બુલ સ્પ્રેડ એ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે રોકાણકારોને જોખમના એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારોથી નફો કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. આ વ્યૂહરચનામાં એક જ સંપત્તિ પર વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથે એક સાથે વિકલ્પો ખરીદવા અને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.
બુલ સ્પ્રેડના બે પ્રાથમિક પ્રકારો છે: બુલ સ્પ્રેડને કૉલ કરો, જ્યાં કોઈ વેપારી ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતે કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમતે અન્ય કૉલ વિકલ્પ વેચે છે, અને બુલ સ્પ્રેડ મૂકે છે, જેમાં ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર પુટ વિકલ્પ ખરીદવો અને ઓછા સ્ટ્રાઇક કિંમતે અન્ય વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.
બુલ સ્પ્રેડના પ્રકારો
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ
બિયર કૉલ સ્પ્રેડ
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એ એવા રોકાણકારો માટે રચાયેલ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં મધ્યમ વધારાની અપેક્ષા રાખે છે. અહીં વિગતવાર વિવરણ આપેલ છે:
તે કેવી રીતે કામ કરે છે
- કૉલ વિકલ્પ ખરીદો: ઓછા સ્ટ્રાઇક કિંમતે કૉલ વિકલ્પ ખરીદો. આ તમને વિકલ્પ સમાપ્ત થાય તે પહેલાં આ કિંમતે એસેટ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે.
- કૉલ વિકલ્પ વેચો: એક સાથે, ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ વિકલ્પ વેચો. જો ખરીદદાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે તો આ તમને આ કિંમતે એસેટ વેચવા માટે જવાબદાર છે.
બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ હોવી આવશ્યક છે.
મુખ્ય વિશેષતાઓ
- ખર્ચ: વ્યૂહરચનામાં નેટ ડેબિટ (ખર્ચ) શામેલ છે, કારણ કે ઓછા સ્ટ્રાઇક કૉલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ કરતાં વધુ છે.
- નફાની સંભાવના: મહત્તમ નફો બે હડતાલની કિંમતો, સ્પ્રેડની ચોખ્ખી કિંમત વચ્ચેના તફાવત પર મર્યાદિત છે.
- જોખમ: સ્પ્રેડ સ્થાપિત કરવા માટે ચૂકવેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત છે.
ક્યારે ઉપયોગ કરવો
જ્યારે તમે સ્ટૉકની કિંમત મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા રાખો છો પરંતુ ખૂબ જ નહીં, ત્યારે આ વ્યૂહરચના આદર્શ છે. તે સિંગલ કૉલ વિકલ્પ ખરીદવાની તુલનામાં ખર્ચ ઘટાડે છે પરંતુ નફાની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરે છે.
એક બુલ કૉલ સ્પ્રેડનું નિર્માણ ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ ખરીદીને કરી શકાય છે જ્યારે એક સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પનું વેચાણ કરીને, સમાન અંતર્નિહિત સુરક્ષા પર, તે જ તારીખે સમાપ્ત થાય છે.
ઉદાહરણ
ધારો કે XYZ સ્ટૉક ₹32 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ લૉટની સાઇઝ 100 છે. એક વેપારી ₹300 માટે $30 પર ITM કૉલ ખરીદીને અને ₹100 માં ₹35 પર OTM કૉલ લખીને સ્પ્રેડ કરેલ બુલ કૉલમાં પ્રવેશ કરે છે. સ્પ્રેડ માટે જરૂરી ચોખ્ખું રોકાણ ₹ 200 છે.
ધારો કે XYZ ની સ્ટૉક કિંમત વધવાનું શરૂ થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 પર બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પો -પૈસામાં સમાપ્ત થાય છે, ₹ 30 લાંબા કૉલ સાથે $600 નું આંતરિક મૂલ્ય અને ₹ 35 નું ટૂંકા કૉલ સાથે ₹ 100 નું આંતરિક મૂલ્ય ધરાવે છે. આનો અર્થ એ છે કે સ્પ્રેડ હવે સમાપ્તિ પર $500 ની કિંમત છે અને ચોખ્ખો નફો ₹300 છે.
જો XYZ ની કિંમત ₹ 29 સુધી નકારવામાં આવી હતી, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન છે. ટ્રેડર ₹200 નું સંપૂર્ણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુમાવશે, જે તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.
બુલ પુટ સ્પ્રેડ
બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ અન્ય વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે, પરંતુ જ્યારે તમે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમત મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા રાખો છો અથવા ઓછામાં ઓછી નોંધપાત્ર રીતે ઘટી ન જાય ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. અહીં વિગતવાર વિવરણ આપેલ છે:
તે કેવી રીતે કામ કરે છે
- પુટ વિકલ્પ વેચો: તમે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ વિકલ્પ વેચો છો. જો વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે તો આ કિંમતે સંપત્તિ ખરીદવા માટે આ તમને જવાબદાર છે.
- પુટ વિકલ્પ ખરીદો: તે જ સમયે, તમે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ વિકલ્પ ખરીદો છો. આ તમારા મહત્તમ નુકસાનને મર્યાદિત કરીને સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે.
બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ હોવી આવશ્યક છે.
મુખ્ય વિશેષતાઓ
- ક્રેડિટ (નફા): વ્યૂહરચના ચોખ્ખી ક્રેડિટ બનાવે છે, કારણ કે ઉચ્ચ હડતાલ વેચવાથી પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ ઓછી હડતાલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ કરતાં વધુ છે.
- નફા કરવાની ક્ષમતા: મહત્તમ નફો એ સ્પ્રેડ માટે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ છે.
- જોખમ: મહત્તમ નુકસાન બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે, જેમાંથી ચોખ્ખું પ્રીમિયમ બાદ કરવામાં આવે છે.
ક્યારે ઉપયોગ કરવો
જ્યારે તમને લાગે છે કે સ્ટૉકની કિંમત ક્યાં તો વધશે અથવા પ્રમાણમાં સ્થિર રહેશે ત્યારે આ વ્યૂહરચના આદર્શ છે. તે તમને મર્યાદિત રિસ્ક સાથે ઇન્કમ કમાવવાની મંજૂરી આપે છે.
બુલ પુટ સ્પ્રેડને ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ ઓપ્શન ખરીદીને અને તે જ અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક પર ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પુટ ઓપ્શન વેચીને બનાવી શકાય છે, જે સમાન તારીખે સમાપ્ત થાય છે.
ઉદાહરણ
ધારો કે XYZ સ્ટૉક ટ્રેડિંગ ₹ 33 પર. એક વેપારી ₹100 માં ₹30 માં OTM ખરીદીને અને ₹300 માં ITM પુટને ₹35 પર લખીને બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં પ્રવેશ કરે છે. સ્પ્રેડ પોઝિશન દાખલ કરતી વખતે વેપારીને ₹200 ની નેટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થાય છે.
ધારો કે XYZ ની સ્ટૉક કિંમત વધવાનું શરૂ થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 પર બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પો બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થાય છે અને ઓપ્શન વેપારી ₹ 200 ની સંપૂર્ણ ક્રેડિટને નફા તરીકે રાખે છે, જે મહત્તમ નફો પણ શક્ય છે.
જો XYZ ની કિંમત ₹ 29 સુધી ઘટાડવામાં આવે છે, તો બંને વિકલ્પો in-the-money સમાપ્ત થાય છે જેમાં ₹ 100 નું ઇન્ટ્રિન્સિક મૂલ્ય અને ₹ 600 નું ઇન્ટ્રિન્સિક મૂલ્ય ધરાવતા શોર્ટ કૉલ હોય છે. આનો અર્થ એ છે કે સમાપ્તિ સમયે સ્પ્રેડ હવે ₹500 નેગેટિવ છે. જ્યારે ટ્રેડર સ્પ્રેડમાં દાખલ થયો ત્યારે તેને ₹200 ની ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થઈ હતી, તેથી તેનું ચોખ્ખું નુકસાન ₹300 થાય છે. આ તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.
નિષ્કર્ષ
નિષ્કર્ષમાં, બુલ સ્પ્રેડ એક લોકપ્રિય ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે રોકાણકારોને તેમના રિસ્ક એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારાથી નફો કરવા દે છે. એક સાથે વિવિધ સ્ટ્રાઇક ભાવો અથવા સમાપ્તિ તારીખો સાથે વિકલ્પો ખરીદી અને વેચાણ કરીને, વેપારીઓ તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂડીનું અસરકારક રીતે સંચાલન કરી શકે છે અને સંભવિત લાભો અને નુકસાનની નિર્ધારિત શ્રેણી સ્થાપિત કરી શકે છે.
