समुचित परिश्रम

7.1.Due परिश्रम की आवश्यकता है

जोखिम को कम करने का एक तरीका यह है कि आप जिस इन्वेस्टमेंट को करना चाहते हैं उसके सभी पहलुओं को रिसर्च करें - इसे करने से पहले. अक्सर, इन्वेस्टर तब तक रिसर्च नहीं करना शुरू करेंगे जब तक वे कमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट या कंपनियों में हाइप पर खरीदने वाले बड़ी संख्या में इन्वेस्टर को खरीदते हैं; वे प्रेस में उल्लिखित कुछ कमोडिटी सुनते हैं, और वे बस खरीदते हैं क्योंकि हर कोई और खरीद रहा है. इम्पल्स पर खरीदना सबसे हानिकारक आदतों में से एक है जिसे आप इन्वेस्टर के रूप में विकसित कर सकते हैं. किसी भी चीज़ में अपना पैसा डालने से पहले, आपको इस संभावित निवेश के बारे में जितना संभव हो सके उतना ही पता लगाना चाहिए. निम्नलिखित सेक्शन आपको प्रत्येक इन्वेस्टमेंट विधि के लिए किए जाने वाले उचित परिश्रम से गुजरते हैं:

1. कमोडिटी कंपनियां- कमोडिटी का एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक तरीका कमोडिटी को प्रोसेस करने वाली कंपनियों में इन्वेस्ट करना है. हालांकि यह कच्चे माल को एक्सेस करने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है, लेकिन यह उन निवेशकों के लिए एक अच्छा तरीका है जो इक्विटी वातावरण में आरामदायक हैं. यहां कुछ सवाल दिए गए हैं जिनसे आपको कंपनी का स्टॉक खरीदने से पहले पूछना चाहिएः कंपनी की संपत्ति और देयताएं क्या हैं? फर्म की पूंजी के साथ प्रबंधन कितना प्रभावी है? भविष्य में वृद्धि कहां से होगी? कंपनी वास्तव में अपना राजस्व कहां से उत्पन्न करती है? क्या कंपनी पहले किसी नियामक समस्या से जूझ रही है? कंपनी की संरचना क्या है? कंपनी प्रतिस्पर्धियों के साथ कैसे तुलना करती है? क्या कंपनी दुनिया के क्षेत्रों में काम करती है जो राजनीतिक रूप से अस्थिर हैं? बिज़नेस साइकिल में कंपनी का परफॉर्मेंस क्या है? बेशक, इक्विटी इन्वेस्टमेंट करने से पहले आपको केवल कुछ सवाल पूछने चाहिए. आप कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट और/या तिमाही रिपोर्ट देखकर इन प्रश्नों के उत्तर प्राप्त कर सकते हैं.

1. मैनेज किए गए फंड- अगर आप हैंड-ऑन इन्वेस्टर नहीं हैं या आपके पास अपने पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से मैनेज करने का समय नहीं है, तो आप अपने लिए इन्वेस्ट करने के लिए मैनेजर चुन सकते हैं. आप कई अलग-अलग मैनेजर में से चुन सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर: व्यक्तिगत फ्यूचर्स अकाउंट का मैनेजर
• कमोडिटी पूल ऑपरेटर: ग्रुप फ्यूचर्स अकाउंट का मैनेजर
• कमोडिटी म्यूचुअल फंड: कमोडिटी में इन्वेस्ट करने वाले म्यूचुअल फंड का मैनेजर

मैनेजर के साथ इन्वेस्ट करने से पहले, आपको उसके बारे में जितना चाहिए उतना ही पता करना होगा. यहां कुछ सवाल दिए गए हैं जिनसे आपको पूछना चाहिए: मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड क्या है? उसकी इन्वेस्टिंग स्टाइल क्या है? क्या यह संरक्षक या आक्रामक है और क्या आप इसके साथ आरामदायक हैं? क्या उसके खिलाफ कोई अनुशासनिक कार्रवाई है? क्लाइंट को उसके बारे में क्या कहना है? क्या वह उपयुक्त नियामक निकायों के साथ पंजीकृत है? वह क्या शुल्क लेती है? उसके पास मैनेजमेंट में कितनी आस्तियां हैं? उनके टैक्स रिटर्न के बाद क्या हैं. क्या न्यूनतम समय की प्रतिबद्धताएं हैं? अगर आप अपने पैसे को जल्द से जल्द निकालने का विकल्प चुनते हैं, तो क्या दंड लगेगा? क्या न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं हैं?

1. फ्यूचर्स मार्केट- फ्यूचर्स मार्केट कमोडिटीज़ की दुनिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. वे लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और विश्व की वस्तुओं के लिए बेंचमार्क कीमतें स्थापित करने के लिए हेजर और स्पेक्यूलेटर की अनुमति देते हैं. अगर आप कमोडिटी फ्यूचर्स के माध्यम से इन्वेस्ट करने में रुचि रखते हैं, तो आपको शुरू करने से पहले बहुत से प्रश्न पूछने होंगे. यहां इनमें से कुछ प्रश्न हैं: भविष्य के संविदा का क्या व्यापार किया जाता है? क्या कमोडिटी के लिए कोई विकल्प कॉन्ट्रैक्ट है? क्या कॉन्ट्रैक्ट लिक्विड या इलिक्विड का मार्केट है? मुख्य बाजार प्रतिभागी कौन हैं? आप जिस कॉन्ट्रैक्ट में रुचि रखते हैं, उसकी समाप्ति तिथि क्या है? कमोडिटी के लिए खुला ब्याज क्या है? क्या कोई मार्जिन आवश्यकताएं हैं? अगर ऐसा है, तो वे क्या हैं?

1. कमोडिटी फंडामेंटल्स- क्या आप फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, कमोडिटी कंपनियों या मैनेज्ड फंड के माध्यम से इन्वेस्ट करने का फैसला करते हैं, आपको अंतर्निहित कमोडिटी के बारे में जितनी संभव हो सके उतनी ही जानकारी एकत्र करनी होगी. यह शायद कमोडिटी का सबसे महत्वपूर्ण टुकड़ा है क्योंकि आपके द्वारा चुने गए किसी भी इन्वेस्टमेंट वाहन का प्रदर्शन कमोडिटी की वास्तविक मूलभूत आपूर्ति और मांग की कहानी पर निर्भर करता है. कमोडिटी में इन्वेस्ट करना शुरू करने से पहले, चाहे वह कॉफी हो या कॉपर हो, कुछ सवाल यहां दिए गए हैं. किस देश/देश में कमोडिटी के सबसे बड़े रिज़र्व होते हैं? क्या वह देश राजनीतिक रूप से स्थिर है या यह उथल-पुथल के लिए असुरक्षित है? वस्तुओं में से कितना नियमित आधार पर उत्पादित किया जाता है जिसके आधार पर उद्योग/देश वस्तु के सबसे बड़े उपभोक्ता होते हैं? वस्तु के प्राथमिक उपयोग क्या हैं? क्या वस्तु के लिए कोई विकल्प हैं? अगर ऐसा है, तो वे क्या हैं और क्या वे लक्षित वस्तु के उत्पादन मूल्य के लिए महत्वपूर्ण जोखिम उठाते हैं? क्या वस्तु को प्रभावित करने वाले कोई मौसमी कारक हैं? एक ही श्रेणी में कमोडिटी और तुलनीय कमोडिटी के बीच क्या सहसंबंध है? वस्तु के ऐतिहासिक उत्पादन और उपभोग चक्र क्या हैं?

7.2.Diversify

जोखिम को मैनेज करने का सबसे अच्छा तरीका डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से है. यह कई स्तरों पर लागू होता है: बॉन्ड, स्टॉक और कमोडिटी जैसे एसेट क्लास में डाइवर्सिफिकेशन और एसेट क्लास के भीतर डाइवर्सिफिकेशन, जैसे एनर्जी और मेटल के बीच आपकी कमोडिटी होल्डिंग को डाइवर्सिफाई करना. विविधता के लिए आपके पोर्टफोलियो पर वांछित प्रभाव डालने के लिए, आप अलग-अलग एसेट क्लास करना चाहते हैं. आपके समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए कमोडिटी का उपयोग करने के लाभों में से एक यह है कि कमोडिटी स्टॉक और बॉन्ड से अलग-अलग काम करती हैं. उदाहरण के लिए, कमोडिटी और इक्विटी का प्रदर्शन बहुत अलग है. इसका मतलब यह है कि जब स्टॉक अच्छी तरह से नहीं कर रहे हैं, तो आपका पोर्टफोलियो कम से कम एसेट क्लास के संपर्क में आएगा.