का व्यापार करना है. प्रश्नों के उत्तर देने के लिए नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करें.

मार्केट स्नैपशॉट:

• कच्चे तेल की कीमत: ₹ 5,865 प्रति बैरल
• मानक लॉट साइज़: 100 बैरल
• मिनी लॉट साइज़: 10 बैरल
• टिक साइज़ : ₹1
• एनआरएमएल मार्जिन: स्टैंडर्ड के लिए 9%, मिनी के लिए 9.5%
• एमआईएस मार्जिन: स्टैंडर्ड के लिए 4.5%, मिनी के लिए 4.8%

प्रश्न:

1. प्रत्येक वेरिएंट के लिए कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू क्या है?
2. प्रत्येक के लिए NRML मार्जिन की आवश्यकता क्या है?
3. प्रत्येक टिक के लिए पी एंड एल क्या है?
4. अगर आपके पास ₹30,000 है, तो आप किस कॉन्ट्रैक्ट को ट्रेड कर सकते हैं?
5. कौन सा कॉन्ट्रैक्ट मार्जिन के प्रति रुपये अधिक लिवरेज प्रदान करता है?

जवाब:

1. मानक = ₹ 5,865 x 100 = ₹ 5,86,500

मिनी = ₹5,865 x 10 = ₹58,650

2. स्टैंडर्ड एनआरएमएल = 9% x ₹5,86,500 = ₹52,785

मिनी एनआरएमएल = 9.5% x ₹58,650 = ₹5,571.75

3. स्टैंडर्ड P&L प्रति टिक = ₹1 x 100 = ₹100

मिनी P&L प्रति टिक = ₹1 x 10 = ₹10

4. ₹30,000 के साथ, आप क्रूड ऑयल मिनी (NRML मार्जिन = ₹5,571.75) वहन कर सकते हैं

आप स्टैंडर्ड (एनआरएमएल मार्जिन = ₹52,785) को वहन नहीं कर सकते हैं

5. मानक : ₹100 प्रति टिक/₹52,785 मार्जिन ≥ 0.00189

मिनी: ₹10 प्रति टिक/₹5,571.75 मार्जिन ≥ 0.00179

स्टैंडर्ड थोड़ा अधिक लीवरेज प्रदान करता है, लेकिन मिनी अधिक सुलभ है.