માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ

3.1. માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ - વ્યાખ્યા

વેદાંત સાથે લટક્યા પછી, નીરવ માત્ર સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ વિશે શીખ્યા તે બધું વિશે વિચારવાનું બંધ કરી શક્યા નથી. તે માત્ર તેના મગજમાં અટકી ગયું છે-તે વસ્તુઓમાંથી એક છે જે તમને એકલા છોડશે નહીં. વેદાંતે આગામી વખત માર્કેટ મધ્યસ્થીઓને સમજાવવાનું વચન આપ્યું હતું, પરંતુ નીરવ રાહ જોઈ શકતા નથી. તેમણે એક મેસેજ હટાવ્યો, ડાઇવ કરવા માટે ખુજલી.

વેદાંતએ તરત જ જવાબ આપ્યો. આગામી દિવસે, તેઓ ફરીથી મળ્યા.

નીરવ: વેદાંત, તમે તેને બનાવી શકો છો તેનો આનંદ! છેલ્લી વખત મારી આંખો ખરીદી. હું ઊંડું જવા માગું છું. અમે સિક્યોરિટીઝ વિશે વાત કરી, માર્કેટ કેવી રીતે ચાલે છે, જે આ બધાને નિયંત્રિત કરે છે, અને અમે હમણાં જ મધ્યસ્થીઓ પર શરૂ કર્યું છે. શું આપણે તેમાં ડૂબી શકીએ છીએ?

વેદાંત: સંપૂર્ણપણે, નીરવ. જ્યારે કોઈને ખરેખર રસ હોય ત્યારે મને ગમે છે. તેથી, ચાલો માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ ખરેખર શું કરે છે તે તપાસીએ.

માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ શું છે?

વ્યાખ્યા અને ભૂમિકા

વિશ્વમાં તમારી માર્ગદર્શિકા તરીકે માર્કેટ મધ્યસ્થીઓની કલ્પના કરો. તેઓ બ્રોકર્સ, સલાહકારો, કસ્ટોડિયન અને અન્ય કેટલાક છે. આ લોકો અથવા કંપનીઓ સુનિશ્ચિત કરે છે કે બધું સરળતાથી ચાલે છે. તેઓ વિક્રેતાઓ સાથે ખરીદદારો સાથે મૅચ કરે છે. તેઓ તમારી સંપત્તિઓને સુરક્ષિત કરે છે. તેઓ જોખમોને ઘટાડે છે. તેઓ રેકોર્ડ મેનેજ કરે છે. તેઓ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કોઈપણ નિયમોનું ઉલ્લંઘન કરતું નથી. દરેક જગ્યાએ નિયમનકારો છે. ભારતમાં સેબી બ્રોકર્સ, એક્સચેન્જ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ડિપોઝિટરીની નજીકથી દેખરેખ રાખે છે. RBI બેંકોની દેખરેખ રાખે છે. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે ક્રેડિટ યોગ્ય છે. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે લોન લોકોને જાય છે.

તેથી, મધ્યસ્થીઓ માત્ર મધ્યસ્થી નથી જે તમારા કમિશન લે છે. તેઓ માર્કેટ વર્ક-મૂવિંગ મની બનાવવા, માહિતી શેર કરવા અને રોકાણકારો દ્વારા ઊભા રહેવા માટે જરૂરી છે.

નીરવ: તો આપણે ખરેખર કોણ વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ? તમે બેંકો, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો, વીમા કંપનીઓ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, AMCs, વેન્ચર કેપિટલ, સ્ટોક એક્સચેન્જો, માઇક્રોફાઇનાન્સનો ઉલ્લેખ કર્યો છે. . શું તમે મને આમાંથી પસાર કરી શકો છો? અથવા ત્યાં વધુ છે?

વેદાંત: હવે તમે સારા સામાન પૂછી રહ્યા છો. ચાલો તેને બધા નીચે તોડીએ. 

નીરવ: આ મારી અપેક્ષા કરતાં મોટી છે.

વેદાંત: ચોક્કસપણે. તેથી તે બધા એકસાથે કેવી રીતે આવે છે તે અહીં આપેલ છે.

3.2. માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ કોણ છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જો શું છે

ચાલો એક વાર્તા કહીએ, માત્ર તેને વાસ્તવિક રાખવા માટે:

1. રવિ- ખેડૂત
2. રમેશ- બ્રોકર
3. બ્રૂ અને બીન - કૉફી ચેન
4. અમિત- વેલ્થી ઇન્વેસ્ટર
5. જેક- ઇન્વેસ્ટર
6. નેહા - ઇન્વેસ્ટર ગ્રીનટેક- કંપની

સ્ટૉકએક્સચેન્જ

હંમેશા આશ્ચર્યચકિત, કેવી રીતે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પણ શરૂ થયું?

1300 ના દાયકામાં લાંબા સમય સુધી, મર્ચંટ દેવાંનું વેપાર કરવા માટે ઉપયોગમાં લેતા હતા. 1531 સુધીમાં, એન્ટવર્પ પાસે પહેલેથી જ સરકારી દેવાં માટે સંપૂર્ણ વિનિમય હતો. પરંતુ 1600 ના દાયકામાં વાસ્તવિક કાર્યવાહી શરૂ થઈ જ્યારે ડચ અને બ્રિટીશ ઇસ્ટ ઇન્ડિયા કંપનીઓએ જાહેર જનતાને શેર વેચવાનું શરૂ કર્યું. આ રીતે ઇક્વિટી બજારો શરૂ થયા. સદીઓથી, પેપર ટ્રેડ્સ ઝડપી, વિશાળ ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ્સ બની ગયા છે.

શા માટે છે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ધ કેન્દ્ર } } of બધું?

કહો કે જેક પોતાના ટાટા મોટર્સના શેર વેચવા માંગે છે અને નેહા કેટલાક ખરીદવા માંગે છે. વિનિમય વિના, તેઓ એકબીજાને કેવી રીતે શોધી શકે છે, અથવા ટ્રસ્ટ સોદો? રહસ્યમય, જોખમી અને પ્રામાણિક, એક દુઃસ્વપ્ન. પરંતુ એનએસઈ અથવા બીએસઇ તેમને તેમના ખરીદી અથવા વેચાણના ઑર્ડર (સામાન્ય રીતે બ્રોકર દ્વારા) મૂકવા દે છે, તેમને મૅચ કરે છે અને નિયમો લાગુ કરે છે જેથી કોઈ સ્કૅમ ન કરે. ટ્રેડ લગભગ તરત જ થાય છે. એક્સચેન્જો વસ્તુઓને પારદર્શક અને વાજબી બનાવે છે.

શું શું કરવું તેઓ ખરેખર શું કરવું દિવસ-થી-દિવસ?

–ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓ હંમેશા જાણતા હોય છે કે તેઓ એકબીજા-લિક્વિડિટી મેળવશે.

–કિંમતો રિયલ-ટાઇમ છે. તમે જાણો છો કે વસ્તુઓ ક્યાં છે.

–કંપનીઓ નાણાં એકત્ર કરવા માટે શેર બનાવી અને વેચી શકે છે.

–વસ્તુઓને પ્રામાણિક રાખવા માટે એક્સચેન્જો બજાર પર નજર રાખે છે.

–મુખ્ય સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સિસ સંપૂર્ણ અર્થતંત્ર પર ઝડપી પલ્સ આપે છે. અને ભારતમાં?

કલ્પના 1800s: મુંબઈમાં એક વનયાન ટ્રી હેઠળ, વેપારીઓ શેરને મળશે અને સ્વૅપ કરશે. તે સ્થાન આખરે બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ- એશિયામાં સૌથી જૂનું બન્યું, જેની સ્થાપના 1875 માં કરવામાં આવી હતી. એનએસઈ 1992 માં આવ્યું, જે આધુનિક, ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ લાવે છે. આ બે (BSE અને NSE) હજુ પણ માર્કેટ મેકર છે, પરંતુ અન્ય પણ છે.

અહીં મુખ્ય સૂચિ છે:

1. બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE): 1875 માં શરૂ થયું, અને તે 
2. નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એનએસઈ): ઇલેક્ટ્રોનિક માટે 1992-એક ગેમ-ચેન્જરમાં બનાવવામાં આવ્યું 
3. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX): જ્યાં તમે સ્ટફ f ને એનર્જી અને 
4. નેશનલ કોમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ (NCDEX): ધ્યાન કેન્દ્રિત 
5. મેટ્રોપોલિટન સ્ટોક એક્સચેન્જ ઑફ ઇન્ડિયા (MSEI): સ્ટોક્સ, ડેરિવેટિવ્સ અને

હવે, ચાલો બ્રોકર્સ વિશે વાત કરીએ. 

3.3. બ્રોકર્સ

રવિ'સ એ ફાર્મર. તેમને શહેરમાં પોતાના પાકનું વેચાણ કરવામાં મદદની જરૂર છે, તેથી તે રમેશ, તેમના બ્રોકરને જાય છે. રમેશની નોકરી સરળ છે: ખરીદદારો શોધો અને રવિ શ્રેષ્ઠ ડીલ મેળવો. સ્ટૉક બ્રોકર્સ રોકાણકારો માટે આ કરે છે: ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓને જોડવું અને ટ્રેડ કરવું.

બ્રોકર્સ માત્ર સ્ટૉક્સમાં નથી- તમે તેમને ઇન્શ્યોરન્સ, રિયલ એસ્ટેટમાં જુઓ છો અને ઘણી બધી જગ્યાએ સંપત્તિઓ હાથ બદલે છે. સારા લોકો ટ્રેડ્સને અમલમાં મૂકવા કરતાં વધુ કરે છે. તેઓ તમને ટિપ્સ, સંશોધન, વાસ્તવિક સલાહ આપે છે અને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે. કેટલાક એકલ ઑપરેટર છે, અન્ય મોટી કંપનીઓ ચલાવે છે. આ દિવસોમાં, તમે 5paisa જેવી કંપનીઓ સાથે સાઇન અપ કરી શકો છો અને તમારા ફોનથી સીધા ટ્રેડ કરી શકો છો.

તો, બ્રોકર્સ ખરેખર શું કરે છે?

1. ગ્રાહકો માટે ખરીદો અને વેચો, શ્રેષ્ઠ 
2. બજાર પર નજર રાખો, શું અને ક્યારે શેર કરો
3. તમારા પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ અને રિબૅલેન્સ કરવા માટે તમને માર્ગદર્શન આપો
4. નિયમોનું પાલન કરો અને તમારી સાથે રહો.
5. ઘણા માર્જિન ટ્રેડિંગ ઑફર કરે છે (ઉધાર લીધેલ નાણાં સાથે ટ્રેડિંગ - તે જોખમી છે, ચોક્કસ માટે). બ્રોકર્સ માર્કેટના કનેક્ટર્સ છે. તેઓ વસ્તુઓ ખસેડતા અને પ્રામાણિક રાખે છે, અને તેઓ ખૂબ જ કારણ છે કે મોટાભાગના લોકો બજારમાં પ્રવેશ કરી શકે છે.

3.4 ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ

હવે, મોટા પ્લાન સાથે બ્રૂ અને બીન-એક કૉફી ચેઇન વિશે વિચારો. તેઓ વૈશ્વિક જવા માંગે છે, પરંતુ તે રોકડ-મોટી રોકડ લે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક દાખલ કરો. આ લોકો પૈસા એકત્ર કરે છે (ઉદાહરણ તરીકે, બોન્ડ જારી કરીને), મોટા ટેકઓવરમાં મદદ કરે છે અને નિયમિત બેંકો માત્ર વ્યવહાર કરતી નથી તેવી સામગ્રીને હેન્ડલ કરે છે.

અહીં મોટા નામો છે? ગોલ્ડમેન સાક્સ, જેપી મોર્ગન, મોર્ગન સ્ટેનલી

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ ખરેખર શું કરે છે?

1. શેર દ્વારા કંપનીઓ અને સરકારો માટે મોટા ભંડોળ ઊભું કરો અથવા 
2. મર્જર દરમિયાન સખત વાટાઘાટો અને તમામ ડીલ પેપરવર્કને હેન્ડલ કરો અને
3. વસ્તુઓને અંડરરાઇટ કરો- ખાતરી કરો કે નવા શેર અથવા બોન્ડ્સ યોગ્ય રીતે વેચાય છે 
4. બિઝનેસ પર બોલ્ડ સલાહ આપો 
5. અસ્થિર સમયગાળા દરમિયાન માર્કેટ મેકર્સ તરીકે પગલું, વસ્તુઓ રાખવા માટે ખરીદી અને વેચાણ

શા માટે શું કરવું રોકાણ બેંકો મેટર સો ખૂબ?

–તેઓ સ્ટાર્ટઅપ્સથી વિશાળ કંપનીઓ સુધી દરેક માટે નાણાં પ્રવાહ કરતા રહે છે.

–તેઓ જાણે છે કે કેવી રીતે કિંમત અને બધું વેચવું.

–સરકારો ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સ જેવી વસ્તુઓ માટે તેમના પર આધાર રાખે છે.

–તેઓ નાણાંકીય જોખમને મેનેજ કરવા માટે વ્યૂહરચનાઓ શોધે છે.

તેમના વિના, મોટા મૂવ્સ- IPO, વિશાળ મર્જર, આ બધું જ નહીં થાય.

જ્યારે કંપનીઓ નાણાં એકત્ર કરવા માંગે છે, ત્યારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સે સંપૂર્ણ સ્થાપના કરી

• દરેક મેગા-મર્જરની પાછળ, તમને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ મળશે 
• તેમના અન્ડરરાઇટર સુનિશ્ચિત કરે છે કે નવા શેર અને બોન્ડ્સ ખરેખર લાવે છે 
• તેમની સલાહ કેટલીક સૌથી મોટી બિઝનેસ વ્યૂહરચનાઓને આકાર આપે છે 
• અને જ્યારે પણ બજારો જંગલી બને છે, ત્યારે તેઓ બજાર તરીકે આગળ વધે છે 

ભારતમાં, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ આઇપીઓનું સંચાલન કરે છે, સ્ટાર્ટઅપ ભંડોળને પ્રોત્સાહન આપે છે અને લેન્ડમાર્ક સોદાઓ (ફ્લિપકાર્ટ-વોલમાર્ટ વિચારો), તેમજ મોટી-ટિકિટ ધિરાણ (જેમ કે આબોહવા પ્રોજેક્ટ્સ અને ફિનટેક વિસ્તરણ) ને લીડ કરે છે.

3.5. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ શું છે?

હવે, અમિત-તે પૈસાની બેઠક પર બેસે છે તે જુઓ. તેમની કસ્ટોડિયન બેંક તેને હોલ્ડ કરવાની અને વિગતોને હેન્ડલ કરવાની કાળજી લે છે. બીજા દરેક માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) એક લાઇફસેવર છે. તેઓ ઘણા લોકો પાસેથી નાની રકમ લે છે, તે બધા પૈસા એકત્રિત કરે છે, અને તેને વિવિધ સ્થળો-સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ અથવા બંનેમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. તમે ઉચ્ચ વૃદ્ધિ, સ્થિર વળતર અથવા મિશ્રણ ઈચ્છો છો, તમારા માટે ત્યાં એક ફંડ છે.

તો, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે ડીલ શું છે?

• પ્રોફેશનલ મેનેજરો સંશોધનને સંભાળે છે, રોકાણો પસંદ કરે છે અને દિવસ-રાત્રે નજર રાખે છે.
• પૂલ્ડ મનીનો અર્થ એ છે કે દરેક વ્યક્તિ જોખમ શેર કરે છે.
• માત્ર તમારા એકમો ખરીદવા અથવા વેચવા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવું અથવા પૈસા કાઢવું સરળ છે
• સેબી ઉદ્યોગને તપાસમાં રાખે છે, ખાતરી કરે છે કે વસ્તુઓ યોગ્ય અને બુક દ્વારા ચાલે છે
• નિયમિત સમીક્ષાઓ હોય છે, તેથી તમે જાણો છો કે પ્રદર્શન હંમેશા માઇક્રોસ્કોપ હેઠળ હોય છે.

પૉઝિટિવ શું છે?

–શરૂ કરવા અથવા ડાઇવર્સિફાઇ કરવા માટે તમારે ઘણા પૈસાની જરૂર નથી.

–આંગળી ઉઠાવ્યા વિના, તમારી પાસે કુશળતા.

–કોઈપણ વ્યૂહરચના અથવા જોખમ પ્રોફાઇલ વિશે માત્ર વિકલ્પો. જેક લો, ઉદાહરણ તરીકે

તે વ્યક્તિગત સ્ટૉકને ટ્રૅક કરવામાં ખૂબ વ્યસ્ત છે. તેના બદલે, તે વિકાસ માટે ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરે છે. ફંડ મેનેજર કંપનીઓના બંડલમાં તેમના પૈસા ફેલાવે છે. પછી, તે તેને સુરક્ષિત રીતે રમવાનું નક્કી કરે છે અને કેટલાક રોકડને ડેબ્ટ ફંડમાં ખસેડે છે. કોઈ સ્પ્રેડશીટની જરૂર નથી-તેમના પૈસા તેમના માટે કામ કરે છે.

3.6. ક્લિયરિંગ હાઉસ

ક્યારેય વિચાર્યું હતું કે ખરેખર કોણ ખાતરી કરે છે કે વેપાર સરળતાથી થાય છે? આ માટે ક્લિયરિંગ હાઉસ છે. જ્યારે જેક નેહા 100 શેર વેચે છે, ત્યારે ક્લિયરિંગ હાઉસ ગેરંટી આપે છે કે શેર નેહામાં જાય છે અને જેકને તેમના પૈસા મળે છે. જો કંઈક ખોટું થાય છે, તો તેઓ તેને ઠીક કરવા માટે પગલાં લે છે.

ક્લિયરિંગ હાઉસ ખરેખર શું હેન્ડલ કરે છે?

• તેઓ ટ્રેડ સેટલ કરે છે-ખાતરી કરે છે કે દરેકને તેઓ જે માટે સંમત થયા છે તે મળે છે.
• બંને બાજુઓને સુરક્ષિત કરવા માટે ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે ઊભા રહેવા માટે એક બફર તરીકે પગલું લો.
• જો ડીલ આકર્ષક બને તો જોખમને મર્યાદિત કરવા માટે "માર્જિન મની" એકત્રિત કરો.
• બધું ઝડપી અને સરળ બનાવવા માટે ટ્રેડને બંડલ કરો.
• પરફેક્ટ રેકોર્ડ રાખો. તેઓ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
• બજારો સરળ હોય છે અને ઘણું ઓછું જોખમ હોય છે.
• તમારે અન્ય બાજુ બૅકઆઉટ વિશે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી.
• સેટલમેન્ટ ઝડપી છે, પૈસા અને સ્ટૉક્સને પ્રવાહમાં રાખે છે.
• બજાર પર વિશ્વાસ મજબૂત રહે છે.

3.7. રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ

ધારો કે જેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ ઑનલાઇન ખરીદે છે. તેઓ કદાચ તેમના પેપરવર્કને કોણ ટ્રેક કરે છે તે વિશે વિચારતા નથી, પરંતુ દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની પાસે નોકરી પર રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ (આરટીએ) છે. તેઓ કોણની માલિકી ધરાવે છે, સ્ટેટમેન્ટ મોકલે છે, ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, રિડમ્પશનને હેન્ડલ કરે છે- અદ્ભુત બૅક-એન્ડ સામગ્રી. જો જેકને ક્યારેય કોઈ સમસ્યા હોય, તો આરટીએ તેમનો પ્રથમ કૉલ છે.

આરટીએ ખરેખર શું કરે છે?

–તમામ રોકાણકારો અને ટ્રાન્ઝૅક્શનના સ્વચ્છ રેકોર્ડ રાખો.

–ટ્રાન્સફર, રિડમ્પશન અને ઍડમિનની ઝંઝટની કાળજી લો.

–ડિવિડન્ડ અને વ્યાજ જેવી ચુકવણી કરો.

–રોકાણકારોના પ્રશ્નોના જવાબ આપો અને ડૉક્યૂમેન્ટેશન મેનેજ કરો.

અંતે, માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ એવા લોકો છે જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે શો ચાલુ રહે. તેઓ પૈસા ખસેડે છે, ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને કનેક્ટ કરે છે, ટ્રેડિંગને સરળ બનાવે છે, જોખમનું સંચાલન કરે છે અને બજારનું એન્જિન સરળતાથી ચાલે છે - ભલે તમે હમણાં જ શરૂ કરી રહ્યા હોવ અથવા તમે પહેલેથી જ તેને મોટું બનાવી લીધું હોય.

3.8. ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ

જ્યારે ગ્રીનટેક વિસ્તરણ કરવા માંગે છે અને નાણાંની જરૂર હોય છે, ત્યારે તે બોન્ડ્સ તરફ વળે છે. જ્યારે રોકાણકારો વિચારવાનું શરૂ કરે છે, "શું મને ખરેખર મારા પૈસા પાછા મળશે?" ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સી દાખલ કરો. તેઓ ગ્રીનટેકના પુસ્તકોમાંથી પસાર થાય છે, એકંદર જોખમ તપાસે છે અને બીબીબી રેટિંગ પર સ્લેપ કરે છે. તે મૂળભૂત રીતે "મધ્યમ જોખમ" છે - સૌથી ખરાબ નથી, પરફેક્ટ નથી. કેટલાક રોકાણકારો તેની સાથે શાનદાર છે અને તેમાં ડાઇવ કરે છે. અન્ય લોકો સુરક્ષિત બીઇટી અથવા ઉચ્ચ વ્યાજ દર ઈચ્છે છે.

ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ પક્ષપાતી નથી - તેઓ કંપનીઓ અથવા રોકાણકારોની બાજુમાં નથી. તેમની નોકરી એ નક્કી કરવાની છે કે તે કેટલી સંભાવના છે કે કરજદાર, પછી ભલે તે કોઈ કંપની હોય કે દેશ, ખરેખર પૈસા પરત કરશે. તેઓ એક રેટિંગ સોંપે છે, અને વિશ્વ ધ્યાન આપે છે. તે રેટિંગ્સ આકાર આપે છે જ્યાં મની ફ્લો, કેટલી વ્યાજ કંપનીઓ ચુકવણી કરે છે અને ફાઇનાન્શિયલ બજારોને સ્થિર રાખવામાં મદદ કરે છે.

ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ ખરેખર શું કરે છે? 

1. ક્રેડિટ યોગ્યતા તપાસો – તેઓ નાણાંકીય નિવેદનો પર જાય છે, કંપની કેવી રીતે કરી રહી છે તે જુઓ અને ચુકવણી છે કે નહીં તે જાણવા માટે મોટા ચિત્ર અર્થતંત્રને સ્કૅન કરો
2. અસાઇન કરોરેટિંગ્સ – તમને તે લેટર ગ્રેડ્સ-એએએ, એએ, બીબીબી - મળે છે અને દરેકને જોખમનું સ્તર બતાવે છે.
3. Makeવસ્તુઓ હટાવો – રોકાણકારોએ અંદાજ લગાવવાની જરૂર નથી; રેટિંગ બતાવે છે, તરત જ, જો કંઈક જોખમી અથવા સલામત હોય.
4. મીટનિયામક જરૂરિયાતો – સરકારો અને મોટા નાણાકીય સંસ્થાઓ નિયમો સેટ કરવા અને બજાર પર જોવા માટે આ રેટિંગનો ઉપયોગ કરે છે.
5. અસરકર્જ લેવામાં આવી રહ્યું છે ખર્ચાઓ – વધુ સારી રેટિંગનો અર્થ એ છે કે સસ્તું ઉચ્ચ જોખમ? વધુ વ્યાજ ચૂકવવા માટે તૈયાર થાઓ.

શા માટે છબી ને પસંદ કરો રેટિંગ્સ મેટર

-રોકાણકારોને સુરક્ષાની ભાવના આપો: તે જોખમ માટે એક સામાન્ય સ્કેલ છે, તેથી દરેક જાણે છે કે તેઓ શું કરી રહ્યા છે.

-મદદ મની ફ્લો: સારા રેટિંગ કંપનીઓ અને સરકારો માટે ભંડોળને આકર્ષિત કરે છે.

-વહેલી તકે ફ્લેગ મુશ્કેલી: જ્યારે કંપનીનું જોખમ રહેલું હોય, ત્યારે રેટિંગ ચેતવણીના સંકેતો આપે છે અને મુખ્ય મેસેસને ટાળવામાં મદદ કરે છે.

-વૃદ્ધિને પ્રોત્સાહિત કરો: વિશ્વસનીય રેટિંગ વ્યવસાયોને વિસ્તરણ અને ઇન્વેસ્ટ કરવાનું સરળ બનાવે છે.

બિગ થ્રી વર્લ્ડવાઇડ

-સ્ટાન્ડર્ડ એન્ડ પૂઅર્સ (એસ એન્ડ પી): તેની સ્પષ્ટ રેટિંગ સિસ્ટમ માટે જાણીતું.

-મૂડીઝ ઇન્વેસ્ટર્સ સર્વિસ: કંપનીઓ અને સરકારો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

-ફિચ રેટિંગ્સ: ખાસ કરીને બેંકો અને સંરચિત ફાઇનાન્સ સાથે સક્રિય.

ભારતના મુખ્ય ખેલાડીઓ

ક્રિસિલ, આઇસીઆરએ, કેર રેટિંગ અને ઇન્ડિયા રેટિંગ અને રિસર્ચ લીડ વે.

રેટિંગ કેવી રીતે બ્રેક ડાઉન થાય છે

ત્યાં ખરેખર બે શિબિરો છે: રોકાણ ગ્રેડ (સુરક્ષિત) અને સટ્ટાબાજી અથવા 'જંક' ગ્રેડ (જોખમી).

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગ્રેડ (ઓછું જોખમ)

-AAA: ટોપ નોચ. તમારા પૈસા સુરક્ષિત.

-એએ+/એએ/એએ-: સ્ટિલ રૉક સૉલિડ.

-A+/A-: મજબૂત, માત્ર ફ્લૉલેસ નથી.

-BBB+ ડિસેન્ટ. શ્રેષ્ઠ નથી, પરંતુ સારું.

સ્પેક્યુલેટિવ ગ્રેડ (ઉચ્ચ જોખમ)

-BB+/BB/BB-: હવે તમે તકો લઈ રહ્યા છો.

-B+/B/B-: ખૂબ જ જોખમી.

-CCC દરેક જગ્યાએ લાલ ધ્વજ.

-D: પહેલેથી જ ડિફૉલ્ટ કરેલ છે અથવા મૂળભૂત રીતે કોલૅપ્સ થયેલ છે.

પ્લસ અથવા માઇનસ દરેક રેન્જમાં માત્ર ચોક્કસ સ્પૉટને બદલે છે. BB+ BB કરતાં થોડું વધુ સારું છે, પરંતુ BBB જેટલું સારું નથી-.

3.9. ડિપોઝિટરી

શું is a ડિપોઝિટરી?

તમારા સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સ માટે ડિજિટલ વૉલ્ટ જેવી ડિપોઝિટરી વિશે વિચારો. જો જેક ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગે છે, તો તે ડિપોઝિટરી સહભાગી-મૂળભૂત રીતે એજન્ટ દ્વારા ડિમેટ એકાઉન્ટ સેટ કરે છે. તેમના સ્ટૉક્સ સુરક્ષિત રીતે ઑનલાઇન સ્ટોર કરવામાં આવે છે. કોઈ ખોવાયેલ પેપર સર્ટિફિકેટ નથી, કોઈ ગભરાશો નથી.

ડિવિડન્ડ ઑટોમેટિક રીતે દેખાય છે, ટ્રેડ સરળતાથી થાય છે, અને તે બધું ઝંઝટ-મુક્ત છે.

ભારતમાં, બે મોટા છે:

-નેશનલ સિક્યોરિટીઝ ડિપોઝિટરી લિમિટેડ (NSDL) - 1996 માં શરૂ થયું, તે ઇલેક્ટ્રોનિક ટ્રેડિંગમાં લાવ્યું.

-સેન્ટ્રલ ડિપોઝિટરી સર્વિસિસ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (CDSL) - 1999 માં શરૂ કરવામાં આવ્યું, વસ્તુઓને સુરક્ષિત અને ઉપયોગમાં સરળ રાખે છે.

શું ડિપોઝિટરી ખરેખર શું કરવું

1. તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સુરક્ષિત રાખો-વધુ ખોવાયેલ અથવા ચોરાઈ ગયેલ સર્ટિફિકેટ નથી, કારણ કે તે બધું જ છે
2. ડિપોઝિટરી હેન્ડલિંગ હેવી લિફ્ટિંગ સાથે તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટ દ્વારા ટ્રેડિંગને સરળ બનાવો અને વેચો.
3. કટડાઉન પેપરવર્ક-બધું 
4. ક્લિયર-ક્લીન રેકોર્ડ્સ છેતરપિંડી અથવા માલિકીને હરાવવામાં મદદ કરે છે 
5. હેન્ડલકોર્પોરેટ ક્રિયાઓ-ડિવિડન્ડ અથવા શેર સ્પ્લિટ જેવી વસ્તુઓ આ માટે સૉર્ટ કરવામાં આવે છે 
6. ભથ્થું-જેથી તમે લાભાર્થીનું નામ લઈ શકો અને વારસો બનાવી શકો

શા માટે ડિપોઝિટરી મેટર

-વધુ લિક્વિડિટી-ઝડપી ટ્રાન્સફરનો અર્થ એ છે કે લાઇવલી માર્કેટ.

-ઓછા સેટલમેન્ટ જોખમો-ડિજિટલ ટ્રાન્સફરમાં ભૂલો અને વિલંબમાં કાપ.

-આત્મવિશ્વાસમાં વધારો-તમારી સંપત્તિઓ સુરક્ષિત છે તે જાણવાથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ઓછું ભયજનક બનાવે છે.

-બજારની વૃદ્ધિ-સરળ, સુરક્ષિત રોકાણ વધુ લોકોને આમાં જોડાવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે.

નિયમનકારી માળખું

સ્ટૉક માર્કેટના નિયમોની વાત આવે ત્યારે ભારત એક કડક જહાજ ચલાવે છે. 1992 ના સેબી અધિનિયમ દ્વારા બનાવવામાં આવેલ ટોપ એસઆઈટીએસ સેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા). સેબી બ્રોકર્સ, ફંડ, સલાહકારો અને કંપનીઓ માટે શૉટ્સ-સેટિંગ નિયમોને કૉલ કરે છે અને પછી ઑડિટ અને ડિસ્ક્લોઝર દ્વારા તપાસ કરે છે. સેબી RBI, નાણાં મંત્રાલય અને IBBI સાથે કામ કરે છે. તેના નિયમો બધું આવરી લે છે: કંપનીઓ કેવી રીતે માહિતી (એલઓડીઆર) શેર કરે છે, અને ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ (પીઆઇટી) ને ચેઝ કરે છે. સંપૂર્ણ સિસ્ટમ બજારમાં ફેરફારો તરીકે અપનાવે છે.

રોકાણકાર રક્ષણ

સેબીએ રોકાણકારોને સુરક્ષિત રાખવા પર મોટું ધ્યાન આપ્યું છે. કંપનીઓએ જોખમો વિશે અપફ્રન્ટ હોવું જોઈએ. સેબીએ ફરિયાદો માટે સ્કોર ચલાવ્યો અને રોકાણકારોના શિક્ષણને આગળ ધપાવ્યો. જો તમારું બ્રોકર ખરાબ થઈ જાય અથવા તમારે ફાઇનાન્સમાં ક્રૅશ-કોર્સની જરૂર હોય તો ઇન્વેસ્ટર પ્રોટેક્શન ફંડ (આઇપીએફ) અને ઇન્વેસ્ટર એજ્યુકેશન એન્ડ પ્રોટેક્શન ફંડ (આઇઇપીએફ) છે. કડક KYC નિયમો સુનિશ્ચિત કરે છે કે બધું જ ટ્રેસ કરી શકાય છે-ખાસ કરીને ઝડપી, ડિજિટલ ટ્રેડિંગ વિશ્વમાં મહત્વપૂર્ણ છે.

કેવી રીતે નિયમનો આકાર ટ્રેડિંગ

નિયમો ભારતીય વેપારમાં ગતિ નક્કી કરે છે. T+1 સેટલમેન્ટ (ટ્રેડ પ્લસ એક દિવસ) પર ખસેડવાથી લિક્વિડિટીમાં વધારો થયો અને જોખમોમાં ઘટાડો થયો. સર્કિટ ફિલ્ટર્સ સ્ટૉક્સને ખૂબ જ જંગલી રીતે સ્વિંગ કરતા રાખે છે. એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગમાં છેતરપિંડી રોકવા માટે ઑડિટ ટ્રેલ્સ છે. 2020 મહામારીની ગભરાટ દરમિયાન ટૂંકા વેચાણ પર અસ્થાયી રૂપે પ્રતિબંધ મૂકવામાં આવે ત્યારે સેબી ઝડપથી કાર્ય કરવાથી ડરતું નથી. ઘણા નિયમો નવીનતાને ધીમા કરે છે કે નહીં તે વિશે હંમેશાં ચર્ચા થાય છે, ખાસ કરીને ફિનટેક અને નવા પ્રકારના વેપાર માટે. પરંતુ તે સુરક્ષા અને નવા વિચારોને વધારવા વચ્ચેનો એક ટગ-ઑફ-વૉર છે.

ફાઇટિંગ છેતરપિંડી
સેબી સ્કૅમ-ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ, પ્રાઇસ રિગિંગ, ક્લાયન્ટ એકાઉન્ટના દુરુપયોગ પર નજર રાખે છે, તમે તેને નામ આપો છો. ડિજિટલ થવું, UPI દ્વારા IPO ની જરૂર પડે છે, અને IMSS સર્વેલન્સ સિસ્ટમનો ઉપયોગ કરીને તમામ શેડી ઍક્ટિવિટીને બ્લૉક કરવામાં મદદ કરે છે. સેબી સંપત્તિ ફ્રીઝ કરી શકે છે, લોકોને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે અને કડક દંડ આપી શકે છે. કંપનીઓ અને બેન્કર્સને ગેરમાર્ગે દોરનારા રોકાણકારોથી રોકવા માટે IPOના નિયમોને પણ કઠોર બનાવવામાં આવ્યા છે.

3.10 ઐતિહાસિક બજાર કૌભાંડો અને પાઠ

ભારતના બજારોમાં કેટલાક વેક-અપ કૉલ હતા. હર્ષદ મેહતા સ્કૅમ (1992) એ બેંકો અને સ્ટૉક માર્કેટ વચ્ચે સિસ્ટમની ખામીઓ દર્શાવી અને તેને હેરફેર કરી, જેના કારણે એનએસઈની શરૂઆત થઈ અને સેબીને વધુ સત્તા આપવામાં આવી. કેતન પારેખના 2001 સ્કેન્ડલમાં કિંમતમાં ઘટાડો થયો છે અને તેનાથી કડક નિયંત્રણ થયું છે. 2013 માં એનએસઈએલ બ્લોઅપએ નબળા નિરીક્ષણનું જોખમ જાહેર કર્યું, અને 2019 માં કાર્વી મેસે ક્લાયન્ટ મની અને શેરનું સંચાલન કરવા અંગે કડક નિયમો જાહેર કર્યા.

દરેક સમય, નિયમનકારો શીખ્યા-અને વધુ બન્યું સક્રિય.

જો તમે ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો, તો હંમેશા ઍલર્ટ રહો, મૂળભૂત બાબતો શીખો અને મદદ માટે નિષ્ણાતોને પૂછવામાં અચકાવશો નહીં. તેથી હવે તમે જમીનની સ્તર જોઈ છે - કોણ છે, વસ્તુઓ કેવી રીતે ચાલે છે, અને તે શા માટે આ રીતે કામ કરે છે.

માર્કેટ સેગમેન્ટ આગળ?

શું માર્કેટ સેગમેન્ટમાં ડિગ ઇન કરવા માંગો છો? કોઈ સમસ્યા નથી. અમે આગામી પ્રકરણોમાં પ્રાથમિક બજારો વિશે શીખીશું.

3.11 મુખ્ય ટેકઅવે

• માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને જોડે છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે ટ્રેડ સરળ અને સુરક્ષિત રીતે થાય છે.
• તેઓ બધું ચાલુ-કિંમતની શોધ, રોકાણકારની સુરક્ષા અને પારદર્શિતાને બ્રોકર્સ, એક્સચેન્જો અને 
• NSE અને BSE જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જો હૃદયને હરાવી રહ્યા છે, જ્યાં ટ્રેડ થાય છે અને બધું જ દૃશ્યમાન છે.
• બ્રોકર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સરળ-હેન્ડલિંગ ટ્રેડ્સ બનાવે છે, સલાહ પ્રદાન કરે છે અને નિયમો દ્વારા ઇન્વેસ્ટરને માર્ગદર્શન આપે છે.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો કંપનીની વૃદ્ધિ-નાણાં ઊભું કરવા, સોદાઓનું સંચાલન કરવા અને વિસ્તરણને ટેકો આપવા માટે ઇંધણ આપે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દરેક માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અનલૉક કરે છે-એએમસી પૈસા એકત્રિત કરે છે, પોર્ટફોલિયો બનાવે છે અને નાના રોકાણકારોને નિષ્ણાત મદદ મેળવવામાં મદદ કરે છે.
• કસ્ટોડિયન અને ક્લિયરિંગ હાઉસ સંપત્તિઓને સુરક્ષિત રાખે છે અને ખાતરી કરો કે ડ્રામા વગર ટ્રેડ સેટલ થાય છે.
• NSDL અને CDSL જેવી ડિપોઝિટરીઓએ બજારોને ડિજિટલ રીતે લઈ લીધું છે, જે છેતરપિંડી કરનારાઓ માટે બધું ઝડપી, સુરક્ષિત અને પહોંચથી બહાર રાખે છે.
• ક્રિસિલ જેવી ક્રેડિટિંગ એજન્સીઓ ડેટ રિસ્ક, હેન્ડ આઉટ રેટિંગ અને રોકાણની પસંદગીઓ અને ઉધાર ખર્ચને આકાર આપે છે.
• સેબી જેવા રેગ્યુલેટર લોકો-સેટિંગ નિયમો માટે કામ કરે છે, રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરે છે અને બજારને યોગ્ય અને સ્થિર રાખે છે. સ્કોર્સ, KYC અને T+1 સેટલમેન્ટ જેવા કાર્યક્રમો દર્શાવે છે કે કેવી રીતે સક્રિય ભારત બની ગયું છે.