स्टॉक मार्केट में ओपन इंटरेस्ट को समझना

10.1 ओपन इंटरेस्ट का अर्थ और महत्व

ओपन इंटरेस्ट, मार्केट प्रतिभागियों द्वारा वर्तमान में दिए गए ओपन या बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को परिभाषित करता है. यह स्टॉक मार्केट ट्रेंड की पहचान करने में मदद करता है. सरल भाषा में, ओपन इंटरेस्ट एनालिसिस ट्रेडर को मार्केट के घंटों के दौरान कई फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दिखाकर मार्केट की स्थिति को समझने में मदद करता है. यह अवधारणा फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडर के लिए लागू है. बकाया कॉन्ट्रैक्ट के आधार पर दिन-प्रतिदिन ओपन इंटरेस्ट या OI डेटा में बदलाव.

मार्केट ए, बी, सी, डी, और ई में चार प्रतिभागी हैं

1 जुलाई को, A B =>OI 10 से 10 कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है

2 जुलाई C ने D =>OI 30 से 20 कॉन्ट्रैक्ट खरीदे

3 जुलाई A ने अपना 10 कॉन्ट्रैक्ट D =>OI 20 को बेचा

4 जुलाई E ने C =>OI 20 से 20 कॉन्ट्रैक्ट खरीदे

तो, हम समझ सकते हैं कि कॉन्ट्रैक्ट के हाथ में बदलाव के आधार पर OI कैसे बदलता है. जब कोई नया प्रवेशकर्ता F&O मार्केट में नए प्रवेशक के साथ ट्रेड करता है, तो ओपन इंटरेस्ट बढ़ जाता है. जब कोई मौजूदा पोजीशन होल्डर नए प्रवेशकर्ता के प्रवेश के साथ स्क्वेयर ऑफ होता है, तो ओपन इंटरेस्ट अपरिवर्तित रहता है. जब दो मौजूदा पोजीशन होल्डर्स अपनी पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करते हैं, तो हम देखते हैं कि ओपन इंटरेस्ट कम हो जाता है.

10.2 ओपन इंटरेस्ट डेटा खोजना

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ओपन इंटरेस्ट डेटा का विश्लेषण करना

एक ट्रेंड को प्राइस अपवर्ड और डाउनवर्ड डायरेक्शन द्वारा परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन उस ट्रेंड की सस्टेनेबिलिटी प्रश्न योग्य है. कुछ महत्वपूर्ण कारक हैं जो एक निश्चित दिशा लेने के लिए कीमत को बैकअप करते हैं. OI एक कारक है और एक सस्टेनेबल ट्रेंड के साथ-साथ ट्रेंड रिवर्सल का कारण है.
जब कीमत बढ़ रही है या नीचे जा रही है और भविष्य में ओपन इंटरेस्ट एक निश्चित स्तर पर कीमत के साथ बढ़ता है, तो हम उम्मीद कर सकते हैं कि कीमत में उतार-चढ़ाव बनाए रहेगा. दूसरी ओर जब मार्केट में ट्रेंड मौजूद होता है और फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में अचानक गिरावट दिखाई देती है, तो हमें ट्रेंड के बारे में संदेह होना चाहिए. ट्रेंड रिवर्सल की संभावना हो सकती है.
ओपन इंटरेस्ट बढ़ने का मतलब है कि नया पैसा मार्केट में आ रहा है और ओपन इंटरेस्ट में कमी से मार्केट से पैसे का आउटफ्लो सुझाव मिलता है. खरीदार मार्केट में नई कैश इन्वेस्ट करके मार्केट में तेजी लाते हैं, जबकि विक्रेता इसके विपरीत होते हैं.
एक ट्रेंड इस बात पर निर्भर करता है कि नए प्राइस मूव के साथ कितने नए कॉन्ट्रैक्ट हाथों का आदान-प्रदान कर रहे हैं. अगर नया कैश मार्केट में नहीं आता है और नया कॉन्ट्रैक्ट हाथों का आदान-प्रदान नहीं करता है, तो हमें ट्रेंड के बारे में संदेह होना चाहिए.

10.3 ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम डेटा

वॉल्यूम ट्रेडिंग एक्टिविटी या कॉन्ट्रैक्ट की कुल राशि को दर्शाता है, जिसने एक ट्रेडिंग दिन के लिए दिए गए मार्केट में हाथ बदल दिए हैं. मार्केट सेशन के दौरान ट्रेडिंग की राशि जितनी अधिक होगी, ट्रेडिंग वॉल्यूम उतना ही अधिक होगा. जैसा कि पहले बताया गया है, चार्ट पर उच्च वॉल्यूम बार का मतलब है कि ट्रेडिंग गतिविधि उस दिन के लिए भारी थी. इसे देखने का एक और तरीका यह है कि वॉल्यूम प्राइस ट्रेंड के पीछे तीव्रता या दबाव का माप है. वॉल्यूम जितना अधिक होगा, रिवर्स के बजाय मौजूदा ट्रेंड जारी रहने की उम्मीद की जा सकती है.

इस प्रकार, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट भविष्य की गतिविधि और दिशा का एक बैरोमीटर हो सकता है. वॉल्यूम ट्रेडिंग सेशन के दौरान किए गए कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को मापता है. यह मार्केट एक्टिविटी को मापता है. ओपन इंटरेस्ट बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या है. यह बाजार की भागीदारी का आकलन करता है.

निम्नलिखित टेबल वॉल्यूम और कीमतों में बदलाव के संबंध में ट्रेडर के परिप्रेक्ष्य का सारांश देते हैं –

ध्यान दें, अगर कीमतों में तेजी से वृद्धि या कमी से समर्थित असामान्य रूप से उच्च ओआई है, तो सावधानी बरतें. इस स्थिति का मतलब है कि बाजार में काफी उत्साह और लाभ बनाया जा रहा है. इस तरह की स्थितियों में, एक छोटे से ट्रिगर भी मार्केट में बहुत घबराहट का कारण बन सकता है.

10.4 कीमत, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट के बीच संबंध