स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स से सेकेंडरी मार्केट क्या है जानें

6.1 सेकेंडरी मार्केट का क्या मतलब है?

सेकेंडरी मार्केट वह जगह है जहां शेयर, बॉन्ड और डेरिवेटिव को प्राइमरी मार्केट में अपने शुरुआती जारी होने के बाद ट्रेड किया जाता है, जैसे IPO के माध्यम से. जबकि प्राइमरी मार्केट कंपनी के लिए पूंजी जुटाता है, वहीं सेकेंडरी मार्केट निवेशकों को इन साधनों को खुद में ट्रेड करने में सक्षम बनाता है, कोई नया फंड कंपनी में नहीं जाता है. यह प्राइस डिस्कवरी, लिक्विडिटी और पारदर्शिता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. इस बारे में सोचें कि यूज़्ड कार खरीदने की तरह: निर्माता इसे पहले बेचता है (प्राइमरी मार्केट), लेकिन सभी भविष्य की बिक्री मालिकों (सेकेंडरी मार्केट) के बीच होती है, जिसकी वैल्यू मांग, सेंटीमेंट और मार्केट डायनेमिक्स के कारण होती है.

वेदांत: कभी किसानों के बाजार में, नीरव?

नीरव: हां, क्यों?

वेदांत: पिक्चर दो स्टॉल  निश्चित कीमतों (जैसे एनएसई/बीएसई) के साथ एक सहयोग, और सौदेबाजी के साथ एक अनौपचारिक (ओटीसी मार्केट). इसी तरह से सेकेंडरी मार्केट काम करते हैं.

नीरव: तो एक्सचेंज संरचित और पारदर्शी होते हैं, जबकि ओटीसी सुविधाजनक लेकिन जोखिम भरा होता है?

वेदांत: बिल्कुल. दोनों ट्रेडिंग को सक्षम करते हैं, लेकिन विनियमन और कस्टमाइज़ेशन के विभिन्न स्तरों के साथ.

नीरव: लिक्विडिटी और प्राइस डिस्कवरी मुख्य विशेषताएं हैं?

वेदांत: हां. वे आसान एंट्री/एक्जिट की अनुमति देते हैं और मार्केट सेंटीमेंट को दिखाते हैं. सेकेंडरी मार्केट कैपिटल एलोकेशन और सिग्नल इकोनॉमिक हेल्थ को भी प्रभावित करते हैं.

6.2 सेकेंडरी मार्केट के प्रकार – एक्सचेंज और OTC

सेकेंडरी मार्केट को एक्सचेंज-ट्रेडेड (जैसे NSE/BSE) और ओवर-काउंटर (OTC) सेगमेंट में विभाजित किया जाता है. एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट केंद्रीकृत और विनियमित हैं, जो पारदर्शिता और निवेशकों की सुरक्षा सुनिश्चित करते हैं. ओटीसी मार्केट विकेंद्रीकृत होते हैं, जो अक्सर बॉन्ड या डेरिवेटिव में डायरेक्ट ट्रेड की अनुमति देते हैं, जिसमें अधिक सुविधा होती है लेकिन काउंटरपार्टी जोखिम अधिक होता है. सेकेंडरी मार्केट की एक प्रमुख विशेषता लिक्विडिटी है, जिससे निवेशकों को आसानी से सिक्योरिटीज़ खरीदने या बेचने और पोर्टफोलियो को एडजस्ट करने में सक्षम बनाता है. निरंतर ट्रेडिंग कीमतों की खोज को बढ़ाता है, जो मार्केट सेंटीमेंट और आर्थिक ट्रेंड को दर्शाता है. हालांकि कंपनियां यहां फंड नहीं जुटाती हैं, लेकिन मजबूत परफॉर्मेंस निवेशकों के विश्वास और भविष्य में फंड जुटाने को बढ़ा सकती है. कुल मिलाकर, वाइब्रेंट सेकेंडरी मार्केट कुशल पूंजी आवंटन और सिग्नल फाइनेंशियल मेच्योरिटी को सपोर्ट करते हैं.

नीरव: वेदांत, सेकेंडरी मार्केट में ट्रेडिंग के प्रकार क्या हैं?

वेदांत: स्टॉक एक्सचेंज ट्रेडिंग है  एनएसई या बीएसई के माध्यम से केंद्रीकृत और विनियमित. फिर OTC ट्रेड निजी रूप से अधिक सुविधा के साथ होते हैं लेकिन अधिक जोखिम के साथ होते हैं.

नीरव: डीलर मार्केट के बारे में क्या?

वेदांत: डीलर अपनी खरीद/बिक्री की कीमतें सेट करते हैं  बॉन्ड और फॉरेक्स में सामान्य.

नीरव: और नीलामी बाजार?

वेदांत: खरीदार और विक्रेता खुले तौर पर बोली लगाते हैं; जब बिड ऑफर से मेल खाती है तो ट्रेड होते हैं  प्राइस डिस्कवरी के लिए बेहतरीन.

नीरव: तो प्रत्येक भूमिका निभाता है?

वेदांत:बिल्कुल. वे एक साथ एक विविध और कुशल ट्रेडिंग इकोसिस्टम बनाते हैं.

माध्यमिक बाजारों में 6.3 व्यापार

1. स्टॉक एक्सचेंज (संगठित एक्सचेंज)

रेलवे टिकट काउंटर, कार्य के बारे में सोचें: औपचारिक प्लेटफॉर्म, जहां सिक्योरिटीज़ का सख्त नियमन के तहत व्यापार किया जाता है. ट्रेड ब्रोकर्स के माध्यम से होते हैं, हर ट्रांज़ैक्शन को रिकॉर्ड और मॉनिटर किया जाता है. एक्सचेंज काउंटरपार्टी के रूप में कार्य करता है, जोखिम को कम करता है और आसान सेटलमेंट सुनिश्चित करता है. रिटेल और संस्थागत निवेशकों के लिए आदर्श, यह लिक्विडिटी, कीमत पारदर्शिता और नियामक सुरक्षा प्रदान करता है.

2. ओवर-काउंटर (ओटीसी) मार्केट

ओटीसी (ओवर-काउंटर) मार्केट विकेंद्रीकृत प्लेटफॉर्म हैं, जहां ट्रेड सीधे पार्टियों के बीच होते हैं, अक्सर ब्रोकर या डीलरों के माध्यम से होते हैं. स्टॉक एक्सचेंज के विपरीत, कोई सेंट्रल वेन्यू या स्टैंडर्ड प्रोसेस नहीं है. विश्वसनीय मैकेनिक, सुविधाजनक शर्तों के माध्यम से कार की बिक्री पर बातचीत करने जैसे सोचें, लेकिन कोई औपचारिक रसीद या वारंटी नहीं है. यह सेटअप कस्टमाइज़्ड डील्स की अनुमति देता है, विशेष रूप से कॉर्पोरेट बॉन्ड, डेरिवेटिव, फॉरेन एक्सचेंज और अनलिस्टेड शेयर जैसे जटिल इंस्ट्रूमेंट के लिए उपयोगी है.

जबकि ओटीसी मार्केट कीमत और कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों में सुविधा प्रदान करते हैं, तो वे उच्च काउंटरपार्टी जोखिम और कम पारदर्शिता के साथ भी आते हैं. चूंकि ट्रेड निजी हैं और सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं हैं, इसलिए वे परस्पर विश्वास और क्रेडिट योग्यता पर भारी भरोसा करते हैं. यही कारण है कि ये मार्केट आमतौर पर संस्थागत निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो जोखिमों को मैनेज कर सकते हैं. मूल रूप से, ओटीसी मार्केट प्राइवेट बोर्डरूम, विशेष रूप से तैयार, विवेकपूर्ण और विश्वास-संचालित होते हैं

3. डीलर मार्केट

ओटीसी (ओवर-काउंटर) मार्केट विकेंद्रीकृत प्लेटफॉर्म हैं, जहां ट्रेड सीधे पार्टियों के बीच होते हैं, अक्सर ब्रोकर या डीलरों के माध्यम से होते हैं. स्टॉक एक्सचेंज के विपरीत, कोई सेंट्रल वेन्यू या स्टैंडर्ड प्रोसेस नहीं है. विश्वसनीय मैकेनिक, सुविधाजनक शर्तों के माध्यम से कार की बिक्री पर बातचीत करने जैसे सोचें, लेकिन कोई औपचारिक रसीद या वारंटी नहीं है. यह सेटअप कस्टमाइज़्ड डील्स की अनुमति देता है, विशेष रूप से कॉर्पोरेट बॉन्ड, डेरिवेटिव, फॉरेन एक्सचेंज और अनलिस्टेड शेयर जैसे जटिल इंस्ट्रूमेंट के लिए उपयोगी है.

जबकि ओटीसी मार्केट कीमत और कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों में सुविधा प्रदान करते हैं, तो वे उच्च काउंटरपार्टी जोखिम और कम पारदर्शिता के साथ भी आते हैं. चूंकि ट्रेड निजी हैं और सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं हैं, इसलिए वे परस्पर विश्वास और क्रेडिट योग्यता पर भारी भरोसा करते हैं. यही कारण है कि ये मार्केट आमतौर पर संस्थागत निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो जोखिमों को मैनेज कर सकते हैं. मूल रूप से, ओटीसी मार्केट प्राइवेट बोर्डरूम जैसे होते हैं-तैयार, विवेक और विश्वास-संचालित.

4. नीलामी बाजार

नीलामी मार्केट एंटीक नीलामी की तरह होते हैं, खरीदार और विक्रेता खुले तौर पर बोली लगाते हैं, और जब उच्चतम बिड सबसे कम ऑफर को पूरा करती है तो ट्रेड होते हैं. यह प्रतिस्पर्धी प्रोसेस रियल-टाइम डिमांड और सप्लाई के आधार पर पारदर्शी प्राइस डिस्कवरी सुनिश्चित करती है. प्री-ओपनिंग सेशन या ब्लॉक डील के लिए स्टॉक एक्सचेंज में इस्तेमाल किया जाता है, नीलामी मार्केट निष्पक्षता और कुशलता को बढ़ावा देते हैं. अन्य मार्केट प्रकारों के साथ, वे सभी प्रकार के निवेशकों के लिए एक गतिशील, लचीला सेकेंडरी मार्केट इकोसिस्टम बनाने में मदद करते हैं.

नीरव: आईपीओ के बाद स्टॉक एक्सचेंज वास्तव में क्या करता है?

वेदांत: यह ऑफिशियल मार्केटप्लेस-स्ट्रक्चर्ड और रेगुलेटेड है-जहां खरीदार और विक्रेता मिलते हैं.

नीरव: तो यह सिर्फ एक वेबसाइट से अधिक है?

वेदांत: अवश्य. यह लिक्विडिटी, रियल-टाइम प्राइस डिस्कवरी प्रदान करता है, और हर ट्रेड को रिकॉर्ड करके पारदर्शिता सुनिश्चित करता है.

नीरव: और निवेशक की सुरक्षा?

वेदांत: हां, एक्सचेंज धोखाधड़ी को रोकने के लिए सेबी जैसे नियमों का पालन करते हैं और कंपनियों को फाइनेंशियल जानकारी देने की आवश्यकता होती है.

नीरव: तो क्या वे आवश्यक हैं?

वेदांत: बिल्कुल. वे सेकेंडरी मार्केट की रीढ़ हैं, जो विश्वास और कुशलता सुनिश्चित करता है.

6.4 सेकेंडरी मार्केट में स्टॉक एक्सचेंज की भूमिका क्या है?

1. सेंट्रलाइज्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म

स्टॉक एक्सचेंज एक केंद्रीकृत और संगठित मार्केटप्लेस के रूप में कार्य करता है जहां शेयर, बॉन्ड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसी सिक्योरिटीज़ खरीदी और बेची जाती हैं. यह निवेशकों को अपने आप समकक्षों की खोज करने की आवश्यकता को दूर करता है. एक सामान्य प्लेटफॉर्म प्रदान करके, एक्सचेंज यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेड को कुशल, सुरक्षित और पारदर्शी रूप से निष्पादित किया जाए. यह ट्रेडिंग प्रोसेस को मानकीकृत करता है, जिससे यह संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों के लिए सुलभ हो जाता है.

2. लिक्विडिटी प्रावधान

स्टॉक एक्सचेंज के सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक लिक्विडिटी प्रदान करना है. लिक्विडिटी का अर्थ है आसानी से, जिसके साथ एसेट को अपनी कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना कैश में बदला जा सकता है. स्टॉक एक्सचेंज खरीदारों और विक्रेताओं के एक बड़े पूल को बनाए रखकर इसकी सुविधा प्रदान करते हैं. यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक तुरंत पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं या बाहर निकल सकते हैं, जो शॉर्ट-टर्म ट्रेडर और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर दोनों के लिए आवश्यक है.

3. प्राइस डिस्कवरी मैकेनिज्म

स्टॉक एक्सचेंज प्राइस डिस्कवरी प्रोसेस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. सिक्योरिटीज़ की कीमतें आपूर्ति और मांग की शक्तियों द्वारा निर्धारित की जाती हैं, जो लगातार सेकेंडरी मार्केट में खेलती रहती हैं. जैसे-जैसे निवेशक समाचार, आय रिपोर्ट, आर्थिक डेटा और अन्य मार्केट सिग्नल पर प्रतिक्रिया देते हैं, एक्सचेंज वास्तविक समय की कीमतों में इन भावनाओं को दर्शाता है. यह गतिशील कीमत सिक्योरिटीज़ की उचित मार्केट वैल्यू स्थापित करने और इन्वेस्टमेंट निर्णयों को गाइड करने में मदद करती है.

4. रेगुलेटरी ओवरसाइट और इन्वेस्टर प्रोटेक्शन

स्टॉक एक्सचेंज भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) जैसे नियामक प्राधिकरणों की देखरेख में काम करते हैं. वे इनसाइडर ट्रेडिंग, प्राइस मैनिपुलेशन और धोखाधड़ी जैसी गलतफहमियों को रोकने के लिए सख्त नियमों और अनुपालन मानकों को लागू करते हैं. एक्सचेंज के लिए लिस्टेड कंपनियों को डिस्क्लोज़र नियमों का पालन करने की आवश्यकता होती है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि इन्वेस्टर को समय पर और सटीक जानकारी प्राप्त हो. यह रेगुलेटरी फ्रेमवर्क विश्वास बनाता है और इन्वेस्टर के हितों की सुरक्षा करता है.

5. क्लियरिंग और सेटलमेंट सेवाएं

ट्रेड निष्पादित होने के बाद, स्टॉक एक्सचेंज यह सुनिश्चित करता है कि ट्रांज़ैक्शन क्लियरिंग और सेटलमेंट के नाम से जानी जाने वाली प्रोसेस के माध्यम से पूरा किया जाता है. क्लियरिंग में ट्रेड विवरण की पुष्टि होती है, जबकि सेटलमेंट में खरीदार और विक्रेता के बीच सिक्योरिटीज़ और फंड के वास्तविक ट्रांसफर को दर्शाया जाता है. यह प्रोसेस आमतौर पर एक्सचेंज से जुड़े क्लियरिंग कॉर्पोरेशन द्वारा संभाली जाती है, जो ट्रेड की गारंटी देता है और काउंटरपार्टी जोखिम को कम करता है.

6. पूंजी निर्माण और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करना

हालांकि कंपनियां प्राइमरी मार्केट में पूंजी जुटाती हैं, लेकिन सेकेंडरी मार्केट में उनकी परफॉर्मेंस भविष्य में फंड जुटाने की उनकी क्षमता को प्रभावित करती है. मजबूत सेकेंडरी मार्केट परफॉर्मेंस कंपनी की प्रतिष्ठा और इन्वेस्टर के विश्वास को बढ़ाता है. इसके अलावा, निवेशकों को मुक्त रूप से व्यापार करने में सक्षम बनाकर, स्टॉक एक्सचेंज बचत और निवेश को प्रोत्साहित करते हैं, जो व्यापक आर्थिक विकास को सपोर्ट करता है.

7. पारदर्शिता और सूचनाओं का प्रसार

स्टॉक एक्सचेंज एक पारदर्शी वातावरण प्रदान करते हैं, जहां सभी मार्केट प्रतिभागियों के पास एक ही जानकारी तक पहुंच होती है. कीमतों, वॉल्यूम और कॉर्पोरेट घोषणाओं के बारे में रियल-टाइम डेटा सार्वजनिक रूप से उपलब्ध कराया जाता है. पारदर्शिता का यह स्तर सूचना की असमानता को कम करता है और निवेशकों के बीच उचित प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देता है.

नीरव: वेदांत, मैंने नियमित प्लेटफॉर्म के बाहर शेयर प्रदान करने वाले किसी व्यक्ति को देखा. क्या इस तरह के शेयरों को खरीदना या बेचना सुरक्षित है?

वेदांत: नहीं. इसलिए एक पर ट्रेडिंग मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज जैसे एनएसई या बीएसई इतना महत्वपूर्ण है. ये एक्सचेंज सेबी द्वारा विनियमित किए जाते हैं और पारदर्शिता, निष्पक्षता और निवेशकों की सुरक्षा सुनिश्चित करते हैं.

नीरव: अगर मैं बाहर ट्रेड करता/करती हूं, तो क्या जोखिम है?

वेदांत: आप सुरक्षा कवच खो देते हैं. अज्ञात प्लेटफॉर्म सही सेटलमेंट, कीमत की सटीकता या धोखाधड़ी से सुरक्षा की गारंटी नहीं देते हैं. कोई नियामक निगरानी नहीं है, इसलिए अगर कुछ गलत हो जाता है, तो आप खुद ही हैं.

नीरव: लेकिन क्या कभी-कभी कीमतें बेहतर नहीं हैं?

वेदांत: हो सकता है, लेकिन उचित जांच के बिना, आप हेरफेर की गई कीमतों या नकली सिक्योरिटीज़ से डील कर सकते हैं. मान्यता प्राप्त एक्सचेंज में हैं क्लियरिंग कॉर्पोरेशन्स यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेड सुरक्षित रूप से सेटल किए जाते हैं और ब्रोकर्स जो रजिस्टर्ड और जवाबदेह हैं.

नीरव: समझदार है. इसलिए यह केवल सुविधा के बारे में नहीं है, यह विश्वास और कानूनीता के बारे में है.

वेदांत: बिल्कुल. मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर ट्रेडिंग का मतलब है कि आपके ट्रांज़ैक्शन को रिकॉर्ड, मॉनिटर और कानून द्वारा समर्थित किया जाता है. यह सुनिश्चित करने का एकमात्र तरीका है कि आपके इन्वेस्टमेंट सुरक्षित और वैध हैं.जैसा कि आप आगे पढ़ते हैं यह समझेगा कि एक क्यों केवल मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करना चाहिए

6.5 शेयर खरीदने/बेचने के लिए मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर एक ट्रेड क्यों करना चाहिए?

शेयर खरीदने और बेचने में सुरक्षा, पारदर्शिता और निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग आवश्यक है. इस बात का विस्तृत विवरण यहां दिया गया है कि यह क्यों बहुत महत्वपूर्ण है:

1. कानूनी और नियामक सुरक्षा

मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) जैसे नियामक प्राधिकरणों की देखरेख में कार्य करते हैं. ये एक्सचेंज सिक्योरिटीज़ कॉन्ट्रैक्ट (रेगुलेशन) एक्ट, 1956 द्वारा बाध्य हैं, जो यह सुनिश्चित करता है कि सभी ट्रेडिंग गतिविधियां कानूनी, निगरानी और स्थापित मानदंडों का अनुपालन करती हैं. यह कानूनी फ्रेमवर्क निवेशकों को धोखाधड़ी, इनसाइडर ट्रेडिंग और मार्केट मेनिपुलेशन जोखिमों से बचाता है जो अनियंत्रित या अनौपचारिक मार्केट में अधिक प्रचलित हैं.

2. पारदर्शिता और उचित कीमत की खोज

स्टॉक एक्सचेंज एक पारदर्शी ट्रेडिंग वातावरण प्रदान करते हैं, जहां कीमतें रियल-टाइम सप्लाई और मांग के आधार पर निर्धारित की जाती हैं. सभी खरीद और बिक्री ऑर्डर इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर बुक के माध्यम से मेल खाते हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि कोई भी पार्टी कीमतों में बदलाव नहीं कर सकती है. यह पारदर्शिता निवेशकों को सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा, जैसे ट्रेडिंग वॉल्यूम, प्राइस ट्रेंड और कॉर्पोरेट डिस्क्लोज़र के आधार पर सूचित निर्णय लेने में मदद करती है.

3. गारंटीड सेटलमेंट और कम काउंटरपार्टी जोखिम

जब आप मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, तो ट्रेड का क्लियरिंग और सेटलमेंट एक्सचेंज से संबंधित क्लियरिंग कॉर्पोरेशन द्वारा संभाला जाता है. यह संस्थान गारंटी देता है कि खरीदार को शेयर प्राप्त होते हैं और विक्रेता को भुगतान प्राप्त होता है, भले ही एक पार्टी डिफॉल्ट हो. यह काउंटरपार्टी जोखिम को दूर करता है, जो ऑफ-मार्केट या अनौपचारिक ट्रांज़ैक्शन में एक बड़ी चिंता है.

4. निवेशक शिकायत निवारण तंत्र

मान्यता प्राप्त एक्सचेंज निवेशकों और ब्रोकरों के बीच विवादों को हल करने के लिए एक औपचारिक तंत्र प्रदान करते हैं. अगर किसी निवेशक को अनधिकृत ट्रेड, विलंबित सेटलमेंट या फंड या सिक्योरिटीज़ प्राप्त न होने जैसी समस्याओं का सामना करना पड़ता है, तो वे एक्सचेंज की शिकायत निवारण प्रणाली के माध्यम से शिकायत दर्ज कर सकते हैं. अनियंत्रित बाजारों में जवाबदेही का यह स्तर अनुपस्थित है.

5. वेरिफाइड और लिस्टेड सिक्योरिटीज़ का एक्सेस

केवल उन कंपनियों को जो न्यूनतम पूंजी, लाभदायकता और कॉर्पोरेट गवर्नेंस मानकों जैसी कड़ी लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर ट्रेड करने की अनुमति है. यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक विश्वसनीय और परीक्षित कंपनियों से डील कर रहे हैं, जो धोखाधड़ी या शेल इकाइयों में निवेश करने के जोखिम को कम कर रहे हैं.

6. ऑडिट ट्रेल और रिकॉर्ड-कीपिंग

मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन रिकॉर्ड और टाइम-स्टाम्प किया जाता है, जो एक वेरिफाइड ऑडिट ट्रेल बनाता है. यह टैक्स रिपोर्टिंग, अनुपालन और विवाद समाधान के लिए महत्वपूर्ण है. इसके विपरीत, ऑफ-मार्केट ट्रेड में अक्सर उचित डॉक्यूमेंटेशन की कमी होती है, जिससे उन्हें ट्रैक करना या सत्यापित करना मुश्किल हो जाता है.

7. बाजार की अखंडता और आर्थिक विश्वास

मान्यता प्राप्त एक्सचेंज फाइनेंशियल सिस्टम की समग्र ईमानदारी और स्थिरता में योगदान देते हैं. वे निवेशकों के विश्वास को बढ़ावा देते हैं, विदेशी निवेश को आकर्षित करते हैं और पूंजी निर्माण में सहायता करते हैं. इन प्लेटफॉर्म के माध्यम से ट्रेडिंग करके, निवेशक व्यापक अर्थव्यवस्था को मजबूत करने में भूमिका निभाते हैं.

नीरव: वेदांत, मैं हाल ही में ट्रेडिंग की तलाश कर रहा हूं. हर कोई 5paisa जैसे प्लेटफॉर्म के बारे में बात करता है. ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म क्या है?

वेदांत: महान प्रश्न. ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म एक सॉफ्टवेयर सिस्टम है, जो ब्रोकर आपको स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और डेरिवेटिव जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट खरीदने, बेचने और मैनेज करने में मदद करते हैं. यह फाइनेंशियल मार्केट में आपका एक्सेस पॉइंट है.

नीरव: तो, 5paisa के साथ, मैं बस अपने फोन या कंप्यूटर का उपयोग करके ट्रेड कर सकता/सकती हूं?

वेदांत: ठीक. 5paisa वेब और मोबाइल दोनों प्लेटफॉर्म पर ऑफर करता है. इसे यूज़र को ऑर्डर देने, पोर्टफोलियो ट्रैक करने और मार्केट का विश्लेषण करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, सभी वास्तविक समय में.

नीरव: एक चुनते समय मुझे कौन सी विशेषताएं खोजनी चाहिए?

वेदांत: आइए एक उदाहरण के रूप में 5paisa लेते हैं.  एक अच्छा ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करना आसान होना चाहिए, कई ऑर्डर प्रकारों को सपोर्ट करना चाहिए, मजबूत चार्टिंग और रिसर्च टूल प्रदान करना चाहिए, मोबाइल पर अच्छी तरह से काम करना चाहिए और डेटा सुरक्षा सुनिश्चित करना चाहिए.

नीरव: ऐसा लगता है कि यह सिर्फ स्टॉक खरीदने या बेचने से बहुत कुछ करता है.

वेदांत: यह सही है. 5paisa जैसे प्लेटफॉर्म कॉम्प्रिहेंसिव बनने के लिए तैयार किए गए हैं, जिससे इन्वेस्टर को अपने डेटा और ट्रांज़ैक्शन सुरक्षित रहने के साथ सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.

नीरव: स्पष्टता की सराहना करें. 5paisa को क्या ऑफर करना है, इस बारे में मैं गहराई से जानूंगा.

वेदांत: बिलकुल. एक अच्छा प्लेटफॉर्म केवल ट्रेड को निष्पादित नहीं करता है, बल्कि यह आपकी पूरी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को सशक्त बनाता है.

6.6 ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को समझना

ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ब्रोकर या फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा प्रदान किया जाने वाला एक सॉफ्टवेयर सिस्टम है जो यूज़र को स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव, म्यूचुअल फंड और ETF जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट खरीदने, बेचने और मैनेज करने की अनुमति देता है. यह निवेशक और फाइनेंशियल मार्केट के बीच पुल के रूप में कार्य करता है.

ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म निवेशकों के लिए एक डिजिटल कंट्रोल रूम की तरह है, जैसे कि ट्रैवल बुकिंग ऐप आपको फ्लाइट की तुलना करने, टिकट बुक करने और अपनी यात्रा को ट्रैक करने की सुविधा देता है. जैसा कि ऐप आपको एयरलाइंस और ट्रैवल विकल्पों से कनेक्ट करता है, एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म आपको फाइनेंशियल मार्केट से कनेक्ट करता है, जिससे आप ऑर्डर देने, अपने पोर्टफोलियो की निगरानी करने, ट्रेंड का विश्लेषण करने और एक ही इंटरफेस से सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है. यह एक सुव्यवस्थित अनुभव में जटिल फाइनेंशियल गतिविधियों को आसान बनाता है, चाहे आप घर पर हों या आगे बढ़ रहे हों.

कोर फंक्शन

अपने मुख्य आधार पर, एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म सक्षम करता है:

1. ऑर्डर एग्जीक्यूशन: वास्तविक में खरीदें/बेचें ऑर्डर देना
2. पोर्टफोलियो मॉनिटरिंग: होल्डिंग, पी एंड एल और एसेट को ट्रैक करना 
3. मार्केट एक्सेस: NSE, BSE, NYSE जैसे एक्सचेंज से कनेक्ट होना, 
4. रिसर्च & एनालिसिस: टेक्निकल और फंडामेंटल के लिए टूल प्रदान करना 
5. की विशेषताएं को तुलना करें

 नीरव : सो क्या are इन अलग-अलग प्रकार of ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म? वेदांत: चलो इस बारे में विस्तार से चर्चा करें

6.7 प्रकार of ट्रेडिंग प्लेटफार्म

1. कमर्शियल प्लेटफॉर्म: रिटेल इन्वेस्टर के लिए डिज़ाइन किया गया, जैसे 
2. प्रोप्राइटरी प्लेटफॉर्म: इंटरनल या हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग के लिए बड़े संस्थानों द्वारा बनाया गया. ये अक्सर जनता के लिए असुलभ होते हैं और गति के लिए तैयार किए जाते हैं और
3. डायरेक्ट मार्केट एक्सेस (DMA): अल्ट्रा-फास्ट एग्जीक्यूशन और मार्केट की गहराई तक एक्सेस के लिए इंस्टीट्यूशनल ट्रेडर द्वारा इस्तेमाल किया जाता है.

कास्ट और विचार

हालांकि कई प्लेटफॉर्म मुफ्त हैं, लेकिन एडवांस्ड चार्टिंग, रियल-टाइम डेटा या रिसर्च टूल्स जैसी प्रीमियम विशेषताओं के लिए कुछ शुल्क लेते हैं. मुख्य बातों में शामिल हैं:

1. ब्रोकरेज शुल्क
2. प्लेटफॉर्म सब्सक्रिप्शन शुल्क
3. लेटेंसी और एग्जीक्यूशन स्पीड
4. कस्टमर सपोर्ट क्वालिटी

क्यों यह� मामले

सही प्लेटफॉर्म निर्णय लेने में बढ़ोतरी कर सकता है, निष्पादन त्रुटियों को कम कर सकता है, और अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को सपोर्ट कर सकता है. आपके जैसे किसी व्यक्ति के लिए, जो स्टोरीटेलिंग के साथ विश्लेषणात्मक गहराई को मिलाते हैं, वे प्लेटफॉर्म जो कस्टमाइज़ करने योग्य डैशबोर्ड, एक्सपोर्टेबल डेटा और इंटीग्रेटेड रिसर्च टूल प्रदान करते हैं, विशेष रूप से शक्तिशाली हो सकते हैं.

नीरव : कैसे होना चाहिए I शुरू करें ट्रेडिंग के साथ प्लेटफॉर्म वेदांत : यहां are कुछ-कुछ चरण आप जरूरी है को फॉलो करें.

6.8 उपयोग करके ट्रेडिंग प्लेटफार्म

यूज़र Id और पासवर्ड

लॉगिन आईडी और पासवर्ड आपके ऑनलाइन ट्रेडिंग खाते की सुरक्षा करता है. ब्रोकर आपको लॉगिन आईडी देगा, लेकिन आपको एक पासवर्ड बनाने की आवश्यकता होगी. अपने खाते की सुरक्षा के लिए, आपको नियमित आधार पर अपना कूटशब्द बदलना चाहिए. इसके अलावा, अगर आपके अकाउंट के लिए अतिरिक्त सुरक्षा उपाय उपलब्ध हैं, तो कृपया अपने अकाउंट की सुरक्षा की सुरक्षा के लिए उन्हें चुनें.

सूचकांक डिस्प्ले

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म द्वारा मार्केट इंडाइस को आपकी स्क्रीन पर उपयुक्त क्षेत्र में दिखाया जाएगा. यह आपको सभी सूचकांकों, विशेष रूप से सेंसेक्स और निफ्टी के मूवमेंट को ट्रैक करने की अनुमति देता है. अधिकांश सिस्टम आपको इंटरफेस को कस्टमाइज़ करने की अनुमति देते हैं ताकि आप ट्रैक करना चाहते हैं. यह निवेशकों को बाजार की भावनाओं को व्यापक रूप से समझने और उनके ट्रेड को निष्पादित करने में सहायता करता है.

मार्केट देखें

अपने ट्रेडिंग अकाउंट में होना एक महत्वपूर्ण स्क्रीन है. यह आपको चयनित इक्विटी की वर्तमान बाजार स्थिति का एक टेबुलर प्रतिनिधित्व प्रदान करता है. प्रत्येक पंक्ति में एकल शेयर की जानकारी होती है, जैसे कि स्क्रिप्ट का नाम, सबसे हाल ही में व्यापारिक कीमत, सबसे हाल ही की व्यापारिक मात्रा, सर्वोत्तम बोली और पेशकश दर, कुल लेन-देन की मात्रा आदि. आप बाजार मॉनिटर विंडो को अनुकूलित कर सकते हैं कि आप किस स्तंभ को देखना चाहते हैं और कौन सा आप नहीं करते. आप रंगों, आकार को बदलकर टेबल की दिखाई दे सकते हैं, और क्या पंक्तियों और कॉलम के बीच डिवाइडर को नियोजित करना है या नहीं.

चार्ट

आजकल, सभी ट्रेडिंग सिस्टम में चार्टिंग फीचर होता है. इन्वेस्टर इन चार्ट का उपयोग कर सकते हैं:

• मौजूदा ट्रेडिंग से केवल डेटा का उपयोग करके इंट्राडे चार्ट बनाएं 
• पिछले डेटा का उपयोग करके मेकहिस्टोरिकल चार्ट 
• एक ही चार्ट खोलें
• आपको लाइन, बार और कैंडलस्टिक जैसे कई प्रकार के चार्ट बनाने की अनुमति देता है.
• आप विश्लेषण करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस टूल्स और अन्य इंडिकेटर का उपयोग कर सकते हैं 
• कुछ प्लेटफॉर्म आपको ऑफलाइन के लिए अपने कंप्यूटर में चार्ट स्टोर करने की भी अनुमति देते हैं

रिपोर्ट

आपको किसी भी समय अपनी मार्केट गतिविधियों से लिंक विभिन्न रिपोर्ट का एक्सेस मिलेगा. ऑर्डर बुक, ट्रेड बुक, मार्जिन, नेट पोजीशन, एक्सरसाइज बुक और पोर्टफोलियो इन रिपोर्ट में शामिल हैं. ट्रांज़ैक्शन पूरा होने के तुरंत बाद इन रिपोर्ट को गतिशील रूप से अपडेट किया जाता है, जिससे उन्हें रिफ्रेश करने की आवश्यकता खत्म हो जाती है. रिपोर्ट में, आप विभिन्न ट्रेडिंग एक्शन कर सकते हैं. ये रिपोर्ट ऑफलाइन उपयोग के लिए टेक्स्ट या CSV फाइल में भी सेव की जा सकती है.

मार्केट एनालाइज़र

यह फीचर आपको टॉप ट्रेडेड स्टॉक, टॉप गेनर और टॉप लूज़र के साथ-साथ कुल वॉल्यूम और वैल्यू में % बदलाव दिखाता है. यह आपको पिछले 52 सप्ताह में सबसे अधिक और सबसे कम कीमत वाले स्टॉक के नाम देता है. यह महत्वपूर्ण ट्रेड की पहचान में सहायता करता है और बाजार में स्क्रिप गतिविधि के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

• ट्रांजैक्शनकीमत

ट्रेडिंग महंगी है. ट्रेडिंग से संबंधित लागत को ट्रांज़ैक्शन लागत कहा जाता है और इसमें दो घटक शामिल हैं: स्पष्ट लागत और निहित लागत.

• स्पष्ट ट्रेडिंग कास्ट

यह लागत ट्रेडिंग से जुड़े डायरेक्ट खर्चों को दर्शाती है. ब्रोकरेज कमीशन सबसे बड़ी स्पष्ट ट्रेडिंग लागत हैं.

ब्रोकरेज शुल्क स्टॉक खरीदने और बेचने से संबंधित शुल्क है. ब्रोकरेज की अवधारणा प्रारंभ में पकड़ने के लिए एक छोटी कठोर हो सकती है. इसके अलावा, ब्रोकर कई अन्य शुल्क लेते हैं लेकिन प्रकट नहीं करते हैं. इसके परिणामस्वरूप, ब्रोकरेज की प्रभावी लागत वास्तव में क्लाइंट के लिए उल्लिखित ब्रोकरेज से अलग होती है.

ब्रोकरेज

• इसका मूल्यांकन खरीदे गए और बेचे गए सभी शेयरों की कुल लागत के प्रतिशत के रूप में किया जाता है. यह एक शुल्क है जो दलाल अपनी सेवाएं प्रदान करने के लिए प्रभारी होते हैं. यह एकसमान नहीं है और प्रायः एक दलाल से दूसरे दलाल तक भिन्न होता है. यह आपके द्वारा किए गए ट्रांज़ैक्शन के प्रकार पर भी निर्भर करता है.
• अक्सर, स्टॉकब्रोकरों द्वारा प्रदान किए जाने वाले ब्रोकरेज स्लैब गतिशील होते हैं, और नियमित ग्राहकों को निम्न ब्रोकरेज दरों का लाभ मिलता है. ब्रोकरेज प्लान ब्रोकर के प्रकार पर निर्भर करते हैं.

कैसे are ब्रोकरेज शुल्क गणना For ट्रेडिंग?

ब्रोकरेज की गणना, खरीदे गए या बेचे गए शेयरों की कुल लागत पर सहमत प्रतिशत पर की जाती है. यहां, आपको इंट्राडे ट्रेडिंग और डिलीवरी के लिए शुल्क लिया जाता है. आइए दोनों अवधारणाओं को समझते हैं: –

इंट्रा-डे ट्रेडिंग:

• इंट्राडे ट्रेडिंग में एक ही दिन स्टॉक खरीदना और बेचना शामिल है और कीमत के अंतर के आधार पर लाभ या हानि अर्जित करना शामिल है. आप किसी भी शेयर को आगे नहीं बढ़ाते हैं, क्योंकि आप उसी दिन खरीदते हैं और बेचते हैं, और कोई भी शेयर आपके डीमैट में प्रवेश नहीं करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप, इंट्राडे ट्रेडिंग ब्रोकरेज की लागत आमतौर पर कम होती है.
• स्टॉकब्रोकर के आधार पर, इंट्राडे ट्रेडिंग शुल्क ट्रांज़ैक्शन की गई वॉल्यूम/राशि के 01% से 0.05% तक हो सकते हैं. इस शुल्क की गणना करने का फॉर्मूला शेयरों की मार्केट कीमत को कई शेयरों में गुणा करना है, फिर से इंट्राडे शुल्क के सहमत प्रतिशत से गुणा करना है.

डिलीवरी:

• डिलीवरी ट्रेडिंग में, दूसरी ओर, पोजीशन उसी दिन बंद नहीं होती है, और शेयर डीमैट अकाउंट में खरीदे जाते हैं और होल्ड किए जाते हैं. जब तक आप अपना लक्ष्य प्राप्त नहीं करते हैं, तब तक आप कुछ दिनों, महीनों या यहां तक कि वर्षों तक शेयर होल्ड कर सकते हैं
• जब आप होल्ड करने का निर्णय लेते हैं, तो ये शुल्क 
• आप जब तक चाहें मार्केट मूवमेंट के साथ अपने स्टॉक को सिंक कर सकते हैं. डिलीवरी शुल्क ट्रेडिंग वॉल्यूम के 2% से 0.75% के बीच अलग-अलग हो सकते हैं.
• इस शुल्क का फॉर्मूला, शेयरों की संख्या और उनकी मार्केट कीमत में डिलीवरी शुल्क को गुणा करना है

नीरव: वेदांत, मैं सोच रहा हूं, मेरे अधिकांश ट्रेड गलत होते हैं क्योंकि गलत विश्लेषण के कारण नहीं, बल्कि भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया करते हैं. क्या आपने अनुभव किया है कि?

वेदांत: बिलकुल. मैंने समझ लिया है कि यह केवल चार्ट पढ़ने के बारे में नहीं है, बल्कि खुद को पढ़ने के बारे में है. ट्रेडिंग साइकोलॉजी स्थिरता के बीच पतली लाइन हो सकती है और अराजकता.

नीरव: ट्रू. मुझे अक्सर लापता ट्रैप से पीड़ित हो जाता है. जैसे, जब मैं एक स्टॉक रैलिंग देखता हूं, तो मैं देरी से डाइव करता हूं और नुकसान से खत्म हो जाता हूं.

वेदांत: यह क्लासिक हर्ड सेंटिमेंट है. मार्केट यूफोरिया लोगों को अवज्ञाकारी बनाता है निर्णय लेना. भावना इंडीकेटर लाइक करें इन वोलैटिलिटी इंडेक्स या पुट-कॉल रेशियो मूड स्विंग को मापने में मदद कर सकता है.

नीरव: दिलचस्प. लेकिन मेरे पास हमेशा आश्चर्यचकित, कैसे करिए आप रुकना अनुशासित जब भावना आपकी स्थिति के विरुद्ध होती है? जैसे, जब हर किसी की बेरिश हो, लेकिन आपका विश्लेषण बुलिश हो जाता है?

वेदांत: मैं सेटअप में अपनी दोषी साबित करने की कोशिश करता/करती हूं और यह सुनिश्चित करता/करती हूं कि मैं सत्यापन के आधार पर ट्रेडिंग नहीं कर रहा/रही हूं. एक उपकरण जो मैं उपयोग करता हूं जर्नलिंग है. प्रत्येक व्यापार के बाद, मैं सोचता था, क्या यह आकर्षक या पद्धतिगत था?

नीरव: यह है शक्तिशाली. करिए आप कारक यहां न्यूज़-ड्राइवन सेंटिमेंट? लाइक करें आर्थिक डेटा रिलीज़ या RBI की घोषणाएं?

वेदांत: हां, लेकिन मैं उन्हें संदर्भ के रूप में मानता हूं, पुष्टि नहीं. वे भावनाओं को बढ़ा सकते हैं. ऐसे में रिस्क मैनेजमेंट ओवररिएक्शन से बचाता है. अगर इमोशन हाइजैक स्ट्रेटेजी है, तो सेटअप नाजुक होते हैं.

नीरव: मेक्स सेंस. मैं सोच-समझकर काम कर रहा/रही हूं व्यापार में प्रवेश करने से पहले गहरी सांस लेने की तरह. मुझे जमीन पर रहने में मदद करता है.

वेदांत: यह एक बेहतरीन प्रैक्टिस है. आखिरकार, ट्रेडिंग अनुमान के बारे में कम है और प्रतिक्रिया देने के बारे में अधिक है. मास्टरिंग साइकोलॉजी का अर्थ है अनिश्चितता स्वीकार करना, इसका विरोध नहीं कर रहा है. आइए ट्रेडिंग साइकोलॉजी के बारे में विस्तार से समझते हैं

6.9 मनोविज्ञान & मार्केट भावना

ट्रेडिंग साइकोलॉजी क्या है?

ट्रेडिंग साइकोलॉजी मानसिक और भावनात्मक कारकों को दर्शाता है जो ट्रेडर के निर्णयों को प्रभावित करता है. यह इंटरनल डायलॉग है जो यह निर्धारित करता है कि आप अपनी रणनीति का पालन करते हैं या दबाव में इसे छोड़ देते हैं. जब तकनीकी और फंडामेंटल एनालिसिस ट्रेड करने के बारे में गाइड करते हैं, तो साइकोलॉजी नियंत्रित करती है कि आप कैसे ट्रेड करते हैं.

की मनोवैज्ञानिक पक्षपात और इमोशन यहां ट्रेडिंग

 क्यों यह� मामले

अच्छी रणनीति के साथ भी, खराब भावनात्मक नियंत्रण परफॉर्मेंस को नष्ट कर सकता है. उदाहरण के लिए, डर के कारण बहुत जल्दी ट्रेड से बाहर निकलने से लाभ सीमित हो सकता है, जबकि ग्रीड के कारण बहुत लंबे समय तक होल्ड करना लाभ को नुकसान में बदल सकता है.

उदाहरण,: इन फोमो ट्रैप

मान लें कि अर्जुन नाम के एक ट्रेडर के पास एक नियम है: वॉल्यूम द्वारा पुष्टि किए गए ब्रेकआउट के बाद ही स्टॉक खरीदें. एक दिन, उन्हें खबरों पर 8% की तेजी देखने को मिल रही है. इसने उनके मानदंडों को पूरा नहीं किया है, लेकिन वह लापता होने से डरता है. वह आकर्षक रूप से खरीदता है.

स्टॉक अगले दिन तेजी से रिवर्स होता है, और अर्जुन 5% नुकसान के साथ बाहर निकल जाता है.

सबक: खराब रणनीति के कारण नुकसान नहीं था यह भावनात्मक कारण था ओवरराइड.

कैसे को मजबूत करना ट्रेडिंग मनोविज्ञान

1. हमारे पासa लिखित ट्रेडिंग प्लान: एंट्री, एक्जिट, पोजीशन साइज़ और रिस्क मैनेजमेंट नियमों को परिभाषित करें.
2. स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें: अनुशासन को स्वचालित करें और भावनात्मक निर्णय को कम करें-
3. ट्रेडिंग जर्नल बनाए रखेंट्रेडिंग जर्नल: न केवल ट्रेड को ट्रैक करें, बल्कि प्रत्येक के दौरान अपनी भावनात्मक स्थिति को ट्रैक करें.
4. प्रैक्टिससमझदारी: ध्यान या गहरी सांस लेने जैसी तकनीक तनाव को मैनेज करने में मदद कर सकती है.
5. रिव्यू और रिफ्लेक्ट: साप्ताहिक रिव्यू व्यवहार में पैटर्न की पहचान करने और अनुशासन में सुधार करने में मदद करते हैं.

मार्केट भावना

मार्केट सेंटीमेंट का अर्थ होता है, पूरी तरह से किसी विशेष सुरक्षा, सेक्टर या मार्केट के प्रति निवेशकों का समग्र रवैया या मूड. यह भीड़ मनोविज्ञान का प्रतिबिंब है कि निवेशक कैसे महसूस करते हैं, आवश्यक नहीं कि फंडामेंटल्स क्या कहते हैं.

प्रकार of मार्केट भावना

• बुलिशसेंटिमेंट इन्वेस्टर की उम्मीद है कि कीमतें बढ़ेंगी, इसलिए खरीदने की गतिविधि बढ़ जाती है.
• बेरिश सेंटीमेंट इन्वेस्टर निराशावादी हैं. वे कीमतों में गिरावट की उम्मीद करते हैं, जिससे अधिक बिक्री हो जाती है.
• न्यूट्रलसेंटिमेंट बुल और मार्केट के बीच अनिश्चितता या बैलेंस एकीकृत या आगे बढ़ सकता है.

क्यों यह� मामले

मार्केट सेंटीमेंट अक्सर शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट को बढ़ाता है, भले ही फंडामेंटल अपरिवर्तित रहे. ट्रेडर विशेष रूप से टेक्निकल एनालिस्ट और कॉन्ट्रेनियन रिवर्सल या मोमेंटम का अनुमान लगाने के लिए सेंटीमेंट का उपयोग करते हैं.

उदाहरण,: बजट दिन रैली

मान लें कि वित्त मंत्री ने टैक्स कट और बुनियादी ढांचे के खर्च के साथ केंद्रीय बजट की घोषणा की. विश्लेषकों ने फाइन प्रिंट पढ़ने से पहले भी, मार्केट में 3% इंट्राडे की वृद्धि.

• क्यों? सेंटीमेंट ने निवेशकों को आर्थिक विकास के बारे में आशावादी महसूस किया, भले ही वास्तविक प्रभाव को महत्वपूर्ण बनाने में महीने लगें.
• परिणाम: सीमेंट, स्टील और बैंकिंग जैसे क्षेत्रों में स्टॉक निर्भर रूप से फंडामेंटल पर बढ़ते हैं, बल्कि पॉजिटिव सेंटीमेंट पर भी बढ़ते हैं.

कैसे को गॉज मार्केट भावना

COVID-19 मार्केट क्रैश & वी-शेप्ड रिकवरी पृष्ठभूमि

2020 की शुरुआत में, वैश्विक बाजारों में कोविड-19 के तेजी से फैलने से परेशान थे. भारत ने मार्च 24, 2020 को देशव्यापी लॉकडाउन की घोषणा की, जिससे लगभग रात में आर्थिक गतिविधियों को रोक दिया गया.

मार्केट प्रतिक्रिया

• सेक्टरहिट कठिन: बैंक, यात्रा, आतिथ्य, रियल एस्टेट
• सेक्टरजो रिकवर सबसे तेज़: फार्मा, आईटी, एफएमसीजी, डिजिटल प्लेटफॉर्म

की ड्राइवर of इन क्रैश

• वैश्विक अनिश्चितता और डर
• खपत और उत्पादन में लॉकडाउन-प्रेरित रोक
• FIIoutflo और लिक्विडिटी क्रंच

पॉलिसी प्रतिक्रिया

• आरबीआई ने रेपो रेट और इन्फ्यूज्ड लिक्विडिटी को कम किया
• सरकार ने ₹20 लाख करोड़ का आत्मनिर्भर भारत स्टिम्युलस घोषित किया
• सेबीरेलेक्स्ड मार्जिन मानदंड और अस्थिरता नियंत्रण

निवेशक व्यवहार

• मार्च 2020 में पैनिकसेलिंग
• अप्रैल 2020 से व्यापक भागीदारी (DIY इन्वेस्टर्स की वृद्धि)
• SIP फ्लो लचीला रहा, जो परिपक्व निवेशक मनोविज्ञान दिखाता है

रिसर्च गेट स्टडी का यह चार्ट जनवरी 2020 से मार्च 2021 के बीच भारत में कोविड-19 केस की गिनती के साथ निफ्टी 50 इंडेक्स का परफॉर्मेंस दिखाता है. यह बताता है कि यह क्या बताता है और यह क्यों महत्वपूर्ण है, इसका विवरण यहां दिया गया है:

स्टिप अस्वीकार करना यहां मार्च 2020

• भारत में कोविड-19 के मामलों की पहली लहर दर्ज की गई और देशव्यापी लॉकडाउन (मार्च 24, 2020) लागू किया गया, इसलिए निफ्टी अपनी जनवरी के उच्च स्तर से लगभग 38% गिर गया.
• यह तीव्र गिरावट निवेशक के घबराहट, लिक्विडिटी के डर और आय और आर्थिक जीवन के बारे में अनिश्चितता को दर्शाता है.
  • आकाररिकवरी
  • अप्रैल-जून 2020 में कोविड-19 के बढ़ते मामलों के बावजूद, इंडेक्स रिकवर होना शुरू कर दिया, जिसके कारण:
• आरबीआई की आर्थिक सहायता
• सरकार का ₹20 लाख करोड़ का उद्दीपना
• ग्लोबल सेंट्रल बैंक लिक्विडिटी
• मजबूत रिटेल इन्वेस्टर भागीदारी
• नवंबर 2020 तक, निफ्टी ने अपने प्री-कोविड हाई (~12,300) को पार कर लिया था, भले ही मामले अभी भी बढ़ रहे थे. इस अंतर से पता चलता है कि मार्केट कैसे आगे बढ़ रहे हैं, अक्सर मौजूदा स्थितियों की बजाय भविष्य की अपेक्षाओं में कीमतें.

3. पोस्ट-बजटरैली (फरवरी 2021)

• 2021 का केंद्रीय बजट, बढ़े हुए पूंजीगत व्यय और कोई नया टैक्स नहीं, इग्नाइटेड ऑप्टिमिज़्म. इंडेक्स में आगे बढ़ोतरी हुई, जो 14,600+ तक पहुंच गया.

• खास तौर पर, यह तब हुआ जब देश अभी भी महामारी की चुनौतियों से निपट रहा था, इसका उदाहरण यह है कि भावना और नीतिगत स्पष्टता रैलियों को कैसे बढ़ा सकती है.

4. कीजानकारी

चार्ट देखता है कि महामारी की वास्तविकताओं से मार्केट सेंटीमेंट कैसे कम हो गया. हालांकि कोविड के मामले अभी भी बढ़ रहे थे, लेकिन निफ्टी में पॉलिसी रिस्पॉन्स, लिक्विडिटी और लॉन्ग-टर्म रिकवरी में इन्वेस्टर के विश्वास के कारण बढ़ोतरी हुई.

पाठ सीखा

• लिक्विडिटीड्राइव मार्केट: सेंट्रल बैंक एक्शन शॉर्ट टर्म में कमज़ोर फंडामेंटल को ओवरराइड कर सकता है.
• सेंटमेंटहै साइक्लिकल: अक्सर अत्यधिक डर मजबूत होता है 
• रिटेल इन्वेस्टर्स मैटर: उनकी लचीलापन और डिजिटल अडॉप्शन ने मार्केट को नया रूप दिया

वेदांत: इसलिए संक्षेप में, सेकेंडरी मार्केट वह है जहां मौजूदा शेयर निवेशकों के बीच ट्रेड किए जाते हैं. प्राइमरी मार्केट के विपरीत, कोई नया जारी नहीं किया जाता है, बस खरीदारों और विक्रेताओं के बीच एक्सचेंज.

नीरव: ठीक. और एनएसई और बीएसई जैसे प्लेटफॉर्म ऑर्डर से मेल खाने के लिए एक केंद्रीकृत सिस्टम प्रदान करके यह संभव बनाते हैं. लिक्विडिटी, प्राइस डिस्कवरी और पारदर्शिता सभी इस डायनेमिक से उभरते हैं.

वेदांत: यह आकर्षक है कि सेकेंडरी मार्केट में स्टॉक की वैल्यू न केवल कंपनी के परफॉर्मेंस को दर्शाती है, बल्कि इन्वेस्टर की धारणा और व्यापक मार्केट सेंटीमेंट को भी दर्शाता है.

नीरव: दाहिना. और इसके बारे में बताते हुए, सेकेंडरी मार्केट में ट्रेड किए जाने वाले प्रोडक्ट की रेंज इक्विटी शेयरों से अधिक होती है.

वेदांत: परफेक्ट टाइमिंग. इसके बाद हम बॉन्ड, डेरिवेटिव, ETF जैसे उपलब्ध विभिन्न इंस्ट्रूमेंट को ब्रेक करेंगे और जानेंगे कि वे रियल मार्केट परिदृश्यों में कैसे काम करते हैं.

नीरव: यहां ट्रेडिंग रणनीति से मिलती है. चाहे आप जोखिम को हेज कर रहे हों, कीमत के उतार-चढ़ाव पर अनुमान लगा रहे हों या पैसिव इनकम चाहते हों, इन प्रोडक्ट को समझना महत्वपूर्ण है.

वेदांत: फिर आइए डाइव यहां अगला अप: सेकेंडरी मार्केट प्रोडक्ट्स.