कमोडिटी मार्केट में शामिल जोखिम

4.1.Risk और लीवरेज

जोखिम वाले एसेट होने के लिए कमोडिटी की प्रतिष्ठा होती है. कई निवेशक इस एसेट क्लास में निवेश करने से डरते हैं. यह डर मोटे तौर पर बेबुनियाद है क्योंकि सांख्यिकीय रूप से कहते हुए, स्टॉक में निवेश करने की तुलना में कमोडिटी में निवेश करने में कोई अधिक जोखिम नहीं है. किसी भी कारण से, इन्वेस्टर ने इस एसेट क्लास को उनके पक्ष में हटा दिया है जो उन्हें लगता है कि स्टॉक जैसे अधिक "विवेकपूर्ण" इन्वेस्टमेंट हैं. यह बहुत हैरानीजनक है क्योंकि हाल के वर्षों में वस्तुओं का प्रदर्शन स्टॉक की तुलना में बेहतर रहा है.

लीवरेज का उपयोग करके:

फाइनेंस में, लीवरेज उधार ली गई पूंजी के उपयोग के माध्यम से रिटर्न को बढ़ाने के कार्य को दर्शाता है. लीवरेज एक शक्तिशाली टूल है जो आपको अपेक्षाकृत कम अपफ्रंट कैपिटल के साथ बड़े मार्केट पोजीशन को नियंत्रित करने का अवसर देता है. हालांकि, लीवरेज अल्टीमेट डबल-एज्ड तलवार है क्योंकि आपके लाभ और नुकसान दोनों को अत्यधिक मात्रा में बढ़ाया जाता है.

अगर आप स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आप जानते हैं कि आप मार्जिन पर ट्रेड कर सकते हैं. आपको मार्जिन अकाउंट के लिए पात्रता प्राप्त करनी होगी, लेकिन, एक बार जब आप ऐसा करते हैं, तो आप स्टॉक पोजीशन में जाने के लिए लीवरेज (मार्जिन) का उपयोग कर सकते हैं. आप मार्जिन पर कमोडिटीज़ का भी ट्रेड कर सकते हैं. हालांकि, स्टॉक और कमोडिटी के साथ मार्जिन का उपयोग करने के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि कमोडिटी के लिए मार्जिन की आवश्यकता स्टॉक के मार्जिन से बहुत कम है, जिसका मतलब है कि कमोडिटी में नुकसान (और लाभ) की संभावना बहुत अधिक है.

अगर आप मार्जिन पर ट्रेडिंग स्टॉक के लिए पात्र हैं, तो मार्जिन पर स्टॉक पोजीशन में प्रवेश करने से पहले आपके पास अपने अकाउंट में कम से कम 50 प्रतिशत पूंजी होनी चाहिए.

कमोडिटी फ्यूचर्स के लिए न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएं अलग-अलग होती हैं, लेकिन, औसतन, स्टॉक की तुलना में कम होती हैं. उदाहरण के लिए, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में सोयाबीन के लिए मार्जिन की आवश्यकता 4 प्रतिशत है. इसका मतलब है कि आपके अकाउंट में केवल $400 के साथ, आप $10,000 की कीमत के सोयाबीन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं! अगर ट्रेड आपके रास्ते में जाता है, तो आप एक हैप्पी कैंपर हैं. लेकिन अगर आप मार्जिन पर ट्रेड के साइड को खो रहे हैं, तो आप अपने मूलधन से अधिक खो सकते हैं.

स्टॉक और कमोडिटी फ्यूचर्स अकाउंट के बीच एक और बड़ा अंतर यह है कि ट्रेडिंग सेशन के अंत में फ्यूचर्स अकाउंट पर बैलेंस की गणना की जाती है. इसका मतलब है कि अगर आपको मार्जिन कॉल मिलता है, तो आपको तुरंत इसका ध्यान रखना होगा.

जब आप मार्जिन पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, मूल रूप से उधार ली गई पूंजी पर, आपको अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल मिल सकता है, जिसमें आपको उधार ली गई राशि को कवर करने के लिए अपने अकाउंट में अतिरिक्त पूंजी जमा करने की आवश्यकता होती है.

फ्यूचर्स मार्केट में आपके पास मार्जिन और असाधारण मात्रा में लीवरेज के उपयोग के कारण, कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग करते समय आपको बहुत सावधानी बरतनी चाहिए. एक जिम्मेदार इन्वेस्टर बनने के लिए, मैं मार्जिन का उपयोग करने की सलाह देता/देती हूं, तभी जब आपके पास किसी भी बाद के मार्जिन कॉल को कवर करने के लिए आवश्यक कैपिटल रिज़र्व हो, अगर मार्केट प्रतिकूल रूप से चलता है, तो आपको प्राप्त हो सकता है

4.2.Geopolitical जोखिम

वस्तुओं के अंतर्निहित जोखिमों में से एक यह है कि विश्व के प्राकृतिक संसाधन विभिन्न महाद्वीपों में स्थित हैं और इन वस्तुओं पर अधिकारिता सार्वभौम सरकारों, अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों और कई अन्य संस्थाओं के साथ है. उदाहरण के लिए, फारसी खाड़ी क्षेत्र में स्थित तेल की बड़ी जमा राशि तक पहुंचने के लिए, तेल कंपनियों को मध्य पूर्व के सार्वभौम देशों से निपटना होगा, जिनके पास इस तेल पर अधिकार क्षेत्र है.

प्राकृतिक संसाधन निकालने के लिए बातचीत बहुत तेज हो सकती है, लाइसेंसिंग समझौतों, कर संरचनाओं, पर्यावरण संबंधी चिंताओं, स्वदेशी श्रमिकों का रोजगार, प्रौद्योगिकी तक पहुंच और कई अन्य जटिल मुद्दों पर असहमति बढ़ रही है.

प्राकृतिक संसाधनों के नियंत्रण पर अंतर्राष्ट्रीय असहमति काफी सामान्य है. कभी-कभी एक मेजबान देश देश देश के प्राकृतिक संसाधनों के उत्पादन और वितरण में शामिल विदेशी कंपनियों को शुरू करेगा. 2006 में, बोलिविया, जिसमें दक्षिण अमेरिका के प्राकृतिक गैस के दूसरे सबसे बड़े डिपॉजिट हैं, ने अपने प्राकृतिक गैस उद्योग को राष्ट्रीयकृत किया और इसमें शामिल विदेशी कंपनियों को शुरू किया. एक दिन में, ब्राजील की पेट्रोब्रा और स्पेन के रेप्सोल जैसी कई कंपनियों को किसी देश में आदेश के बिना छोड़ दिया गया था, जहां उन्होंने प्राकृतिक गैस उद्योग के विकास में अरबों डॉलर खर्च किए थे. पेट्रोब्रास और रेप्सोल में इन्वेस्टर द्वारा भुगतान की गई कीमत.

तो आप इस भू-राजनैतिक अनिश्चितता से खुद को कैसे बचा सकते हैं? दुर्भाग्यवश, इस प्रकार के जोखिम को समाप्त करने के लिए कोई मैजिक वैंड नहीं है. हालांकि, इसे कम करने का एक तरीका अनुभव और बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं वाली कंपनियों में निवेश करना है. उदाहरण के लिए, अगर आप किसी अंतर्राष्ट्रीय तेल कंपनी में निवेश करने में रुचि रखते हैं, तो स्थापित अंतर्राष्ट्रीय ट्रैक रिकॉर्ड वाले कंपनी के साथ जाएं. उदाहरण के लिए, एक्सॉनमोबिल जैसी कंपनी के पास अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में स्केल, चौड़ाई और अनुभव है ताकि वे जिन भू-राजनीतिक जोखिमों का सामना करते हैं उन्हें मैनेज कर सकें. इस प्रकार के अनुभव के बिना एक छोटी कंपनी बड़ी कंपनी की तुलना में अधिक जोखिम में होगी. वस्तुओं में, आकार महत्वपूर्ण है.

4.3.Speculative जोखिम

कमोडिटी मार्केट, बॉन्ड या स्टॉक मार्केट की तरह, ट्रेडर द्वारा लोकप्रिय होते हैं, जिनका प्राथमिक हित यह अनुमान लगाकर शॉर्ट-टर्म लाभ अर्जित करने में है कि क्या सिक्योरिटी की कीमत बढ़ जाएगी या नीचे जाएगी. क्योंकि स्पेकुलेटर, कमर्शियल यूज़र्स के विपरीत, जो हेजिंग के उद्देश्यों के लिए मार्केट का उपयोग कर रहे हैं, केवल लाभ कमाने में रुचि रखते हैं, वे मार्केट को अलग-अलग तरीकों से ले जाते हैं. हालांकि स्पेक्युलेटर मार्केट को कुशल लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, लेकिन वे मार्केट के उतार-चढ़ाव को भी बढ़ा सकते हैं, विशेष रूप से जब वे एलन ग्रीनस्पैन को "अविवेकपूर्ण प्रदर्शन" के रूप में प्रदर्शित करना शुरू करते हैं क्योंकि स्पेकुलेटर नियंत्रण से बाहर निकल सकते हैं, जैसा कि उन्होंने dot.com बबल के दौरान किया था, हमेशा मार्केट में होने वाली सट्टेबाजी गतिविधि की मात्रा के बारे में जागरूक रहें. कमोडिटी मार्केट में शामिल सट्टेबाजी धन की मात्रा लगातार उतार-चढ़ाव में है, लेकिन सामान्य नियम के रूप में, अधिकांश कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट में लगभग 75 प्रतिशत कमर्शियल यूज़र और 25 प्रतिशत सट्टेबाज होते हैं.

अगर आप कमोडिटी ट्रेड करते हैं, तो मार्केट की पल्स को लगातार चेक करें, मार्केट प्रतिभागियों के बारे में जितना संभव हो सके पता लगाएं, ताकि आप कमर्शियल यूज़र्स और सट्टेबाजों के बीच अंतर कर सकें.