टेक्निकल इंडिकेटर

14.1 तकनीकी संकेतकों का परिचय

जब आप किसी ट्रेडर के टर्मिनल पर स्टॉक चार्ट देखते हैं, तो आप अक्सर चार्ट में चल रही लाइन देख सकते हैं. इन्हें टेक्निकल इंडिकेटर कहा जाता है. वे ट्रेडर को कीमतों के उतार-चढ़ाव का विश्लेषण करने और सूचित निर्णय लेने में मदद करते हैं.

टेक्निकल इंडिकेटर, स्टॉक की कीमत, वॉल्यूम या अस्थिरता के आधार पर गणितीय गणनाएं हैं. सप्लीमेंटरी इंस्ट्रूमेंट के रूप में वे चार्ट पर प्रदर्शित सिग्नल को सत्यापित या कन्फर्म करके अन्य प्रकार के विश्लेषण को सपोर्ट करते हैं. इंडिकेटर या तो लीडिंग या लैगिंग हो सकते हैं.

इंडिकेटर सफल ट्रेडर द्वारा बनाए गए इंडिपेंडेंट ट्रेडिंग सिस्टम हैं. प्रीसेट लॉजिक पर निर्मित, वे कैंडलस्टिक, वॉल्यूम और सपोर्ट-रेजिस्टेंस लेवल जैसे पारंपरिक टेक्निकल एनालिसिस टूल्स को सप्लीमेंट करते हैं. ट्रेडर खरीदने और बेचने के अवसरों की पहचान करने, ट्रेंड की पुष्टि करने और कभी-कभी रिवर्सल की भविष्यवाणी करने के लिए इंडिकेटर का उपयोग करते हैं.

इंडिकेटर के प्रकार: लीडिंग बनाम लैगिंग

प्रमुख संकेतक (प्रिडिक्टिव)

प्रमुख संकेतक पहले से ही कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं. जबकि वे शक्तिशाली हो सकते हैं, तो वे गलत संकेतों की भी संभावना रखते हैं. अधिकांश प्रमुख इंडिकेटर ऑसिलेटर हैं, जो एक निश्चित रेंज के भीतर चलते हैं (जैसे, 0 से 100). उनकी रीडिंग मार्केट की स्थितियों को समझने में मदद करती है-जैसे कि स्टॉक को ओवरबॉग या ओवरसोल्ड किया जाता है.

लैगिंग इंडिकेटर (कन्फर्म कर रहे हैं)

लैगिंग इंडिकेटर प्राइस मूवमेंट का पालन करते हैं और शुरू होने के बाद ट्रेंड की पुष्टि करते हैं. हालांकि वे धीरे-धीरे प्रतिक्रिया करते हैं, लेकिन वे शोर को कम करने और सिग्नल को सत्यापित करने में मदद करते हैं. मूविंग एवरेज एक क्लासिक उदाहरण हैं और इसका उपयोग RSI, MACD और स्टोकैस्टिक जैसे कई अन्य इंडिकेटर के भीतर किया जाता है.

मोमेंटम को समझना

मोमेंटम वह दर है जिस पर कीमत बदलती है. उदाहरण के लिए:

• अगर कोई स्टॉक 3 दिनों में ₹100 से ₹115 तक चलता है, तो मोमेंटम अधिक है.
• अगर यह कदम 3 महीनों से अधिक होता है, तो मोमेंटम कम होता है.

हाई मोमेंटम मजबूत कीमत मूवमेंट को दर्शाता है, जबकि कम मोमेंटम धीमी गति को दर्शाता है.

14.2 रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI)

जे. वेल्स वाइल्डर द्वारा विकसित रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई), तकनीकी विश्लेषण में सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले मोमेंटम इंडिकेटर में से एक है. इसके नाम के बावजूद, RSI दो अलग-अलग सिक्योरिटीज़ की तुलना नहीं करता है. इसके बजाय, यह अपने हाल ही के प्राइस मूवमेंट का मूल्यांकन करके एक ही एसेट की आंतरिक ताकत को मापता है.

आरएसआई एक प्रमुख इंडिकेटर है जो ट्रेडर को संभावित ट्रेंड रिवर्सल का अनुमान लगाने में मदद करता है. यह 0 से 100 के बीच बढ़ता है, यह जानकारी प्रदान करता है कि क्या कोई स्टॉक या मार्केट अधिक खरीदा गया है या ओवरसोल्ड है. ट्रेडर अपेक्षाओं को सेट करने और सूचित निर्णय लेने के लिए इन रीडिंग का उपयोग करते हैं.

दिलचस्प बात यह है कि, RSI साइडवे या नॉन-ट्रेंडिंग मार्केट के दौरान सबसे प्रभावी होता है, जहां यह मजबूत रिवर्सल सिग्नल जनरेट कर सकता है और प्राइस चार्ट पर दिखाई देने से पहले मोमेंटम में शिफ्ट को हाइलाइट कर सकता है.

आरएसआई विशेषताएं

• 0 से 100 के बीच ऑसिलेट (यहां ऑसिलेट का अर्थ होता है कि एक पोजीशन से दूसरे पोजीशन में जाना और फिर से वापस जाना)
• 70: से अधिक ओवरबॉट (संभावित सुधार) 

70 से अधिक की RSI से पता चलता है कि स्टॉक को ओवरबॉग कर दिया गया हो और वह पुलबैक के लिए देय हो सकता है.

• 30: से कम ओवरसोल्ड (संभावित बाउंस)

30 से कम की RSI से संकेत मिलता है कि किसी स्टॉक को ओवरसोल्ड किया जा सकता है और बाउंस या रिवर्सल के लिए देय हो सकता है.

RSI फॉर्मूला

आरएसआई = 100-100/1 + रु

₹ = औसत लाभ/औसत नुकसान

आरएसआई कैलकुलेशन का उदाहरण:

मान लें कि स्टॉक XYZ ₹150 से शुरू. अगले 14 दिनों में, इसकी क्लोजिंग कीमतें और दैनिक बदलाव इस प्रकार हैं:

चरण-दर-चरण गणना:

• कुल लाभ= 2 + 3 + 2 + 3 + 2 + 2 + 2 + 1 + 2 = 19
• कुल नुकसान= 2 + 2 + 1 + 1 + 1 = 7

अब गणना करें:

• औसत लाभ= 19 / 14 = 36
• औसत नुकसान= 7 / 14 = 50
• ₹ (रिलेटिव स्ट्रेंथ)= 1.36 / 0.50 = 72
• आरएसआई= 100 - [100 / (1 + रु)] = 100 - [100 / (1 + 2.72)] = 100 - [100 / 3.72] = 100 - 26.88 = 12

73.12 की RSI से पता चलता है कि स्टॉक XYZ ओवरबॉट क्षेत्र के पास जा रहा है, जो संभावित पुलबैक या कंसोलिडेशन चरण का संकेत दे सकता है.

चरणों को समझने के बाद, आरएसआई की गणना करना बहुत आसान हो जाता है. आरएसआई का मुख्य उद्देश्य ट्रेडर्स को स्पॉट जोन में मदद करना है, जहां स्टॉक को ओवरबॉग या ओवरसेल्ड किया जा सकता है. ओवरबॉट रीडिंग से पता चलता है कि स्टॉक में मजबूत ऊपरी गति का अनुभव हुआ है, संभवतः बहुत तेज़ या बहुत दूर, जिससे यह पुलबैक या शॉर्ट-टर्म सुधार के लिए असुरक्षित हो जाता है. दूसरी ओर, ओवरसोल्ड रीडिंग तीव्र नीचे दबाव का संकेत देता है, जो ओवरडोन किया जा सकता है, संभावित बाउंस या रिवर्सल का संकेत देता है.

सारांश में, RSI प्रेशर गेज की तरह काम करता है, जब प्राइस मूवमेंट को स्ट्रेच किया जा सकता है और दिशा में बदलाव के कारण ट्रेडर को अलर्ट करता है.

निफ्टी 50 वीकली चार्ट का उपयोग करके RSI की व्याख्या

दोनों चार्ट के नीचे, RSI (14) को एक रंगीन लाइन के रूप में प्लॉट किया जाता है, जो एक, पीले और बैंगनी में लाल है. हमेशा की तरह, RSI 0 से 100 के बीच होता है, हालांकि एक्स्ट्रीम स्क्रीन पर दिखाई नहीं देते हैं. देखने के लिए मुख्य स्तर 30 और 70 हैं, जो क्रमशः ओवरसोल्ड और ओवरबॉट जोन के लिए थ्रेशहोल्ड के रूप में कार्य करते हैं.

ओवरसोल्ड ज़ोन: आरएसआई नियर 30

चार्ट के पहले भाग (लगभग मिड-2011) में, आरएसआई 30 के करीब गिर गया, जिसमें लगभग 29.76 पढ़ा गया है. इससे पता चलता है कि इंडेक्स ओवरसोल्ड क्षेत्र के पास आ रहा है, जो संभावित बॉटमआउट का संकेत देता है. अगर आप इस अवधि के दौरान कैंडलस्टिक देखते हैं, तो आपको लंबे निचले विक और छोटे-शरीर की मोमबत्तियों की एक श्रृंखला दिखाई देगी, जिसमें सेलिंग एक्जॉशन के क्लासिक लक्षण दिखाई देंगे.

अगर यह आरएसआई डीआईपी बुलिश कैंडलस्टिक पैटर्न (जैसे हैमर या बुलिश एन्गल्फिंग) के साथ मेल खाता है, और वॉल्यूम और नज़दीकी सपोर्ट जोन द्वारा समर्थित है, तो यह लंबे समय तक प्रवेश के लिए केस को मजबूत बनाता है. ट्रेडर अक्सर दोषी साबित करने के लिए ऐसे संगम की तलाश करते हैं.

ओवरबॉट ज़ोन: आरएसआई नियर 70

चार्ट के दाईं ओर, RSI कुछ स्ट्रेच में 64.88, 66.96, और यहां तक कि 70 से अधिक के स्तर पर चढ़ता है. यह संकेत देता है कि इंडेक्स ओवरबॉट क्षेत्र के आस-पास है या प्रवेश कर रहा है. हालांकि, तुरंत कम होने के बजाय, ट्रेडर को व्यापक ट्रेंड को रोकना और आकलन करना चाहिए.

अगर कीमत मजबूत अपट्रेंड में है, तो आरएसआई सप्ताहों तक बढ़ सकती है. ऐसे मामलों में, उच्च आरएसआई का मतलब रिवर्सल नहीं है, यह निरंतर बुलिश मोमेंटम को दिखा सकता है. लेकिन अगर इस आरएसआई पीक के पास कोई बेरिश कैंडलस्टिक पैटर्न (जैसे शूटिंग स्टार या बेरिश एन्गल्फिंग) दिखाई देता है, तो लाभ बुक करने या शॉर्टिंग पर विचार करने का कारण हो सकता है, विशेष रूप से अगर वॉल्यूम शिफ्ट की पुष्टि करता है.

बियॉन्ड क्लासिकल आरएसआई

आइए दो व्यावहारिक सेटअप के साथ गहराई से जाते हैं:

परिदृश्य 1: आरएसआई ओवरबॉट जोन में फंस गया

कल्पना करें कि निफ्टी बहु-महीने की रैली में है. RSI 70 से अधिक है, लेकिन कीमत बढ़ती रहती है. रिवर्सल की प्रतीक्षा करने वाले ट्रेडर पूरी तरह से मूव नहीं कर सकते हैं. कम न करें, क्योंकि आरएसआई अधिक है. इसके बजाय, देखें और फिर निर्णय लें.

अब लंबे समय तक डाउनट्रेंड की तस्वीर करें, RSI 30 से कम रहता है, लेकिन कीमत में गिरावट जारी है. नीचे पकड़ने की कोशिश करने वाले ट्रेडर ट्रैप हो सकते हैं. सिर्फ इसलिए न खरीदें क्योंकि RSI कम है. मोमेंटम अभी भी नेगेटिव हो सकता है.

वैकल्पिक आरएसआई व्याख्याएं

RSI का उपयोग करने का अधिक सूक्ष्म तरीका यहां दिया गया है:

14.3 अपनी स्टाइल में RSI को कस्टमाइज़ करें

याद रखें, RSI सेटिंग फिक्स्ड नहीं है. वाइल्डर ने 1970 के मार्केट व्यवहार के आधार पर 14 अवधि और 30-70 जोन चुना. आप इसके साथ प्रयोग कर सकते हैं:

• छोटी अवधि (5-10)अधिक संवेदनशीलता के लिए
• लंबी अवधि (20-100)आसान सिग्नल के लिए
• टाइटर ज़ोन (20-80 या 25-75)तीक्ष्ण प्रविष्टियों के लिए

अपनी स्टाइल में RSI को कस्टमाइज़ करें

रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) एक-साइज़-फिट-सभी टूल नहीं है. जे. वेल्स वाइल्डर ने मूल रूप से 30-70 थ्रेशहोल्ड के साथ 14-अवधि के आरएसआई का प्रस्ताव किया था, लेकिन ये सेटिंग 1970 के दशक के अंत में मार्केट की स्थिति पर आधारित थीं. आज के मार्केट तेज़, अधिक अस्थिर हैं, और अक्सर एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग से प्रभावित होते हैं, जिससे ट्रेडर के लिए अपनी रणनीतियों और समय सीमाओं के अनुसार आरएसआई पैरामीटर को अपनाना आवश्यक हो जाता है.

आइए, आरएसआई को कस्टमाइज़ करने के तीन प्रमुख तरीकों को जानें:

1. कम अवधि (5-10): अधिक संवेदनशीलता के लिए

कम लुकबैक अवधि (जैसे, 5 या 7 दिन) का उपयोग करके RSI को हाल ही के प्राइस मूवमेंट के लिए अधिक रिस्पॉन्सिव बनाता है. यह मोमेंटम शिफ्ट पर तुरंत प्रतिक्रिया देता है, जो शॉर्ट-टर्म ट्रेडर या इंट्राडे सेटअप के लिए उपयोगी हो सकता है.

फायदे:

• तुरंत रिवर्सल और ब्रेकआउट सिग्नल कैप्चर करता है
• स्कैल्पिंग या स्विंग ट्रेडिंग के लिए आदर्श
• शॉर्ट-लाइव्ड ओवरबॉट/ओवरसोल्ड कंडीशन की पहचान करने में मदद करता है

नुकसान:

• मार्केट नॉइज के कारण गलत सिग्नल होने की संभावना अधिक है
• अन्य इंडिकेटर या प्राइस ऐक्शन से कन्फर्मेशन की आवश्यकता होती है

उदाहरण,: 15-मिनट के चार्ट पर 5-अवधि के आरएसआई का उपयोग करने वाले ट्रेडर को रिवर्सल के शुरुआती संकेत मिल सकते हैं, लेकिन अभिनय करने से पहले इसे कैंडलस्टिक पैटर्न या वॉल्यूम स्पाइक के साथ सत्यापित करना चाहिए.

2. लंबी अवधि (20-100): आसान सिग्नल के लिए

आरएसआई अवधि (जैसे, 21, 50, या यहां तक कि 100 दिन) को बढ़ाना शॉर्ट-टर्म के उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है और व्यापक मोमेंटम ट्रेंड पर ध्यान केंद्रित करता है. यह पॉजिशनल या लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए अधिक उपयुक्त है.

फायदे:

• शोर और झूठे संकेतों को कम करता है
• ट्रेंड-फॉलोइंग स्ट्रेटेजी के लिए बेहतर
• निरंतर मूव की ताकत की पुष्टि करने में मदद करता है

नुकसान:

• जल्दी रिवर्सल की पहचान करने में देरी हो सकती है
• अस्थिर या रेंज-बाउंड मार्केट में कम प्रभावी

उदाहरण,: साप्ताहिक चार्ट पर निफ्टी को ट्रैक करने वाला निवेशक पूंजी आवंटित करने से पहले लॉन्ग-टर्म बुलिश मोमेंटम की पुष्टि करने के लिए 50-अवधि के आरएसआई का उपयोग कर सकता है.

3. टाइटर ज़ोन (20-80 या 25-75): तेज़ एंट्री के लिए

ओवरबॉट/ओवरसोल्ड थ्रेशोल्ड को एडजस्ट करने से RSI अधिक चुनिंदा हो जाता है. स्टैंडर्ड 30-70 रेंज का उपयोग करने के बजाय, ट्रेडर कमजोर सिग्नल को फिल्टर करने और अत्यधिक स्थितियों पर ध्यान देने के लिए 20-80 या 25-75 का विकल्प चुन सकते हैं.

फायदे:

• प्री-मेच्योर एंट्री को कम करता है
• मजबूत मोमेंटम एक्स्ट्रीम को हाइलाइट करता है
• ट्रेंडिंग मार्केट में सटीकता को बढ़ाता है

नुकसान:

• शुरुआती सिग्नल मिस कर सकते हैं
• धैर्य और अनुशासन की आवश्यकता है

उदाहरण,: अगर आरएसआई 80 से अधिक हो जाता है, तो यह वास्तव में ओवरहीटेड रैली का संकेत दे सकता है, जिससे ट्रेडर को रिवर्सल संकेतों की तलाश करनी पड़ती है. इसी प्रकार, 20 से कम डिप्स डीप सेलिंग प्रेशर और संभावित बॉटम का संकेत दे सकता है.

इसे सब एक साथ रखना

आरएसआई को कस्टमाइज़ करना न केवल ट्वीकिंग नंबर के बारे में है, बल्कि यह आपकी ट्रेडिंग स्टाइल, टाइम फ्रेम और रिस्क टॉलरेंस के साथ इंडिकेटर को अलाइन करने के बारे में है. अलग-अलग कॉम्बिनेशन को बैक टेस्ट करें, देखें कि वे मार्केट की स्थिति में कैसे व्यवहार करते हैं, और उसके अनुसार अपने दृष्टिकोण को बेहतर बनाएं. यह प्रोसेस यह है कि आप अपना ट्रेडिंग एज कैसे बनाते हैं और टेक्स्टबुक थियोरी से रियल-वर्ल्ड एप्लीकेशन में जाते हैं.

आपके लिए एक्टिविटी

कीमत ₹721.50 है, EMA 9 से कम ट्रेडिंग, और RSI लगभग 40 हो रही है. पिछले दो सप्ताहों में वॉल्यूम थोड़ा बढ़ गया है.

प्रश्न: अगर आप एक ट्रेडर हैं और आप इस सेटअप को देखते हैं, तो ट्रेड करने से पहले एक रणनीतिक दृष्टिकोण क्या हो सकता है?

• A) संभावित ओवरसोल्ड बाउंस के लिए आरएसआई 30 से कम होने की प्रतीक्षा करें
• B) तुरंत लंबी स्थिति दर्ज करें
• C) आरएसआई को अनदेखा करें और केवल कीमत पर ध्यान दें
• घ) बिना पुष्टिकरण के शॉर्ट स्टॉक

सही उत्तर: A) संभावित ओवरसोल्ड बाउंस के लिए आरएसआई 30 से कम होने की प्रतीक्षा करें क्यों: आरएसआई 40 के पास कमजोर गति का सुझाव देता है लेकिन अभी तक ओवरसोल्ड नहीं है. अगर रिवर्सल की उम्मीद है, तो RSI ओवरसोल्ड टेरिटरी (30 से कम) तक पहुंचने की प्रतीक्षा करना बेहतर रिस्क-रिवॉर्ड एंट्री पॉइंट प्रदान कर सकता है.

14.4 मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस एंड डाइवर्जेंस (MACD)

मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस एंड डाइवर्जेंस (MACD) टेक्निकल एनालिसिस में सबसे सम्मानित मोमेंटम इंडिकेटर में से एक है. 1970 के दशक के अंत में जेराल्ड एप्पल द्वारा विकसित, MACD समय का परीक्षण कर रहा है और ट्रेंड की ताकत और दिशा में स्पष्टता चाहने वाले ट्रेडर के लिए एक गो-टू टूल बनना जारी रखता है.

इसके मूल रूप में, MACD यह समझना है कि एक-दूसरे के संबंध में दो मूविंग एवरेज कैसे व्यवहार करते हैं:

• कन्वर्जेंस तब होता है जब दो औसत एक साथ आगे बढ़ते हैं, जो संभावित मंदी या गति में रोकने का संकेत देते हैं.
• अंतर तब होता है जब वे अलग-अलग हो जाते हैं, जो अक्सर एक मजबूत ट्रेंड या संभावित ब्रेकआउट को दर्शाता है.

स्टैंडर्ड MACD सेटअप में दो एक्सटेंशियल मूविंग एवरेज (EMAs) का उपयोग किया जाता है:

• 12-दिन का EMA (शॉर्ट-टर्म)
• 26-दिन की ईएमए (लॉन्ग-टर्म)

MACD लाइन की गणना करने के लिए, आप 12-दिन की EMA से 26-दिन की EMA घटाते हैं:

MACD लाइन = 12-दिन की EMA - 26-दिन की EMA

सिग्नल लाइन: MACD लाइन का 9-दिन का EMA, जिसका उपयोग सिग्नल खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है.

जब MACD लाइन सिग्नल लाइन से ऊपर चलती है, तो बुलिश सिग्नल दिखाई देता है, जबकि बियरिश सिग्नल नीचे गिरने पर उभरता है.

यह अंतर शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म प्राइस मूवमेंट के बीच मोमेंटम शिफ्ट को कैप्चर करता है. दोनों ईएमए की गणना क्लोजिंग प्राइस का उपयोग करके की जाती है, जिससे एमएसीडी एक डायनेमिक, प्राइस-सेंसिटिव इंडिकेटर बन जाता है.

वास्तविक दुनिया के ट्रेडिंग में MACD का इस्तेमाल कैसे किया जाता है, जैसे कि क्रॉसओवर, विभेद और ट्रेंड कन्फर्मेशन, इसके पीछे गणित को समझना महत्वपूर्ण है. गणना स्पष्ट होने के बाद, एप्लीकेशन को समझना बहुत आसान हो जाता है.

1. तिथि स्तम्भ: डेटा-सेट 1 जनवरी 2014 से शुरू होने वाले निफ्टी इंडेक्स की दैनिक क्लोजिंग प्राइस के साथ शुरू होता है.
2. क्लोजिंग प्राइस: प्रत्येक पंक्ति में उस विशिष्ट ट्रेडिंग दिन के लिए क्लोजिंग प्राइस होता है.
3. 12-दिन की EMA कैलकुलेशन: 12-दिन के एक्सपेंडेंटल मूविंग एवरेज (EMA) की गणना करने के लिए, हमें कम से कम 12 क्लोजिंग प्राइस की आवश्यकता है. इसलिए, पहले 12 एंट्री का उपयोग केवल शुरुआती EMA वैल्यू स्थापित करने के लिए किया जाता है. 12-दिन की EMA एक पॉइंट से 13th तारीख से दिखाई देती है.
4. 26-दिन की EMA कैलकुलेशन: इसी प्रकार, 26-दिन के EMA के लिए 26 क्लोजिंग प्राइस की आवश्यकता होती है. इसलिए, यह 27th डेटा पॉइंट से दिखाई देना शुरू करता है.
5. MACD लाइन कैलकुलेशन: 6 फरवरी 2014 से शुरू होने वाले दोनों ईएमए उपलब्ध होने के बाद-हम 12-दिन के ईएमए से 26-दिन के ईएमए को घटाकर एमएसीडी वैल्यू की गणना करते हैं:

MACD = 12-दिन की EMA - 26-दिन की EMA

उदाहरण के लिए, 6 फरवरी 2014 को, 12-दिन का EMA 6153 था और 26-दिन का EMA 6006 था. MACD वैल्यू है:

6153-6006= 147

MACD लाइन विजुअलाइज़ेशन: कई दिनों में MACD वैल्यू की गणना करके और उन्हें चार्ट पर प्लॉट करके, हम MACD लाइन जनरेट करते हैं. यह लाइन सेंट्रल ज़ीरो लाइन से ऊपर और नीचे उतार-चढ़ाव करती है, जो मार्केट की गति में बदलाव को दर्शाता है. पॉजिटिव MACD बुलिश मोमेंटम को दर्शाता है, जबकि नेगेटिव

MACD वैल्यू हमें क्या बताती है?

1. पॉजिटिव MACD वैल्यू

जब MACD पॉजिटिव है, तो 12-दिन की EMA 26-दिन की EMA से अधिक होती है. इसका मतलब है कि हाल ही की कीमतें लंबे समय के औसत से तेज़ी से बढ़ रही हैं, जो बुलिश मोमेंटम को दर्शाता है.

6-फरवरी से 10-फरवरी तक, MACD वैल्यू पॉजिटिव (+147 से +40 तक) हैं, यह कन्फर्म करता है कि मार्केट ऊपर के चरण में है. उच्च MACD वैल्यू, मजबूत मोमेंटम. जैसे,:

• 6-फरवरी को: MACD=+147 → मजबूत बुलिश मोमेंटम
• 10-फरवरी को: MACD = +40 → माइल्ड बुलिश मोमेंटम

2. नेगेटिव MACD वैल्यू

जब MACD नेगेटिव हो जाता है, तो 12-दिन का EMA 26-दिन के EMA से कम होता है. यह संकेत मोमेंटम-हाल ही की कीमतों में लंबी अवधि के ट्रेंड के मुकाबले गिरावट आ रही है.

11-फरवरी से, MACD वैल्यू नेगेटिव हो जाती है:

• 13-फरवरी को: MACD=-107 → मजबूत बियरिश मोमेंटम
• 25-फरवरी को: MACD = -35 → कमजोर बेयरिश मोमेंटम

यह बदलाव ऊपरी गति की हानि और नीचे के चरण की शुरुआत को दर्शाता है.

3. MACD की मात्रा

MACD वैल्यू की मात्रा ट्रेंड की ताकत को दर्शाती है:

हालांकि, मैग्निट्यूड को संदर्भ में व्याख्या किया जाना चाहिए. लगभग 6000 स्टॉक ट्रेडिंग के लिए +147 का MACD महत्वपूर्ण है. कम कीमत वाले स्टॉक के लिए, +30 भी अर्थपूर्ण हो सकता है. अधिक अंडरलाइंग प्राइस, बड़ा MACD वैल्यू होती है.

MACD स्प्रेड और लाइन बिहेवियर

MACD स्प्रेड दो EMA के बीच अंतर है जब मोमेंटम मजबूत होता है और कॉन्ट्रैक्ट होता है जब मोमेंटम कमजोर होता है. यह स्प्रेड है जिसे हम MACD लाइन के रूप में प्लॉट करते हैं, जो सेंट्रल ज़ीरो लाइन के ऊपर और नीचे स्थित होता है.

• जब MACD लाइन शून्य से ऊपर उठती है, तो यह बुलिश कन्वर्जेंस को दर्शाता है.
• जब यह शून्य से कम हो जाता है, तो यह बेरिश डाइवर्जेंस को दर्शाता है.

यह विज़ुअल रिप्रेजेंटेशन ट्रेडर को ट्रेंड शिफ्ट और मोमेंटम में बदलाव की पहचान करने में मदद करता है.

MACD लाइन और सेंटर लाइन की व्याख्या करना

MACD लाइन एक चार्ट पर प्लॉट की जाती है और ऊपर और नीचे एक क्षैतिज रेफरेंस पॉइंट को शून्य लाइन या सेंटर लाइन के नाम से जाना जाता है. यह लाइन बुलिश और बेयरिश मोमेंटम के बीच एक तटस्थ थ्रेशहोल्ड के रूप में कार्य करती है.

MACD का विश्लेषण करते समय, यह देखने की कुंजी है कि यह इस सेंटर लाइन के सापेक्ष कैसे व्यवहार करता है:

1. ज़ीरो लाइन से ऊपर MACD क्रॉसिंग

जब MACD लाइन शून्य से ऊपर ले जाती है, तो यह संकेत देता है कि शॉर्ट-टर्म मोमेंटम (12-दिन की EMA) ने लॉन्ग-टर्म मोमेंटम (26-दिन की EMA) को ओवरटेक कर लिया है. इस शिफ्ट से पता चलता है कि खरीदने का दबाव बढ़ रहा है. ट्रेडर अक्सर इसे बुलिश चरण की शुरुआत के रूप में समझते हैं और लंबी पोजीशन में प्रवेश करने पर विचार कर सकते हैं.

आपके डेटासेट में, यह ट्रांजिशन 27 फरवरी के आस-पास दिखाई देता है, जहां MACD वैल्यू नेगेटिव से नज़दीकी-ज़ीरो में बदलती है और फिर पॉजिटिव हो जाती है. यह ऊपर की ओर बढ़ने वाले ट्रेंड को दर्शाता है.

2. MACD क्रॉसिंग बीलो ज़ीरो लाइन

इसके विपरीत, जब MACD लाइन पॉजिटिव टेरिटरी से नेगेटिव हो जाती है, तो यह सुझाव देता है कि बिक्री दबाव में प्रभुत्व बढ़ रहा है. शॉर्ट-टर्म EMA लॉन्ग-टर्म EMA से नीचे गिर गया है, जो कमजोर गति को दर्शाता है. इसे आमतौर पर बेरिश सिग्नल के रूप में देखा जाता है, जिससे ट्रेडर को शॉर्ट पोजीशन पर विचार करने या लंबे समय से बाहर निकलने के लिए प्रेरित किया जाता है.

8 मई और 24 जुलाई जैसी घटनाएं हैं, जहां MACD ने ज़ीरो लाइन से संपर्क किया लेकिन इसे पार नहीं किया. इसके बजाय, इसने दिशा वापस कर दी और अपने पहले के ट्रेंड को फिर से शुरू किया. इन क्षणों को अक्सर विफल ब्रेकडाउन या मोमेंटम में अस्थायी पॉज के रूप में देखा जाता है.

ज़ीरो लाइन क्रॉसओवर की प्रतीक्षा की सीमाएं

जबकि ज़ीरो लाइन क्रॉसओवर विश्वसनीय होते हैं, वह अक्सर मूव के एक महत्वपूर्ण हिस्से को पहले से ही खेलने के बाद होते हैं. समय तक MACD एक ट्रेंड शिफ्ट की पुष्टि करता है, शुरुआती प्रवेश के अवसर समाप्त हो सकते हैं. यह देरी ऐक्टिव ट्रेडर के बीच एक आम चिंता है.

इसका समाधान करने के लिए, तकनीकी विश्लेषकों ने एक रिफाइनमेंट पेश किया: सिग्नल लाइन.

पेश है सिग्नल लाइन: तेज़ ट्रिगर

सिग्नल लाइन MACD लाइन का 9-दिन का EMA है. यह MACD के उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है और ट्रेड निर्णयों के लिए अधिक रिस्पॉन्सिव ट्रिगर प्रदान करता है.

अब, ज़ीरो लाइन के संबंध में केवल MACD की स्थिति पर निर्भर करने के बजाय, ट्रेडर मॉनिटर करते हैं कि MACD अपनी सिग्नल लाइन के साथ कैसे इंटरैक्ट करता है. यह एक टू-लाइन सिस्टम बनाता है:

1. MACD लाइन– 12-दिन और 26-दिन के EMA के बीच अंतर को दर्शाता है.
2. सिग्नल लाइन– MACD लाइन का 9-दिन का EMA.

टू-लाइन क्रॉसओवर स्ट्रेटजी

यह क्रॉसओवर विधि अधिक चुस्त है और अक्सर पहले के सिग्नल प्रदान करती है:

बुलिश सेटअप

जब MACD लाइन सिग्नल लाइन से ऊपर पार हो जाती है, तो यह सुझाव देता है कि मोमेंटम ऊपर की ओर बढ़ रहा है. इसे खरीद सिग्नल माना जाता है.

बेरिश सेटअप

जब MACD लाइन सिग्नल लाइन से नीचे पार हो जाती है, तो यह दर्शाता है कि गति नीचे की ओर बढ़ रही है. इसे एक सेल सिग्नल के रूप में देखा जाता है.

यह दृष्टिकोण ट्रेडर को सेंटर लाइन क्रॉसओवर की प्रतीक्षा करके इससे पहले काम करने की अनुमति देता है, जिससे यह विशेष रूप से तेजी से बढ़ते मार्केट में उपयोगी हो जाता है.

MACD इंडिकेटर: स्ट्रक्चर और इंटरप्रिटेशन

MACD इंडिकेटर को एक्सपेंशियल मूविंग एवरेज की नींव पर बनाया गया है और स्टैंडर्ड कॉन्फिगरेशन का उपयोग करता है:

1. क्लोजिंग प्राइस का 12-दिन का EMA, जो शॉर्ट-टर्म मोमेंटम को कैप्चर करता है.
2. क्लोजिंग प्राइस का 26-दिन का EMA, जो लॉन्ग-टर्म ट्रेंड बिहेवियर का प्रतिनिधित्व करता है.
3. MACD लाइन, 12-दिन और 26-दिन के EMA के बीच अंतर के रूप में गणना की गई. यह आमतौर पर ब्लैक लाइन के रूप में प्लॉट किया जाता है.
4. MACD लाइन का 9-दिन का EMA, जिसे सिग्नल लाइन के नाम से जाना जाता है, आमतौर पर लाल रंग में दिखाया जाता है.

ये दो लाइन- एमएसीडी और सिग्नल लाइन-फॉर्म क्रॉसओवर स्ट्रेटजी का आधार. MACD चार्ट पर, वर्टिकल मार्कर का उपयोग अक्सर प्रमुख क्रॉसओवर पॉइंट को हाईलाइट करने के लिए किया जाता है, जहां ट्रेडिंग सिग्नल उभरते हैं.

चार्ट पर क्रॉसओवर पढ़ना

• जब MACD लाइन सिग्नल लाइन से नीचे पार हो जाती है, तो यह सुझाव देता है कि शॉर्ट-टर्म मोमेंटम लॉन्ग-टर्म ट्रेंड के मुकाबले कमज़ोर हो रहा है. इसे बेरिश सिग्नल के रूप में समझा जाता है, और ट्रेडर शॉर्ट पोजीशन शुरू करने पर विचार कर सकते हैं. चार्ट पर पहली वर्टिकल लाइन आमतौर पर क्रॉसओवर को चिन्हित करती है.
• जब MACD लाइन सिग्नल लाइन से ऊपर पार हो जाती है, तो यह दर्शाता है कि शॉर्ट-टर्म मोमेंटम की ताकत बढ़ रही है. यह एक बुलिश सिग्नल है, जो ट्रेडर को खरीदने के अवसरों की तलाश करने के लिए प्रेरित करता है. चार्ट पर दूसरी वर्टिकल लाइन अक्सर इस सेटअप को हाइलाइट करती है.

इन क्रॉसओवर पॉइंट का उपयोग समय-प्रवेश और बाहर निकलने के लिए किया जाता है, विशेष रूप से ट्रेंडिंग मार्केट में.

ताकत और सीमाएं

अपने मूल में, MACD एक मूविंग एवरेज-बेस्ड सिस्टम है. इस प्रकार, यह मजबूत रूप से प्रचलित वातावरण में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करता है, जहां कीमतों में उतार-चढ़ाव दिशानिर्देशित और निरंतर होता है. हालांकि, साइडवे या रेंज-बाउंड मार्केट में, MACD सिग्नल कम विश्वसनीय हो सकते हैं और whipsaws की संभावना भी कम हो सकती है. यह चार्ट के शुरुआती भाग में स्पष्ट है, जहां पहली दो वर्टिकल लाइन ट्रेंड की ताकत की कमी के कारण सीमित फॉलो-थ्रू दिखाती है.

कस्टमाइज़ेशन और प्राथमिकताएं

जबकि 12-26-9 कॉन्फिगरेशन व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है और जेराल्ड एप्पल द्वारा पेश किए गए ओरिजिनल वर्ज़न को फॉर्म करता है, लेकिन ये पैरामीटर ठीक नहीं हैं. ट्रेडर अलग-अलग समय फ्रेम या एसेट क्लास के अनुसार EMA अवधि को एडजस्ट कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, छोटी ईएमए का उपयोग इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए किया जा सकता है, जबकि लंबे समय तक पॉजिशनल स्ट्रेटेजी के अनुसार हो सकता है.

आपके लिए एक्टिविटी

मौजूदा कीमत ₹915.15 है, ₹917.04 के 20-सप्ताह के SMA से थोड़ा कम, और लोअर बोलिंगर बैंड के पास.

प्रश्न: अगर आप एक ट्रेडर हैं और आप एसएमए के नजदीक रहते समय नीचे बोलिंगर बैंड के पास कीमत देखते हैं, तो सावधानीपूर्वक क्या हो सकता है?

• A) कीमत तुरंत ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना है
• B) मार्केट बहुत बुलिश है
• C) कीमत अधिक बेची जा सकती है और इसके माध्यम से वापस आ सकती है
• D) बोलिंगर बैंड साप्ताहिक चार्ट में अप्रासंगिक हैं

सही उत्तर: C) कीमत अधिक बेची जा सकती है और इसके माध्यम से वापस आ सकती है क्यों: जब कीमत कम बोलिंगर बैंड पर पहुंचती है, तो यह ओवरसोल्ड कंडीशन को दर्शा सकता है. ट्रेडर अक्सर एसएमए (मान) की ओर बाउंस की उम्मीद करते हैं, जब तक कि मजबूत बेयरिश मोमेंटम जारी नहीं रहता है.

14.5 बॉलिंगर बैंड

बोलिंगर बैंड तीन लाइनों से बने वोलेटिलिटी-आधारित इंडिकेटर हैं: एक मिडल बैंड, जो 20-दिन का सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) है, और दो बाहरी बैंडों ने मिडल बैंड से ऊपर और नीचे दो मानक विचलन स्थापित किए हैं. ये बैंड ट्रेडर को संभावित ओवरबॉट या ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करते हैं. जब कीमत ऊपरी बैंड को छूती है, तो यह ओवरबॉउट परिदृश्य और संभावित शॉर्टिंग अवसर का सुझाव दे सकता है. इसके विपरीत, लोअर बैंड का टच ओवरसोल्ड स्थिति और संभावित खरीद सेटअप को दर्शा सकता है.

बोलिंगर बैंड विशेष रूप से साइडवे या रेंज-बाउंड मार्केट में प्रभावी होते हैं, जहां कीमत सपोर्ट और रेजिस्टेंस के बीच बढ़ जाती है.

हालांकि, मजबूत ट्रेंडिंग मार्केट में, बैंड एनवेलप एक्सपैंशन के नाम से जाना जाने वाला एक घटना का विस्तार करते हैं- जो रिवर्सल सिग्नल की विश्वसनीयता को कम कर सकता है.

बॉलिंगर बैंड 1980 के दशक की शुरुआत में जॉन बोलिंगर द्वारा विकसित एक व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले टेक्निकल एनालिसिस टूल हैं. वे ट्रेडर को मार्केट के उतार-चढ़ाव का आकलन करने और संभावित ओवरबॉट या ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करते हैं. स्टैटिक इंडिकेटर के विपरीत, बोलिंगर बैंड डाइनेमिक रूप से प्राइस मूवमेंट में एडजस्ट होते हैं, जिससे वे ट्रेंडिंग और कंसोलिडेट करने में विशेष रूप से उपयोगी होते हैं.

बोलिंगर बैंड में प्राइस चार्ट के ऊपर तीन लाइन होती हैं:

1. मिडल बैंड– एक सरल मूविंग एवरेज (आमतौर पर 20-दिन का एसएमए)
2. ऊपरी बैंड– मिडल बैंड प्लस टू स्टैंडर्ड डेविएशन
3. लोअर बैंड– मिडल बैंड माइनस दो मानक विचलन

ये बैंड कीमत, उतार-चढ़ाव के आधार पर विस्तार और संविदा के बारे में एक चैनल बनाते हैं. जब कीमतें अस्थिर होती हैं, तो बैंड बढ़ जाते हैं. जब अस्थिरता कम होती है, तो बैंड संकुचित होते हैं.

3. ऊपरी और निचले बैंड

एसएमए और एसडी की गणना करने के बाद:

• ऊपरी बैंड= एसएमए+ (2 x एसडी)
• लोअर बैंड= एसएमए - (2 x एसडी)

मल्टीप्लायर "2" मानक है लेकिन रणनीति के आधार पर एडजस्ट किया जा सकता है.

. ऊपरी और निचले बैंड

एसएमए और एसडी की गणना करने के बाद:

• ऊपरी बैंड= एसएमए+ (2 x एसडी)
• लोअर बैंड= एसएमए - (2 x एसडी)

मल्टीप्लायर "2" मानक है लेकिन रणनीति के आधार पर एडजस्ट किया जा सकता है.

मान लें कि हमारे पास स्टॉक के लिए क्लोजिंग प्राइस के 20 दिन हैं. उदाहरण के लिए पिछले 5 दिन यहां दिए गए हैं:

चरण 1: 20-दिन की क्लोजिंग प्राइस

हाइपोथिकल स्टॉक के लिए लगातार 20 क्लोजिंग प्राइस (₹ में) यहां दिए गए हैं:

चरण 2: 20-दिन के एसएमए की गणना करें

चरण 2: 20-दिन के एसएमए की गणना करें

एसएमए₂₀ = 20 क्लोजिंग प्राइस/20 की राशि

Sum=1480+1495+1502+1510+1525+1508+1492+1500+1515+1498+1503+1512+1490+1506+1518+1496+1501+1509+1511+1504=30,065

एसएमए20 = 30,065/20=1503.25

चरण 3: स्टैंडर्ड डेविएशन की गणना करें

स्टैंडर्ड डेविएशन मापता है कि हर कीमत औसत से कितना अलग होती है. फॉर्मूला है:

आइए स्क्वेयर्ड डिवियेशन की गणना करें:

चुकता विचलन का योग = 2,112.00

SD = (2,112.00/20) = 105.6 π 10.28

चरण 4: बोलिंगर बैंड की गणना करें

अब हम स्टैंडर्ड बोलिंगर बैंड फॉर्मूला लगाते हैं:

• ऊपरी बैंड = एसएमए + (2 x एसडी) = 1503.25 + (2 x 10.28) = 1503.25 + 20.56 = 1523.81
• लोअर बैंड = SMA − (2 x SD) = 1503.25 − 20.56 = 1482.69

अंतिम आउटपुट

इसका मतलब है कि मौजूदा अस्थिरता के तहत, ₹1482.69 से ₹1523.81 तक की रेंज में कीमत में उतार-चढ़ाव होने की उम्मीद है. अगर कीमत इस बैंड के बाहर चलती है, तो यह दिशा के आधार पर ओवरबॉट या ओवरसोल्ड कंडीशन का संकेत दे सकता है.

बॉलिंगर बैंड चार्ट पर प्लॉट की गई सेंट्रल लाइन आमतौर पर ब्लू में दिखाई गई है 20-दिन की सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) है. इस लाइन को फ्लैंकिंग दो बैंड हैं, जो आमतौर पर लाल रंग में आते हैं: ऊपरी बैंड एसएमए के ऊपर दो मानक विचलनों को दर्शाता है, और ग्रीन में निचले बैंड इसके नीचे दो मानक विचलनों को दर्शाता है. ये बैंड एक डायनेमिक प्राइस लिफाफा बनाते हैं जो अस्थिरता को एडजस्ट करते हैं.

बोलिंगर बैंड के पीछे मुख्य विचार का अर्थ है रिवर्ज़न. जब कीमत ऊपरी बैंड को छूती है या उससे अधिक हो जाती है, तो यह सुझाव देता है कि एसेट को ऊपर तक बढ़ाया जा सकता है. ट्रेडर अक्सर इसे एक संभावित शॉर्टिंग अवसर के रूप में समझते हैं, यह उम्मीद करते हैं कि कीमत औसत की ओर वापस आ जाएगी. इसके विपरीत, जब कीमत कम हो जाती है, तो इसे ओवरसोल्ड किया जा सकता है, जिससे एसएमए की ओर बाउंस होने की उम्मीद के साथ लंबे ट्रेड हो सकते हैं.

लिफाफे का विस्तार तब होता है जब कीमत के ट्रेंड एक दिशा में मजबूत होते हैं, जिससे बैंड बढ़ जाते हैं. यह बढ़ती अस्थिरता और निरंतर गति को दर्शाता है. ऐसे मामलों में, आम बोलिंगर बैंड रिवर्सल सिग्नल अविश्वसनीय हो जाता है. इसका मतलब होने के बजाय, ट्रेंड की दिशा में कीमत और भी बढ़ती जा रही है.

इस ऑब्जर्वेशन से एक प्रमुख जानकारी होती है: बोलिंगर बैंड साइडवे या रेंज-बाउंड मार्केट में प्रभावी होते हैं, जहां कीमत सपोर्ट और रेजिस्टेंस के बीच बढ़ जाती है. हालांकि, ट्रेंडिंग मार्केट में, विशेष रूप से मजबूत दिशात्मक गति वाले लोग, बोलिंगर बैंड सिग्नल फेल या लैग हो सकते हैं.

आपके लिए एक्टिविटी

चार्ट दिखाता है कि MACD लाइन सिग्नल लाइन से ऊपर पार हो रही है, जबकि +3.44% के लाभ के साथ कीमत ₹951.65 तक बढ़ जाती है.

प्रश्न: अगर आप एक ट्रेडर हैं और आप प्राइस रैली के दौरान इस MACD क्रॉसओवर को देखते हैं, तो उचित अर्थ क्या हो सकता है?

• A) बेरिश डाइवर्जेंस
• B) संभावित बुलिश मोमेंटम
• C) मार्केट इंडीसिजन
• D) ट्रेंड से कोई प्रासंगिकता नहीं

सही उत्तर: B) संभावित बुलिश मोमेंटम क्यों: सिग्नल लाइन से ऊपर की एक MACD लाइन क्रॉसिंग आमतौर पर बुलिश मोमेंटम को बढ़ाने का संकेत देता है, विशेष रूप से जब बढ़ती कीमत की कार्रवाई से समर्थित हो.

14.6 मुख्य टेकअवे

1. टेक्निकल इंडिकेटर एक स्टॉक चार्ट पर लाइन हैं जो ट्रेडर को प्रीसेट लॉजिक के आधार पर प्राइस मूवमेंट का विश्लेषण करने में मदद करते हैं.
2. वे कैंडलस्टिक, वॉल्यूम और सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल जैसे अन्य टूल्स को सप्लीमेंट करते हैं.
3. प्रमुख संकेतक भविष्यवाणी करते हैं, ट्रेंड या रिवर्सल होने से पहले संकेत देने का प्रयास करते हैं, और अक्सर ऑसिलेटर होते हैं.
4. लैगिंग इंडिकेटर रिएक्टिव होते हैं, शुरू होने के बाद ट्रेंड की पुष्टि करते हैं, और एक क्लासिक उदाहरण एक मूविंग एवरेज है.
5. मोमेंटम वह दर है जिस पर कीमत बदलती है, उच्च गति के साथ मजबूत, तेज़ कीमत मूव और कम गति को दर्शाता है, जो धीमी गति का सुझाव देता है.
6. रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) एक अग्रणी मोमेंटम इंडिकेटर है जो एसेट की आंतरिक ताकत को मापता है.
7. 70 से अधिक की RSI से पता चलता है कि स्टॉक को ओवरबॉग किया जा सकता है और पुलबैक के लिए देय हो सकता है.
8. 30 से कम की RSI से संकेत मिलता है कि किसी स्टॉक को ओवरसोल्ड किया जा सकता है, जो संभावित बाउंस या रिवर्सल पर संकेत दे सकता है.
9. RSI अक्सर नॉन-ट्रेंडिंग या साइडवेज़ मार्केट में सबसे प्रभावी होता है, जहां यह मजबूत रिवर्सल सिग्नल प्रदान कर सकता है.
10. RSI एक प्रेशर गेज के रूप में काम करता है जो ट्रेडर को अलर्ट करता है जब प्राइस मूव को बढ़ाया जा सकता है और दिशा में बदलाव की संभावना होती है.