સ્ટૉક માર્કેટમાં ઓપન ઇન્ટરેસ્ટને સમજવું

10.1 ઓપન ઇન્ટરેસ્ટનો અર્થ અને મહત્વ

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એ આપેલ સમયે બજારના સહભાગીઓ દ્વારા હાલમાં આયોજિત ઓપન અથવા બાકી કરારોની કુલ સંખ્યાને વ્યાખ્યાયિત કરે છે. તે સ્ટૉક માર્કેટના ટ્રેન્ડને ઓળખવામાં મદદ કરે છે. સરળ ભાષામાં, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એનાલિસીસ વેપારીને માર્કેટના કલાકો દરમિયાન હાથ બદલ્યા હોય તેવા ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ બતાવીને માર્કેટની પરિસ્થિતિને સમજવામાં મદદ કરે છે. આ ખ્યાલ ભવિષ્ય અને ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ ટ્રેડર્સ માટે લાગુ છે. બાકી કરારોના આધારે દિવસ દીઠ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અથવા OI ડેટામાં ફેરફાર.

માર્કેટ એ, બી, સી, ડી અને ઇમાં ચાર સહભાગીઓ છે

1 જુલાઈના રોજ, A B =>OI 10 માંથી 10 કરાર ખરીદે છે

2 જુલાઈ C D =>OI 30 થી 20 કરાર ખરીદે છે

3rd જુલાઈ A તેના 10 કરારોને D =>OI 20 ને વેચે છે

4 જુલાઈ E C =>OI 20 માંથી 20 કરાર ખરીદે છે

તેથી, આપણે સમજૂ શકીએ છીએ કે કોન્ટ્રાક્ટના હાથમાં ફેરફારના આધારે OI કેવી રીતે બદલાય છે. જ્યારે કોઈ નવા પ્રવેશક F&O માર્કેટમાં નવા પ્રવેશક સાથે વેપાર કરે છે, ત્યારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વધે છે. જ્યારે કોઈ હાલના પોઝિશન ધારક નવા પ્રવેશના પ્રવેશ સાથે સ્ક્વેર ઑફ કરે છે, ત્યારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અપરિવર્તિત રહે છે. જ્યારે બે હાલના પોઝિશન ધારકો તેમની પોઝિશનને સ્ક્વેર ઑફ કરે છે, ત્યારે આપણે જોઈએ છીએ કે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ નીચે જાય છે.

10.2 ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ડેટાની શોધ

nseindia.com પર જાઓ અને લાઇવ વિશ્લેષણ પર ક્લિક કરો

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ડેટાનું વિશ્લેષણ કરવું

ટ્રેન્ડને કિંમત ઉપર અને નીચેની દિશા દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરી શકાય છે પરંતુ તે ટ્રેન્ડની ટકાઉક્ષમતા પ્રશ્નપાત્ર છે. કેટલાક મહત્વપૂર્ણ પરિબળો છે જે ચોક્કસ દિશા લેવા માટે કિંમતને બૅકઅપ કરે છે. OI એ ટકાઉ વલણ તેમજ ટ્રેન્ડ રિવર્સલનું એક કારણ છે.
જ્યારે કિંમત વધી રહી છે અથવા નીચે આવી રહી છે અને ભવિષ્યમાં ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ચોક્કસ સ્તરે કિંમત સાથે વધે છે, ત્યારે અમે અપેક્ષા રાખી શકીએ છીએ કે કિંમતની હિલચાલ ટકી રહેશે. બીજી તરફ જ્યારે બજારમાં ટ્રેન્ડ હાજર હોય અને ફ્યુચર્સ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં અચાનક ઘટાડો દેખાય છે, ત્યારે આપણે ટ્રેન્ડ વિશે શંકાસ્પદ હોવા જોઈએ. ટ્રેન્ડ રિવર્સલની તક હોઈ શકે છે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વધવાનો અર્થ એ છે કે નવા પૈસા બજારમાં પ્રવાહિત થઈ રહ્યા છે અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં ઘટાડો બજારમાંથી પૈસાનો આઉટફ્લો સૂચવે છે. ખરીદદારો બજારમાં નવી રોકડનું રોકાણ કરીને બજારમાં વધારો કરે છે, જ્યારે વેચાણકર્તાઓ વિપરીત કરે છે.
એક વલણ તેના પર આધાર રાખે છે કે નવા ભાવની ચાલ સાથે કેટલા નવા કરારો હાથનું વિનિમય કરી રહ્યા છે. જો નવી રોકડ બજારમાં પ્રવાહિત થતી નથી અને નવા કરાર હાથનું વિનિમય કરતા નથી, તો આપણે ટ્રેન્ડ વિશે શંકાસ્પદ હોવા જોઈએ.

10.3 ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમ ડેટા

વોલ્યુમ એ ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ અથવા કોન્ટ્રાક્ટ્સની કુલ રકમ દર્શાવે છે જે એક ટ્રેડિંગ દિવસ માટે આપેલ બજારમાં હાથ બદલ્યા છે. માર્કેટ સેશન દરમિયાન ટ્રેડિંગની વધુ રકમ ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ હશે. અગાઉ જણાવ્યા મુજબ, ચાર્ટ પર ઉચ્ચ વોલ્યુમ બારનો અર્થ એ છે કે તે દિવસ માટે ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ ભારે હતી. આને જોવાની બીજી રીત એ છે કે વૉલ્યુમ પ્રાઇસ ટ્રેન્ડ પાછળ તીવ્રતા અથવા દબાણનું માપ દર્શાવે છે. વધુ વૉલ્યુમ, રિવર્સને બદલે હાલના ટ્રેન્ડને ચાલુ રાખવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે.

આમ, વોલ્યુમ અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ભવિષ્યની પ્રવૃત્તિ અને દિશામાં બેરોમીટર હોઈ શકે છે. વોલ્યુમ એ કોન્ટ્રેક્ટની સંખ્યાને માપે છે જે ટ્રેડિંગ સેશન દરમિયાન હાથ ધરવામાં આવે છે. તે માર્કેટ ઍક્ટિવિટીને માપે છે. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એ બાકી કરારોની કુલ સંખ્યા છે. તે બજારની ભાગીદારીનું મૂલ્યાંકન કરે છે.

નીચેના ટેબલમાં વૉલ્યુમ અને કિંમતોમાં ફેરફારોના સંદર્ભમાં ટ્રેડરના દ્રષ્ટિકોણનો સારાંશ આપવામાં આવ્યો છે –

નોંધ કરો, જો કિંમતોમાં ઝડપી વધારો અથવા ઘટાડા દ્વારા સમર્થિત અસામાન્ય રીતે ઉચ્ચ OI હોય તો સાવચેત રહો. This situation simply means that there is a lot of euphoria and leverage being built up in the market. In situations like this, even a small trigger could lead to a lot of panic in the market.

10.4 કિંમત, વૉલ્યુમ અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વચ્ચેનો સંબંધ