डेरिव्हेटिव्हचा परिचय

1.1 डेरिव्हेटिव्हचा परिचय

जेव्हा तुम्ही सुट्टीचा प्लॅन करता, तेव्हा तुम्ही खोली बुक करण्यासाठी तुमच्या नियोजित गंतव्यस्थानावर येईपर्यंत सामान्यपणे प्रतीक्षा करत नाही. ॲडव्हान्स हॉटेल रुम बुकिंग केल्याने रुम उपलब्ध असेल आणि किंमतीत लॉक होईल याची खात्री मिळते. तुमची कृती तुमच्यासाठी अनिश्चितता (जोखीम) कमी करते. हे हॉटेलसाठी अनिश्चितता देखील कमी करते. आता कल्पना करा की तुम्ही गहू शेतकरी आहात आणि शेतीची काही जोखीम कमी करू इच्छिता. तुम्ही तुमच्या काही पीक निश्चित किंमतीत प्रीसेल करू शकता. खरं तर, कृषी उत्पादनांची अनिश्चितता कमी करण्यासाठी करार 16 व्या शतकापर्यंत शोधण्यात आले आहेत.

कृषी उत्पादनांवरील हे करार डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स किंवा, फक्त, डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या सर्वात जुन्या प्रकारचे असू शकतात. डेरिव्हेटिव्ह हे काँट्रॅक्ट्स आहेत जे अंतर्निहित ॲसेट, इव्हेंट किंवा परिणामाच्या कामगिरीपासून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात-म्हणून त्यांचे नाव. शेतकऱ्यांसाठी जोखीम कमी करण्यास मदत करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा विकास, डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा वापर आणि प्रकार आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा आकार लक्षणीयरित्या वाढला आहे. डेरिव्हेटिव्ह यापुढे केवळ रिस्क कमी करण्याविषयीच नाहीत, तर अनेक फंड मॅनेजरच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा भाग आहेत.

1.2 डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ

हे एक प्रॉडक्ट आहे ज्याचे मूल्य एक किंवा अधिक मूलभूत व्हेरिएबल्सच्या मूल्यातून प्राप्त केले जाते, ज्याला करार पद्धतीने बेस म्हणतात. अंतर्निहित ॲसेट इक्विटी, फॉरेक्स, कमोडिटी किंवा इतर कोणतीही ॲसेट असू शकते.

त्यामुळे हे एक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे, जे अंतर्निहित ॲसेटमधून त्याचे मूल्य प्राप्त करते. उदा. सोन्यावरील फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट हे डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट आहे, तर सोने वास्तविक, अंतर्निहित ॲसेट आहे. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टची किंमत अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीतील बदल आणि किंमतीशी जवळून लिंक केली जाईल, या प्रकरणात, गोल्ड.

तथापि, अंतर्निहित घटना किंवा निसर्गाची स्थिती (जसे हवामान) देखील असू शकते. खरं तर, एक्झोटिक, कॉम्प्लेक्स, हायब्रिड आणि कस्टमाईज्ड डेरिव्हेटिव्ह, वाढ आणि संरक्षणात महत्वपूर्ण असताना, अर्थ आणि संवेदनशीलता तपासल्याशिवाय अनेकदा भयानक परिणाम होतात.

1.3. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा वापर?

डेरिव्हेटिव्ह कोणत्याही ॲसेट, इव्हेंट किंवा परिणामावर तयार केले जाऊ शकतात, ज्याला अंतर्निहित म्हणतात. अंतर्निहित रिअल ॲसेट असू शकते, जसे की गहू किंवा सोने किंवा फायनान्शियल ॲसेट, जसे की कंपनीचा शेअर. अंतर्निहित हे निफ्टी 50 इंडेक्स किंवा बीएसई इंडेक्स सारखे विस्तृत मार्केट इंडेक्स देखील असू शकते. अंतर्निहित परिणाम असू शकतात, जसे की विशिष्ट तापमानाखाली किंवा त्यापेक्षा जास्त तापमानासह (ज्याला हीटिंग आणि कूलिंग दिवस म्हणूनही ओळखले जाते) किंवा दिवाळखोरी सारख्या घटना. डेरिव्हेटिव्हचा वापर अंतर्निहित जोखीम मॅनेज करण्यासाठी केला जाऊ शकतो, परंतु त्यामुळे इतर पार्टीच्या करारासाठी जोखीम एक्सपोजर देखील वाढू शकते.

गहू शेतकऱ्याच्या कथा समजून घेऊया. सप्टेंबरच्या मध्यभागात म्हणजेच 6 महिन्यांनंतर विक्रीसाठी किमान 50,000 बुशेल गहू उपलब्ध असण्याची शेतकऱ्याची अपेक्षा आहे. गहू सध्या मार्केटमध्ये $9.00 प्रति बुशेल वर ट्रेडिंग करीत आहे, जी स्पॉट प्राईस आहे. गहूची बाजारपेठ किंमत सहा महिन्यांमध्ये काय असेल हे जाणून घेण्याचा शेतकर्‍याला कोणताही मार्ग नाही. शेतकर्‍याला एक तृणधान्य उत्पादक आढळते ज्याला गहूची गरज असते आणि सहा महिन्यांत $8.50 प्रति बुशेलच्या किंमतीत 50,000 बुशेल गहू खरेदी करण्यासाठी करार करण्यास तयार आहे. करार शेतकरी आणि तृणधान्य उत्पादक दोन्हींसाठी हेज प्रदान करतो. हेज ही एक कृती आहे जी अनिश्चितता किंवा जोखीम कमी करते.

पण जर शेतकऱ्यांना खरोखर गहूची गरज असलेली व्यक्ती आढळली नाही तर काय होईल? शेतकर्‍याला अद्याप एक काउंटरपार्टी आढळू शकते जी भविष्यात गहू खरेदी करण्यासाठी करार करण्यास तयार आहे. या काउंटरपार्टीला शेतकऱ्यांशी सहमत असलेल्या किंमतीपेक्षा मार्केटमध्ये जास्त किंमतीत गहू विकण्याची अपेक्षा असू शकते. या काउंटरपार्टीला स्पेक्युलेटर म्हणून ओळखले जाऊ शकते. हा काउंटरपार्टी रिस्क हेजिंग करीत नाही परंतु रिटर्न कमविण्याच्या अपेक्षेत रिस्क घेत आहे. परंतु रिटर्नची कोणतीही हमी नाही. जरी मार्केटमधील किंमत शेतकर्‍यासह मान्य केलेल्या किंमतीपेक्षा कमी असेल तरीही, काउंटरपार्टीला मान्य किंमतीवर गहू खरेदी करावा लागेल आणि नंतर त्याला नुकसानीवर विक्री करावी लागेल

डेरिव्हेटिव्ह कंपन्या आणि इन्व्हेस्टरना कच्च्या मालाच्या किंमती, प्रॉडक्टची किंमत, इंटरेस्ट रेट्स, एक्सचेंज रेट्स आणि हवामानासारख्या अनियंत्रित घटकांशी संबंधित भविष्यातील जोखीम मॅनेज करण्याची परवानगी देतात. ते इन्व्हेस्टरना कमी कॅपिटल करताना आणि थेट ॲसेटमध्ये इन्व्हेस्ट केल्यापेक्षा कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च करताना अंतर्निहित ॲसेट्सचा एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी देतात.

1.4. फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हची वैशिष्ट्ये

• हा करार आहे: डेरिव्हेटिव्ह हे दोन पार्टी दरम्यान फ्यूचर काँट्रॅक्ट म्हणून परिभाषित केले जाते. याचा अर्थ असा की अंतर्निहित पार्टींवर करार-बंधनकारक असणे आवश्यक आहे आणि भविष्यात ते पूर्ण करणे आवश्यक आहे. कराराच्या स्वरुपानुसार भविष्यातील कालावधी अल्प किंवा दीर्घ असू शकतो, उदाहरणार्थ, शॉर्ट टर्म इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स आणि लाँग टर्म इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट.
• अंतर्निहित मालमत्तेमधून मूल्य प्राप्त करते: सामान्यपणे, डेरिव्हेटिव्ह साधनांचे मूल्य असते जे इतर अंतर्निहित मालमत्तेच्या मूल्यांमधून प्राप्त केले जाते, जसे की कृषी वस्तू, धातू, फायनान्शियल मालमत्ता, अमूर्त मालमत्ता इ. डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य अंतर्निहित साधनाच्या मूल्यावर अवलंबून असते आणि जे अंतर्निहित मालमत्तेतील बदलांनुसार बदलते आणि कधीकधी, ते शून्य किंवा शून्य असू शकते. म्हणून, ते जवळून संबंधित आहेत.
• निर्दिष्ट दायित्व: सामान्यपणे, काउंटर पार्टीजकडे डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट अंतर्गत निर्दिष्ट दायित्व आहे. स्पष्टपणे, डेरिव्हेटिव्हच्या इन्स्ट्रुमेंटच्या प्रकारानुसार दायित्वाचे स्वरूप भिन्न असेल. उदाहरणार्थ, फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट, फ्यूचर काँट्रॅक्ट, ऑप्शन काँट्रॅक्ट आणि स्वॅप काँट्रॅक्ट यासारख्या विविध डेरिव्हेटिव्ह अंतर्गत काउंटर पार्टीचे दायित्व भिन्न असेल.
• डायरेक्ट किंवा एक्स्चेंज ट्रेडेड: डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स थेट दोन पार्टी दरम्यान किंवा फायनान्शियल फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सारख्या विशिष्ट एक्सचेंजद्वारे केले जाऊ शकतात. एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह खूपच लिक्विड आहेत आणि टेलर-मेड काँट्रॅक्ट्सच्या तुलनेत कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च आहेत. एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण म्हणजे डाउ जोन्स, एस अँड पी 500, निक्की 225, निफ्टी ऑप्शन, एस अँड पी ज्युनियर जे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, टोकियो स्टॉक एक्सचेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज आणि अन्य वर ट्रेड केले जातात.
• काल्पनिक रकमेशी संबंधित: सामान्यपणे, फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह ऑफ-बॅलन्स शीट घेतले जातात. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टचा आकार त्याच्या नोशनल रकमेवर अवलंबून असतो. पे-ऑफ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी नोशनल रक्कम ही वापरली जाते. उदाहरणार्थ, ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये, संभाव्य नुकसान आणि संभाव्य पे-ऑफ, दोन्ही अंतर्निहित शेअर्सच्या मूल्यापेक्षा भिन्न असू शकतात, कारण डेरिव्हेटिव्ह प्रॉडक्ट्सचे पे-ऑफ त्यांच्या कल्पित रक्कम सूचित करू शकणाऱ्या पे-ऑफपेक्षा भिन्न आहे

1.5 डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार

डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्सचे वर्गीकरण हे कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह आणि फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह दरम्यान आहे. यामधील मूलभूत फरक म्हणजे अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट किंवा ॲसेटचे स्वरूप. कमोडिटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट ही एक कमोडिटी आहे जी गहू, कापूस, मिरच, साखर, जूट, हळदी, मका, सोयाबीन, क्रूड ऑईल, नैसर्गिक गॅस, सोने, चांदी, तांबा आणि अन्य असू शकते. फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हमध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट हे ट्रेझरी बिल, स्टॉक, बाँड्स, फॉरेन एक्स्चेंज, स्टॉक इंडेक्स, गिल्ट-एज्ड सिक्युरिटीज, लिव्हिंग इंडेक्सचा खर्च इ. असू शकते. हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह खूपच स्टँडर्ड आहे आणि कोणतीही गुणवत्ता समस्या नाही तर कमोडिटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये, गुणवत्ता अंतर्निहित असू शकते. तथापि, संरचना आणि कार्यात्मक दृष्टीकोनातून या दोघांमधील फरक असूनही, दोन्ही जवळजवळ समान आहेत.

सर्वाधिक सामान्यपणे वापरलेले डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स फॉरवर्ड, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स आहेत.

फॉरवर्ड: फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट हा दोन संस्थांदरम्यान कस्टमाईज्ड काँट्रॅक्ट आहे, जिथे आजच्या पूर्व-सहमत किंमतीत भविष्यात विशिष्ट तारखेला सेटलमेंट केले जाते. उदाहरणार्थ, भारतीय कार उत्पादक 60 दिवसांमध्ये एक दशलक्ष येनच्या पेमेंटसह जपानी कार निर्मात्याकडून ऑटो पार्ट्स खरेदी करतात. भारतात आयातदार येनपेक्षा कमी आहे आणि समजा येनची सध्याची किंमत ₹68 आहे. पुढील 60 दिवसांमध्ये, येन रु. 70 पर्यंत वाढू शकते. आयातदार ₹70 च्या किंमतीत बँकसह 60 दिवसांच्या फॉरवर्ड काँट्रॅक्टची वाटाघाटी करून या एक्सचेंज रिस्कला हेज करू शकतो. फॉरवर्ड काँट्रॅक्टनुसार, 60 दिवसांमध्ये बँक आयातदाराला एक दशलक्ष येन देईल आणि आयातदार बँकांना 70 दशलक्ष रुपये देईल.

फ्यूचर्स: भविष्यातील एका ठराविक काळात ठराविक किंमतीत संपत्ती खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा दोन पार्टी दरम्यानचा करार आहे. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हे या अर्थाने विशेष प्रकारचे फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स आहेत की पूर्वी प्रमाणित एक्सचेंज-ट्रेडेड काँट्रॅक्ट्स आहेत. स्पेक्युलेटरला सध्याच्या भविष्यातील किंमती ₹9000 प्रति 10 ग्रॅम पासून सोन्याच्या किंमतीत वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. मार्केट लॉट 1 किग्रॅ आहे आणि तो फ्यूचर गोल्डचा एक लॉट खरेदी करतो (9000 * 100) ₹ 9,00,000. असे गृहीत धरून की 10% मार्जिन मनी आवश्यकता आहे आणि सोन्याच्या किंमतीत 10% वाढ होते. ट्रान्झॅक्शनचे मूल्य देखील वाढेल म्हणजेच ₹ 9900 प्रति 10 ग्रॅम आणि एकूण मूल्य ₹ 9,90,000 असेल. दुसऱ्या शब्दांत, स्पेक्युलेटर ₹ 90,000 कमवतो.

पर्याय: पर्याय दोन प्रकारचे आहेत- कॉल्स आणि पुट्स. कॉल ऑप्शन्स खरेदीदाराला दिलेल्या भविष्यातील तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीवर अंतर्निहित ॲसेटची दिलेल्या संख्या खरेदी करण्याचा अधिकार देतात परंतु दायित्व नाही. पुट खरेदीदाराला अधिकार देतात, परंतु दिलेल्या तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीमध्ये अंतर्निहित ॲसेटच्या दिलेल्या संख्येची विक्री करण्याचे दायित्व नाही.

वॉरंट्स: ऑप्शन्समध्ये सामान्यपणे एक वर्ष पर्यंत जीवन असते, बहुतेक ऑप्शन्स एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात ज्यांची कमाल मॅच्युरिटी नऊ महिन्यांची असते. दीर्घकालीन ऑप्शन्सला वॉरंट म्हणतात आणि सामान्यपणे over-the-counter ट्रेड केले जातात.

Leaps: Leaps म्हणजे लाँग टर्म इक्विटी अपेक्षित सिक्युरिटीज. तीन वर्षांपर्यंत मॅच्युरिटी असलेले हे पर्याय आहेत. हा पर्याय थेट स्टॉक खरेदी करण्यासाठी पर्याय म्हणून वापरला जातो. लीप्सचा वापर केल्याने मोठ्या प्रमाणात परतावा मिळू शकतो, परंतु ते धोकादायक असू शकतात आणि तुम्हाला योग्य डाईस रोल करावे लागेल. जर तुम्हाला वाटत असेल की तुमचे ऑप्शन्स कालबाह्य होण्यापूर्वी स्टॉक वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा अधिक मूल्याचे असेल तर ही इन्व्हेस्टमेंट पोझिशन अर्थपूर्ण ठरते.

बास्केट: बास्केट ऑप्शन्स हे अंतर्निहित ॲसेट्सच्या पोर्टफोलिओवरील ऑप्शन्स आहेत. अंतर्निहित मालमत्ता ही सामान्यपणे मालमत्तेच्या बास्केटची मूव्हिंग ॲव्हरेज असते. इक्विटी इंडेक्स ऑप्शन्स हे बास्केट ऑप्शन्सचा एक प्रकार आहे. ते मूलभूतपणे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत ज्यांचे मूल्य स्टॉकच्या विशिष्ट बास्केटच्या परफॉर्मन्ससह जोडलेले आहेत. बहुतांश ऑप्शन्सचे मूल्य वैयक्तिक स्टॉक किंवा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटवर आधारित असले तरी, बास्केट ऑप्शन्स शेअर्सच्या ग्रुपशी लिंक केलेले आहेत. जर हे अंतर्निहित स्टॉक वाढत असतील तर ऑप्शनचे मूल्य वाढते- हे प्रत्यक्षात न करता शेअर्सचे मालक होण्यासारखे आहे. बास्केट पर्याय वैशिष्ट्यांपैकी एक म्हणजे बास्केट पर्याय अनेक मूलभूत पर्यायांपेक्षा अधिक फायदेशीर आहे, म्हणूनच ते अनेकदा पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनात वापरले जातात. प्रत्येक बास्केट ऑप्शनमध्ये इक्विटी इंडायसेस, फंड, इंटरेस्ट रेट स्वॅप इंडायसेस, स्टॉक्सचा समावेश असू शकतो.

स्वॅप्स: स्वॅप्स हे पूर्वनिर्धारित फॉर्म्युला नुसार भविष्यात कॅश फ्लो एक्सचेंज करण्यासाठी दोन पार्टी दरम्यान खासगी करार आहेत. त्यांना फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्सचे पोर्टफोलिओ म्हणून मानले जाऊ शकते. सामान्यपणे वापरलेले दोन स्वॅप्स आहेत:

• इंटरेस्ट रेट स्वॅप्स: यामध्ये एकाच करन्सीमध्ये पार्टी दरम्यान केवळ इंटरेस्ट संबंधित कॅश फ्लो स्वॅप करणे आवश्यक आहे
• करन्सी स्वॅप्स: यामध्ये विपरीत दिशेने असलेल्या चलनापेक्षा भिन्न चलनावर प्रिन्सिपल आणि इंटरेस्ट दोन्ही स्वॅप करणे आवश्यक आहे.

स्वॅप्शन: स्वॅप्शन हे स्वॅप खरेदी किंवा विक्री करण्याचा पर्याय आहे जे पर्यायांच्या कालबाह्यतेवेळी कार्यरत होईल. अशा प्रकारे स्वॅप्शन हा फॉरवर्ड स्वॅपवर एक पर्याय आहे. कॉल आणि पुट करण्याऐवजी, स्वॅप्शन मार्केटमध्ये प्राप्तकर्ता स्वॅप्शन आणि दाता स्वॅप्शन आहेत. प्राप्तकर्ता स्वॅप्शन हा फिक्स्ड प्राप्त करण्याचा आणि फ्लोटिंग देय करण्याचा पर्याय आहे. पेयर स्वॅप्शन हा फिक्स्ड पेमेंट करण्याचा आणि फ्लोटिंग प्राप्त करण्याचा पर्याय आहे

1.6 डेरिव्हेटिव्हचे कार्य

रिस्क एव्हर्जन टूल्स: डेरिव्हेटिव्ह द्वारे प्रदान केलेल्या सर्वात महत्त्वाच्या सर्व्हिसेसपैकी एक म्हणजे हेजिंग, आर्बिट्रेजिंग, स्प्रेडिंग इ. सारख्या विविध स्ट्रॅटेजी द्वारे विविध प्रकारच्या रिस्क नियंत्रित करणे, टाळणे, शिफ्ट करणे आणि मॅनेज करणे. डेरिव्हेटिव्ह होल्डर्सना त्यांच्या पोर्टफोलिओची रिस्क वैशिष्ट्ये शिफ्ट किंवा सुधारित करण्यास मदत करतात. हे विशेषत: अस्थिर ट्रेडिंग, अत्यंत लवचिक इंटरेस्ट रेट्स, अस्थिर एक्सचेंज रेट्स आणि आर्थिक गोंधळ यासारख्या अत्यंत अस्थिर फायनान्शियल मार्केट स्थितीत उपयुक्त आहेत.

भविष्यातील किंमतीची भविष्यवाणी: डेरिव्हेटिव्ह किंमतीमधील भविष्यातील ट्रेंडचे बॅरोमीटर म्हणून काम करतात ज्यामुळे स्पॉट आणि फ्यूचर्स मार्केट दोन्हीवर नवीन किंमतीचा शोध मिळतो. पुढे, ते समाजाला विविध कमोडिटी आणि सिक्युरिटीजच्या फ्यूचर्स मार्केट ट्रेडिंग संदर्भात विविध माहिती प्रसारित करण्यास मदत करतात जे मार्केटमध्ये योग्य किंवा अचूक किंवा खरे समतोल किंमत शोधण्यास किंवा तयार करण्यास सक्षम करतात. परिणामी, ते समाजातील संसाधनांचे योग्य आणि उत्कृष्ट वाटप करण्यास मदत करतात.

लिक्विडिटी वाढवा: आम्ही पाहतो की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये ट्रान्झॅक्शनची त्वरित पूर्ण रक्कम आवश्यक नाही कारण त्यांपैकी बहुतांश मार्जिन ट्रेडिंगवर आधारित आहेत. परिणामी, मोठ्या संख्येने व्यापारी, सट्टा मध्यस्थ अशा मार्केटमध्ये कार्यरत आहेत. त्यामुळे, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग लिक्विडिटी वाढवते आणि अंतर्निहित ॲसेट्ससाठी मार्केटमधील ट्रान्झॅक्शन खर्च कमी करते.

फायनान्शियल मार्केटची वाढ उत्प्रेरक करा: डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग मार्केटमध्ये स्पर्धात्मक ट्रेडिंगला प्रोत्साहित करते, स्पेक्युलेटर्स, हेजर्स, ट्रेडर्स, आर्बिट्रेजर्स इ. सारख्या मार्केट ऑपरेटर्सचे विविध रिस्क घेण्याचा प्राधान्य ज्यामुळे देशातील ट्रेडिंग वॉल्यूम मध्ये वाढ होते.

मार्केटमध्ये परिपूर्णता आणते: शेवटी, हे पाहिले जाते की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग 'पूर्ण मार्केट' कडे मार्केट विकसित करते'. संपूर्ण मार्केट संकल्पना म्हणजे अशी परिस्थिती जिथे कोणत्याही विशिष्ट इन्व्हेस्टर इतरांपेक्षा चांगले असू शकत नाहीत किंवा सर्व अतिरिक्त सिक्युरिटीजच्या रिटर्नचे पॅटर्न आधीच अस्तित्वात असलेल्या सिक्युरिटीजद्वारे विस्तारित केले जातात किंवा अतिरिक्त सिक्युरिटीची पुढील व्याप्ती नाही.