इवेंट की रेफरेंस दरें और प्रभाव

2.1 करेंसी ट्रेडिंग: एक दोहरा परिप्रेक्ष्य

वरुण: ईशा, मुझे मिलता है कि स्टॉक कैसे काम करते हैं, जैसे कि अगर मैं रिलायंस खरीदता हूं, तो मैं यह बढ़ जाएगा. लेकिन मैं मुद्राओं के बारे में थोड़ा भ्रमित हूं. जब मैं GBP/INR जैसे कुछ ट्रेड करता/करती हूं, तो क्या मैं दोनों करेंसी पर एक साथ बेटिंग कर रहा/रही हूं?

इशा: हां. यह फॉरेक्स के साथ ट्विस्ट है. स्टॉक के विपरीत, करेंसी ट्रेडिंग में हमेशा दो पक्ष शामिल होते हैं. जब आप GBP/INR खरीदते हैं, तो आप कह रहे हैं, "मेरा मानना है कि भारतीय रुपये की तुलना में ब्रिटिश पाउंड मजबूत होगा." तो हां, आप एक पर बुलिश हैं और दूसरे पर बेयरिश हैं.

जब आप किसी स्टॉक को ट्रेड करते हैं, तो आपका दृष्टिकोण एकल होता है, आप या तो उस कंपनी के बारे में आशावादी या निराशावादी होते हैं. लेकिन फॉरेक्स में, हर ट्रेड दोहरी राय को दर्शाता है. पेयर GBP/INR = 104.50 लें. अगर आप इस जोड़ी को खरीदते हैं, तो आपको रुपये के मुकाबले मूल्य में वृद्धि होने की उम्मीद है. दूसरे शब्दों में, आपको लगता है कि पाउंड बढ़ेगा और रुपये में गिरावट आएगी.

मान लें कि दर 106.00 पर आ जाती है. इसका मतलब है कि 1 पाउंड अब ₹104.50 के बजाय ₹106 प्राप्त करता है. पाउंड मजबूत हो गया है, और रुपये कमजोर हो गया है. आपका ट्रेड लाभदायक है क्योंकि जीबीपी पर आपका डुअल व्यू बुलिश और आईएनआर पर बियरिश सही तरीके से प्ले किया गया है. फ्लिप साइड पर, अगर आप GBP/INR बेचते हैं, तो आप उम्मीद कर रहे हैं कि पाउंड कमज़ोर हो जाएगा और रुपये में मजबूती आएगी. अगर दर 102.00 तक कम हो जाती है, तो आपने सही कॉल किया है.

मजबूत बनाम कमजोर होना: इसका वास्तव में क्या मतलब है

• अगर जीबीपी/आईएनआर 104.50 से 106.00 तक चलता है, तो बेस करेंसी (जीबीपी) मजबूत हो गई है. अब यह ₹ से अधिक खरीदता है.
• अगर यह 104.50 से 102.00 तक चलता है, तो कोट करेंसी (INR) मजबूत हो गई है. अब एक पाउंड खरीदने में कम रुपये लगते हैं.

इन मूवमेंट को अक्सर मूल्यह्रास या डेप्रिसिएशन के रूप में वर्णित किया जाता है, और शब्दों का उपयोग मजबूत या कमजोर होने के साथ परस्पर बदलकर किया जाता है.

टू-वे कोटेशन: बोली और पूछें

स्टॉक की तरह, करेंसी पेयर को दो प्राइस बिड के साथ उद्धृत किया जाता है और पूछे जाते हैं. बिड वह कीमत है जिस पर आप जोड़ी बेच सकते हैं, और पूछ सकते हैं कि वह कीमत है जिस पर आप इसे खरीद सकते हैं.

कल्पना करें कि आप एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर AUD/USD की जोड़ी देख रहे हैं. कोटेशन पढ़ सकता है:

एयूडी/यूएसडी - 0.6645/46

यहां:

• 6645 बोली है (बिक्री कीमत)
• 6646 पूछना है (खरीद कीमत)

अगर आप AUD/usD खरीदते हैं, तो आप ऑस्ट्रेलियन डॉलर पर लंबे समय से जा रहे हैं और US डॉलर पर कम हो रहे हैं. आप पूछने की कीमत पर दर्ज करेंगे. अगर आप बेचते हैं, तो आप ऑसी को कम कर रहे हैं और डॉलर पर लंबे समय तक जा रहे हैं, बिड प्राइस पर दर्ज कर रहे हैं.

क्या iएस ए पिप?

• फॉरेक्स में, प्राइस मूवमेंट की सबसे छोटी यूनिट को पीआईपी कहा जाता है. यह आमतौर पर अधिकांश करेंसी पेयर में चौथा दशमलव स्थान है. तो अगर AUD/USD 0.6645 से 0.6646 तक चलता है, तो यह एक 1-pip मूव है.
• Pip ट्रेडर को अस्थिरता को मापने, लाभ की गणना करने और स्टॉप-लॉस या टार्गेट लेवल सेट करने में मदद करते हैं. यहां तक कि छोटे पीआईपी मूवमेंट का अर्थ बड़ा लाभ या नुकसान हो सकता है, विशेष रूप से जब लीवरेज शामिल होता है.

2.2 रेट फिक्सिंग और कन्वर्ज़न पाथ को समझना

इशा: वरुण, क्या आपने आज USD/INR की दर चेक की? यह लगभग ₹88.79 से घूम रहा है.

वरुण: वाओ, यह काफी उछाल है! मुझे याद है कि यह mid-60s में होना बहुत पहले नहीं है. इस दर को किसने तय किया है?

इशा: यह RBI की रेफरेंस दर है. वे इसे रोज प्रकाशित करते हैं. यह वास्तव में कुछ प्रमुख बैंकों के मतदान पर आधारित है.

वरुण: मतदान? जैसे वे बैंकों को कॉल करते हैं और कोटेशन मांगते हैं?

इशा: बिल्कुल. 11:30 AM से 12:30 PM के बीच, RBI योगदान देने वाले बैंकों के एक सेट से संपर्क करता है और USD/INR के लिए अपने बिड-आस्क कोटेशन कलेक्ट करता है. फिर वे औसत लोग दिन के लिए दर तय करने के लिए बाहर हैं.

वरुण: यह आश्चर्यजनक रूप से सरल है. लेकिन EUR/INR या GBP/INR जैसी अन्य मुद्राओं के बारे में क्या है?

इशा: ओह, उनके लिए, RBI "क्रॉसिंग" नामक एक विधि का उपयोग करता है. वे सीधे मतदान नहीं करते हैं-वे पाइवट के रूप में USD का उपयोग करके दर प्राप्त करते हैं.

वरुण: तो वे EUR/USD और USD/INR का उपयोग करते हैं?

इशा: बिल्कुल. उदाहरण के लिए, आज की EUR/USD आस्क रेट 1.1566 है, और USD/INR आस्क 88.797 है. तो 1 यूरो खरीदने के लिए, आपको आवश्यक होगा:

1.1566 × 88.797 = ₹102.74

यह आपकी EUR/INR की पूछताछ दर है.

वरुण: समझ गए! तो आज यूरो की कीमत ₹102.74 है. और मुझे लगता है कि बिड रेट दोनों कोटेशन के निचले सिरे का उपयोग करेगा?

इशा: हां. आप EUR/INR बिड प्राप्त करने के लिए USD/INR बिड के साथ EUR/USD बिड को गुणा करेंगे. यह मूल्य को त्रिकोणित करने का एक अच्छा तरीका है.

वरुण: समझदार है. इसलिए ये रेफरेंस दरें केवल संख्या नहीं हैं- वे मार्केट सेंटीमेंट और ग्लोबल इवेंट द्वारा आकार दिए जाते हैं.

इशा: बिल्कुल. और यह सेंटीमेंट योगदान देने वाले बैंकों के माध्यम से प्रवाहित होता है, यही कारण है कि दरें रोज बदलती हैं.

भारत के विदेशी मुद्रा पारिस्थितिकी तंत्र में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा दैनिक प्रकाशित USD/INR दर एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. RBI रेफरेंस रेट के नाम से जानी जाने वाली यह दर केवल स्क्रीन पर एक संख्या नहीं है; यह करेंसी फ्यूचर्स सेटलमेंट के लिए बेंचमार्क के रूप में काम करती है और इसका व्यापक रूप से मूल्यांकन और अकाउंटिंग के उद्देश्यों के लिए फाइनेंशियल संस्थानों में उपयोग किया जाता है.

रेफरेंस रेट करेंसी पेयर की स्पॉट कीमत को दर्शाता है, भविष्य की कीमत नहीं. फ्यूचर्स की दरें, जो अपेक्षाओं और प्रीमियम को शामिल करती हैं, एनएसई जैसे प्लेटफॉर्म पर अलग-अलग उपलब्ध हैं. RBI की दर, हालांकि, एक संरचित मतदान प्रक्रिया के माध्यम से एकत्र किए गए वास्तविक मार्केट कोटेशन में आधारित है.

RBI USD/INR रेफरेंस रेट कैसे निर्धारित करता है

हर ट्रेडिंग दिन (वीकेंड और हॉलिडे को छोड़कर), RBI फॉरेक्स मार्केट में ऐक्टिव प्रतिभागियों वाले बैंकों के चुनिंदा समूह तक पहुंचता है. इन संस्थानों को, जिन्हें "योगदान देने वाले बैंक" कहा जाता है, उनके मार्केट शेयर और लिक्विडिटी योगदान के आधार पर चुना जाता है.

11:30 AM से 12:30 PM के बीच, RBI रैंडम रूप से इन बैंकों का एक सबसेट चुनता है और USD/INR के लिए अपने टू-वे कोटेशन का अनुरोध करता है- यानी बिड और आस्क प्राइस, दोनों. इन कोटेशन को कलेक्ट करने के बाद, RBI एक आसान औसत की गणना करता है और दिन के लिए आधिकारिक रेफरेंस के रूप में परिणामस्वरूप दर प्रकाशित करता है. यह प्रोसेस पारदर्शिता सुनिश्चित करती है और प्रचलित मार्केट सेंटिमेंट को दर्शाता है.

क्रॉस करेंसी दरें प्राप्त करना: पाइवट के रूप में USD की भूमिका

जबकि आरबीआई सीधे यूएसडी/INR के लिए मतदान करता है, तो यह यूरो/INR या GBP/INR जैसी अन्य करेंसी पेयर के लिए समान नहीं है. इसके बजाय, यह "क्रॉसिंग" नामक एक विधि का उपयोग करता है, जिसमें मध्यस्थ मुद्रा के रूप में USD का उपयोग करके दरों को त्रिकोणित करना शामिल है.

आइए इसे GBP/INR से जुड़े मौजूदा उदाहरण के साथ बताते हैं. मान लें कि आज की स्पॉट दरें हैं:

• USD/INR आस्क: ₹88.80
• GBP/USD पूछें: 1.2200

GBP/INR आस्क रेट निर्धारित करने के लिए, हम दो को गुणा करते हैं:

1.2200 × 88.80 = ₹108.34

इसका मतलब है कि 1 ब्रिटिश पाउंड खरीदने के लिए, आपको ₹108.34 की आवश्यकता होगी. USD सामान्य मूल्यांकनकर्ता के रूप में कार्य करता है, जो सीधे कोटेशन वाली करेंसी के बीच कन्वर्ज़न को सक्षम करता है.

बिड रेट की गणना करने के लिए, आप दोनों कोटेशन के कम अंत का उपयोग करेंगे:

• USD/INR बिड: ₹88.75
• GBP/USD बिड: 1.2190

1.2190 × 88.75 = ₹108.17

इसलिए, GBP/INR के लिए बिड की कीमत ₹108.17 होगी. यह बिड-आस्क स्प्रेड कन्वर्ज़न और मार्केट लिक्विडिटी की लागत को दर्शाता है.

इन दरों को क्या चलाता है?

• रेफरेंस और क्रॉस रेट में हर दिन उतार-चढ़ाव होता है, जो योगदान देने वाले बैंकों की भावना से प्रभावित होता है. लेकिन इस भावना को क्या आकार देता है? जवाब घरेलू और वैश्विक दोनों मैक्रोइकोनॉमिक कारकों में निहित है. ब्याज दर के निर्णय, महंगाई के आंकड़े, भू-राजनैतिक विकास, व्यापार संतुलन और केंद्रीय बैंक हस्तक्षेप सभी करेंसी की अपेक्षाओं को आकार देने में भूमिका निभाते हैं.
• उदाहरण के लिए, अगर यूएस फेडरल रिज़र्व दर में वृद्धि का संकेत देता है, तो बैंक मजबूत डॉलर की उम्मीद कर सकते हैं, जो USD/INR से अधिक हो सकता है. इसी प्रकार, अगर भारत में व्यापार घाटा बढ़ रहा है, तो यह रुपये पर भार डाल सकता है, जो आरबीआई को दिए गए कोटेशन को प्रभावित करता है.

2.3. ऐसी घटनाएं जो मुद्रा के मूवमेंट को प्रभावित करती हैं

वरुण: आप जानते हैं, इशा, मैं सोच रहा था, स्टॉक मूवमेंट का अनुमान लगाना कभी-कभी बहुत सीधा लगता है. जैसे, अगर इंफोसिस ने बड़े तिमाही परिणाम पोस्ट किए हैं, तो आपको उम्मीद है कि स्टॉक बढ़ेगा.

इशा: हां, इस प्रकार के कारण और प्रभाव का पालन करना आसान है. अच्छी खबर, कीमत बढ़ जाती है. खराब खबर, कीमत में गिरावट.

वरुण: बिल्कुल. लेकिन जब करेंसी पेयर्स की बात आती है, तो यह लीनियर नहीं है. मजबूत आर्थिक डेटा के साथ भी, रुपया आपको उम्मीद करने के तरीके को मजबूत नहीं कर सकता है.

इशा: क्योंकि करेंसी जोड़ों में ट्रेड की जाती है. तो कोई भी घटना एक करेंसी को बढ़ा सकती है, जबकि एक अन्य घटना एक ही समय पर अन्य घटनाओं को नीचे ले सकती है. यह दो मूविंग पार्ट्स को संतुलित करने की कोशिश करने की तरह है. तो आपको कहानी के दोनों पक्षों को ट्रैक करना होगा.

वरुण: हां. इसलिए फॉरेक्स ट्रेडिंग में ग्लोबल और डोमेस्टिक इवेंट को समझना महत्वपूर्ण है. कृपया मुझे उन घटनाओं के बारे में बताएं जो वास्तव में करेंसी मार्केट को खिसकाते हैं.

इक्विटी मार्केट में, कुछ इवेंट स्टॉक की कीमतों पर सीधे और अनुमानित प्रभाव डालते हैं. तिमाही आय लें, उदाहरण के लिए. अगर कोई कंपनी मजबूत परिणामों की रिपोर्ट करती है, तो निवेशक की भावना में सुधार होता है और स्टॉक आमतौर पर बढ़ता जाता है. अगर परिणाम निराश होते हैं, तो सेंटिमेंट नकारात्मक हो जाता है और स्टॉक गिर जाता है. रिलेशनशिप लीनियर है और इसकी व्याख्या करना अपेक्षाकृत आसान है.

हालांकि, करेंसी मार्केट अधिक जटिल फ्रेमवर्क पर काम करते हैं. क्योंकि करेंसी हमेशा USD/INR या EUR/INR जैसे जोड़ों में ट्रेड की जाती है, इसलिए किसी भी इवेंट से एक ही समय में एक करेंसी को मजबूत किया जा सकता है. यह दोहरी गतिशीलता आर्थिक विकास के शुद्ध प्रभाव का आकलन करने को और चुनौतीपूर्ण बनाती है.

मुद्रा जोड़ों में टकराव वाली ताकतें

इस परिदृश्य पर विचार करें: भारत को प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) का स्थिर प्रवाह मिलता है, जो रुपये के लिए लंबे समय के लिए सकारात्मक है. साथ ही, अमेरिकी अर्थव्यवस्था त्वरितता के लक्षण दिखाती है, जिससे डॉलर बढ़ता है. अब, दोनों मुद्राएं मजबूत हो रही हैं, लेकिन विपरीत दिशाओं में. USD/INR पेयर किस तरह से चलेगा?

जवाब इस बात पर निर्भर करता है कि कौन सा कारक मार्केट सेंटीमेंट को प्रभावित करता है. जब तक यह स्पष्ट नहीं हो जाता, जोड़ी अनियमित या अस्थिर व्यवहार दिखा सकती है. इसलिए करेंसी ट्रेडर को वैश्विक और घरेलू विकास की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए और जोड़ी के दोनों पक्षों पर अपने सापेक्ष प्रभाव की व्याख्या करनी चाहिए.

मुख्य आर्थिक संकेतक जो करेंसी सेंटीमेंट को बढ़ाते हैं

यहां कुछ सबसे प्रभावशाली डेटा पॉइंट और इवेंट दिए गए हैं, जो ट्रेडर करंसी के मूवमेंट की उम्मीद करने के लिए ट्रैक करते हैं:

1. ट्रेड डेटा (निर्यात और आयात)

भारत की अर्थव्यवस्था व्यापार संतुलन के प्रति संवेदनशील है.

• निर्यातविदेशी मुद्रा (आमतौर पर यूएसडी) लाएं, जिसे रुपये को मजबूत करने में बदल दिया जाता है.
• आयात, विशेष रूप से क्रूड ऑयल जैसी वस्तुओं के लिए, USD में भुगतान की आवश्यकता होती है. इससे डॉलर की मांग बढ़ जाती है, रुपये में कमजोरी.

2. व्यापार घाटा (चालू खाता घाटा)

व्यापार घाटा बढ़ने का अर्थ होता है निर्यात से अधिक आयात, जो घरेलू मुद्रा पर दबाव डालता है. इसके विपरीत, कम घाटा को ₹ के लिए पॉजिटिव सिग्नल के रूप में देखा जाता है.

3. ब्याज दरें और मौद्रिक नीति

ग्लोबल इन्वेस्टर अक्सर कम ब्याज वाले देशों से उधार लेने और उच्च ब्याज वाले देशों में इन्वेस्ट करने में शामिल होते हैं.

• उच्च ब्याज दरें विदेशी पूंजी को आकर्षित करती हैं, घरेलू मुद्रा को मजबूत करती हैं.
• आरबीआई, फेड और ईसीबी जैसे केंद्रीय बैंक समय-समय पर ब्याज दरों की समीक्षा करते हैं. ट्रेडर भविष्य की दर में बदलाव के संकेतों के लिए इन रिव्यू देखते हैं.

नीतिगत रुख:

• डोविश: दर में कटौती की संभावना को दर्शाता है → करेंसी कमज़ोर हो जाती है.
• हॉकीश: दर में वृद्धि का सुझाव देता है → करेंसी को मजबूत बनाता है.

4. महंगाई के रुझान

महंगाई आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि को दर्शाती है.

• उच्च मुद्रास्फीति अक्सर केंद्रीय बैंकों को खर्च पर रोक लगाने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि करने के लिए प्रेरित करती है.
• दर में वृद्धि, विदेशी निवेश को आकर्षित करें और करेंसी को बढ़ाएं.

प्रक्रिया: सर्कुलेशन में अधिक पैसे → अधिक खर्च → बढ़ती कीमतों → दर में वृद्धि के माध्यम से सेंट्रल बैंक इंटरवेंशन → मजबूत करेंसी.

5. कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई)

सीपीआई महंगाई का एक प्रमुख माप है. बढ़ती सीपीआई मुद्रास्फीति का संकेत देता है, जिससे भारी मौद्रिक प्रतिक्रिया हो सकती है. व्यापारियों ने ब्याज दरों के फैसलों का अनुमान लगाने के लिए सीपीआई डेटा का उपयोग किया.

6. सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी)

जीडीपी किसी देश में उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के कुल मूल्य को दर्शाता है.

• उच्च जीडीपी वृद्धि दर निवेशकों के विश्वास को बढ़ाती है और करेंसी को मजबूत करती है.
• उदाहरण के लिए, 7.1% जीडीपी वृद्धि दर का अर्थ है मजबूत आर्थिक विस्तार, जो आमतौर पर रु. के लिए अनुकूल होता है.

2.4 मुख्य टेकअवे

• करेंसी ट्रेडिंग में हमेशा दो व्यू शामिल होते हैं- आप एक करेंसी पर बुलिश होते हैं और दूसरी करेंसी पर बेयरिश होते हैं.
• फॉरेक्स कोटेशन में बिड और पूछें, जहां आप बिड पर बेचते हैं और पूछें पर खरीदते हैं.
• एक पाइप प्राइस मूवमेंट की सबसे छोटी यूनिट है, आमतौर पर प्रमुख करेंसी पेयर में चौथी दशमलव स्थान है.
• GBP/INR खरीदने का अर्थ होता है, पाउंड को मजबूत करने और रुपये से कमजोर होने की उम्मीद करना.
• USD/INR के लिए RBI रेफरेंस रेट की गणना योगदान करने वाले बैंकों से बिड-आस्क कोटेशन की औसत से की जाती है.
• यूरो/INR या GBP/INR जैसी क्रॉस करेंसी दरें त्रिकोण के माध्यम से USD का उपयोग करके प्राप्त की जाती हैं.
• रेफरेंस दरें स्पॉट कीमतों को दर्शाती हैं और इसका उपयोग सभी संस्थानों में सेटलमेंट, वैल्यूएशन और अकाउंटिंग के लिए किया जाता है.
• ब्याज दर के निर्णय और मुद्रास्फीति के ट्रेंड जैसी मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाएं सीधे करेंसी के मूवमेंट को प्रभावित करती हैं.
• व्यापार घाटा, सीपीआई डेटा और जीडीपी वृद्धि बाजार की धारणा को आकार देती है और फॉरेक्स कोट को प्रभावित करती है.
• करेंसी जोड़े अप्रत्याशित रूप से व्यवहार कर सकते हैं जब दोनों पक्ष विरोधाभासी आर्थिक शक्तियों से प्रभावित होते हैं.

2.5 मजेदार गतिविधि 

अब आप एक करेंसी डिटेक्टिव हैं.

आपका मिशन: सही क्रॉस करेंसी रेट की गणना करने और पहचानने के लिए नीचे दिए गए क्लूज़ का उपयोग करें कि कौन सी करेंसी मजबूत हो रही है.

परिस्थिति:

आज के मार्केट कोटेशन हैं:

• USD/INR आस्क= ₹88.80
• EUR/USD पूछें= 1.1566
• USD/INR बिड= ₹88.75
• EUR/USD बिड= 1.1550

प्रश्न:

1. EUR/INR आस्क रेट क्या है?
2. EUR/INR बिड रेट क्या है?
3. कल के EUR/INR की दर ₹101.90 से आज की पूछताछ दर के मूवमेंट के आधार पर, क्या रुपये के मुकाबले यूरो को मजबूत या कमज़ोर किया गया है?

उत्तर कुंजी:

1. EUR/INR पूछें= 1.1566 × ₹88.80 = ₹102.74
2. EUR/INR बिड= 1.1550 × ₹88.75 = ₹102.52
3. क्योंकि दर ₹101.90 से ₹102.74 तक बदल गई है, इसलिए यूरो ने रुपये के मुकाबले मजबूत किया है