EBITDA का अर्थ
- ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन या EBITDA से पहले की आय, सफलता निर्धारित करने के लिए नेट रेवेन्यू के लिए एक वैकल्पिक मेट्रिक है. EBITDA का उद्देश्य पूंजी संरचना के आधार पर नॉन-कैश डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन खर्च, टैक्स और लोन खर्चों को समाप्त करके कंपनी की गतिविधियों द्वारा उत्पादित कैश लाभ को दर्शाता है.
- व्यापक रूप से स्वीकृत लेखा मानकों द्वारा मान्यता प्राप्त एक मेट्रिक EBITDA (GAAP) है. कुछ सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए जाने वाले बिज़नेस में EBITDA के आंकड़ों के साथ-साथ तिमाही परिणामों में एडजस्ट किए गए EBITDA के आंकड़े शामिल होते हैं जो आमतौर पर स्टॉक-आधारित पे जैसे अतिरिक्त खर्चों को शामिल नहीं करते हैं.
- EBITDA को बिज़नेस और निवेशकों से अधिक ध्यान मिला है, जिससे आलोचनाएं हुई हैं कि यह आय को अधिक बढ़ाता है.
एबिटा
- आज के फाइनेंस इंडस्ट्री में "EBITA" शब्द महत्वपूर्ण है. निवेशक EBITA को कंपनी की प्रभावशीलता, वर्तमान लाभ-निर्माण और भविष्य की क्षमता के मापन के रूप में देखते हैं, जब यह निर्धारित करते हैं कि किसी बिज़नेस में निवेश करने से पहले कितना लाभदायक है. परिणामस्वरूप, बिज़नेस के बारे में भविष्यवाणी करते समय EBITA की परिभाषा महत्वपूर्ण है.
- संक्षिप्त EBITA, जिसका अर्थ है "ब्याज, टैक्स और डेप्रिसिएशन से पहले की आय", अक्सर इन्वेस्टर द्वारा इस्तेमाल किया जाता है. आपको यह पता होना चाहिए कि निवेशक कैसे शब्द का उपयोग करते हैं, ताकि प्रश्न का अधिक पूर्ण जवाब मिल सके, "EBITA क्या है?" खरीदारों के लिए अलग-अलग बिज़नेस की तुलना करने के लिए, EBITA उपयोगी है. इसके अलावा, ये मूल्यांकन एक ही उद्योग में काम करने वाले बिज़नेस के बीच किए जाते हैं.
- कंपनी के निवल लाभ की गणना करते समय, फाइनेंशियल रेवेन्यू और खर्च, लोन ब्याज़, टैक्स, डेप्रिसिएशन आदि सहित विभिन्न कारकों को ध्यान में रखा जाता है. हालांकि, वे सीधे कंपनी के परफॉर्मेंस को नहीं बताते हैं. जो बिज़नेस में बड़ी संख्या में शेयर खरीद रहे हैं, वे यह निर्धारित करने के लिए EBITA माप का उपयोग कर सकते हैं कि क्या कंपनी लगातार सफलता प्राप्त करती है या नहीं. इससे पता चलता है कि कंपनी की संभावनाएं पॉजिटिव हैं, इसलिए शेयर की कीमत बढ़ सकती है.
EBITDA की परिभाषा
- EBITDA, टैक्स और ब्याज जैसे बाहरी वेरिएबल से पहले कंपनी की फाइनेंशियल सफलता को मापता है, इसकी लाभप्रदता पर प्रभाव डालता है. इसका उपयोग कभी-कभी शुद्ध राजस्व के लिए उपयुक्त विकल्प के रूप में किया जाता है. EBITDA कंपनी की परिचालन व्यवहार्यता का एक मजबूत संकेतक है क्योंकि यह नेट कैश फ्लो तय करता है, हालांकि कंपनियों को इसे प्रकट करने की आवश्यकता नहीं है.
- EBITDA अमान्य नहीं है. यह बंधित है. लेकिन सबसे पहले, आइए विशिष्टताओं के बारे में बात करने से पहले विचार की अच्छी समझ लें.
- EBITDA, टैक्स और ब्याज जैसे बाहरी वेरिएबल से पहले कंपनी की फाइनेंशियल सफलता को मापता है, इसकी लाभप्रदता पर प्रभाव डालता है. इसका उपयोग कभी-कभी शुद्ध राजस्व के लिए उपयुक्त विकल्प के रूप में किया जाता है. EBITDA कंपनी की परिचालन व्यवहार्यता का एक मजबूत संकेतक है क्योंकि यह नेट कैश फ्लो तय करता है, हालांकि कंपनियों को इसे प्रकट करने की आवश्यकता नहीं है.
EBITDA क्या है
- EBITDA, अपने सबसे बुनियादी अर्थ में, एक मेट्रिक है जो बिक्री, आय या निवल आय जैसे उपायों के बजाय कंपनी की फाइनेंशियल सफलता का आकलन करता है.
- क्योंकि यह ऑपरेटिंग विकल्पों के फाइनेंशियल परिणामों पर जोर देता है, EBITDA यह है कि कितने लोग एक कंपनी की वैल्यू तय करते हैं. यह वर्तमान मैनेजमेंट द्वारा किए गए नॉन-ऑपरेटिंग विकल्पों के प्रभावों को समाप्त करके पूरा किया जाता है, जैसे कि प्रमुख अमूर्त एसेट, टैक्स दरें या ब्याज लागत शामिल हैं.
- इससे कंपनी की कार्यशील आय अधिक सटीक रूप से कैप्चर होती है और मालिक, खरीदार और निवेशक विभिन्न बिज़नेस की तुलना करने के लिए उपयोग कर सकते हैं. इसके कारण, कई लोग अन्य उपायों की तुलना में EBITDA चुनते हैं जब यह निर्धारित करते हैं कि कौन सी कंपनी अधिक वांछनीय है.
- EBITDA अमान्य नहीं है. यह बंधित है. लेकिन सबसे पहले, आइए विशिष्टताओं के बारे में बात करने से पहले विचार की अच्छी समझ लें.
- कंपनी की आय की गणना करने के लिए, EBITDA नॉन-ऑपरेटिंग लागतों को घटाता है, जिस पर बिज़नेस का कोई नियंत्रण नहीं होता है, जैसे ब्याज लागत या लोन भुगतान, टैक्स और डेप्रिसिएशन, अन्य चीजों के साथ. इसके बाद यह सेक्टर में विभिन्न स्केल के बिज़नेस के लाभ और इन्वेस्टर अपील की तुलना करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक में बदल जाता है. अन्य शब्दों में, EBITDA कंपनी के राजस्व प्रवाह का प्रतिनिधित्व है. ऑपरेटिंग इनकम, या EBITDA, EBITDA (ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई) का एक उपसमूह है.
- अगर हम एक्सक्लूज़न के बारे में जानते हैं, तो हम बेहतर तरीके से समझ सकते हैं कि EBITDA केवल ऑपरेशन से जुड़े कारकों को कैसे मानता है.
- ब्याज लागत है, जो कंपनी डेट रीपेमेंट और ब्याज दर एडजस्टमेंट जैसी चीजों के परिणामस्वरूप भुगतान करती है.
- संघीय, राज्य और स्थानीय करों के अलावा, प्रत्यक्ष और द्वितीयक कर भी हैं.
- डेप्रिसिएशन एक नॉन-कैश खर्च है जो एसेट की देखभाल और सामान्य टूट-फूट के लिए भुगतान किया जाता है.
- अमूर्त एसेट की लागत एसेट के अस्तित्व पर एमॉर्टाइज़ की जाती है, जिसे निर्दिष्ट किया जा सकता है. कॉपीराइट, ट्रेडमार्क, डील, कॉन्ट्रैक्ट और संगठनात्मक खर्च इन एसेट के कुछ उदाहरण हैं.
EBIT का अर्थ है
- कई वर्षों में अमूर्त एसेट के खर्च को एमॉर्टाइज़ करने की अकाउंटिंग प्रैक्टिस को एमोर्टाइज़ेशन कहा जाता है, और इसे EBITA द्वारा आय की गणना से हटा दिया जाता है, जिसका अर्थ ब्याज, टैक्स और एमोर्टाइज़ेशन से पहले की आय है.
- समय के साथ कंपनी की वास्तविक सफलता की अधिक सटीक तस्वीर इस मेट्रिक का उपयोग करके प्राप्त की जा सकती है.
- इसके अलावा, EBITA एक ही सेक्टर में काम करने वाले विभिन्न बिज़नेस की तुलना करना आसान बना सकता है.
- कुछ विश्लेषकों और निवेशकों का मानना है कि कंपनी का EBITA अपने वास्तविक लाभ का अधिक विश्वसनीय सूचक है. यह देय टैक्स, बिज़नेस डेट पर ब्याज और एमोर्टाइज़ेशन के समीकरण प्रभावों से बाहर निकलता है, जो कुछ वर्षों की अवधि में अमूर्त एसेट की लागत को कटौती करने की बुककीपिंग प्रैक्टिस है.
- एक लाभ यह है कि यह स्पष्ट करता है कि कंपनी के पास डिविडेंड का भुगतान करने या फर्म में खर्च करने के लिए कितना फाइनेंशियल फ्लो उपलब्ध है. इसे बैरोमीटर के रूप में भी माना जाता है कि बिज़नेस गतिविधियों को कैसे प्रभावी ढंग से संचालित किया जाता है.
- EBITDA, जिसमें गणना में नुकसान शामिल है, EBITA की तुलना में अधिक अक्सर इस्तेमाल किया जाता है. बिज़नेस बुककीपिंग में, डेप्रिसिएशन समय के साथ कंपनी की मूर्त एसेट की कीमत में गिरावट दर्ज करने की प्रक्रिया है. यह मशीनरी और इमारतों जैसी चीजों के बिगड़ने के लिए लेखा-जोखा करने का एक तरीका है. कुछ बिज़नेस, जैसे कि औद्योगिक, दूरसंचार और ऊर्जा क्षेत्रों में, इन्फ्रास्ट्रक्चर और उपकरणों में पर्याप्त निवेश करने की आवश्यकता है, जो उनके फाइनेंशियल स्टेटमेंट में प्रतिनिधित्व किए जाते हैं.
- EBITA और EBITDA दोनों संगठन की चालू सफलता के सहायक संकेतक हैं. रेवेन्यू, नियमित कंपनी के संचालन के दौरान किए गए पैसे की राशि है. कंपनी के लाभ की अधिक सटीक छवि प्रदान करने के लिए पूंजीगत खर्चों और फाइनेंसिंग लागतों द्वारा कुल औपचारिक लाभ कम किया जा सकता है.
- EBITA और EBITDA दोनों को आमतौर पर विश्लेषकों द्वारा कंपनी के वित्तीय प्रवाह के विश्वसनीय उपायों के रूप में माना जाता है. हालांकि, कुछ क्षेत्रों के लिए स्थिर परिसंपत्तियों में बड़े खर्च की आवश्यकता होती है. उन एसेट के डेप्रिसिएशन को अनदेखा करके, उन सेक्टरों में बिज़नेस का आकलन करने के लिए EBITA का उपयोग करने से कंपनी के राजस्व में कमी हो सकती है. इस स्थिति में, यह माना जाता है कि EBITDA चल रही आय का आकलन करने का एक बेहतर तरीका है.
- दूसरे शब्दों में, महत्वपूर्ण पूंजीगत खर्चों के बिना बिज़नेस के लिए, EBITDA के बजाय EBITA का उपयोग किया जा सकता है.
शेयर बाजार में EBITDA का अर्थ
- निवेशक दो बिज़नेस की तुलना करने के लिए एंटरप्राइज़ वैल्यू/EBITDA रेशियो का उपयोग कर सकते हैं और यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या एक ओवरवैल्यूड (उच्च अनुपात) या सस्ता (कम अनुपात) है. प्रकृति में तुलना करने योग्य बिज़नेस की तुलना करना (एक ही इंडस्ट्री, ऑपरेशन, क्लाइंटल, मार्जिन, विकास की दर आदि शेयर करें) महत्वपूर्ण है क्योंकि विभिन्न सेक्टर में औसत अनुपात महत्वपूर्ण रूप से अलग हो सकते हैं (उच्च-वृद्धि वाले उद्योगों के लिए उच्च अनुपात, कम-विकास वाले उद्योगों के लिए कम अनुपात).
- माप, जिसकी गणना EBITDA द्वारा कंपनी के एंटरप्राइज़ वैल्यू को विभाजित करके की जाती है, अक्सर बिज़नेस असेसमेंट में इस्तेमाल की जाती है.
- EBITDA निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपाय है, इसीलिए हम इसके बारे में इस तरह की गहराई में बात कर रहे हैं. EBITDA सबसे अच्छे स्टॉक चुनते समय उपयोगी है क्योंकि यह EBITDA-टू-इंटरेस्ट कवरेज रेशियो के माध्यम से बिज़नेस की ऑपरेशनल प्रभावशीलता और सर्विस डेट की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है. EBITDA नॉन-ऑपरेशनल वेरिएबल के प्रभाव को शामिल नहीं करता है जिस पर बिज़नेस का कोई नियंत्रण नहीं है, जो अन्य तकनीकों की तुलना में इसे अधिक सटीक बनाता है. इन्वेस्टर और एक्सपर्ट अन्य फाइनेंशियल एनालिसिस उपायों की तुलना में इसका उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि यह कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ की अधिक व्यापक तस्वीर प्रदान करता है.
- EBITDA क्या प्रकाशित कर रहा है:
- नॉन-ऑपरेशनल वेरिएबल के लिए अकाउंटिंग करने से पहले, कंपनी के लाभ को EBITDA द्वारा मापा जाता है.
- EBITDA मार्जिन कंपनी की राजस्व-आधारित शॉर्ट-टर्म बिज़नेस प्रभावशीलता को मापता है.
- – मूल्यांकन विशेष रूप से विभिन्न क़र्ज़, टैक्स और पूंजीगत व्यय आवश्यकताओं के साथ बिज़नेस की तुलना करने में मददगार है.
- – EBITDA पर बहुत अधिक निर्भर करने वाली कंपनियों को निवेशकों द्वारा बचना चाहिए क्योंकि यह मेट्रिक कभी-कभी कंपनी की वास्तविक फाइनेंशियल शक्ति को छिपाता है.
शेयर मार्केट में EBITDA क्या है
- जब खरीदार अपने स्टॉक या शेयर खरीदकर बिज़नेस में शामिल होना चाहते हैं, तो वे इसे EBITA के अनुसार देखेंगे, जो आय, टैक्स और एमोर्टाइज़ेशन से पहले कंपनी का लाभ है, कंपनी की निवल आय से घटाया जाता है. EBITA का माप किसी कंपनी की वास्तविक सफलता को प्रदर्शित करता है, जिसमें फाइनेंसिंग खर्च शामिल नहीं हैं. नतीजतन, यह स्टॉकहोल्डर को कंपनी के राजस्व और संगठनात्मक दक्षता की सटीक तस्वीर प्रदान करता है. नतीजतन, इन कारकों के आधार पर, यह खरीदारों को सलाह देता है कि क्या कंपनी खरीदना है. यह स्टॉक मार्केट में EBITA के महत्व को समझाता है और प्रश्न का समाधान प्रदान करता है, "स्टॉक मार्केट में EBITA क्या है इंटरनेट डीलिंग की दुनिया में निवेश करने से पहले, आपको EBITA का मूल्यांकन करना चाहिए.
EBITDA की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:
EBITDA = निवल आय + ब्याज + टैक्स + डेप्रिसिएशन + एमोर्टाइज़ेशन
या
EBITDA = ऑपरेटिंग प्रॉफिट + डेप्रिसिएशन + एमोर्टाइज़ेशन
- EBITDA का उपयोग अक्सर कैश फ्लो के लिए स्लैक विकल्प के रूप में किया जाता है. स्टॉक रिसर्च रिपोर्ट, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध साथियों और इंडस्ट्री डील्स या एम एंड ए से प्राप्त वैल्यूएशन मल्टीपल से इसे बढ़ाकर, यह कंपनी की कीमत के साथ-साथ वैल्यूएशन रेंज का तेज़ असेसमेंट प्रदान कर सकता है.
- निवेशक नेट प्रॉफिट न होने पर बिज़नेस का आकलन करने के लिए EBITDA का भी उपयोग कर सकते हैं. इस मेट्रिक का व्यापक रूप से प्राइवेट इक्विटी फर्मों द्वारा उपयोग किया जाता है क्योंकि यह एक ही सेक्टर में तुलनात्मक बिज़नेस का विश्लेषण करने के लिए बेहतरीन है. कंपनी के मालिक इसका उपयोग अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में वे कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, यह आकलन करने के लिए करते हैं.
