म्युच्युअल फंड कोर्समधून ईटीएफ फंड म्हणजे काय तपशीलवारपणे जाणून घ्या

6.1 ETF म्हणजे काय?

आनंद: रिधिमा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड म्हणजे काय?

रिधिमा: हा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड आहे. हे फंडसारखे आहे परंतु ते एक्सचेंज ट्रेडेड फंडच्या शेअर्स प्रमाणेच दिवसभर स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जाते.

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड काय ट्रॅक करू शकतात?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड इंडायसेस, सेक्टर, कमोडिटी, करन्सी किंवा सोने ट्रॅक करू शकतात.

ETF एक प्रकारचा म्युचुअल फंड आहे ज्याची युनिट स्टॉक एक्सेचेंजवर खरेदी-विक्री केली जाते. म्युच्युअल फंडप्रमाणेच, ज्याची किंमत ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी केवळ एकदाच असते, ईटीएफ इन्व्हेस्टरना मार्केटद्वारे सेट केलेल्या किंमतीवर संपूर्ण मार्केट तासांमध्ये युनिट्स खरेदी आणि विक्री करण्यास मदत करतात - ज्यामुळे ते रिटेल आणि संस्थात्मक दोन्ही इन्व्हेस्टरसाठी अत्यंत लिक्विड आणि लवचिक इन्स्ट्रुमेंट्स बनतात.

मुख्य वैशिष्ट्ये

• मार्केट-लिंक्ड ट्रेडिंग:ईटीएफ index, सेक्टर, कमोडिटी किंवा ॲसेट क्लासची परफॉर्मन्स दर्शवते आणि त्यांचे युनिट्स इंट्राडे ट्रेड केले जाऊ शकतात.
• विविधता:एकच ETF डझनभर, अगदी शंभर सिक्युरिटीजचे एक्स्पोजर प्रदान करू शकते, ज्यामुळे कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क कमी होऊ शकते.
• किंमत कार्यक्षमता:पॅसिव्ह मॅनेजमेंट सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या फंडपेक्षा खर्चाचे रेशिओ कमी ठेवते.
• पारदर्शकता:म्युच्युअल फंडमध्ये सामान्य तिमाही डिस्क्लोजरच्या तुलनेत होल्डिंग्स सामान्यपणे दररोज उघड केले जातात.
• लवचिकता:इन्व्हेस्टर दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट, धोरणात्मक ॲसेट वाटप किंवा हेजिंग धोरणांसाठी ईटीएफ वापरू शकतात.

ईटीएफचे प्रकार

• इक्विटी ईटीएफ
  • निफ्टी 50 किंवा एस&पी 500 सारखे स्टॉक इंडायसेस ट्रॅक करा.
  • वैयक्तिक स्टॉक निवडीच्या आवश्यकतेशिवाय वैविध्यपूर्ण इक्विटी एक्सपोजर प्रदान करा.
• बॉन्ड ईटीएफ
  • सरकारी, कॉर्पोरेट किंवा म्युनिसिपल बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट.
  • इक्विटीपेक्षा कमी अस्थिरतेसह स्थिर उत्पन्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त.
• कमोडिटी ईटीएफ
  • सोने, चांदी किंवा तेल यासारख्या कमोडिटी ट्रॅक करा.
  • गुंतवणुकदारांना अंतर्निहित संपत्तीचे प्रत्यक्ष मालकी न ठेवता कमोडिटी मार्केटमध्ये सहभागी होऊ द्या.
• करन्सी ईटीएफ
  • फॉरेन एक्स्चेंज मूव्हमेंटचे एक्स्पोजर प्रदान करणे - उदाहरणार्थ, भारतीय रुपयाच्या तुलनेत यूएस डॉलरचे ट्रॅकिंग करणारे ईटीएफ.
• लिक्विड ETF
  • शॉर्ट-टर्म ट्रेझरी बिल आणि मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करा.
  • सुरक्षा, लिक्विडिटी आणि माफक रिटर्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी डिझाईन केलेले.
• सेक्टोरल/थीमॅटिक ईटीएफ
  • तंत्रज्ञान, आरोग्यसेवा किंवा नूतनीकरणीय ऊर्जा यासारख्या विशिष्ट उद्योगांवर लक्ष केंद्रित करा.
  • गुंतवणूकदारांना वाढीच्या क्षेत्रांवर लक्ष्यित लढण्याची परवानगी द्या.

स्पष्टीकरणात्मक उदाहरण

• गोल्ड ईटीएफ: प्रत्यक्ष सोने खरेदी करण्याऐवजी, इन्व्हेस्टर गोल्ड ईटीएफचे युनिट्स खरेदी करू शकतो जे बुलियन किंमतीला ट्रॅक करते - सोन्याच्या किंमतीच्या हालचाली कॅप्चर करताना स्टोरेज आणि शुद्धता चिंता दूर करते.
• निफ्टी 50 ETF: येथे गुंतवणूक केल्याने एनएसई वर सूचीबद्ध टॉप 50 कंपन्यांचे एक्स्पोजर आपोआप प्रदान होते, ज्यामुळे इंडेक्सची एकूण कामगिरी प्रतिबिंबित होते.
• यूएस ट्रेझरी बाँड ईटीएफ: स्थिरता आणि अंदाजित इन्कम प्रदान करणाऱ्या US सरकारी बाँड्सचा ॲक्सेस प्रदान करते.

इन्व्हेस्टर ETF का निवडतात

• ॲक्सेसिबिलिटी: स्टॉक प्रमाणेच ट्रेड करण्यास सोपे.
• विविधता: एकाच इन्स्ट्रुमेंटमध्ये एकाधिक सिक्युरिटीजचे एक्स्पोजर.
• पारदर्शकता: होल्डिंग्सचे दैनंदिन प्रकटीकरण.
• खर्चाचा फायदा: सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या फंडपेक्षा कमी फी.
• लवचिकता: दीर्घकालीन संपत्ती निर्मिती आणि अल्पकालीन धोरणात्मक धोरणांसाठी अनुकूल.

6.2 मुख्य वैशिष्ट्ये

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडची मुख्य वैशिष्ट्ये काय आहेत?

रिधिमा: ते पॅसिव्ह आहेत याचा अर्थ ते केवळ एक्सचेंज ट्रेडेड फंडच्या इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात.

त्यांच्याकडे खर्चाचे प्रमाण आहे, थेट स्टॉकपेक्षा कमी रिस्क एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करू इच्छिणाऱ्या आणि सुलभ विविधता प्रदान करू इच्छिणाऱ्या नवशिक्यांसाठी आदर्श आहे. ईटीएफ हे मूलत: स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करणारे इंडेक्स फंड आहेत. शेअर्सप्रमाणेच, ते गुंतवणूकदारांना एकाच वेळी अनेक कंपन्यांना एक्स्पोजर खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देतात. इंडेक्स म्युच्युअल फंडप्रमाणेच, ईटीएफ अंतर्निहित इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात - जसे की निफ्टी किंवा बीएसई सेन्सेक्स - तथापि ईटीएफ कस्टम, सेल्फ-कन्स्ट्रक्टेड इंडेक्स देखील ट्रॅक करू शकते. उदाहरणार्थ, निफ्टी-ट्रॅकिंग ईटीएफ मध्ये समान 50 स्टॉक्स असतील जे निफ्टीला समान प्रमाणात बनवतात.

ईटीएफची मुख्य वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत

इन्व्हेस्टमेंट स्टाईल: पॅसिव्ह

बहुतांश इक्विटी आणि डेब्ट फंड ॲक्टिव्हपणे मॅनेज केले जातात, फंड मॅनेजर नियमितपणे उच्च रिटर्नच्या प्रयत्नात सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करतात. याउलट, ईटीएफ हे पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट वाहन आहे - फंड मॅनेजरचे एकमेव उद्दिष्ट बेंचमार्क इंडेक्सच्या रचनेची शक्य तितकी जवळ पुनरावृत्ती करणे आहे.

Lower expense ratio

त्यांच्या पॅसिव्ह मॅनेजमेंट स्टाईलमुळे, ईटीएफ मध्ये सामान्यपणे कमी खर्चाचा रेशिओ असतो, कारण त्यांना ॲक्टिव्ह फंड वारंवार खरेदी आणि विक्री करण्याची आवश्यकता नसते. एकदा पोर्टफोलिओची निर्मिती बेंचमार्क मिरर करण्यासाठी झाली की, जेव्हा बेंचमार्क बदलते तेव्हाच ॲडजस्टमेंटची आवश्यकता असते.

डायरेक्ट इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापेक्षा कमी रिस्क

ETF मध्ये विविध प्रकारच्या सिक्युरिटीज असल्याने, एकाच स्टॉकमध्ये किंवा मुलभूत स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यापेक्षा रिस्क फार कमी असते. निफ्टी आणि सेन्सेक्स सारखे इंडायसेस देखील उच्च-दर्जाच्या कंपन्यांनी बनवले आहेत, त्यामुळे या बेंचमार्कला प्रभावीपणे ट्रॅक करणाऱ्या ईटीएफमध्ये इन्व्हेस्ट करणे म्हणजे दर्जेदार स्टॉकच्या क्युरेटेड बास्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करणे - तुमची एकूण रिस्क कमी करणे.

पहिल्यांदाच इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श

मार्केटमध्ये प्रवेश करणाऱ्या नवीन इन्व्हेस्टरसाठी स्टॉक निवड हे खरे आव्हान आहे. ईटीएफ त्यांना वैयक्तिक स्टॉक निवडण्यासाठी आवश्यक कौशल्यांशिवाय इक्विटी एक्सपोजर मिळविण्यास मदत करतात, कारण इन्व्हेस्टमेंट एकतर इन्व्हेस्टर किंवा फंड मॅनेजरला नवीन संधींचा सतत शोध घेण्याची आवश्यकता न देता इंडेक्सनुसार सातत्याने केली जाते.

विविधता सोपी केली

निफ्टी विविध उद्योगांमधील कंपन्यांमध्ये विस्तार करते - बँकिंग आणि वित्त, टेक्नॉलॉजी, फार्मास्युटिकल्स, ऑटोमोबाईल, तेल आणि गॅस आणि बरेच काही. निफ्टी-ट्रॅकिंग ETF मध्ये इन्व्हेस्ट करणे, त्यामुळे, नैसर्गिकरित्या या सर्व क्षेत्रांमध्ये पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणते. अशा प्रकारच्या उद्योगांमध्ये दर्जेदार स्टॉक निवडल्यास अन्यथा लक्षणीय कौशल्य आणि भांडवलाची आवश्यकता असेल - ईटीएफ ते विविधता सोपे आणि किफायतशीर बनवतात.

6.3. ईटीएफचे मूल्य कसे निर्धारित केले जाते?

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडचे मूल्य कसे ठरवले जाते?

रिधिमा: मार्केटमधील पुरवठा आणि मागणी तसेच एक्सचेंज ट्रेडेड फंडच्या अंतर्निहित मालमत्तेची कामगिरीद्वारे.

आनंद: नेट टॅन्जीबल ॲसेट्स म्हणजे काय?

रिधिमा: निव्वळ मूर्त मालमत्ता एक्सचेंज ट्रेडेड फंड होल्डिंग्सचे मूल्य दर्शविते.

जर मार्केट किंमत निव्वळ मूर्त मालमत्तेपेक्षा जास्त असेल तर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रीमियममध्ये ट्रेडिंग करीत आहे; खाली असल्यास, डिस्काउंटवर.

• ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करत असल्याने, त्यांची किंमत व्यापक आर्थिक परिस्थिती आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या कामगिरीसह पुरवठा आणि मागणीद्वारे आकारली जाते - सामान्य शेअर्सप्रमाणेच, ते मार्केट-निर्धारित मूल्यावर खरेदी आणि विक्री केले जातात जे संपूर्ण दिवस बदलू शकते.
• बाजाराची किंमत योग्य आहे की नाही हे मोजण्यासाठी, गुंतवणूकदार नेट टँजीबल अॅसेट (NTA) म्हणजे काय ते पाहू शकतात.
• एनटीए हा एक महत्त्वाचा आकडा आहे जो ईटीएफच्या अंतर्निहित होल्डिंग्सचे वास्तविक मूल्य प्रति युनिट दर्शवितो. हे ईटीएफसाठी इतर किंमत तपशीलांसह प्रकाशित केले जाते आणि त्याची तुलना मार्केट किंमतीसह इन्व्हेस्टरला सांगितले जाते की ईटीएफ प्रीमियम (एनटीएच्या वर) किंवा डिस्काउंटवर ट्रेडिंग करत आहे (खाली एनटीए).

6.4. ईटीएफ इन्व्हेस्टरसाठी पैसे कसे कमवू शकतात?

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्व्हेस्टरला कसे रिटर्न देतात?

रिधिमा: तीन मार्ग: जेव्हा तुम्ही एक्सचेंज ट्रेडेड फंड विकता तेव्हा बाँड्स पासून स्टॉक इंटरेस्ट आणि कॅपिटल गेन पासून डिव्हिडंड.

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्व्हेस्टर्सना ते नियमितपणे देय करतात का?

रिधिमा: येस डिस्ट्रीब्यूशन सामान्यपणे एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी तिमाही, अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक असतात.

ईटीएफ रिटर्न कसे निर्माण करते हे विशिष्ट ईटीएफवर अवलंबून असते, परंतु विस्तृतपणे, तीन मार्ग आहेत:

• डिव्हिडंडजर ETF मध्ये डिव्हिडंडचं पेमेंट शेअर असेल.
• व्याजजर ETF मध्ये बाँड किंवा इतर निश्चित इन्कम सिक्युरिटीज ठेवल्या असतील.
• भांडवली नफातुम्ही त्यासाठी भरलेल्यापेक्षा जास्त रकमेसाठी ETF युनिट विकून नफा.

डिव्हिडंड आणि इंटरेस्ट मधून वितरण सामान्यपणे तिमाही, अर्ध-वार्षिक किंवा ईटीएफ वर अवलंबून वार्षिक दिले जातात, पेआऊट करण्यापूर्वी कपात केलेल्या कोणत्याही मॅनेजमेंट फीसह. प्रत्येक ETF या बाबतीत भिन्न असल्याने, तपशिलासाठी विशिष्ट प्रॉडक्ट प्रकटीकरण स्टेटमेंट वाचणे योग्य आहे.

6.5. ईटीएफचे काम

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रत्यक्षात कसे काम करतात?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रदाते सहभागींचा वापर करतात, सामान्यपणे बँक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शेअर्स तयार करण्यासाठी किंवा रिडीम करण्यासाठी करतात.

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडचे निर्मिती युनिट म्हणजे काय?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडच्या अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या बदल्यात तयार केलेल्या 25,000 ते 200,000 सारख्या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शेअर्सचा मोठा ब्लॉक.

त्यानंतर गुंतवणूकदार एक्सचेंज ट्रेडेड फंडच्या या शेअर्सची मार्केटमध्ये विक्री करतात.

ETF प्रदाता अशा संस्थांवर अवलंबून असतो ज्यास अधिकृत सहभागी म्हणतात - साधारणपणे इन्व्हेस्टमेंट बँका - जिथे ETF शेअर तयार केले जातात आणि त्या नंतर सामान्य गुंतवणूकदारांना दुय्यम बाजार म्हणतात. अधिकृत सहभागी ETF प्रदात्याद्वारे नियुक्त केले जातात परंतु ट्रेड करण्यास बांधील नाहीत किंवा त्यांनी त्यांच्या भूमिकेसाठी शुल्क भरले नाहीत. त्याऐवजी, त्यांना निर्मिती-रिडेम्पशन यंत्रणा म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या ईटीएफच्या नेट ॲसेट वॅल्यू आणि त्याच्या ट्रेडिंग किंमतीमधील कोणत्याही अंतराने नफा मिळविण्याच्या संधीद्वारे प्रेरित केले जाते.

ते कसे काम करते हे येथे दिले आहे:

• ETF प्रायोजक नवीन फंड सुरू करण्याचा निर्णय घेतो.
• एक अधिकृत सहभागी (AP) अंतर्निहित सिक्युरिटीज खरेदी करतो आणि त्यांना समान मूल्याच्या ETF शेअर्सच्या मोठ्या ब्लॉकसाठी एक्सचेंज करतो, ज्याला "इन-काइंड" ट्रान्सफर म्हणतात - म्हणून असे नाव दिले आहे कारण AP कॅश ऐवजी समतुल्य मूल्याच्या सिक्युरिटीजची एक्सचेंज करीत आहे.
• शेअर्सचे हे ब्लॉक "क्रिएशन युनिट" म्हणून ओळखले जाते, ज्यामध्ये सामान्यपणे 25,000 आणि 200,000 शेअर्सचा समावेश होतो.
• AP नंतर ते ETF शेअर्स गुंतवणूकदारांना किंवा मार्केट मेकर्सला एक्सचेंजवर विकते.
• त्यातून, गुंतवणूकदार ETF शेअर्स खरेदी आणि विक्री करतात, त्यांच्यामध्ये किंवा AP आणि मार्केट मेकर्सकडे.

ETF शेअर्स रिडीम करण्यासाठी AP ही प्रक्रिया रिव्हर्स करू शकते - पूर्ण निर्मिती युनिट तयार करण्यासाठी पुरेसे शेअर्स खरेदी करणे आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीजसाठी त्यांना परत एक्सचेंज करणे, ते ETF शेअर्स सर्क्युलेशनमधून प्रभावीपणे काढून टाकणे. ही यंत्रणा ईटीएफच्या मार्केट किंमतीला त्याच्या वास्तविक मूल्यासह जवळून संरेखित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते.

शेअर निर्मितीचे मेकॅनिक्स

ईटीएफ शेअर्स कसे तयार केले, खरेदी केले आणि विकले जातात याचे आभार, ते कमी खर्च बाळगतात आणि पारंपारिक म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी कॅपिटल लाभ निर्माण करतात.

6.6. ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमधील फरक

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड इंडेक्स फंडपेक्षा कसे वेगळे आहेत?

रिधिमा: दोन्ही ट्रॅक इंडायसेस, परंतु एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक्सचेंज ट्रेडेड फंडची दैनंदिन खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देणाऱ्या शेअर्स सारख्या स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करतात.

इंडेक्स फंड दिवसादरम्यान ट्रेड करत नाहीत. तुम्ही. त्यांना केवळ फंड हाऊसद्वारे एक्सचेंज ट्रेडेड फंडपेक्षा भिन्न असलेल्या एनएव्हीवर रिडीम करा.

ईटीएफ वर्सिज इंडेक्स फंड तुलना