માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ

3.1. માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ - વ્યાખ્યા

વેદાંત સાથે બહાર નીકળ્યા પછી, નીરવ સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ વિશે શીખ્યા દરેક બાબત વિશે વિચારવાનું બંધ કરી શક્યો ન હતો. તે ફક્ત તેના મગજમાં અટકી જાય છે - તે વસ્તુઓમાંથી એક જે તમને એકલા છોડશે નહીં. વેદાંતે આગલી વખતે બજારના મધ્યસ્થીઓને સમજાવવાનું વચન આપ્યું હતું, પરંતુ નીરવ રાહ જોઈ શક્યો ન હતો. તેમણે એક મેસેજ કાઢી નાખ્યો હતો, તેમાં ડાઇવ કરવા માટે ખંજવાળ થયો હતો.

વેદાંતએ તરત જ જવાબ આપ્યો. બીજા દિવસે, તેઓ ફરીથી મળ્યા.

નીરવ: વેદાંત, ખુશ તમે તેને બનાવી શકો છો છેલ્લી વખત તમે ખરેખર મારી આંખો ખોલી હતી. હું વધુ ઊંડાણપૂર્વક જવા માગું છું. અમે સિક્યોરિટીઝ વિશે વાત કરી, માર્કેટ કેવી રીતે ચાલે છે, આ બધાને નિયંત્રિત કરે છે, અને અમે હમણાં જ મધ્યસ્થીઓ પર શરૂ કર્યું. શું આપણે તેમાં ખોદી શકીએ છીએ?

વેદાંત: સંપૂર્ણપણે, નીરવ. જ્યારે કોઈ ખરેખર રુચિ ધરાવે છે ત્યારે મને પ્રેમ છે. તેથી, ચાલો આપણે માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ ખરેખર શું કરે છે તે સમજીએ.

માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ શું છે?

ફાઇનાન્શિયલ જંગલ-બ્રોકર, સલાહકારો, કસ્ટોડિયન અને કેટલાક અન્ય લોકો દ્વારા તમારા માર્ગદર્શિકા તરીકે માર્કેટ મધ્યસ્થીઓની કલ્પના કરો. આ લોકો (અથવા કંપનીઓ) છે જેઓ બધું તપાસતા રહે છેઃ ખરીદદારોને વિક્રેતાઓ સાથે મેચ કરવું, અસ્કયામતોનું રક્ષણ કરવું, જોખમોને ઘટાડવું, રેકોર્ડ્સનું સંચાલન કરવું અને ખાતરી કરવી કે કોઈ પણ નિયમો તોડતા નથી.
તે કાયદેસર નથી, પણ. નિયમનકારો દરેક જગ્યાએ છે. ભારતમાં, SEBI બ્રોકર્સ, એક્સચેન્જ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ડિપોઝિટરી પર સખત પકડ રાખે છે. RBI બેંકોની દેખરેખ રાખે છે, ક્રેડિટ યોગ્ય છે તેની ખાતરી કરે છે અને લોન જ્યાં થવાની ધારણા છે ત્યાં જાય છે.
તેથી, મધ્યસ્થીઓ માત્ર વચેટિયાઓ નથી જે તમારા કમિશન લે છે. તેઓ બજારને કામ પર ચાલતા પૈસા બનાવવા, માહિતી શેર કરવા અને રોકાણકારો દ્વારા ઊભા રહેવાની જરૂર છે.

નીરવ: તો આપણે ખરેખર કોની વાત કરી રહ્યા છીએ? તમે બેંકો, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો, વીમા કંપનીઓ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, એએમસી, વેન્ચર કેપિટલ, સ્ટોક એક્સચેન્જ, માઇક્રોફાઇનાન્સનો ઉલ્લેખ કર્યો છે. . . શું તમે મને આ બધું સમજાવી શકો છો? અથવા વધુ છે?

વેદાંત: હવે તમે સારી વસ્તુઓ પૂછી રહ્યા છો. ચાલો આને સમજીએ.

નીરવ: આ મારા વિચાર કરતાં ઘણું મોટું છે.

વેદાંત: ચોક્કસપણે. તેથી તે કેવી રીતે એકસાથે આવે છે તે અહીં આપેલ છે.

3.2. માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ કોણ છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જો શું છે

ચાલો એક વાર્તા જણાવીએ, માત્ર તેને વાસ્તવિક રાખવા માટે:

1. રવિ - તે ખેડૂત છે  
2. રમેશ - તે બ્રોકર છે  
3. બ્રૂ અને બીન - આ એક કૉફી ચેઇન છે
4. અમિત - તેઓ એક સમૃદ્ધ ઇન્વેસ્ટર છે  
5. જેક - તેઓ એક ઇન્વેસ્ટર પણ છે  
6. નેહા - તે એક ઇન્વેસ્ટર પણ છે  
7. ગ્રીનટેક - તે એક કંપની છે  
8. સ્ટૉક એક્સચેન્જ

અગાઉ વેનિસમાં 1300 ના દાયકામાં ક્યાંક, મર્ચંટ દેવાંનો વેપાર કરતા હતા. 1531 સુધીમાં, એન્ટવર્પ પહેલાથી જ સરકારી દેવાં માટે સંપૂર્ણ વિનિમય ધરાવે છે. પરંતુ વાસ્તવિક કાર્યવાહી 1600 ના દાયકામાં શરૂ થઈ હતી જ્યારે ડચ અને બ્રિટિશ ઇસ્ટ ઇન્ડિયા કંપનીઓએ જાહેરમાં શેર વેચવાનું શરૂ કર્યું હતું. આ રીતે શેરબજારની શરૂઆત થઈ. સદીઓથી, પેપર ટ્રેડ્સ ઝડપી, વિશાળ ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મમાં ફેરવાઈ ગયા છે.

સ્ટૉક એક્સચેન્જ શા માટે બધા કેન્દ્રમાં છે?
ધારો કે જેક તેમના Tata મોટર્સના શેર વેચવા માંગે છે અને નેહા કેટલાક ખરીદવા માંગે છે. વિનિમય વિના, તેઓ એકબીજાને કેવી રીતે શોધી શકે, અથવા સોદો પર વિશ્વાસ કરી શકે? ખરાબ, જોખમી અને પ્રામાણિક, એક દુઃસ્વપ્ન. પરંતુ NSE અથવા BSE તેમને તેમના ખરીદી અથવા વેચાણના ઑર્ડરમાં મૂકવા દે છે, તેમને મેચ કરે છે અને નિયમો લાગુ કરે છે જેથી કોઈ પણ સ્કૅમ ન થાય. ટ્રેડ લગભગ તરત જ થાય છે. એક્સચેન્જ વસ્તુઓને પારદર્શક અને યોગ્ય બનાવે છે.

તેઓ ખરેખર day-to-day શું કરે છે?

• ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ હંમેશા જાણે છે કે તેઓ એક અન્ય-લિક્વિડિટી મેળવશે.
• કિંમતો વાસ્તવિક સમયની છે. તમે જાણો છો કે વસ્તુઓ ક્યાં છે.
• કંપનીઓ પૈસા એકત્રિત કરવા માટે શેર બનાવી અને વેચી શકે છે.
• એક્સચેન્જો નિષ્પક્ષતા માટે બજારનું નિરીક્ષણ કરે છે.
• મુખ્ય સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ સંપૂર્ણ અર્થવ્યવસ્થા પર ઝડપી પલ્સ આપે છે.

અને ભારતમાં?

1800 ના દાયકા પર પાછા જઈ રહ્યા છીએ: મુંબઈમાં એક બન્યાન વૃક્ષ હેઠળ, વેપારીઓ મળ્યા અને શેરને સ્વેપ કરશે. તે સ્થળ છેલ્લે બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ બન્યું - એશિયાના સૌથી જૂના, 1875 માં સ્થપાયેલ. NSE 1992 માં આવ્યું, જે આધુનિક, ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ લાવે છે. આ બે BSE અને NSE હજુ પણ માર્કેટ મેકર્સ છે, પરંતુ અન્ય પણ છે.

અહીં મુખ્ય લિસ્ટ છે:

1. બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE): તેની સ્થાપના વર્ષ 1875 માં કરવામાં આવી હતી.
2. નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE): 1992 માં શરૂ કરવામાં આવ્યું, તેણે ઇલેક્ટ્રોનિક ટ્રેડિંગનો ચહેરો બદલ્યો.
3. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX): અહીં તમે એનર્જી અને મેટલ્સ જેવી કોમોડિટીમાં ટ્રેડ કરી શકો છો.
4. નેશનલ કોમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ (NCDEX): કૃષિ આધારિત.
5. મેટ્રોપોલિટન સ્ટૉક એક્સચેન્જ ઑફ ઇન્ડિયા (એમએસઇઆઈ) - શેર, ડેરિવેટિવ્સ અને કરન્સી માટે. હવે, બ્રોકર્સ પર

3.3 બ્રોકર્સ

રવિ એક ખેડૂત છે. તેને શહેરમાં પોતાના પાક વેચવામાં મદદની જરૂર છે, તેથી તે રમેશ, તેના દલાલ જાય છે. રમેશનું કામ સરળ છે: ખરીદદારો શોધો અને રવિ શ્રેષ્ઠ ડીલ મેળવો. સ્ટોક બ્રોકર્સ રોકાણકારો માટે આ કરે છે - ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને જોડે છે અને વેપાર કરે છે. બ્રોકર્સ માત્ર શેરોમાં નથી, તમે તેમને ઇન્શ્યોરન્સ, રિયલ એસ્ટેટમાં જુઓ છો, અને ઘણી બધી જગ્યાએ અસ્કયામતો હાથમાં ફેરવે છે. સારા લોકો ટ્રેડને અમલમાં મૂકવા કરતાં વધુ કરે છે. તેઓ તમને ટિપ્સ, સંશોધન, વાસ્તવિક સલાહ આપે છે અને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે. કેટલાક એકલ સંચાલકો છે, અન્ય મોટી કંપનીઓ ચલાવે છે.

તો, બ્રોકર્સ ખરેખર શું કરે છે?

1. ગ્રાહકો વતી ખરીદો અને વેચો, શ્રેષ્ઠ ડીલનો સામનો કરો.
2. માર્કેટ જુઓ, મહત્વપૂર્ણ.
3. તમારા પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ અને રિબૅલેન્સ કરવામાં તમારી સહાય કરો.
4. નિયમોનું પાલન કરો અને તમારી સાથે રહો.
5. ઘણી ઑફર માર્જિન ટ્રેડિંગ

બ્રોકર્સ બજારના કનેક્ટર છે. તેઓ વસ્તુઓને ગતિશીલ અને પ્રામાણિક રાખે છે, અને તેઓ ખૂબ જ કારણ છે કે મોટાભાગના લોકો બજારમાં પ્રવેશ કરી શકે છે.

3.4 ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ

હવે, મોટી યોજનાઓ સાથે બ્રૂ અને બીન-કોફી ચેઇન વિશે વિચારો. તેઓ વૈશ્વિક સ્તરે જવા માંગે છે, પરંતુ તે રોકડ-મોટી રોકડ લે છે. હવે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કરો વિશે વિચારો. આ લોકો પૈસા એકત્રિત કરે છે, મોટા ટેકઓવરમાં મદદ કરે છે અને નિયમિત બેંકો સાથે વ્યવહાર કરતી વસ્તુઓ સંભાળે છે.

અહીં મોટા નામો છે?

ગોલ્ડમેન સાક્સ, જેપી મોર્ગન, મોર્ગન સ્ટેનલી-આ કંપનીઓ દરેક જગ્યાએ છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ ખરેખર શું કરે છે?

1. કંપનીઓ અને સરકારો માટે મોટા નાણાં ઊભા કરો - શેર અથવા બોન્ડ્સના રૂપમાં.
2. મર્જર અને એક્વિઝિશનમાં મુશ્કેલ વાટાઘાટો અને ડીલના તમામ ડૉક્યૂમેન્ટેશન દ્વારા કામ કરવું.
3. સામગ્રી અન્ડરરાઇટ કરો - ખાતરી કરો કે નવા શેર અથવા બોન્ડ્સ યોગ્ય કિંમતે વેચે છે.
4. બોલ્ડ બિઝનેસ પ્લાનની સલાહ પ્રદાન કરો.
5. સ્થિરતા ઉમેરવા માટે ઉથલપાથલની ખરીદી અને વેચાણના સમયે માર્કેટ મેકર્સ તરીકે કાર્ય કરો.

શું iશું તે બેન્કોમાં રોકાણ કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

તેઓ નાના સ્ટાર્ટઅપ્સથી મોટા કોર્પોરેશનો સુધી દરેકને પૈસા આપે છે જાણો કેવી રીતે કિંમત અને વેચાણ કરવું.એલગવર્નમેન્ટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સ જેવી વસ્તુઓ માટે તેમના પર આધારિત છે નાણાંકીય જોખમનું સંચાલન કરવા માટે વ્યૂહરચનાઓની શોધ કરો. તેમના વિના, મોટી ચાલ- આઇપીઓ, વિશાળ મર્જર, તે બધા, માત્ર થશે નહીં.

એક વાસ્તવિક વિશ્વનું ઉદાહરણ?

1. જ્યારે કંપનીઓ નાણાં એકત્ર કરવા માગે છે, ત્યારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કરો સંપૂર્ણ પ્રક્રિયા સ્થાપિત કરે છે.
2. દરેક મેગા-મર્જર પાછળ, તમને ડીલ કરનાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ મળશે.
3. તેમના અન્ડરરાઇટર્સ ખાતરી કરે છે કે નવા શેર અને બોન્ડ્સ વાસ્તવમાં રોકડ લાવે છે.
4. તેમની સલાહ ગ્રહ પર કેટલીક સૌથી મોટી બિઝનેસ વ્યૂહરચનાઓને આકાર આપે છે.
5. અને જ્યારે પણ બજારો વાઇલ્ડ થાય છે, ત્યારે તેઓ તે છે જે માર્કેટ મેકર્સ તરીકે આગળ વધે છે.

ભારતમાં, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકર આઇપીઓનું સંચાલન કરે છે, સ્ટાર્ટઅપ ફંડિંગને પ્રોત્સાહન આપે છે અને લેન્ડમાર્ક ડીલ્સ (ફ્લિપકાર્ટ-વાલમાર્ટ વિચારો), તેમજ મોટી-ટિકિટ ફાઇનાન્સિંગ (જેમ કે આબોહવા પ્રોજેક્ટ્સ અને ફિનટેક વિસ્તરણ) નું સંચાલન કરે છે.

3.5 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ

હવે અમિત પર નજર નાખો-તે પૈસાની એક ખૂબી પર બેસી રહ્યો છે. તેમની કસ્ટોડિયન બેંક તેને હોલ્ડ કરવા અને વિગતોને સંભાળવાની કાળજી લે છે. અન્ય દરેક માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) એક લાઇફસેવર છે. તેઓ ઘણા લોકો પાસેથી નાની રકમ લે છે, તે બધા પૈસા એકત્રિત કરે છે અને તેને વિવિધ સ્થળો - સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ અથવા બંનેમાં રોકાણ કરે છે. તમે ઉચ્ચ વૃદ્ધિ, સ્થિર રિટર્ન અથવા મિશ્રણ ઈચ્છો છો, તો તમારા માટે એક ફંડ ઉપલબ્ધ છે.

તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે શું ડીલ છે?

• પ્રોફેશનલ મેનેજર્સ રિસર્ચ કરે છે, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ખરીદે છે અને દરરોજ ફંડ પર નજર રાખે છે
• શેર કરેલ પૈસાનો અર્થ એ છે કે આપણે બધા રિસ્ક શેર કરીએ છીએ.
• જો તમે તમારા એકમો વેચો અથવા ખરીદો છો, તો પૈસા રોકાણ અથવા ઉપાડવું સરળ છે.l
• SEBI ઉદ્યોગને નિયંત્રણમાં રાખે છે, ખાતરી કરે છે કે વસ્તુઓ યોગ્ય અને પુસ્તક દ્વારા ચાલે છે
• નિયમિત રિવ્યૂ હોય છે, જેથી તમે જાણો છો કે પરફોર્મન્સ હંમેશા માઇક્રોસ્કોપ હેઠળ હોય છે.

સકારાત્મક પાસાઓ

• શરૂ કરવા અથવા ડાઇવર્સિફાઈ કરવા માટે તમારે ઘણા પૈસાની જરૂર નથી
• આંગળી ઉઠાવ્યા વિના, તમારી બાજુની કુશળતા.l
• કોઈપણ વ્યૂહરચના અથવા રિસ્ક પ્રોફાઇલ વિશેના વિકલ્પો.

જેક લો, ઉદાહરણ તરીકે. તે વ્યક્તિગત શેરોને ટ્રેક કરવા માટે ખૂબ વ્યસ્ત છે. તેના બદલે, તે વૃદ્ધિ માટે ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરે છે. ફંડ મેનેજર કંપનીના બંડલમાં તેમના પૈસા ફેલાવે છે. બાદમાં, તે તેને સુરક્ષિત રીતે રમવાનું નક્કી કરે છે અને કેટલાક રોકડને ડેબ્ટ ફંડમાં ખસેડે છે. કોઈ સ્પ્રેડશીટ્સની જરૂર નથી-તેના પૈસા તેમના માટે કામ કરે છે.

3.6. ક્લિયરિંગ હાઉસ

ક્યારેય વિચાર્યું છે કે ખરેખર કોઈ વેપાર સરળ બને છે તેની ખાતરી કોણ કરે છે? ક્લિયરિંગ હાઉસ આ માટે છે. જ્યારે જેક નેહા ક્લિયરિંગ હાઉસને શેર વેચે છે ત્યારે ખાતરી કરો કે નેહા શેર મેળવે છે અને જેકને તેના પૈસા મળે છે. જો કંઈક ખોટું થાય તો તેઓ આગળ વધે છે અને તેને યોગ્ય બનાવે છે.

ક્લિયરિંગ હાઉસનું કાર્ય શું છે?

• તેઓ ટ્રેડને સાફ કરે છે - ખાતરી કરો કે દરેકને તેઓ જે માટે સાઇન અપ કરે છે તે મળે છે.l
• બંને પક્ષોને સુરક્ષિત કરવા માટે ખરીદદાર અને વિક્રેતા વચ્ચે બફર તરીકે સેવા આપે છે
• જો ડીલ શેક થઈ જાય તો જોખમને મર્યાદિત કરવા માટે "માર્જિન મની" એકત્રિત કરો.l
• બધું ઝડપી અને સરળ બનાવવા માટે ટ્રેડને બંડલ કરો
• પરફેક્ટ રેકોર્ડ રાખો.

તેઓ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

માર્કેટ સરળ અને ઘણું ઓછું રિસ્ક સાથે ચાલે છે. તમે બીજી બાજુના બેક આઉટ વિશે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. ઝડપી સેટલમેન્ટ પૈસા અને સ્ટૉકના પ્રવાહને સુનિશ્ચિત કરે છે. બજાર પર મજબૂત વિશ્વાસ છે.

3.7. રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ

ધારો કે જેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો ઑનલાઇન ખરીદે છે. તે કદાચ તેના પેપરવર્કને કોણ ટ્રેક કરી રહ્યું છે તે વિશે વિચારતા નથી, પરંતુ દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની પાસે નોકરી પર રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ (આરટીએ) છે. તેઓ કોની માલિકી ધરાવે છે, સ્ટેટમેન્ટ મોકલે છે, ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, રિડમ્પશનને હેન્ડલ કરે છે- અસ્પષ્ટ બૅક-એન્ડ વસ્તુઓ. જો જેકમાં ક્યારેય કોઈ સમસ્યા હોય, તો આરટીએ તેનો પ્રથમ કૉલ છે.

આરટીએ વાસ્તવમાં શું કરે છે?

• તમામ રોકાણકારો અને ટ્રાન્ઝૅક્શનના રેકોર્ડને સ્વચ્છ રાખો.
• ટ્રાન્સફર, રિડમ્પશન અને ઍડમિનની ઝંઝટ મેનેજ કરો.
• ઇન્ટરેસ્ટ અને ડિવિડન્ડ ચૂકવો.
• રોકાણકારોના પ્રશ્નો અને પેપરવર્ક સાથે ડીલ કરો.

આખરે, માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ એવા ગુમનામ હીરો છે જે શો ચાલુ રાખે છે. તેઓ નાણાં ખસેડે છે, ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને સુવિધા આપે છે, વેપારને સરળ બનાવે છે, રિસ્કનું સંચાલન કરે છે અને બજાર એન્જિનને સરળતાથી ચલાવે છે - પછી ભલે તમે હમણાં જ શરૂ કરી રહ્યાં હોવ અથવા તમે પહેલેથી જ તેને મોટું કર્યું છે.

3.8. ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ

જ્યારે ગ્રીનટેક વિસ્તરણ કરવા માંગે છે અને પૈસાની જરૂર હોય છે, ત્યારે તે બોન્ડ્સમાં ફેરવાઈ જાય છે. ત્યારે રોકાણકારો વિચારવાનું શરૂ કરે છે, "શું મને ખરેખર મારા પૈસા પાછા મળશે?" ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સી દાખલ કરો. તેઓ ગ્રીનટેકના પુસ્તકોમાંથી પસાર થાય છે, એકંદર રિસ્ક તપાસે છે અને BBB રેટિંગ પર ચડતા હોય છે. તે મૂળભૂત રીતે "મધ્યમ રિસ્ક" છે - સૌથી ખરાબ નથી, સંપૂર્ણ નથી. કેટલાક રોકાણકારો તેની સાથે ઠંડક ધરાવે છે અને ડાઇવ ઇન કરે છે. અન્ય લોકો સુરક્ષિત શરત અથવા ઊંચા ઇન્ટરેસ્ટ રેટ ઇચ્છે છે.
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ પક્ષપાતી નથી- તેઓ કંપનીઓ અથવા રોકાણકારોની બાજુ પર નથી. તેમની નોકરી એ છે કે ઉધાર લેનાર, પછી ભલે તે કંપની હોય કે દેશ, વાસ્તવમાં નાણાં ચૂકવશે તે કેટલી સંભાવના છે. તેઓ રેટિંગ આપે છે, અને દુનિયા ધ્યાનમાં લે છે. તે રેટિંગ્સ નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે કે નાણાં ક્યાં જાય છે, કંપનીઓ કેટલું ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવે છે અને નાણાકીય બજારોને સ્થિર રાખવામાં મદદ કરે છે.

ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ શું કરે છે?

1. તેઓ ક્રેડિટ યોગ્યતા તપાસે છે– તેઓ નાણાકીય નિવેદનોની સમીક્ષા કરે છે, કંપની કેવી રીતે કરી રહી છે તે જુઓ અને ચુકવણી વાસ્તવિક છે કે નહીં તે જોવા માટે મોટા ચિત્ર અર્થતંત્રને સ્કેન કરો.
2. રેટિંગ અસાઇન કરો –તમને તે લેટર ગ્રેડ-AA, AA, BBB વગેરે મળે છે- અને દરેક વ્યક્તિ જોખમના સ્તરને અલગ કરે છે.
3. વસ્તુઓને સ્પષ્ટ કરો – રોકાણકારોએ અનુમાન લગાવવાની જરૂર નથી; રેટિંગ તરત જ બતાવે છે, જો કંઈક જોખમી અથવા સુરક્ષિત છે.
4. નિયમનકારી જરૂરિયાતો – આ રેટિંગનો ઉપયોગ મોટા નાણાંકીય સંસ્થાઓ અને સરકારો દ્વારા નિયમો બનાવવા અને બજારનું નિરીક્ષણ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
5. ઉધાર લેવાના ખર્ચને અસર કરે છે– વધુ સારી રેટિંગનો અર્થ એ છે કે સસ્તી લોન. વધુ રિસ્ક? ઉચ્ચ વ્યાજની ચુકવણી માટે તૈયાર રહો. ક્રેડિટ રેટિંગ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે
6. તે રોકાણકારોને સુરક્ષાની ભાવના આપે છે - તે જોખમ માટે એક સામાન્ય સ્કેલ છે જેથી દરેક વ્યક્તિ જાણે છે કે તેઓ શું વ્યવહાર કરી રહ્યા છે
7. મદદ મની ફ્લો: –એક સારું રેટિંગ કંપની અથવા સરકારને પૈસા મેળવવામાં મદદ કરે છે. વહેલી તકે મુશ્કેલીનો સામનો કરો: કંપની દ્વારા જોખમી રેટિંગ મોટી મુશ્કેલીઓને ટાળવામાં મદદ કરવા માટે ચેતવણીના સંકેતો આપે છે વૃદ્ધિઃ સારા રેટિંગ્સથી વ્યવસાયમાં વૃદ્ધિ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આકર્ષવામાં મદદ મળે છે.

બિગ થ્રી વર્લ્ડવાઇડ

1.સ્ટાન્ડર્ડ એન્ડ પૂઅર્સ (એસ એન્ડ પી): આ સૌથી જાણીતી રેટિંગ સિસ્ટમ છે.

2. મૂડીઝ ઇન્વેસ્ટર્સ સર્વિસ: કંપનીઓ અને સરકારોમાં નિષ્ણાત 

3. ફિચ રેટિંગ્સ:E ખાસ કરીને બેંકો અને સંરચિત ફાઇનાન્સ સાથે સક્રિય છે.

ભારતના મુખ્ય ખેલાડીઓ

CRISIL, ICRA, CARE રેટિંગ અને ઇન્ડિયા રેટિંગ અને રિસર્ચ લીડ વે.

રેટિંગ કેવી રીતે બ્રેકડાઉન થાય છે

ત્યાં ખરેખર બે કેમ્પ છે: ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગ્રેડ (સેફર) અને સટ્ટાકીય અથવા 'જંક' ગ્રેડ (રિસ્કિયર).

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગ્રેડ (ઓછા રિસ્ક)

– AAA: ટોપ નૉચ. તમારા પૈસા સુરક્ષિત છે.

– એએ+/એએ/એએ-: સ્ટિલ રૉક સૉલિડ.

– A+/A/A-: સારું છે પરંતુ સુધારી શકાય છે.

 સ્પેક્યુલેટિવ ગ્રેડ (ઉચ્ચ જોખમ)

– BBB+/BB/BBB-: યોગ્ય. શ્રેષ્ઠ નથી, પરંતુ સારું.

– BB+/BB/BB-: હવે તમે તક લઈ રહ્યા છો.

– B+/B/B-: ખૂબ જોખમી.

– સીસીસી/સીસી/સી: દરેક જગ્યાએ લાલ ધ્વજ.

– ડી: પહેલેથી જ ડિફૉલ્ટ કરેલ છે અથવા મૂળભૂત રીતે તૂટી ગયું છે. પ્લસ અથવા માઇનસ દરેક રેન્જમાં ચોક્કસ સ્પૉટને બદલે છે.

BB+ BBB કરતાં થોડું વધુ સારું છે, પરંતુ BBB જેટલું સારું નથી-.

3.9. ડિપોઝિટરી

ડિપોઝિટરી શું છે?

તમારા સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સ માટે ડિજિટલ વૉલ્ટની જેમ ડિપોઝિટરી વિશે વિચારો. જો જેક ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગે છે, તો તે ડિપોઝિટરી સહભાગી દ્વારા ડિમેટ એકાઉન્ટ સેટ કરે છે - મૂળભૂત રીતે એજન્ટ. તેમનો સ્ટોક સુરક્ષિત રીતે ઓનલાઇન સ્ટોર થાય છે. કોઈ ખોવાયેલ પેપર સર્ટિફિકેટ નથી, ગભરાવાની જરૂર નથી. ડિવિડન્ડ ઑટોમેટિક રીતે દેખાય છે, ટ્રેડ સરળતાથી થાય છે, અને તે બધું hassle-free.In ભારત છે, ત્યાં બે મોટા છે:

નેશનલ સિક્યોરિટીઝ ડિપોઝિટરી લિમિટેડ (NSDL) - 1996 માં શરૂ થયું, તે ઇલેક્ટ્રોનિક ટ્રેડિંગમાં આવ્યું.

સેન્ટ્રલ ડિપોઝિટરી સર્વિસિસ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (સીડીએસએલ) - 1999 માં શરૂ થયું, વસ્તુઓને સુરક્ષિત અને ઉપયોગમાં સરળ રાખે છે.

ડિપોઝિટરીઓ ખરેખર શું કરે છે?

1. તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સુરક્ષિત રાખો - હવે ખોવાયેલ અથવા ચોરાયેલ સર્ટિફિકેટ નથી, કારણ કે તે તમામ ડિજિટલ છે.
2. ટ્રેડિંગ સરળ બન્યું - તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ખરીદો અને વેચો, ડિપોઝિટરીને સખત મહેનત કરવા દો.
3. પેપરવર્કમાં ઘટાડો - બધુંનું ઇલેક્ટ્રોનિક.
4. રેકોર્ડ્સને સાફ રાખો - રેકોર્ડ્સ સાફ કરો છેતરપિંડી અથવા માલિકીની લડાઈને હરાવો.
5. કોર્પોરેટ ઍક્શન - ડિવિડન્ડ અથવા શેર સ્પ્લિટ્સ જેવી બાબતો તમારા માટે સંભાળવામાં આવે છે.
6. નામાંકનને મંજૂરી આપો- જેથી તમે લાભાર્થીનું નામ આપી શકો અને વારસાને સરળ બનાવી શકો. ડિપોઝિટરી શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે
7. વધુ લિક્વિડિટી-ફાસ્ટ ટ્રાન્સફરનો અર્થ એક જીવંત બજાર છે
8. ઓછા સેટલમેન્ટ રિસ્ક - ડિજિટલ ટ્રાન્સફર ભૂલો અને વિલંબને ઘટાડે છે. એલ
9. કૉન્ફિડન્સ બૂસ્ટર - જ્યારે તમે જાણો છો કે તમારી સંપત્તિ સુરક્ષિત છે ત્યારે રોકાણ કરવું ઓછું ભયજનક છે. 10. માર્કેટનું વિસ્તરણ - સરળ, સુરક્ષિત રોકાણનો અર્થ એ છે કે વધુ લોકો રોકાણ કરશે.

રેગ્યુલેટરી ફ્રેમવર્ક

ભારત શેરબજારના નિયમો પર કડક વલણ ધરાવે છે. SEBI (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા), જે 1992 ના SEBI અધિનિયમ દ્વારા બનાવવામાં આવ્યું છે, તે એપેક્સ રેગ્યુલેટર છે. SEBI બ્રોકર્સ, ફંડ્સ, સલાહકારો અને કંપનીઓ માટે નિયમો નક્કી કરે છે અને તે પછી ઓડિટ અને ડિસ્ક્લોઝર દ્વારા તેમની તપાસ કરે છે. SEBI RBI, નાણાં મંત્રાલય અને IBBI જેવા ભારે વજન સાથે કામ કરે છે. તેના નિયમો બધું જ આવરી લે છેઃ કંપનીઓ માહિતી (LODR) કેવી રીતે શેર કરે છે, અને ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ (PIT) નો સામનો કેવી રીતે કરે છે. આખી સિસ્ટમ બજારમાં ફેરફારો તરીકે અપનાવે છે. રોકાણકારની સુરક્ષા

સેબીએ રોકાણકારોને સુરક્ષિત રાખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું. કંપનીઓએ જોખમો વિશે અગાઉથી હોવું જરૂરી છે. SEBI ફરિયાદો માટે સ્કોર્સ ચલાવે છે અને રોકાણકારોના શિક્ષણને પ્રોત્સાહન આપે છે. ઇન્વેસ્ટર પ્રોટેક્શન ફંડ (આઇપીએફ) અને ઇન્વેસ્ટર એજ્યુકેશન એન્ડ પ્રોટેક્શન ફંડ (આઇઇપીએફ) છે જો તમારા બ્રોકરને તોડી જાય અથવા તમને ફાઇનાન્સમાં ક્રેશ-કોર્સની જરૂર હોય. સખત કેવાયસી નિયમો સુનિશ્ચિત કરે છે કે બધું શોધી શકાય છે - ખાસ કરીને ઝડપી, ડિજિટલ ટ્રેડિંગ દુનિયામાં મહત્વપૂર્ણ. નિયમો ટ્રેડિંગને કેવી રીતે આકાર આપે છે

નિયમો ભારતીય ટ્રેડિંગમાં ગતિ નિર્ધારિત કરે છે. T+2 થી T+1 સુધી શું ફેરફાર છે? T+1 સેટલમેન્ટમાં ખસેડવાથી લિક્વિડિટીમાં સુધારો થયો છે અને જોખમમાં ઘટાડો થયો છે. સર્કિટ ફિલ્ટર સ્ટૉકને વાઇલ્ડલી સ્વિંગથી રોકે છે. અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગમાં છેતરપિંડી રોકવા માટે ઑડિટ ટ્રેલ્સ છે. જ્યારે 2020 મહામારીની ગભરાટ દરમિયાન અસ્થાયી રૂપે ટૂંકા વેચાણ પર પ્રતિબંધ મૂકાયો હોય ત્યારે SEBI ઝડપથી આગળ વધવાનું શરમજનક નથી. એવી દલીલ હંમેશા હોય છે કે ઘણા નિયમો નવીનતાને ધીમા પાડે છે, ખાસ કરીને ફિનટેક અને નવા પ્રકારના વેપારમાં. પરંતુ આ સુરક્ષા અને નવા વિચારોને આગળ વધારવા વચ્ચે tug-of-war છે.

છેતરપિંડી સામે લડવું

સેબી સ્કૅમ પર નજર રાખે છે-ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ, પ્રાઇસ રિગિંગ, ગ્રાહક ખાતાનો દુરુપયોગ, તમે તેનું નામ આપો છો. ડિજિટલ થવાથી, UPI દ્વારા IPO ની જરૂર પડે છે, અને IMSS સર્વેલન્સ સિસ્ટમનો ઉપયોગ કરવાથી સંદિગ્ધ પ્રવૃત્તિને બ્લૉક કરવામાં મદદ મળે છે. SEBI અસ્કયામતો ફ્રીઝ કરી શકે છે, લોકો પર પ્રતિબંધ મૂકી શકે છે અને કઠોર દંડ આપી શકે છે. તે કંપનીઓ અને બેન્કર્સને ભ્રામક રોકાણકારોથી રોકવા માટે IPO નિયમોને વધુ કડક પણ બનાવે છે.

3.10 ઐતિહાસિક બજાર કૌભાંડો અને પાઠ

ભારતના બજારોમાં કેટલાક વેક-અપ કૉલ થયા છે. હર્ષદ મેહતા કૌભાંડ (1992) એ બેંકો અને સ્ટૉક બજારો વચ્ચે તકરાર દર્શાવી, જેના કારણે એનએસઈની શરૂઆત થઈ અને સેબીને વધુ સત્તાઓ આપી. કેતન પારેખના 2001 સ્કૅન્ડલ દ્વારા કિંમતની હેરાફેરી કરવામાં આવી હતી અને તેના કારણે કડક નિયંત્રણ થયું હતું. એનએસઈએલ બ્લોઅપે 2013 માં નબળા નિરીક્ષણનું જોખમ જાહેર કર્યું, અને 2019 માં કાર્વી મેસએ ક્લાયન્ટ મની અને શેરના સંચાલનની આસપાસ સખત નિયમોને ફરજ પાડી. દર વખતે, નિયમનકારો શીખ્યા અને વધુ સક્રિય બન્યા. જો તમે રોકાણ કરી રહ્યા છો, તો હંમેશા ઍલર્ટ રહો, મૂળભૂત બાબતો શીખો, અને મદદ માટે નિષ્ણાતોને પૂછવામાં અચકાશો નહીં.

તેથી હવે તમે જમીનનો સ્તર જોયો છે - કોણ છે, કઈ વસ્તુઓ ચાલે છે, અને તે શા માટે આ રીતે કામ કરે છે.

શું બજારના સેગમેન્ટ વાપરવા માંગો છો? કોઈ સમસ્યા નથી. અમે આગામી વખતે પ્રાથમિક બજારોનો અભ્યાસ કરીશું. ચાલો આ પ્રકરણમાંથી મુખ્ય બાબતો સમજીએ.

3.11 મુખ્ય ટેકઅવે

• માર્કેટ મધ્યસ્થીઓ ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે લિંક છે અને સરળ અને સુરક્ષિત ટ્રેડની સુવિધા આપવામાં મદદ કરે છે. તેઓ વસ્તુઓને આગળ વધારે છે - કિંમતની શોધ, રોકાણકારની સુરક્ષા અને પારદર્શિતા બધા બ્રોકર્સ, એક્સચેન્જો અને બેંકો પર આધારિત છે.
• NSE અને BSE જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ હૃદયના ધબકારા છે જ્યાં ટ્રાન્ઝૅક્શન કરવામાં આવે છે અને બધા પારદર્શક છે.
• બ્રોકર્સ રોકાણ કરવાનું સરળ બનાવે છે - તેઓ વેપાર કરે છે, સલાહ આપે છે અને નિયમો દ્વારા રોકાણકારોને માર્ગદર્શન આપે છે બેંકો કંપનીના વિકાસ-ભંડોળ ઊભું કરવા, સોદા-નિર્માણ અને વૃદ્ધિનું સમર્થન કરે છે.
• AMC પૈસા એકત્રિત કરે છે, પોર્ટફોલિયો બનાવે છે અને નાના રોકાણકારોને નિષ્ણાતની સલાહ મેળવવામાં મદદ કરે છે, રોકાણનું લોકશાહીકરણ કરે છે.l કસ્ટોડિયન અને ક્લિયરિંગ હાઉસ સુરક્ષિત રીતે સંપત્તિ ધરાવે છે અને તે સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરે છે કે ટ્રેડ સરળતાથી સેટલ થાય છે.
• NSDL અને CDSL જેવી ડિપોઝિટરીઓએ માર્કેટને ડિજિટાઇઝ્ડ કર્યું છે, જે છેતરપિંડી કરનારાઓની પહોંચથી બધું ઝડપી, સુરક્ષિત અને બહાર બનાવે છે ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ જેમ કે ક્રિસિલ ડેટ રિસ્ક, રેટ ડેટનું મૂલ્યાંકન કરે છે અને રોકાણના નિર્ણયો અને ઉધારના ખર્ચને પ્રભાવિત કરે છે.
• ભારત સ્કોર્સ, KYC અને ટી + 1 સેટલમેન્ટ જેવા કાર્યક્રમો સાથે સક્રિય બની ગયું છે, જેમ કે SEBI જેવા નિયામકો નિયમો નક્કી કરીને, રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરીને અને બજારને નિષ્પક્ષ અને સ્થિર રાખીને લોકો માટે કામ કરે છે.