स्टॉक मार्केटमधील उत्पन्न विवरण समजून घेणे

6.1. इन्कम स्टेटमेंट समजून घेणे

उत्पन्न विवरण या कालावधीदरम्यान कंपनीसाठी महसूलाचे स्त्रोत आणि खर्चाचे सारांश देते. अन्य मूलभूत अकाउंटिंग ओळखीनुसार फर्मच्या पुस्तकांचे स्टेप-बाय-स्टेप रिकन्सिलिएशन आणि रेकॉर्ड रेकॉर्ड आहे: उत्पन्न = महसूल - उत्पन्न स्टेटमेंटचा उद्देश "टॉप लाईन" महसूलाचे रूपांतरण दर्शविणे आहे, जे कंपनीच्या उत्पादनांच्या विक्रीतून एकूण उत्पन्नाचे प्रतिनिधित्व करते, जे सामान्य भागधारकांना "बॉटम लाईन" निव्वळ उत्पन्नामध्ये करते. हे मध्यवर्ती रकमेच्या माध्यमातून केले जाते, ज्यापैकी प्रत्येक खर्चाचा भिन्न श्रेणीचा परिणाम दर्शवितो.

बाहेरील उद्योगांचे नमुना उत्पन्न विवरण खाली दाखवले आहे:

उत्पन्न विवरणाचे 6.2 घटक

विक्री - विक्रीमध्ये वस्तूंच्या विक्रीतून उद्भवणार्‍या कस्टमरकडून प्राप्त किंवा प्राप्त होणार्‍या रकमेचा समावेश होतो आणि कंपनीद्वारे सर्व्हिसेसच्या तरतुदींचा समावेश होतो. जेव्हा वस्तूंची मालकी आणि या वस्तूंशी संबंधित परिणामी जोखीम ग्राहकाला विचारात घेण्याच्या बदल्यात दिली जाते, सामान्यपणे कॅश. सामान्य परिस्थितीत वस्तूंचा भौतिक ताबा देखील एकाच वेळी ट्रान्सफर केला जातो. जेव्हा एखादी कंपनी डीलरच्या दुकानात वस्तू ठेवते तेव्हा विक्री होत नाही जेव्हा स्पष्ट समजते की वस्तू विकल्यानंतरच पेमेंट करणे आवश्यक आहे जे अयशस्वी झाल्यानंतर ते परत केले जाऊ शकतात. अशा परिस्थितीत, मालकी आणि जोखीम डीलरकडे ट्रान्सफर केले जात नाहीत किंवा कोणताही विचार दिला जात नाही.

कंपन्या ग्राहकांना त्यांची उत्पादने खरेदी करण्यासाठी आकर्षित करण्यासाठी व्यापार सवलत आणि इतर प्रोत्साहन सवलत देतात. हे सवलत कपात केल्यानंतर विक्रीचे अकाउंट असावे. तथापि, प्रारंभिक देयकासाठी दिलेली कॅश सवलत हा वित्त खर्च आहे आणि विक्रीमधून कपात झालेला खर्च म्हणून दाखवला पाहिजे. अनेक कंपन्या आहेत जे उत्पादन शुल्क आणि विक्रीतून इतर आकारणी कपात करतात. अन्य लोक हे खर्च म्हणून दाखवतात. विक्री आकडे विक्रीतून हे कपात करणे प्राधान्यक्रम आहे कारण त्यानंतर कंपनीने बनवलेले वास्तविक मार्क-अप त्याच्या उत्पादनाच्या खर्चावर दिसून येईल.

इतर उत्पन्न - कंपन्यांना त्यांच्या प्रॉडक्ट्सच्या विक्री किंवा सर्व्हिसेसच्या तरतुदी व्यतिरिक्त इतर स्रोतांकडून उत्पन्न प्राप्त होऊ शकते. हे सामान्यपणे हेडिंग, इतर उत्पन्न अंतर्गत एकत्रित केले जातात. या शीर्षकाखाली दिसणाऱ्या अधिक सामान्य वस्तू आहेत:

• मालमत्तेच्या विक्रीचा नफा - गुंतवणूक किंवा मालमत्तेच्या विक्रीतून नफा.

• डिव्हिडंड - इतर कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये कंपनीद्वारे केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमधून कमवलेले डिव्हिडंड.

• भाडे - कंपनीकडून लीज केलेल्या व्यावसायिक इमारती आणि अपार्टमेंटकडून मिळालेले भाडे.

• इंटरेस्ट - डिपॉझिटवर मिळालेले इंटरेस्ट आणि कॉर्पोरेट आणि इतर संस्थांना दिलेले लोन.

विक्री झालेल्या वस्तूंची किंमत (सीओजी): या किंमती अशी आहेत जी थेट विक्री केलेल्या वस्तूंच्या उत्पादनासाठी लागू आहेत, ज्यामध्ये कच्च्या माला आणि श्रम दोन्हीचा समावेश होतो. उत्पादनाच्या कच्च्या साहित्याच्या किंमतीची गणना करण्यासाठी अतिरिक्त स्पष्टीकरण आवश्यक आहे. बहुतांश कंपन्या उत्पादनाच्या मागणीनुसार कमी केलेल्या आणि पुनर्स्थापित केलेल्या कच्च्या मालाची सूची राखतात. सामान्यपणे, एखाद्या विशिष्ट कच्च्या मालसूचीच्या वस्तू एकमेकांपासून अभेद्य असतात (म्हणजेच, स्क्रू, नट्स आणि इन्व्हेंटरीमधील बोल्ट्स खरेदी केलेल्या नवीन खरेदीपर्यंत समान असतात), जरी कंपनी त्यांना वेळेनुसार बदलू शकते (सामान्यत: वाढत असते). वर्तमान कालावधीमध्ये विक्री केलेल्या वस्तूंच्या उत्पादनात वापरलेल्या कच्च्या सामग्रीच्या खर्चाची गणना करण्यात समस्या येते. जर सर्व स्क्रूज एकसमान असतील, तर तुम्ही $0.05 किंवा $0.06 किंमतीची किंमत असलेली स्क्रू वापरली आहे का हे तुम्हाला कसे माहित होईल? इन्व्हेंटरी अकाउंटिंगची ही समस्या तीन मानक पद्धतींपैकी एक वापरून सोडवली जाते:

1. अंतिम, फर्स्ट आऊट (LIFO): इन्व्हेंटरी प्रॉडक्शनमध्ये वापरली जात असल्याने, मान्यता म्हणजे सर्वात अलीकडेच प्राप्त झालेली इन्व्हेंटरी प्रथम वापरली जाते. जर उत्पादनाच्या कच्च्या मालाची किंमत वेळेनुसार वाढत असेल, तर या पद्धतीमुळे विकलेल्या वस्तूंचा जास्त खर्च होईल (त्यामुळे कमी नफा).

2. प्रथम, फर्स्ट आऊट (एफआयएफओ): इन्व्हेंटरीचा खर्च सर्वात जुनी इन्व्हेंटरी वापरली जात असल्याचे गृहित धरते. वर्धित इन्व्हेंटरी किंमतीसह, यामुळे विकलेल्या वस्तूंचा कमी खर्च होईल (त्यामुळे जास्त नफा).

3. सरासरी किंमत: इन्व्हेंटरीचा खर्च विद्यमान इन्व्हेंटरी आणि नवीन खरेदीदरम्यान सरासरी केला जातो, परिणामी वस्तूंचा खर्च जी सामान्यपणे लिफो आणि फिफो दरम्यान असते. जर सामग्रीच्या खर्चामध्ये लक्षणीय बदल असेल तर FIFO आणि LIFO पद्धतींअंतर्गत वापरलेल्या इन्व्हेंटरीच्या मूल्यांकनात मोठ्या प्रमाणात फरक असू शकतो. (या फरकांमुळे इन्व्हेंटरीच्या मूल्यात बॅलन्स शीटवर देखील परिणाम होईल.) वेगवेगळ्या इन्व्हेंटरी मूल्यांकन पद्धतींचा वापर करणाऱ्या कंपन्यांदरम्यान तुलना सुलभ करण्यासाठी, जी कंपन्यांना FIFO इन्व्हेंटरी मूल्यांकन वापर करतात त्यांना बॅलन्स शीटवरील फूटनोटमध्ये LIFO रिझर्व्ह प्रकट करण्यासाठी GAAP अंतर्गत आवश्यक आहे, ज्यामध्ये इन्व्हेंटरीच्या FIFO आणि LIFO मूल्यांकनातील फरक नमूद केला जातो

कर्मचारी खर्च - रोजगाराचा खर्च या हेड अंतर्गत मोजला जातो आणि यामध्ये वेतन, वेतन, बोनस, ग्रॅच्युईटी, प्रॉव्हिडंट आणि इतर फंडमध्ये केलेले योगदान, कल्याण खर्च आणि इतर कर्मचारी संबंधित खर्च समाविष्ट असेल.

ऑपरेटिंग आणि इतर खर्च - कंपनी चालवण्यासाठी झालेल्या इतर सर्व खर्चाला ऑपरेटिंग आणि इतर खर्च म्हणतात आणि त्यात समाविष्ट आहे.

• विक्री खर्च - जाहिरात, विक्री कमिशन, विक्री प्रोत्साहन खर्च आणि इतर विक्री संबंधित खर्चाचा खर्च.

• प्रशासनाचा खर्च - कार्यालये आणि फॅक्टरीचे भाडे, महानगरपालिका कर, स्टेशनरी, टेलिफोन आणि टेलेक्स खर्च, वीज शुल्क, विमा, दुरुस्ती, मोटर देखभाल आणि कंपनी चालवण्यासाठी झालेला इतर सर्व खर्च.

• इतर - यामध्ये खर्च सक्त प्रशासन किंवा विक्री खर्च जसे की देणगी, निश्चित मालमत्ता किंवा गुंतवणूकीची विक्री करणे, किरकोळ खर्च आणि त्यासारखे खर्च यांचा समावेश होतो

इंटरेस्ट आणि फायनान्स शुल्क - कंपनीला त्याद्वारे घेतलेल्या पैशांवर इंटरेस्ट भरावा लागेल. हे सामान्यपणे स्वतंत्रपणे दाखविले जाते कारण हे बिझनेस चालवण्यासाठी झालेल्या सामान्य खर्चापेक्षा वेगळे आहे आणि कंपनीनुसार बदलू शकते. कंपनी इंटरेस्ट देणारे सामान्य कर्ज पुढीलप्रमाणे:

• बँक ओव्हरड्राफ्ट्स

• मशिनरी खरेदी किंवा फॅक्टरी बांधकामासाठी घेतलेले टर्म लोन

• सार्वजनिक स्थिर ठेवी

• डिबेंचर्स

• इंटर-कॉर्पोरेट लोन्स

डेप्रीसिएशन - डेप्रीसिएशन हे कंपनीच्या फिक्स्ड ॲसेटद्वारे झालेले नुकसान दर्शविते, म्हणजेच वापरामुळे फिक्स्ड ॲसेट्सच्या मूल्यात कपात. हे स्वतंत्रपणे दर्शविले जाते कारण समान उद्योगातील समान कंपन्यांचे डेप्रीसिएशन शुल्क फिक्स्ड ॲसेट्सचे वय आणि त्यांना खरेदी केलेल्या खर्चानुसार भिन्न असेल.

टॅक्स - बहुतांश कंपन्यांना त्यांच्या कमाईच्या नफ्यावर टॅक्स आकारला जातो. हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की करपात्र उत्पन्न किंवा नफ्यावर कर देय आहेत आणि हे अकाउंटिंग उत्पन्न किंवा नफ्यापेक्षा भिन्न असू शकते. करपात्र उत्पन्न हे कर कायद्यानुसार उत्पन्न काय आहे, जे अकाउंटिंग मानकांनुसार उत्पन्न काय आहे हे वेगळे आहे. काही उत्पन्न आणि खर्चाच्या वस्तू कर हेतूंसाठी वगळल्या जातात (म्हणजेच ते मूल्यांकनयोग्य नाहीत किंवा कपातयोग्य नाहीत) परंतु अकाउंटिंग हेतूंसाठी कायदेशीर उत्पन्न किंवा खर्च मानले जातात

6.3 नफा मोजण्यासाठी

ऑपरेटिंग उत्पन्नापेक्षा नफा मिळविण्याची मूलभूत उपाय ही एकूण नफा आहे, जी निव्वळ विक्रीपासून महसूल आणि विक्री केलेल्या वस्तू उत्पादन करण्याच्या थेट खर्चात फरक म्हणून गणले जाते:

एकूण नफा = निव्वळ विक्री – विक्री झालेल्या वस्तूंची किंमत

• एकूण नफा कोणत्याही अप्रत्यक्ष खर्चाशिवाय कंपनीच्या प्राथमिक व्यवसायातील महसूल मोजतो. अप्रत्यक्ष खर्चाशिवाय कंपनी चालवणे स्पष्टपणे अशक्य आहे, तर एकूण नफा आणि सारख्याच कंपन्यांमध्ये नफ्याची तुलना करून, कोणत्या कंपनीने "लीनर" ऑपरेशन चालवत आहे याचे मूल्यांकन करणे शक्य आहे (जरी प्रत्येक कंपनीच्या खर्चाचे प्रत्यक्ष किंवा अप्रत्यक्ष वर्गीकरण सापेक्ष हे काही डिग्रीचे आहे).
• जर कंपनीने त्याच्या व्यवसायाच्या कार्याशी थेट संबंधित नसलेल्या इतर स्त्रोतांकडून पैसे कमवले असतील तर ते गैर-कार्यरत उत्पन्न म्हणून जोडले जाते. यामुळे कंपनी आपला मुख्य व्यवसाय (उदा., उत्पादन आणि विक्री विजेट्स) करण्यापासून किती कमाई करते यामधील अंतर या मुख्य व्यवसायाचा भाग नसलेल्या महसूलाच्या इतर स्त्रोतांसह (उदा., विजेट खरेदीदारांना विस्तारित कर्जावर कमवलेले व्याज) येते. ऑपरेटिंग इन्कम आणि नॉन-ऑपरेटिंग इन्कमची रक्कम ही कंपनीची एकूण कमाई सर्व स्त्रोतांकडून प्रतिनिधित्व करते, उत्पादनाचा खर्च कमी (ऑपरेटिंग खर्च). हे इंटरेस्ट आणि टॅक्स (ईबीआयटी) किंवा प्रीटॅक्स ऑपरेटिंग प्रॉफिट पूर्वीची कमाई म्हणून संदर्भित आहे आणि हा एक महत्त्वाचा क्रमांक आहे कारण तो कंपनीने त्याच्या निवडीच्या फायनेन्सिंगच्या प्रभावातून कमावलेल्या महसूलाला एकत्रित करतो (डेब्टचे विशिष्ट मिश्रण आणि त्याच्या ऑपरेशन्सना फंड देण्यासाठी वापरले जाणारे इक्विटी). हे विशेषत: रोचक असू शकते, उदाहरणार्थ, वित्तपुरवठा आणि कर रचना खरेदीनंतर बदलण्याची शक्यता असल्यामुळे कंपनी संभाव्यपणे प्राप्त करण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारास
• EBIT वर केलेले सामान्य समायोजन म्हणजे घसारा आणि अमॉर्टिझेशनसाठी अकाउंटिंग समायोजन काढून टाकणे, जे कालावधीमध्ये वास्तविक रोख खर्चाचे प्रतिनिधित्व करत नाही. या सुधारित आवृत्तीला EBITDA म्हणतात. जे, आश्चर्यचकित नाही, इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रिसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) पूर्वी कमाईचा अर्थ आहे.
• कर्ज घेतलेल्या फंडशी संबंधित खर्चाचे प्रतिनिधित्व करणारे वित्तपुरवठा खर्च प्रीटॅक्स उत्पन्न मिळविण्यासाठी ईबिटमधून कपात केले जातात यातून आम्ही सतत कामकाजातून निव्वळ उत्पन्न (PAT) मिळविण्यासाठी प्राप्तिकर (एकतर भविष्यातील पेमेंटसाठी देय किंवा तरतूद केलेले) कमी करतो. यामुळे फर्मद्वारे सर्व खर्च (कार्यात्मक खर्च, वित्त पुरवठा आणि कर) घेतल्यानंतर त्याच्या व्यवसायाच्या शोधातून उत्पन्न केलेली महसूल मोजली जाते.
• जेव्हा कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या तिमाही कमाईची घोषणा करतात, तेव्हा सर्वात जवळपास पाहिलेले घटक प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई असते, ज्याची गणना सामान्य इक्विटी धारकांना निव्वळ उत्पन्न म्हणून केली जाते, ज्यामध्ये सामाईक थकबाकीच्या एकूण शेअर्सद्वारे विभाजित केले जाते. जर 100 टक्के निव्वळ उत्पन्न लाभांश द्वारे दिले गेले, तर ईपीएस स्टॉकच्या खरेदी किंमतीवर शेअरधारकाला टक्केवारी परतावा मोजले जाईल (स्टॉक किंमतीमध्ये बदल दुर्लक्ष करणे). प्रॅक्टिसमध्ये, केवळ कमाईचा एक भाग (जर असल्यास) डिव्हिडंडमध्ये दिला जातो. त्यानंतर ईपीएस इन्व्हेस्टरला दिलेल्या डिव्हिडंडच्या कॉम्बिनेशनवर आधारित रिटर्नचे प्रतिनिधित्व करतात आणि त्याचा प्रमाणात फर्मच्या उत्तम कमाईवर दावा केला जातो.

नफा मेट्रिक्सचा सारांश

कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी उत्पन्न स्टेटमेंटचा वापर केला जातो. सर्वात सामान्यपणे वापरलेले चार नफा उपाय, "टॉप लाईन" (निव्वळ विक्री) क्रमांकावरून दोन सुरुवात आणि अनपेक्षित वस्तू कमी करा आणि "बॉटम लाईन" (निव्वळ उत्पन्न) पासून दोन सुरुवात करा आणि जे काढून टाकले नसावेत त्यामध्ये पुन्हा जोडा.

टॉप-डाउन

• एकूण नफा = निव्वळ विक्री – विक्री झालेल्या वस्तूंचा खर्च: हा नफ्याचा सर्वात मूलभूत मोजमाप आहे: कंपनीने त्यांचे उत्पादन विक्री करण्यासाठी कच्च्या मालाच्या किंमतीपेक्षा किती जास्त खर्च केला आहे हे सांगते.
• ऑपरेटिंग उत्पन्न = निव्वळ विक्री – विक्री झालेल्या वस्तूंचा खर्च – एसजी आणि ए खर्च: "ऑपरेटिंग" म्हणून वर्णन केलेली कोणतीही गोष्ट म्हणजे कंपनीचा मुख्य व्यवसाय, इतर स्त्रोतांचे उत्पन्न वगळता. ऑपरेटिंग नफा म्हणजे एकूण नफा (उत्पादन विक्रीद्वारे किती केला गेला) विक्री, सामान्य आणि प्रशासकीय खर्च कमी होता (व्यवसाय चालविण्यासाठी काय खर्च आहे).

बॉटम-अप

• EBIT = निव्वळ उत्पन्न + प्राप्तिकर + व्याज खर्च: EBIT (व्याज आणि करांपूर्वीची कमाई) कंपनीचा व्यवसाय किती फायदेशीर आहे याचे उपाय देण्यासाठी प्राप्तिकर आणि व्याज खर्च निव्वळ उत्पन्नात परत जोडते, ते कसे वित्तपुरवठा केले जाते आणि ते कसे कार्यक्षम आहे याच्या परिणामांपासून स्वतंत्र. EBITDA = EBITDA + डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन: एक पायरी पुढे नेत आहे, EBITDA डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशनसाठी अकाउंटिंग ॲडजस्टमेंट एबिटमध्ये परत जोडते, जे कालावधीमध्ये वास्तविक कॅश खर्चाचे प्रतिनिधित्व करत नाही.

6.4 P&L आणि बॅलन्स शीट कनेक्ट होत आहे

चला आता बॅलन्स शीट आणि पी आणि एल स्टेटमेंटवर लक्ष केंद्रित करूया आणि ते एकमेकांशी जोडलेले (किंवा प्रभावित करतात) अनेक मार्गांवर लक्ष केंद्रित करूयात:

P&L आणि बॅलन्स शीट कनेक्ट होत आहे

वरील प्रतिमेमध्ये, डाव्या बाजूला आमच्याकडे सामान्य प्रमाणित P&L स्टेटमेंटवर लाईन वस्तू आहेत. त्याशी संबंधित आमच्याकडे काही प्रमाणित बॅलन्स शीट वस्तू आहेत.

सुरुवात करण्यासाठी, विक्रीमधून महसूल विचारात घ्या. जेव्हा कंपनी विक्री करते तेव्हा त्याचा खर्च वापरतो. उदाहरणार्थ, जर कंपनीने त्यांच्या उत्पादनांविषयी जागरुकता पसरविण्यासाठी जाहिरात मोहीम हाती घेतली, तर स्वाभाविकपणे कंपनीला मोहिमेवर रोख खर्च करावी लागेल. खर्च केलेले पैसे कॅश बॅलन्स कमी करतात. तसेच, जर कंपनी क्रेडिटवर विक्री करत असेल, तर प्राप्त करण्यायोग्य वस्तू (अकाउंट प्राप्त करण्यायोग्य) जास्त असतील. ऑपरेटिंग खर्चामध्ये कच्च्या मालाची खरेदी, पूर्ण वस्तू आणि इतर समान खर्च समाविष्ट आहेत. जेव्हा कंपनी हे खर्च करते, तेव्हा वस्तू उत्पादन करण्यासाठी दोन गोष्टी होतात. एक, जर खरेदी क्रेडिटवर असेल (जे अपरिवर्तनीय आहे) तर देय व्यापार (देय अकाउंट) जास्त राहा. दोन, इन्व्हेंटरी स्तर देखील प्रभावित होते. इन्व्हेंटरी मूल्य जास्त असेल किंवा कमी असेल, कंपनीला त्यांच्या प्रॉडक्ट्सची विक्री करण्यासाठी किती वेळ आवश्यक आहे यावर अवलंबून असते. जेव्हा कंपन्या मूर्त मालमत्ता खरेदी करतात किंवा ब्रँड बिल्डिंग अभ्यास (अमूर्त मालमत्ता) मध्ये गुंतवणूक करतात तेव्हा कंपनी मालमत्तेच्या आर्थिक उपयुक्त जीवनावर मालमत्तेचे खरेदी मूल्य पसरवते. यामुळे बॅलन्स शीटमध्ये नमूद केलेले डेप्रीसिएशन वाढते. बॅलन्स शीट फ्लो आधारावर तयार केली जाते याची लक्षात ठेवा, त्यामुळे बॅलन्स शीटमधील डेप्रीसिएशन वर्षानुवर्ष जमा होते. कृपया नोंद घ्या, बॅलन्स शीटमधील डेप्रीसिएशनला संचित डेप्रीसिएशन म्हणून संदर्भित केले जाते.

इतर उत्पन्न मध्ये व्याज उत्पन्नाच्या स्वरूपात प्राप्त झालेले पैसे, सहाय्यक कंपन्यांची विक्री, भाडे उत्पन्न इ. समाविष्ट आहेत. म्हणून, जेव्हा कंपन्या गुंतवणूक उपक्रम हाती घेतात, तेव्हा इतर उत्पन्न प्रभावित होतात. जेव्हा कंपनी कर्ज घेते तेव्हा (अल्पकालीन किंवा दीर्घकालीन असू शकते), कंपनी स्पष्टपणे कर्जासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी पैसे खर्च करते. कर्जासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी जाणारे पैसे वित्त खर्च/कर्ज किंमत म्हणतात. त्यामुळे, जेव्हा कर्ज वाढते तेव्हा वित्त खर्च देखील वाढते आणि त्याउलट.

शेवटी, तुम्ही टॅक्स नंतरचे नफा (PAT) रिकॉल करू शकता, ज्यामुळे शेअरधारकांच्या इक्विटीचा भाग असलेल्या कंपनीच्या अतिरिक्त अधिकाराचा समावेश होतो.