ड्यू डिलिजेंस

7.1.Due डिलिजेंस की आवश्यकता है

जोखिम को कम करने का एक तरीका यह है कि निवेश के सभी पहलुओं पर रिसर्च करें, जो आप करने वाले हैं - इससे पहले. अक्सर, निवेशक कमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट या कंपनियों में निवेश करने के बाद तक रिसर्च करना शुरू नहीं करेंगे, जब तक कि बड़ी संख्या में निवेशक हाइप पर खरीदते हैं; वे प्रेस में उल्लिखित एक निश्चित कमोडिटी सुनते हैं, और वे केवल इसलिए खरीदते हैं क्योंकि हर कोई खरीद रहा है. इम्पल्स पर खरीदना सबसे हानिकारक आदतों में से एक है जो आप इन्वेस्टर के रूप में विकसित कर सकते हैं. किसी भी चीज़ में अपना पैसा लगाने से पहले, आपको इस संभावित इन्वेस्टमेंट के बारे में जितना संभव हो सकता है, उतना ही जानना चाहिए. निम्नलिखित सेक्शन उचित परिश्रम से गुजरते हैं, आपको प्रत्येक इन्वेस्टमेंट मेथडोलॉजी के लिए परफॉर्म करना चाहिए:

1. कमोडिटी कंपनियां- कमोडिटी का एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक तरीका कमोडिटी को प्रोसेस करने वाली कंपनियों में इन्वेस्ट करना है. हालांकि यह कच्चे माल को एक्सेस करने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है, लेकिन यह उन निवेशकों के लिए एक अच्छा तरीका है जो इक्विटी वातावरण में आरामदायक हैं. यहां कुछ सवाल दिए गए हैं जिनसे आपको कंपनी का स्टॉक खरीदने से पहले पूछना चाहिएः कंपनी की संपत्ति और देयताएं क्या हैं? फर्म की पूंजी के साथ प्रबंधन कितना प्रभावी है? भविष्य में वृद्धि कहां से होगी? कंपनी वास्तव में अपना राजस्व कहां से उत्पन्न करती है? क्या कंपनी पहले किसी नियामक समस्या से जूझ रही है? कंपनी की संरचना क्या है? कंपनी प्रतिस्पर्धियों के साथ कैसे तुलना करती है? क्या कंपनी दुनिया के क्षेत्रों में काम करती है जो राजनीतिक रूप से अस्थिर हैं? बिज़नेस साइकिल में कंपनी का परफॉर्मेंस क्या है? बेशक, इक्विटी इन्वेस्टमेंट करने से पहले आपको केवल कुछ सवाल पूछने चाहिए. आप कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट और/या तिमाही रिपोर्ट देखकर इन प्रश्नों के उत्तर प्राप्त कर सकते हैं.

1. मैनेज किए गए फंड- अगर आप हैंड-ऑन इन्वेस्टर नहीं हैं या आपके पास अपने पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से मैनेज करने का समय नहीं है, तो आप अपने लिए इन्वेस्ट करने के लिए मैनेजर चुन सकते हैं. आप कई अलग-अलग मैनेजर में से चुन सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइज़र: इंडिविजुअल फ्यूचर्स अकाउंट्स के मैनेजर
• कमोडिटी पूल ऑपरेटर: ग्रुप फ्यूचर्स अकाउंट का मैनेजर
• कमोडिटी म्यूचुअल फंड: म्यूचुअल फंड का मैनेजर जो कमोडिटी में निवेश करते हैं

मैनेजर के साथ इन्वेस्ट करने से पहले, आपको उसके बारे में जितना संभव हो सकता है उतना पता लगाना होगा. यहां कुछ सवाल दिए गए हैं जिनसे आपको पूछना चाहिए: मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड क्या है? उनकी निवेश शैली क्या है? क्या यह रूढ़िवादी या आक्रामक है और क्या आप इससे आरामदायक हैं? क्या उसके खिलाफ कोई अनुशासनात्मक कार्रवाई है? क्लाइंट को उसके बारे में क्या कहना होगा? क्या वह उपयुक्त नियामक निकायों के साथ रजिस्टर्ड है? वह क्या शुल्क लेती है? प्रबंधन के तहत उनके पास कितनी संपत्ति है? उसके बाद टैक्स रिटर्न क्या हैं. क्या न्यूनतम समय प्रतिबद्धताएं हैं? अगर आप अपना पैसा जल्दी निकालना चाहते हैं, तो क्या कोई जुर्माना है? क्या कम से कम निवेश की जरूरत है?

1. फ्यूचर्स मार्केट- फ्यूचर्स मार्केट कमोडिटी की दुनिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. वे लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और हेजर और स्पेकुलेटर को दुनिया की वस्तुओं के लिए बेंचमार्क कीमतों को स्थापित करने की अनुमति देते हैं. अगर आप कमोडिटी फ्यूचर्स के माध्यम से इन्वेस्ट करने में रुचि रखते हैं, तो शुरू करने से पहले आपको कई सवाल पूछने होंगे. इनमें से कुछ प्रश्न इस प्रकार हैं: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड किस एक्सचेंज पर होता है? क्या कमोडिटी के लिए कोई साथ का ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है? क्या कॉन्ट्रैक्ट लिक्विड या इलिक्विड के लिए मार्केट है? मुख्य मार्केट पार्टिसिपेंट कौन हैं? आप जिस कॉन्ट्रैक्ट में रुचि रखते हैं, उसकी समाप्ति तिथि क्या है? कमोडिटी के लिए ओपन इंटरेस्ट क्या है? क्या कोई मार्जिन आवश्यकता है? अगर ऐसा है, तो वे क्या हैं?

1. कमोडिटी फंडामेंटल- चाहे आप फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, कमोडिटी कंपनियों या मैनेज किए गए फंड के माध्यम से इन्वेस्ट करने का निर्णय लें, आपको अंडरलाइंग कमोडिटी के बारे में जितनी संभव हो उतनी जानकारी एकत्र करनी होगी. यह शायद सबसे महत्वपूर्ण कमोडिटी पज़ल है क्योंकि आपके द्वारा चुने गए किसी भी इन्वेस्टमेंट वाहन का परफॉर्मेंस इस बात पर निर्भर करता है कि कमोडिटी की वास्तविक फंडामेंटल सप्लाई और डिमांड स्टोरी क्या है. यहां कुछ प्रश्न दिए गए हैं, जिनसे आप किसी कमोडिटी में इन्वेस्ट करने से पहले खुद से पूछना चाहिए, चाहे वह कॉफी हो या तांबे. किस देश/देशों के पास वस्तु का सबसे बड़ा भंडार है? क्या यह देश राजनीतिक रूप से स्थिर है या यह उथल-पुथल के लिए संवेदनशील है? वास्तव में कितनी वस्तु का उत्पादन नियमित आधार पर किया जाता है, जिसके आधार पर उद्योग/देश वस्तु के सबसे बड़े उपभोक्ता हैं? कमोडिटी के मुख्य उपयोग क्या हैं? क्या कमोडिटी के कोई विकल्प हैं? अगर ऐसा है, तो वे क्या हैं और क्या वे लक्षित वस्तु के उत्पादन मूल्य के लिए महत्वपूर्ण जोखिम का कारण बनते हैं? क्या कमोडिटी को प्रभावित करने वाले कोई मौसमी कारक हैं? एक ही कैटेगरी में कमोडिटी और तुलनायोग्य वस्तुओं के बीच क्या संबंध है? कमोडिटी के लिए ऐतिहासिक उत्पादन और उपभोग चक्र क्या हैं?

7.2.Diversify

जोखिम को मैनेज करने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक है डाइवर्सिफिकेशन. यह कई स्तरों पर लागू होता है: एसेट क्लास के बीच डाइवर्सिफिकेशन, जैसे बॉन्ड, स्टॉक और कमोडिटी और एसेट क्लास के भीतर डाइवर्सिफिकेशन, जैसे एनर्जी और मेटल में आपकी कमोडिटी होल्डिंग को डाइवर्सिफाई करना. डाइवर्सिफिकेशन के लिए अपने पोर्टफोलियो पर वांछित प्रभाव डालने के लिए, आप ऐसे एसेट क्लास चाहते हैं जो अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं. अपने कुल पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए कमोडिटी का उपयोग करने के एक लाभ यह है कि कमोडिटी स्टॉक और बॉन्ड से अलग-अलग होती है. उदाहरण के लिए, कमोडिटी और इक्विटी का प्रदर्शन काफी अलग है. इसका मतलब है कि जब स्टॉक अच्छा नहीं कर रहे हैं, तो आपका पोर्टफोलियो कम से कम ऐसे एसेट क्लास के संपर्क में होगा जो परफॉर्मिंग कर रहा है.