म्यूचुअल फंड में महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

14.1 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

अंकिता, 27, टीवी स्क्रीन पर स्टेयर. यह स्क्रीन म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए विज्ञापन को फ्लैश करती है. विज्ञापन डिस्क्लेमर के साथ समाप्त होता है, 'म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट मार्केट जोखिमों के अधीन हैं; स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट ध्यान से पढ़ें'. अंकिता बिना इस पर ध्यान दिए विज्ञापन को देख रहा है. हालांकि, जब वह यह सुनती है, तो वह अचानक सतर्क हो जाती है.

उसे पता चलता है कि उसने म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर की सिफारिश के आधार पर पिछले दिन म्यूचुअल फंड एप्लीकेशन पर हस्ताक्षर किया है, जो आमतौर पर कर्मचारियों को म्यूचुअल फंड स्कीम बेचने के लिए अपने ऑफिस पर राउंड बनाता है. डिस्ट्रीब्यूटर ने अंकिता से अपने फाइनेंस, इन्वेस्टमेंट जोखिम और जनसांख्यिकी (जैसे आयु, आय) से संबंधित कई प्रश्नों के बारे में पूछा. हालांकि, अपने भाग पर, अंकिता को इस योजना के बारे में कुछ भी जानने के लिए वास्तव में परेशानी नहीं थी. उन्होंने इसमें पूरी तरह से इस डिस्ट्रीब्यूटर के सुझाव पर इन्वेस्ट किया. वह अगले दिन इन्वेस्टमेंट डॉक्यूमेंट देखने का फैसला करती है.

अंकिता को चेक करने के लिए 3 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट हैं:

मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम),

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID) और

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI).

ये एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) द्वारा एक विशेष स्कीम के बारे में तैयार की जाती हैं, और अप्रूवल के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) को सबमिट किए जाते हैं.

14.2. स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट

स्कीम का प्रकार: यह सेक्शन दर्शाता है कि स्कीम ओपन-एंडेड है या क्लोज-एंडेड है और यह इक्विटी, डेट, हाइब्रिड या अन्य प्रकार की स्कीम है. हालांकि ओपन-एंडेड स्कीम को किसी भी समय म्यूचुअल फंड के साथ रिडीम किया जा सकता है, लेकिन क्लोज़-एंडेड स्कीम को केवल निर्धारित अवधि के बाद ही रिडीम (म्यूचुअल फंड के साथ) किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जा सकता है, जहां उन्हें लिस्ट किया जाता है. इक्विटी फंड में अधिक रिटर्न क्षमता होती है, हालांकि अधिक जोखिम होता है; डेट फंड में इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न क्षमता होती है, लेकिन इसमें कम मात्रा में जोखिम भी होता है. हाइब्रिड फंड (पार्ट इक्विटी और पार्ट डेट) में मध्यम रिस्क-रिटर्न क्षमता होती है.

निवेश का उद्देश्य: स्कीम का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य स्कीम का मुख्य उद्देश्य बताता है. म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा अपनाए गए विभिन्न इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के कुछ उदाहरण हैं:

• कर लाभ
• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी
• निरंतर रिटर्न आदि.

यह सेक्शन इन्वेस्टर को यह भी बताता है कि स्कीम निर्धारित उद्देश्यों को कैसे प्राप्त करने की योजना बनाती है. स्कीम के इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य को देखकर, इन्वेस्टर अपने पर्सनल इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के साथ अलाइनमेंट में हैं या नहीं, यह पता लगा सकते हैं. अगर स्कीम का उद्देश्य संशोधित किया जाता है, तो फंड हाउस को इसके लिए SID को अनिवार्य रूप से अपडेट करना होगा.

योजना की उपयुक्तता

इस सेक्शन में बताया गया है कि किस प्रकार के इन्वेस्टर को स्कीम पर विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के लिए, यह बताएगा कि यह स्कीम उन इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त है जो लंबे समय तक पूंजीगत सराहना चाहते हैं और उच्च-विकास वाली कंपनियों में इन्वेस्टमेंट के साथ-साथ मुख्य रूप से इक्विटी में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से ओपन-एंडेड स्कीम की लिक्विडिटी प्राप्त करते हैं. यह आपको निर्णय लेने में मदद करता है कि आप इसके उद्देश्यों और जोखिमों के आधार पर स्कीम में आरामदायक इन्वेस्टमेंट करेंगे या नहीं.

रिस्कोमीटर

इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाने के लिए, म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट में इन्वेस्ट किए गए मूलधन के लिए जोखिम का पिक्टोरियल प्रतिनिधित्व 'रिस्कोमीटर' का उपयोग करके दर्शाया जाता है'. रिस्कोमीटर नीचे दी गई फोटो में दिखाए गए पांच स्तरों के जोखिम पर स्कीम में जोखिम को वर्गीकृत करेगा.

उपरोक्त रिस्कोमीटर यह दर्शाता है कि निवेशकों को समझना चाहिए कि उनका मूलधन मध्यम जोखिम पर होगा. 'रिस्कोमीटर' के नीचे मूलधन के जोखिम का एक लिखित विवरण भी है'.

प्रतिशत एसेट आवंटन

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट फंड पूल का हिस्सा (प्रतिशत में) बताता है जो विभिन्न एसेट क्लास जैसे इक्विटी, डेट, गोल्ड आदि को आवंटित किया जाएगा. सामान्य बाजार की स्थितियों में, फंड को SID में बताए गए आवंटन के प्रतिशत को बनाए रखना होगा.

उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फंड को स्मॉल-कैप कंपनियों से संबंधित इक्विटी में अपनी एसेट का न्यूनतम 80% इन्वेस्ट करना होगा. शेष राशि को अन्य क्षेत्रों जैसे लार्ज कैप्स, डेट या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट किया जा सकता है. एक फंड जो अपने पूल के एक बड़े हिस्से को जोखिम संपत्ति श्रेणियों जैसे मिड-कैप्स और स्मॉल-कैप्स को आवंटित करता है, बाजार की अस्थिरताओं के संपर्क में आ सकता है. यह जानकारी इन्वेस्टर को इन्वेस्टमेंट करने से पहले स्कीम के रिस्क प्रोफाइल का निर्णय लेने में मदद कर सकती है.

बेंचमार्क इंडेक्स:

वह सूचकांक जिसकी तुलना स्कीम के प्रदर्शन की तुलना यहां की जाएगी. उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स मानक और गरीब के बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (S&P BSE) सेंसेक्स या निफ्टी 500 हो सकता है. यह आपको बेंचमार्क के रूप में एक उपयुक्त इंडेक्स के साथ-साथ स्कीम के परफॉर्मेंस का आकलन करने में मदद करेगा.

निवेश राशि और संबंधित विवरण

SID में इस तरह की जानकारी शामिल है:

• विभिन्न स्कीम से संबंधित ट्रांज़ैक्शन के लिए न्यूनतम राशि
• सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) विकल्प के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• लंपसम ट्रांज़ैक्शन के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• न्यूनतम रिडेम्पशन राशि
• इसके लिए न्यूनतम ट्रांज़ैक्शन राशि
  • फंड स्विच करना
  • सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और
  • सिस्टेमिक विड्रॉल प्लान (SWP)

SID के इस सेक्शन में, इन्वेस्टर स्कीम पर लागू फीस और खर्चों जैसे विवरण भी देख सकते हैं, जैसे:

1. व्यय अनुपात,
2. एग्जिट लोड,
3. ट्रांज़ैक्शन शुल्क आदि.

कम खर्च अनुपात वाली स्कीम इन्वेस्टर के हाथों में उच्च निवल रिटर्न की अनुमति दे सकती है. हालांकि, इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेते समय, इन्वेस्टर को खर्च अनुपात पर पूरी तरह ध्यान केंद्रित करने के बजाय खर्च अनुपात के साथ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए.

14.3. अतिरिक्त जानकारी की स्टेटमेंट

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI) म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस के साथ प्रदान किया जाने वाला एक सप्लीमेंटरी डॉक्यूमेंट है. डॉक्यूमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में अतिरिक्त जानकारी शामिल है. इसमें म्यूचुअल फंड की कार्यक्षमता के संबंध में कई प्रकटन भी होते हैं. डॉक्यूमेंट अनिवार्य अटैचमेंट नहीं है और अनुरोध को छोड़कर संभावित इन्वेस्टर को भेजने की आवश्यकता नहीं है.

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट म्यूचुअल फंड को प्रॉस्पेक्टस के अंदर प्रकट न किए गए फंड के विवरण पर विस्तार करने में मदद करता है. नियमित अपडेट अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट के भीतर होते हैं.

साई में निम्नलिखित जानकारी शामिल है:

• परिभाषाएं, संक्षिप्त रूप से
• म्यूचुअल फंड के बारे में जानकारी (जैसे फंड का संविधान, प्रायोजक, ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी)
• म्यूचुअल फंड की स्कीम के लिए कैसे अप्लाई करें
• यूनिट होल्डर्स के अधिकार
• फंड द्वारा सिक्योरिटीज़ का मूल्य कैसे दिया जाता है
• टैक्स, कानूनी और अन्य जानकारी

इस प्रकार, यह एक सुविधाजनक डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड कंपनियां प्रदान करती हैं. डॉक्यूमेंट प्रॉस्पेक्टस में बताए गए विवरण को बढ़ाता है और इसके बारे में विस्तृत और अतिरिक्त जानकारी देता है. निवेशक अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में कई जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. यह जानकारी इन्वेस्टर को सर्वोत्तम फाइनेंशियल निर्णय लेने में सहायता कर सकती है अगर उसके फाइनेंशियल उद्देश्य म्यूचुअल फंड कंपनी और इसके प्रोग्राम के साथ मिलकर जुड़ते हैं.

14.4. मुख्य सूचना ज्ञापन

KIM ऑफर डॉक्यूमेंट (OD) का सारांशित वर्ज़न है. SEBI के नियमों के अनुसार, हर एप्लीकेशन फॉर्म KIM के साथ होना चाहिए. पहली बार इन्वेस्टर को विस्तृत ऑफर डॉक्यूमेंट पढ़ना चाहिए, जब वह AMC से परिचित हो जाता है, तो वह केवल किम को देख सकते हैं.

यह विशेष रूप से निम्नलिखित जानकारी प्रदान करता है:

• योजना की उपयुक्तता
• रिस्कोमीटर
• निवेश का उद्देश्य
• एसेट एलोकेशन पैटर्न
• निवेश रणनीति
• जोखिम कारक और जोखिम कम करने के कारक
• प्लान और विकल्प
• न्यूनतम इन्वेस्टमेंट
• डिविडेंड नीति
• फंड मैनेजर के बारे में जानकारी
• योजना का ऐतिहासिक प्रदर्शन
• स्कीम के खर्च
• स्कीम का पोर्टफोलियो - नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के प्रतिशत के रूप में शीर्ष 10 होल्डिंग
• NAV रिपोर्टिंग की जानकारी
• निवेशक शिकायत के लिए संपर्क करें
• अन्य जानकारी जो यूनिट होल्डर पर लागू होती है, जैसे बोनस/डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट पर लोड, डिस्ट्रीब्यूटर के कमीशन, टैक्स, डिपॉजिटरी जानकारी, ट्रांज़ैक्शन शुल्क और अकाउंट स्टेटमेंट

14.5. फंड फैक्टशीट

फैक्टशीट एक डॉक्यूमेंट है जो फंड/स्कीम से संबंधित सभी जानकारी प्रदान करता है. विशेष फंड में इन्वेस्ट करने से पहले आपको जो कुछ जानना होगा, वह फंड फैक्ट शीट में उपलब्ध है. म्यूचुअल फंड द्वारा मासिक आधार पर फंड फैक्टशीट प्रकाशित किए जाते हैं. फंड फैक्टशीट में प्रत्येक स्कीम की बुनियादी जानकारी जैसे कि शुरुआत की तिथि, कॉर्पस साइज़ (AUM), वर्तमान NAV, बेंचमार्क और फंड मैनेज करने की स्टाइल की पिक्टोरियल डिपिक्शन शामिल है. बेंचमार्क से संबंधित फंड का प्रदर्शन सेबी के नियमों के अनुसार बेंचमार्क रिटर्न के साथ विभिन्न अवधियों के लिए प्रदान किया जाता है. फैक्टशीट स्कीम में SIP रिटर्न, विभिन्न सेक्टरों और सिक्योरिटीज़ को पोर्टफोलियो आवंटन भी प्रदान करती है.

हालांकि, कुछ फंड हाउस पूरे पोर्टफोलियो को नहीं बल्कि केवल शीर्ष 10 होल्डिंग का खुलासा करते हैं. फैक्टशीट में, इक्विटी स्कीम के लिए सुरक्षा के अनुसार और सेक्टर के अनुसार आवंटन प्रदान किया जाता है. कुछ फैक्टशीट म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा लिए गए डेरिवेटिव एक्सपोजर को भी प्रकट करते हैं. डेट फंड में, फैक्टशीट विभिन्न सिक्योरिटीज़ की रेटिंग प्रोफाइल और विभिन्न रेटिंग बास्केट में स्कीम के एक्सपोजर का स्नैपशॉट प्रकट करती है.

पोर्टफोलियो विशेषताएं जैसे कीमत-अर्निंग अनुपात (PE), बीटा और अन्य जोखिम उपाय जैसे स्टैंडर्ड डिविएशन और शार्प रेशियो (इक्विटी फंड के मामले में), क्रेडिट रेटिंग प्रोफाइल, औसत मेच्योरिटी और अवधि (डेट फंड के मामले में) भी फैक्टशीट में उपलब्ध हैं. फैक्टशीट इन्वेस्टमेंट की न्यूनतम राशि, स्कीम में उपलब्ध प्लान और विकल्प, फंड में उपलब्ध लोड और खर्च और सिस्टमेटिक ट्रांज़ैक्शन सुविधाओं जैसे इन्वेस्टमेंट का विवरण भी प्रदान करता है.

फंड फैक्टशीट में कैप्चर किए गए पैरामीटर का सारांश इस प्रकार है:

• स्कीम के बारे में संक्षिप्त रूप से
• योजना का प्रकार
• निवेश का उद्देश्य
• प्रोडक्ट की उपयुक्तता और रिस्कोमीटर
• स्कीम विभिन्न समय अवधियों पर रिटर्न देती है - 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और शुरुआत से. रिटर्न की गणना कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) रिटर्न (वार्षिक रिटर्न) के रूप में की जाती है. स्कीम के बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में स्कीम के रिटर्न की तुलना की जाती है
• स्कीम का NAV
• स्कीम का पोर्टफोलियो: इसे सेक्टर-वार ब्रेकअप (इक्विटी फंड के मामले में) के रूप में और इन्वेस्ट की गई सिक्योरिटीज़ की लिस्ट के रूप में प्रस्तुत किया जाता है
• स्कीम के फंड मैनेजर: स्कीम के फंड मैनेजर के नाम और प्रत्येक फंड मैनेजर के वर्षों के अनुभव
• इन्वेस्टमेंट के विकल्प उपलब्ध: डिविडेंड पेआउट, डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट, ग्रोथ
• न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि और मल्टीपल
• न्यूनतम अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट और कई; न्यूनतम SIP राशि और मल्टीपल, साथ ही SIP फ्रीक्वेंसी
• रिडेम्पशन/स्विच-आउट पर एग्जिट लोड
• डिविडेंट हिस्ट्री
• कुल एक्सपेंस रेशियो