સ્ટૉક માર્કેટ કોર્સથી કોર્પોરેટ ઍક્શન અને સ્ટૉકની કિંમતો પર અસર વિશે જાણો

12.1 કોર્પોરેટ ઍક્શન શું છે

નીરવ: અઠવાડિયે મને એક સંદેશ મળ્યો કે મેં કોર્પોરેટ કાર્યવાહીની જાહેરાત કરી હતી. તેનો ખરેખર અર્થ શું છે?

વેદાંત: તેનો અર્થ એ છે કે કંપની એવો નિર્ણય લઈ રહી છે જે તેના શેરધારકોને સીધો અસર કરે છે જેમ કે ડિવિડન્ડ જારી કરવા અથવા અન્ય કંપની સાથે મર્જ કરવું. તે કંપનીની અંદર શું થઈ રહ્યું છે તે વિશે સંકેત જેવું છે.

કોર્પોરેટ ક્રિયાઓ એ કંપની દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી ઘટનાઓ છે જે કંપનીના માળખા, કામગીરી અથવા નાણાંકીય સ્થિતિમાં ફેરફારો લાવે છે. આ ક્રિયાઓ કંપનીની આંતરિક ગતિશીલતાને પ્રભાવિત કરતી નથી પરંતુ કંપનીની સ્ટૉક કિંમત પર સીધી અને ઘણીવાર તાત્કાલિક અસર પણ કરે છે. રોકાણકારો માટે પગલાંઓને સમજવું આવશ્યક છે. માત્ર કિંમતની હલનચલનને અર્થઘટન કરવા માટે જ નહીં. કંપનીના સ્ટૉકની ખરીદી, હોલ્ડિંગ અથવા વેચાણ વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા માટે.

ચાલો આને ક્રિયાઓના પ્રકારો, તેમના મિકેનિક્સ અને તેઓ વાસ્તવિક-વિશ્વના ઉદાહરણો અને અંતર્દૃષ્ટિ સાથે કંપનીની સ્ટૉક કિંમતને કેવી રીતે પ્રભાવિત કરે છે તેને ઊંડાણપૂર્વક જોઈએ.

કોર્પોરેટ ઍક્શન શું છે

કોર્પોરેટ ઍક્શન એ લિસ્ટેડ કંપની દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી કોઈપણ ઘટના છે જે તેના શેરધારકોને અસર કરે છે. આ ક્રિયાઓ સામાન્ય રીતે કંપનીના બોર્ડ ઑફ ડિરેક્ટર્સ દ્વારા મંજૂર કરવામાં આવે છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં તેમને શેરહોલ્ડરની સંમતિની જરૂર પડે છે. તે ફરજિયાત અથવા સ્વૈચ્છિક હોઈ શકે છે. કોર્પોરેટ ક્રિયાઓને વ્યાપકપણે આમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

•  કંપનીના ડિવિડન્ડ જેવા રોકડ પ્રવાહને લગતી ક્રિયાઓ.
• બિન-નાણાંકીય ક્રિયાઓ, જેમાં ફેરફારો શામેલ છે, જેમ કે સ્ટૉક સ્પ્લિટ અથવા કંપનીના મર્જર.

દરેક કોર્પોરેટ ક્રિયા કંપનીના સ્વાસ્થ્ય, વ્યૂહાત્મક દિશા અથવા શેરહોલ્ડરની પ્રાથમિકતાઓ વિશે બજારને સંકેત મોકલે છે. બજાર તે અનુસાર પ્રતિક્રિયા આપે છે.

નીરવ: મારા બ્રોકરએ મારા ખાતામાં લેબલ કરેલ ડિવિડન્ડની કેટલીક રોકડ જમા કરી છે. તે કંપની નફો શેર કરે છે?

વેદાંત: બરાબર. ડિવિડન્ડ એ કંપનીઓ માટે રોકાણકારોને રિવૉર્ડ આપવાની એક રીત છે. તે તમને કહે છે કે કંપની તેના નફાને કંપની પાસેથી શેર કરવા માટે પૂરતું કરી રહી છે.

 ડિવિડન્ડ્સ

ડિવિડન્ડ એ કંપનીના નફાનો એક ભાગ છે જે કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે તેના શેરધારકોને વળતર તરીકે વિતરિત કરવામાં આવે છે. કંપનીઓ રોકાણકારો સાથે તેમની સફળતા શેર કરવાની એક રીત છે. તે આવક-કેન્દ્રિત રોકાણ વ્યૂહરચનાઓમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. જ્યારે કોઈ કંપની નફો કમાવે છે ત્યારે તેની પાસે પસંદગીઓ છે: કંપનીના વ્યવસાયમાં કમાણીને ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરો અથવા તેમાંથી કેટલીક કંપનીના શેરધારકોને પરત કરો. જો તે પછીથી પસંદ કરે છે કે રિટર્નને કંપની તરફથી ડિવિડન્ડ કહેવામાં આવે છે. ડિવિડન્ડ જાહેર કરવાનો નિર્ણય કંપનીના બોર્ડ ઑફ ડિરેક્ટર્સ દ્વારા કરવામાં આવે છે અને કેટલાક કિસ્સાઓમાં કંપનીના શેરહોલ્ડરો દ્વારા મંજૂર થવો આવશ્યક છે. ડિવિડન્ડને ફોર્મમાં, સૌથી સામાન્ય રીતે રોકડમાં, પરંતુ સ્ટૉક ડિવિડન્ડ તરીકે અથવા દુર્લભ કિસ્સાઓમાં પણ પ્રોપર્ટી અથવા સંપત્તિમાં ચૂકવી શકાય છે. કૅશ ડિવિડન્ડ સામાન્ય રીતે સીધા શેરધારકોના બેંક એકાઉન્ટ અથવા બ્રોકરેજ એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે. કંપનીમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટના કુલ મૂલ્યને બદલ્યા વિના હાથમાં રાખવામાં આવેલા શેરની સંખ્યામાં સ્ટૉક ડિવિડન્ડ.

ડિવિડન્ડ સાથે સંકળાયેલી તારીખો છે:

ઘોષણાની તારીખ: જ્યારે કંપની કંપની પાસેથી ડિવિડન્ડની જાહેરાત કરે છે.

રેકોર્ડની તારીખ: કયા શેરધારકો પાત્ર છે તે નક્કી કરવા માટે કટઑફ તારીખ.

એક્સ-ડિવિડન્ડની તારીખ: રેકોર્ડની તારીખથી એક બિઝનેસ દિવસ પહેલાં; જો તમે આ તારીખે અથવા પછી સ્ટૉક ખરીદો છો તો તમને કંપની પાસેથી ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થશે નહીં.

ચુકવણીની તારીખ: જ્યારે કંપની દ્વારા ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવામાં આવે છે.

સ્ટૉકની કિંમત પર અસર એક્સ-ડેટ પર સૌથી વધુ દેખાય છે. જ્યારે સ્ટૉક ડિવિડન્ડ હકદારી વગર ટ્રેડિંગ શરૂ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો ઇન્ફોસિસ ₹42 ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે અને તેના સ્ટૉક ટ્રેડ ₹1,500 ની કિંમત પર એક્સ-ડેટ પર લગભગ ₹1,458 સુધી ઍડજસ્ટ થવાની સંભાવના છે. જ્યારે આંતરિક મૂલ્યમાં થોડો ફેરફાર થાય છે ત્યારે કિંમતની હિલચાલ કંપનીમાંથી રોકડ પ્રવાહને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

નીરવ: મને ખરીદ્યા વગર મારા ખાતામાં શેર મળ્યા. બોનસ શેર કહેવામાં આવે છે. શું ચાલી રહ્યું છે?

વેદાંત: આ એક બોનસ સમસ્યા છે. કંપની કોઈપણ ખર્ચ વગર હાલના રોકાણકારોને શેર આપે છે. તે તમારી હોલ્ડિંગને વધારે છે. એકંદર મૂલ્ય સમાન રહે છે. પીઝાને ટુકડાઓમાં સ્લાઇસ કરવાની જેમ.

 બોનસની સમસ્યાઓ

બોનસ ઇશ્યૂમાં સામાન્ય રીતે 1:1 અથવા 3:1 જેવા ચોક્કસ રેશિયોમાં તેમના હાલના શેરધારકોને કોઈ ખર્ચ વગર શેર જારી કરતી કંપનીઓ શામેલ છે. જોકે શેરની સંખ્યામાં વધારો થાય છે, પરંતુ કુલ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં કોઈ ફેરફાર થતો નથી. શેરની કિંમત તે અનુસાર ઍડજસ્ટ થાય છે. સરળ ટ્રિપ પ્લાનર લો, ઉદાહરણ તરીકે. જ્યારે કંપનીએ 3:1 બોનસ શેરધારકોની જાહેરાત કરી હતી, ત્યારે તેમને દરેક શેર માટે ત્રણ શેર પ્રાપ્ત થયા હતા. જો સ્ટૉક ₹400 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો હતો, તો ઇશ્યૂ કિંમત પહેલાં શેરધારકો પાસે ચાર ગણી ક્વૉન્ટિટી હોય તે પછી લગભગ ₹100 સુધી ઍડજસ્ટ થશે.

આ યુક્તિ ઘણીવાર સ્ટૉક લિક્વિડિટીમાં સુધારો કરે છે. રોકાણકારો માટે શેરને વધુ સુલભ બનાવે છે, જો કે તે કંપનીના મૂળભૂત બાબતોને બદલતું નથી.

નીરવ: મેં રાત્રે શેરની કિંમતમાં ઘટાડો જોયો. જણાવે છે કે તેમાં સ્ટૉકનું વિભાજન થયું હતું. શેર શા માટે વિભાજિત કરવા?

વેદાંત: તેમને વધુ વ્યાજબી અને આકર્ષક બનાવવા માટે. જો કોઈ સ્ટૉક ₹1,000 પર ટ્રેડ કરે છે અને 1:5 વિભાજિત કરે છે, તો હવે તેનો ખર્ચ ₹200 થશે. એકંદર મૂલ્ય, લિક્વિડિટી.

 સ્ટૉક સ્પ્લિટ્સ

સ્ટૉક સ્પ્લિટ એ છે કે જ્યારે કોઈ કંપની દરેક શેરને શેરમાં વિભાજિત કરે છે. આ શેર દીઠ કિંમત ઘટાડે છે. શેરનું કુલ મૂલ્ય સમાન રહે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપનીનો સ્ટૉક ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે અને તેઓ દરેક શેરને 1:5 સ્પ્લિટ કરે છે, તો હવે ₹200 ના મૂલ્યની રહેશે. જે વ્યક્તિ શેર ધરાવે છે તેમને પાંચ વખત શેર મળશે. આ લોકો માટે સ્ટૉક ખરીદવાનું સરળ બનાવે છે. તે રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી શકે છે.

સામાન્ય રીતે જ્યારે કોઈ કંપનીએ ભૂતકાળમાં સારી રીતે કામ કર્યું હોય ત્યારે સ્ટૉક વિભાજિત થાય છે. જો કે તે સીધા જ અસર કરતી નથી કે મની કંપની કેવી રીતે કરે છે અથવા તેના નફા.

નીરવ: મને કિંમત પર શેર ખરીદવાની ઑફર મળી. શું આ સારું અથવા ખરાબ છે?

વેદાંત: આને રાઇટ્સ ઇશ્યૂ કહેવામાં આવે છે. જો કંપની સમજદારીપૂર્વક પૈસાનો ઉપયોગ કરે તો તે સારું હોઈ શકે છે.. યાદ રાખો કે તમારે આ શેર માટે ચુકવણી કરવી પડશે. તેઓ બોનસ શેરની જેમ મફત નથી.

 અધિકારોની સમસ્યાઓ

રાઇટ્સ ઇશ્યૂ એ છે કે જ્યારે કંપનીઓ પહેલેથી જ શેર ધરાવતા લોકોને શેર વેચીને પૈસા એકત્ર કરવા માંગે છે. આ શેર કિંમત પર વેચવામાં આવે છે. તેમને ખરીદનાર વ્યક્તિએ તેમના માટે ચુકવણી કરવી પડશે. સ્ટૉકની કિંમત ઘટી શકે છે કારણ કે ત્યાં શેર ઉપલબ્ધ છે પરંતુ જો કંપની નાણાંનો સારી રીતે ઉપયોગ કરે છે તો તે લાંબા ગાળે શેરધારકો માટે સારું હોઈ શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે વર્તમાન કિંમત ₹150 હોય ત્યારે કંપની ₹100 પર શેર વેચી શકે છે. મૂલ્ય બતાવવા માટે સ્ટૉકની કિંમત બદલાઈ જશે. શેરધારકો તેમના કંપનીના પ્રમાણને રાખવા માટે આ શેર ખરીદી શકે છે. આ એક નિશાની હોઈ શકે છે કે કંપની વૃદ્ધિ કરવાની યોજના બનાવી રહી છે. જો તેઓ ઘણીવાર આ કરે છે તો તે એક સમસ્યા હોઈ શકે છે.

નીરવ: મારી માલિકીની એક કંપની તેના શેર પાછા ખરીદી રહી છે. આનો અર્થ શું છે?

વેદાંત: હા, તેનો અર્થ એ છે કે તેઓ માને છે કે સ્ટૉકની કિંમત ખૂબ ઓછી છે. જ્યારે તેઓ શેર પાછા ખરીદે છે ત્યારે શેર ઉપલબ્ધ છે જે શેર દીઠ કમાણી વધારી શકે છે. આ રોકાણકારોને વધુ આત્મવિશ્વાસ બનાવી શકે છે.

 બાયબૅક

જ્યારે કોઈ કંપની બજારમાંથી તેના શેર ખરીદે છે ત્યારે બાયબૅક થાય છે. આ શેરની સંખ્યા ઘટાડે છે અને શેર દીઠ કમાણી વધારી શકે છે. તે એ પણ બતાવે છે કે કંપની માને છે કે તેની સ્ટૉક કિંમત ખૂબ ઓછી છે.

ઉદાહરણ તરીકે, TCSએ તેના શેરના સમયને પાછું ખરીદ્યું છે. આ શેરની કિંમતમાં વધારો કરી શકે છે કારણ કે રોકાણકારો વધુ સકારાત્મક છે. જો કે કંપનીએ શેર પાછા ખરીદવા પર વધુ પૈસા ન ખર્ચવા માટે સાવચેત રહેવાની જરૂર છે અથવા તે ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિ કરવાની તેમની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.

નિરવ: હું જે બે મોટી બેંકોને અનુસરું છું તે મર્જ થઈ રહી છે. શું આ શેરની કિંમતને અસર કરશે?

વેદાંત: હા, તે. કંપનીની ખરીદીના શેરની કિંમતમાં વધારો થઈ શકે છે જ્યારે કંપનીની ખરીદીના શેરની કિંમતમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. તે રોકાણકારો ડીલ વિશે શું વિચારે છે તેના પર આધાર રાખે છે.

મર્જર અને એક્વિઝિશન

મર્જર અને એક્વિઝિશન એ છે કે જ્યારે બે કંપનીઓ એક કંપની બનાવવા માટે ભેગી થાય છે. ખર્ચ અને જોખમોને કારણે કંપની ખરીદી કરતી સ્ટૉકની કિંમતમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. સામાન્ય રીતે ખરીદવામાં આવતી કંપનીની સ્ટૉક કિંમતમાં વધારો થાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે જ્યારે એચડીએફસી લિમિટેડ અને એચડીએફસી બેંકે મર્જ કર્યું ત્યારે તેણે માર્કેટમાં સિગ્નલ મોકલ્યો. મર્જરને એક પગલું તરીકે જોવામાં આવ્યું હતું અને કંપનીઓ સાથે સારી રીતે કામ કરવાની અપેક્ષા હતી. જો કે મર્જરની સફળતા કંપનીઓ કેવી રીતે સંકલિત છે તેના પર આધારિત છે.

નીરવ: રિલાયન્સએ જિયો ફાઇનાન્શિયલને હટાવી દીધું. આનો અર્થ શું છે?

વેદાંત: તેનો અર્થ એ છે કે તેઓએ કંપનીના ભાગથી એક કંપની બનાવી છે. આ રોકાણકારોને દરેક વ્યવસાયના મૂલ્યને સ્પષ્ટપણે સમજવામાં મદદ કરે છે અને કંપનીઓના મૂલ્યમાં વધારો કરી શકે છે.

### સ્પિન-ઑફ અથવા ડિમર્જર

સ્પિન-ઑફ અથવા ડિમર્જર એ છે કે જ્યારે કોઈ કંપની તેના ભાગથી કંપની બનાવે છે

નીરવ: વેદાંત હું વિચારતો હતો કે શેરોની ચાલ એ છે કે લોકો બજાર વિશે શું વિચારે છે અથવા કેટલી પૈસા કંપનીઓ બનાવે છે. હવે હું જોઉં છું કે કંપનીઓ પણ મોટો ભાગ ભજવે છે.

વેદાંત: તે સાચું છે. જ્યારે કંપનીઓ ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે ત્યારે તેમના સ્ટૉકને પાછા ખરીદે છે અથવા તેમના સ્ટૉકને વિભાજિત કરે છે ત્યારે જેવી બાબતો માત્ર તેમને કરવાની જરૂર નથી. તેઓ રોકાણકારોને તે શોધવામાં મદદ કરે છે કે કંપની પાસે કોઈ પ્લાન છે કે નહીં અને જો તેઓ તેના પર વિશ્વાસ કરી શકે છે.

નીરવ: મેં જોયું કે મારી માલિકીના સ્ટોક સાથે આવું થયું. કંપનીએ કહ્યું કે તેઓ એવા લોકોને શેર આપશે જેમની પાસે પહેલેથી જ કેટલીક કિંમત ઘટી ગઈ છે પરંતુ મને વધુ શેર મળ્યા છે. આ કંપનીના પૈસા સાથેની ગેમની જેમ છે જે હું પહેલાં સમજી શક્યો ન હતો.

વેદાંત: તમે તે સારી રીતે કહ્યું. જ્યારે તમે સમજવાનું શરૂ કરો છો કે જ્યારે તેઓ તેમના રોકાણકારો પાસેથી પૈસા માંગે છે અથવા નાની કંપનીઓમાં વિભાજિત થાય છે ત્યારે કંપનીઓ શું કરી રહી છે તે સમજવાનું શરૂ કરે છે, ત્યારે તમે માત્ર તમારા પૈસાનું રોકાણ કરી રહ્યા છો નહીં. તમે સમાચારથી આગળ જોવાનું શીખો છો.

નીરવ: જોવું રસપ્રદ છે કે બે કંપનીઓ એકસાથે જોડાય છે તે તેમના સ્ટૉકને કેવી રીતે અસર કરી શકે છે. એક શેરમાં વધારો. અન્ય કઈ કંપની ચાર્જમાં છે અને લોકો શું વિચારશે તેના આધારે નીચે જાય છે.

વેદાંત: આ જ જગ્યાએ તમારે વિચારવું પડશે કે લોકો કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા આપશે. કંપનીઓ પૈસા વિશે નથી, તેઓ લોકોને ચોક્કસ રીતોનો અનુભવ પણ કરે છે.. જો તમે સમજો છો કે તમે ખૂબ જ ભાવનાત્મક વગર વધુ સારા નિર્ણયો લઈ શકો છો.

નીરવ: તેથી હવે હું માત્ર સ્ટૉકની કિંમતો જ નહીં જોઈશ, હું કંપનીઓ શું કહે છે, જ્યારે તેઓ મોટા નિર્ણયો લઈ રહ્યા છે અને માર્કેટ કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા આપે છે તે પણ જોઈશ. મને લાગે છે કે હું હમણાં જ વસ્તુઓ જોઈ શકું છું.

વેદાંત: આ જ આપણે ઈચ્છીએ છીએ. આના પર સારી રહેવા માટે તમારે એવી બાબતો જાણવી પડશે કે અન્ય લોકો નહીં.. કંપનીઓ શું કરે છે? તેઓ એવા સંકેતો જેવા છે જે મોટા ફેરફારો કરી શકે છે.