म्यूचुअल फंड का परिचय

1.1. परिचय

सफल इन्वेस्टमेंट के लिए वास्तविक फाइनेंशियल लक्ष्य स्थापित करना एक आवश्यक पहला चरण है. अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करने के लिए सबसे उपयुक्त इन्वेस्टमेंट को समझना भी बराबर महत्वपूर्ण है. अधिकांश लोग लंबे समय के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इन्वेस्ट करते हैं, जैसे कि सुरक्षित रिटायरमेंट सुनिश्चित करना या बच्चे की कॉलेज शिक्षा के लिए भुगतान करना, लेकिन कई लोगों के पास अधिक तत्काल लक्ष्य हैं, जैसे कि घर या ऑटोमोबाइल पर डाउन पेमेंट करना.
म्यूचुअल फंड लॉन्ग- या शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी में अच्छी तरह से फिट हो सकते हैं, लेकिन आपके प्लान की सफलता आपके द्वारा चुने गए फंड के प्रकार पर निर्भर करती है. क्योंकि सभी फंड सिक्योरिटीज़ मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए उन मार्केट के प्रदर्शन के बारे में वास्तविक अपेक्षाओं को बनाए रखना और अपनी ज़रूरतों के अनुसार सर्वश्रेष्ठ फंड चुनना महत्वपूर्ण है.
परिप्रेक्ष्य में रिटर्न
सफल इन्वेस्टर ऐतिहासिक औसत रिटर्न पर अपनी परफॉर्मेंस की अपेक्षाओं के आधार पर हैं, और शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट को परिप्रेक्ष्य में रखते हैं. हालांकि कई इन्वेस्टर ने हाल ही के वर्षों में अपने इन्वेस्टमेंट पर मजबूत रिटर्न का लाभ उठाया है, लेकिन मार्केट की अस्थिरता रिटर्न को प्रभावित कर सकती है.
अगर कोई व्यक्ति की इन्वेस्टमेंट की अपेक्षाएं बहुत अधिक हैं, और मार्केट कम स्तर पर पहुंचता है, तो कोई भी अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों तक पहुंचने में विफल हो सकता है.
अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, यह निवेश के कुछ बुनियादी नियमों का पालन करने में मदद करता है क्योंकि हमने पिछले मॉड्यूल में चर्चा की है:
1. अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करें;
2. जोखिम और रिवॉर्ड के बीच संबंध को समझें;
3. इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस के बारे में वास्तविक अपेक्षाएं बनाए रखें;
4. शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट को परिप्रेक्ष्य में रखें;
5. आपके इन्वेस्टमेंट रिटर्न पर फीस और टैक्स के प्रभाव पर विचार करें; और
6. याद रखें कि इन्वेस्टमेंट का पिछला परफॉर्मेंस इसके भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है.

1.2 म्यूचुअल फंड के बारे में

म्यूचुअल फंड एक ट्रस्ट है जो एक सामान्य फाइनेंशियल लक्ष्य साझा करने वाले इन्वेस्टर से पैसे इकट्ठा करता है, और इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य से परिभाषित विभिन्न एसेट क्लास में आय का इन्वेस्टमेंट करता है. बस, म्यूचुअल फंड एक फाइनेंशियल इंटरमीडियरी है, जो इन्वेस्टर से बड़े पैसे को पेशेवर रूप से मैनेज करने के उद्देश्य से स्थापित किया गया है.

म्यूचुअल फंड में पैसे एक साथ जुड़कर, इन्वेस्टर स्केल की अर्थव्यवस्था का लाभ उठा सकते हैं और पूंजी बाजारों में डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट की तुलना में स्टॉक या बॉन्ड को कम ट्रेडिंग लागत पर खरीद सकते हैं. अन्य लाभ विशेषज्ञों द्वारा विविधता, स्टॉक और बॉन्ड चयन, कम लागत, सुविधा और लचीलापन हैं.

म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्टर को यूनिट प्राप्त होते हैं जो उनके द्वारा इन्वेस्ट किए गए पैसे की मात्रा के अनुसार होते हैं. ये यूनिट किसी स्कीम की एसेट में इन्वेस्टर की प्रपोर्शनेट स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं और फंड के नुकसान के मामले में उसकी देनदारी उसके द्वारा इन्वेस्ट की गई राशि की सीमा तक सीमित है.

म्यूचुअल फंड के लिए रिसोर्स का पूलिंग सबसे बड़ी शक्ति है.

म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करने के लिए आवश्यक अपेक्षाकृत कम राशि छोटे रिटेल इन्वेस्टर को प्रोफेशनल मनी मैनेजमेंट के लाभ का आनंद लेने और विभिन्न मार्केट तक एक्सेस प्रदान करने में सक्षम बनाती है, जो वे अन्यथा एक्सेस नहीं कर सकते हैं. इन्वेस्टमेंट एक्सपर्ट जो स्कीम के इन्वेस्टर की ओर से पूल्ड मनी इन्वेस्ट करते हैं, उन्हें 'फंड मैनेजर' कहा जाता है'. ये फंड मैनेजर सिक्योरिटीज़ के चयन और उनमें किए जाने वाले इन्वेस्टमेंट के अनुपात से संबंधित इन्वेस्टमेंट के निर्णय लेते हैं. हालांकि, ये निर्णय कुछ दिशानिर्देशों द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं जो निवेश उद्देश्य, योजना के निवेश पैटर्न द्वारा निर्धारित किए जाते हैं और नियामक प्रतिबंधों के अधीन हैं. यह इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य और इन्वेस्टमेंट पैटर्न है जो इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य के लिए सही फंड चुनने के लिए गाइड भी करता है.

आज, भारत में म्यूचुअल फंड द्वारा विभिन्न प्रकार की स्कीम प्रदान की जाती हैं, जो विभिन्न फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप इन्वेस्टर की विभिन्न श्रेणियों को पूरा करती हैं, जैसे कुछ स्कीम जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर को पूंजीगत सुरक्षा प्रदान कर सकती हैं, जबकि कुछ अन्य स्कीम अधिक आक्रामक इन्वेस्टर के लिए इक्विटी मार्केट के मिड या स्मॉल कैप सेगमेंट में इन्वेस्ट करके पूंजीगत सराहना प्रदान कर सकती हैं

इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों और मैंडेट में विविधता ने स्कीम को वर्गीकृत और उप-वर्गीकृत करने में मदद की है. एसेट क्लास लेवल पर ब्रॉड क्लासिफिकेशन किया जा सकता है. इस प्रकार हमारे पास इक्विटी फंड, बॉन्ड फंड, लिक्विड फंड, बैलेंस्ड फंड, गिल्ट फंड आदि हैं. इन्हें आगे विभिन्न श्रेणियों जैसे मिड कैप फंड, स्मॉल कैप फंड, सेक्टर फंड, इंडेक्स फंड आदि में उप-वर्गीकृत किया जा सकता है.

1.3. विभिन्न फंड विभिन्न विशेषताएं

तीन बुनियादी प्रकार के म्यूचुअल फंड-स्टॉक (इक्विटी भी कहा जाता है), बॉन्ड और मनी मार्केट हैं. स्टॉक म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से भारतीय स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध स्टॉक के शेयरों में इन्वेस्ट करते हैं. बॉन्ड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से बॉन्ड में निवेश करते हैं. मनी मार्केट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से सरकार और उसकी एजेंसियों, कंपनियों और राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं.
फंड के प्रकार के लिए जोखिम और रिवॉर्ड की क्षमता
आमतौर पर, जोखिम और रिवॉर्ड म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के साथ हाथ में जाएं.

1.4. म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें?

म्यूचुअल फंड सेविंग और इन्वेस्टमेंट को आसान, एक्सेसिबल और किफायती बनाते हैं. म्यूचुअल फंड के लाभ में प्रोफेशनल मैनेजमेंट, डाइवर्सिफिकेशन, विविधता, लिक्विडिटी, किफायती सुविधा, रिकॉर्ड कीपिंग की सुविधा और आसानी और सख्त सरकारी विनियमन और पूर्ण प्रकटन शामिल हैं.

पेशेवर प्रबंधन- यहां तक कि मार्केट की सर्वश्रेष्ठ स्थितियों में भी, इन्वेस्टमेंट को सही तरीके से चुनने के लिए एक संतुलित, अनुभवी इन्वेस्टर को और उन इन्वेस्टमेंट पर लगातार नज़र रखने के लिए समय की अधिक प्रतिबद्धता होती है. म्यूचुअल फंड के साथ, अनुभवी प्रोफेशनल आपके लिए पूर्णकालिक सिक्योरिटीज़ के पोर्टफोलियो को मैनेज करते हैं, और निर्णय लेते हैं कि व्यापक रिसर्च के आधार पर कौन सी सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने के लिए हैं. कोई फंड आमतौर पर किसी व्यक्ति या टीम द्वारा चुनने वाले इन्वेस्टमेंट द्वारा मैनेज किया जाता है जो फंड के उद्देश्यों से बेहतर होता है. जैसा कि आर्थिक स्थितियां बदलती हैं, प्रबंधक अक्सर फंड के इन्वेस्टमेंट के मिश्रण को समायोजित करते हैं ताकि यह फंड के उद्देश्यों को पूरा करना जारी रहे

विविधता- सफल इन्वेस्टर जानते हैं कि अपने इन्वेस्टमेंट को विविधीकृत करने से एक ही इन्वेस्टमेंट के प्रतिकूल प्रभाव को कम करने में मदद मिल सकती है. म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ होल्ड करके ऑटोमैटिक रूप से आपके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में विविधता प्रदान करते हैं. इसके अलावा, क्योंकि आप अपने एसेट को अन्य इन्वेस्टर के साथ पूल करते हैं, इसलिए म्यूचुअल फंड आपको अधिक विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करने की अनुमति देता है ताकि आप शायद अपने आप और लागत के एक अंश पर आराम से मैनेज कर सकें.
संक्षेप में, फंड आपको कई मार्केट और सेक्टर में इन्वेस्ट करने का अवसर देता है. यही विविधता का मुख्य लाभ है

वेराइटी स्टॉक, बॉन्ड और मनी मार्केट फंड की विस्तृत श्रेणियों में, आप विभिन्न इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोणों में से चुन सकते हैं.

कम लागत म्यूचुअल फंड आमतौर पर स्टॉक और बॉन्ड जैसी दर्जन या सैकड़ों सिक्योरिटीज़ होते हैं. इस सेवा के लिए आप जिस प्राथमिक तरीके का भुगतान करते हैं, वह शुल्क के माध्यम से आपके अकाउंट के कुल मूल्य के आधार पर किया जाता है. क्योंकि फंड उद्योग में सैकड़ों प्रतिस्पर्धी फर्म और हजारों फंड होते हैं, इसलिए वास्तविक फीस का स्तर अलग-अलग हो सकता है. लेकिन अधिकांश इन्वेस्टर के लिए, म्यूचुअल फंड ऐसे इन्वेस्टमेंट को स्वतंत्र रूप से बनाने के खर्च के एक अंश पर प्रोफेशनल मैनेजमेंट और डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं.

लिक्विडिटी यह इन्वेस्टमेंट में अपने पैसे को आसानी से एक्सेस करने की क्षमता है. म्यूचुअल फंड शेयर लिक्विड इन्वेस्टमेंट हैं जिन्हें किसी भी बिज़नेस दिन बेचा जा सकता है. प्रत्येक बिज़नेस दिवस को खरीदने या रिडीम करने के लिए म्यूचुअल फंड की आवश्यकता होती है. प्रति शेयर कीमत जिस पर आप शेयर रिडीम कर सकते हैं, उसे फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कहा जाता है. एनएवी सभी फंड की एसेट, माइनस लायबिलिटी की वर्तमान मार्केट वैल्यू है, जो कुल बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित है

सुविधा आप किसी फंड से या ब्रोकर, फाइनेंशियल प्लानर, बैंक या इंश्योरेंस एजेंट के माध्यम से, मेल, टेलीफोन पर और पर्सनल कंप्यूटर द्वारा सीधे फंड शेयर खरीद या बेच सकते हैं. आप फंड द्वारा भुगतान किए गए डिविडेंड और कैपिटल गेन के ऑटोमैटिक रीइन्वेस्टमेंट या आवधिक डिस्ट्रीब्यूशन की व्यवस्था कर सकते हैं. फंड मासिक या त्रैमासिक अकाउंट स्टेटमेंट, टैक्स जानकारी, और 24-घंटे के फोन और फंड और अकाउंट की जानकारी के लिए कंप्यूटर एक्सेस सहित विभिन्न प्रकार की अन्य सर्विसेज़ प्रदान कर सकते हैं.

1.5. फंड अपनी शेयर कीमत कैसे निर्धारित करता है

फंड की एसेट की मार्केट वैल्यू (इनकम और अन्य आय सहित)= (रु. 60,00,000)
घटाना
फंड की देयताएं (शुल्क और व्यय सहित)= (रु. 60,000)
द्वारा विभाजित
निवेश की संख्याटॉर शेयर बकाया = 500,000
बराबर
फंड शेयर कीमत या नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) रु. 11.88
अधिकांश प्रमुख समाचार पत्रों के फाइनेंशियल पेज में फंड शेयर की कीमतें दिखाई देती हैं. फंड की शेयर कीमत की वास्तविक गणना अर्ध-वार्षिक और वार्षिक रिपोर्ट में मिल सकती है