गोल्ड पार्ट-1

8.1 MCX पर गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट को समझना

वरुण: ईशा, मैं MCX पर गोल्ड ट्रेडिंग के बारे में बहुत कुछ सुन रहा हूं. क्या यह वास्तव में लोकप्रिय है?

इशा: बहुत लोकप्रिय, वरुण. गोल्ड भारत में सबसे अधिक ट्रेडेड कमोडिटी में से एक है, विशेष रूप से बड़े गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट.

वरुण: बड़ा सोना? क्या अन्य प्रकार भी हैं?

इशा: हां, MCX विभिन्न गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करता है-बिग गोल्ड, मिनी, गिनी और पेटल. बजट और लक्ष्यों के आधार पर हर एक अलग-अलग ट्रेडर के लिए उपयुक्त है.

वरुण: जो उपयोगी लगता है. क्या हम मुख्य से शुरू कर सकते हैं?

इशा: निश्चित. आइए पहले समझते हैं कि स्टैंडर्ड गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है. एक बार जब आप इसे प्राप्त कर लेते हैं, तो बाकी की तुलना करना आसान होगा.

गोल्ड मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी में से एक है, जो उच्च लिक्विडिटी और निरंतर मार्केट भागीदारी प्रदान करता है. उपलब्ध विभिन्न गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट में, स्टैंडर्ड वेरिएंट, जिसे आमतौर पर "बिग गोल्ड" के रूप में जाना जाता है, वॉल्यूम के मामले में प्रभुत्व करता है. औसतन, लगभग 15,000 कॉन्ट्रैक्ट रोजाना ट्रेड किए जाते हैं, जो ₹4,500 करोड़ से अधिक का नोशनल वैल्यू का प्रतिनिधित्व करते हैं. ये आंकड़े पूरी तरह से बड़े गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट से संबंधित हैं, जो भारतीय कमोडिटी मार्केट में अपने महत्व को रेखांकित करते हैं.

MCX विभिन्न ट्रेडिंग आवश्यकताओं और पूंजी क्षमताओं को पूरा करने के लिए कई गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट वेरिएंट प्रदान करता है. इनमें शामिल हैं:

1. गोल्ड (स्टैंडर्ड या बिग गोल्ड)
2. गोल्ड मिनी
3. गोल्ड गिनी
4. गोल्ड पेटल

इनमें से प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट एक ही अंडरलाइंग एसेट-फिजिकल गोल्ड पर आधारित है-लेकिन लॉट साइज़, मार्जिन आवश्यकताओं और टार्गेट पार्टिसिपेंट के मामले में अलग-अलग होता है. नए और अनुभवी ट्रेडर, दोनों के लिए यह आम बात है कि वे किस प्रकार को चुनने के बारे में अनिश्चित महसूस करें, विशेष रूप से उनकी विशेषताओं की स्पष्ट समझ के बिना.

इसका समाधान करने के लिए, मॉड्यूल स्टैंडर्ड गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट के कॉन्ट्रैक्ट स्ट्रक्चर की जांच करके शुरू होता है. इस बुनियादी समझ से छोटे वेरिएंट की विशेषताओं की तुलना और व्याख्या करना आसान हो जाएगा, जो फॉलो करते हैं.

MCX पर गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए कीमत कोटेशन 10 ग्राम सोने पर आधारित है. महत्वपूर्ण रूप से, इस उद्धृत कीमत में सभी लागू आयात शुल्क और टैक्स शामिल हैं. हालांकि इन शुल्कों के ब्रेकडाउन पर बाद के सेक्शन में चर्चा की जाएगी, लर्नर को यह ध्यान रखना चाहिए कि MCX की कीमत भारत में गोल्ड की पूरी लैंडेड लागत को दर्शाती है.

बाद के सबक शेष गोल्ड वेरिएंट को विस्तार से देखेंगे, जो उनकी विशिष्ट विशेषताओं और ट्रेडिंग विचारों को हाइलाइट करेंगे. यह संरचित दृष्टिकोण स्पष्टता सुनिश्चित करता है और ट्रेडर को कॉन्ट्रैक्ट की उपयुक्तता और मार्केट की स्थितियों के आधार पर सूचित निर्णय लेने में मदद करता है.

8.2 गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन ओवरव्यू

वरुण: ईशा, अब मैं गोल्ड फ्यूचर्स के बारे में उत्सुक हूं. वे कैसे काम करते हैं?

इशा: ग्रेट मूव, वरुण. गोल्ड MCX पर सबसे अधिक ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी में से एक है, विशेष रूप से स्टैंडर्ड 1 किलोग्राम कॉन्ट्रैक्ट.

वरुण: बड़ा लगता है. क्या यह करेंसी फ्यूचर्स से बहुत अलग है?

इशा: वास्तव में नहीं. बेसिक समान कीमत कोटेशन, मार्जिन, टिक साइज़ हैं-लेकिन गोल्ड के पास डिलीवरी और समाप्ति के लिए अपने नियम हैं.

वरुण: ठीक है, मुझे मुख्य बिंदुओं के बारे में जानें. मैं समझना चाहता/चाहती हूं कि इसे सही तरीके से ट्रेड कैसे करें.

इशा: निश्चित. आइए, गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट की कीमत और आपको कितना मार्जिन चाहिए, इसके साथ शुरू करें.

मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) स्टैंडर्ड गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करता है, और अन्य वेरिएंट की खोज करने से पहले उनकी विशेषताओं को समझना आवश्यक है. स्पष्टता सुनिश्चित करने के लिए, प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट पैरामीटर पर क्रमशः चर्चा की जाएगी, कीमत कोटेशन से शुरू.

MCX पर गोल्ड फ्यूचर्स के लिए कीमत कोटेशन 10 ग्राम सोने पर आधारित है, और इस कोट की गई कीमत में सभी लागू टैक्स और आयात शुल्क शामिल हैं. इसका मतलब है कि कीमत भारत में सोने की पूरी लैंडेड लागत को दर्शाती है, जिससे यह डोमेस्टिक ट्रेडिंग के लिए एक व्यापक बेंचमार्क बन जाता है.

कॉन्ट्रैक्ट की अंतिम ट्रेडेड कीमत का स्नैपशॉट सीधे MCX ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर देखा जा सकता है. यह रियल-टाइम डेटा ट्रेडर को मार्केट की भावनाओं का आकलन करने और उसके अनुसार एंट्री की योजना बनाने या बाहर निकलने में मदद करता है.

बाद के सेक्शन, MCX पर गोल्ड फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं, इसकी पूरी समझ बनाने के लिए, शेष कॉन्ट्रैक्ट पैरामीटर-लॉट साइज़, टिक साइज़, समाप्ति और डिलीवरी लॉजिक को तोड़ देंगे. यह बुनियादी ज्ञान गोल्ड मिनी, गोल्ड गिनी और गोल्ड पेटल जैसे अन्य गोल्ड वेरिएंट की तुलना करने में भी मदद करेगा.

MCX पर ट्रेडिंग स्टैंडर्ड गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट

1. कीमत कोटेशन

MCX पर गोल्ड फ्यूचर्स का उल्लेख प्रति 10 ग्राम रुपये में किया जाता है, जिसमें सभी लागू आयात शुल्क और टैक्स शामिल हैं. उदाहरण के लिए, अगर अंतिम ट्रेडेड कीमत प्रति 10 ग्राम ₹60,000 है, तो यह भारत में सोने की पूरी लैंडेड लागत को दर्शाता है.

2. कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू कैलकुलेशन

स्टैंडर्ड गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए लॉट साइज़ 1 किलोग्राम (1000 ग्राम) है. कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू की गणना करने के लिए:

उदाहरण:

3. मार्जिन की आवश्यकता

एक लॉट गोल्ड फ्यूचर्स ट्रेड करने के लिए आवश्यक मार्जिन आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का प्रतिशत होता है. अगर एक्सचेंज 7% मार्जिन निर्धारित करता है, तो: स्थिति शुरू करने के लिए इस राशि को जमा किया जाना चाहिए.

4. प्रति टिक आकार और लाभ/हानि पर टिक करें
   • टिक साइज़: ₹1
   • कोटेशन यूनिट: 10 ग्राम
   • लॉट साइज़: 1000 ग्राम

P&L प्रति टिक = (लॉट साइज़ ÷ कोटेशन यूनिट) × टिक साइज़

MCX पर गोल्ड फ्यूचर्स पर अप्लाई किया गया:

• लॉट साइज़ = 1000 ग्राम
• कोटेशन यूनिट = 10 ग्राम
• टिक साइज़ = ₹1

P&L प्रति टिक = (1000 ÷ 10) × 1 = ₹100

इसका मतलब है कि कीमत में हर ₹1 मूवमेंट के लिए, ट्रेडर लाभ या नुकसान ₹100 प्रति लॉट.

इसलिए, कीमत में हर ₹1 मूवमेंट के लिए, ट्रेडर को लाभ होता है या ₹100 प्रति लॉट खो जाता है.

5. समाप्ति और कॉन्ट्रैक्ट साइकिल

• समाप्ति: कॉन्ट्रैक्ट महीने का 5th दिन
• कॉन्ट्रैक्ट साइकिल: नए कॉन्ट्रैक्ट हर दो महीने में शुरू किए जाते हैं और एक वर्ष के लिए ऐक्टिव रहते हैं
• उपलब्ध कॉन्ट्रैक्ट: किसी भी समय छह

उदाहरण के लिए, अगर वर्तमान महीना अक्टूबर 2025 है, तो सबसे लिक्विड कॉन्ट्रैक्ट दिसंबर 2025 होगा. 5 दिसंबर को इसकी समाप्ति पर, एक नया अक्टूबर 2026 कॉन्ट्रैक्ट शुरू किया जाएगा.

6. डिलीवरी लॉजिक

• सेटलमेंट का प्रकार: फिजिकल डिलीवरी
• डिलीवरी यूनिट: 1 किलोग्राम
• डिलीवर करने का इरादा: समाप्ति से कम से कम चार दिन पहले व्यक्त किया जाना चाहिए (यानी, समाप्ति महीने की 1 तारीख तक)

अगर कोई ट्रेडर के पास 10 लॉट होते हैं और डिलीवरी का विकल्प चुनते हैं, तो उन्हें 10 किलोग्राम सोना प्राप्त होगा. हालांकि, कई ट्रेडर फिज़िकल सेटलमेंट से बचने के लिए डिलीवरी विंडो से पहले पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करना पसंद करते हैं.

सारांश सूत्र

8.3 मुख्य टेकअवे

• एमसीएक्स और एनसीडीईएक्स भारत के मुख्य कमोडिटी एक्सचेंज हैं, जिनमें एमसीएक्स धातुओं और ऊर्जा पर ध्यान केंद्रित करता है और कृषि उत्पादों पर एनसीडीईएक्स है.
• ICE और CME जैसे ग्लोबल एक्सचेंज कमोडिटी और फाइनेंशियल डेरिवेटिव की विस्तृत रेंज को संभालते हैं, जो वैश्विक एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
• सोना MCX पर सबसे अधिक ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी है, जिसमें विभिन्न ट्रेडर के लिए बिग गोल्ड, मिनी, गिनी और पेटल जैसे कई कॉन्ट्रैक्ट वेरिएंट हैं.
• MCX पर स्टैंडर्ड गोल्ड फ्यूचर्स प्रति 10 ग्राम के हिसाब से दिए जाते हैं, जिसका लॉट साइज़ 1 किलोग्राम होता है और इन्हें फिज़िकल रूप से सेटल किया जाता है.
• कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन-जैसे टिक साइज़, मार्जिन और समाप्ति को समझना महत्वपूर्ण है

8.5 मज़ेदार गतिविधि

अब आप एक मार्केट एनालिस्ट हैं जो विभिन्न क्लाइंट को सही कमोडिटी और एक्सचेंज चुनने में मदद करता है. प्रत्येक क्लाइंट को सबसे उपयुक्त कमोडिटी और सही एक्सचेंज (MCX या NCDEX) से मैच करें.

क्लाइंट प्रोफाइल:

1. राजेश, मुंबई का एक ज्वैलर, सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेज करना चाहता है.
2. मीरा,पंजाब में एक किसान, अपने सरसों बीज की कटाई के लिए कीमतों को लॉक करना चाहता है.
3. ग्लोबलफ्यूल लिमिटेड, एक ऊर्जा कंपनी, कच्चे तेल की खरीद लागत को मैनेज करना चाहती है.
4. एग्रोफ्रेश, एक फूड डिस्ट्रीब्यूटर, थोक खरीद के लिए चना (ग्राम) की कीमतों को ट्रैक करना चाहता है.
5. टेकमेटल्सकॉपर वायर का निर्माता इंक, कॉपर की बढ़ती कीमतों के खिलाफ हेज करना चाहता है.

कमोडिटी और एक्सचेंज विकल्प:

मैच क्लाइंट का जवाब दें: