स्टॉक मार्केटमधील उत्पन्न विवरण समजून घेणे

6.1. इन्कम स्टेटमेंट समजून घेणे

उत्पन्न विवरण या कालावधीदरम्यान कंपनीसाठी महसूलाचे स्त्रोत आणि खर्चाचे सारांश देते. अन्य मूलभूत अकाउंटिंग ओळखीनुसार फर्मच्या पुस्तकांचे स्टेप-बाय-स्टेप रिकन्सिलिएशन आणि रेकॉर्ड रेकॉर्ड आहे: उत्पन्न = महसूल - उत्पन्न स्टेटमेंटचा उद्देश "टॉप लाईन" महसूलाचे रूपांतरण दर्शविणे आहे, जे कंपनीच्या उत्पादनांच्या विक्रीतून एकूण उत्पन्नाचे प्रतिनिधित्व करते, सामान्य भागधारकांना "बॉटम लाईन" निव्वळ उत्पन्नामध्ये. हे मध्यवर्ती रकमेच्या माध्यमातून केले जाते, ज्यापैकी प्रत्येक खर्चाचा भिन्न श्रेणीचा परिणाम दर्शवितो.

बाहेरील उद्योगांचे नमुना उत्पन्न विवरण खाली दाखवले आहे:

उत्पन्न विवरणाचे 6.2 घटक

विक्री - विक्रीमध्ये वस्तूंच्या विक्री आणि कंपनीद्वारे सेवांच्या तरतुदींतून उद्भवणाऱ्या ग्राहकांकडून प्राप्त किंवा प्राप्त रकमेचा समावेश होतो. जेव्हा वस्तूंची मालकी आणि या वस्तूंशी संबंधित परिणामी जोखीम ग्राहकाला विचारात घेण्यासाठी पारित केली जाते, तेव्हा विक्री होते, सामान्यत: रोख. सामान्य परिस्थितीत वस्तूंचा भौतिक ताबा देखील एकाच वेळी हस्तांतरित केला जातो. जेव्हा कंपनी डीलरच्या दुकानात वस्तू ठेवते तेव्हा विक्री होत नाही ज्याला स्पष्टपणे समजले जाते की वस्तूंच्या विक्री अयशस्वी झाल्यानंतरच पेमेंटची आवश्यकता पूर्ण करण्यात आली आहे जे त्यांना परत केले जाऊ शकते. अशा परिस्थितीत, मालकी आणि जोखीम विक्रेत्याला किंवा दिलेल्या कोणत्याही विचारात हस्तांतरित केले जात नाहीत.

कंपन्या ग्राहकांना त्यांची उत्पादने खरेदी करण्यासाठी आकर्षित करण्यासाठी व्यापार सवलत आणि इतर प्रोत्साहन सवलत देतात. हे सवलत कपात केल्यानंतर विक्रीचे अकाउंट असावे. तथापि, प्रारंभिक देयकासाठी दिलेली कॅश सवलत हा वित्त खर्च आहे आणि विक्रीमधून कपात झालेला खर्च म्हणून दाखवला पाहिजे. अनेक कंपन्या आहेत जे उत्पादन शुल्क आणि विक्रीतून इतर आकारणी कपात करतात. अन्य लोक हे खर्च म्हणून दाखवतात. विक्री आकडे विक्रीतून हे कपात करणे प्राधान्यक्रम आहे कारण त्यानंतर कंपनीने बनवलेले वास्तविक मार्क-अप त्याच्या उत्पादनाच्या खर्चावर दिसून येईल.

अन्य उत्पन्न - कंपन्यांना त्यांच्या उत्पादनांची विक्री किंवा सेवांची तरतूद व्यतिरिक्त इतर स्त्रोतांकडून देखील उत्पन्न मिळू शकते. हे सामान्यपणे शीर्षक, अन्य उत्पन्न अंतर्गत एकत्रित केले जातात. या शीर्षकाअंतर्गत दिसणारे अधिक सामान्य वस्तू आहेत:

• मालमत्तेच्या विक्रीतून नफा - गुंतवणूक किंवा मालमत्तेच्या विक्रीतून नफा.

• लाभांश - इतर कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये कंपनीने केलेल्या गुंतवणूकीतून कमवलेले लाभांश.

• भाडे - कंपनीकडून लीज केलेल्या व्यावसायिक इमारती आणि अपार्टमेंटकडून भाडे प्राप्त.

• व्याज - केलेल्या ठेवी आणि कॉर्पोरेट आणि इतर संस्थांना दिलेल्या कर्जावर प्राप्त व्याज.

विक्री झालेल्या वस्तूंची किंमत (सीओजी): या किंमती अशी आहेत जी थेट विक्री केलेल्या वस्तूंच्या उत्पादनासाठी लागू आहेत, ज्यामध्ये कच्च्या माला आणि श्रम दोन्हीचा समावेश होतो. उत्पादनाच्या कच्च्या साहित्याच्या किंमतीची गणना करण्यासाठी अतिरिक्त स्पष्टीकरण आवश्यक आहे. बहुतांश कंपन्या उत्पादनाच्या मागणीनुसार कमी केलेल्या आणि पुनर्स्थापित केलेल्या कच्च्या मालाची सूची राखतात. सामान्यपणे, एखाद्या विशिष्ट कच्च्या मालसूचीच्या वस्तू एकमेकांपासून अभेद्य असतात (म्हणजेच, स्क्रू, नट्स आणि इन्व्हेंटरीमधील बोल्ट्स खरेदी केलेल्या नवीन खरेदीपर्यंत समान असतात), जरी कंपनी त्यांना वेळेनुसार बदलू शकते (सामान्यत: वाढत असते). वर्तमान कालावधीमध्ये विक्री केलेल्या वस्तूंच्या उत्पादनात वापरलेल्या कच्च्या सामग्रीच्या खर्चाची गणना करण्यात समस्या येते. जर सर्व स्क्रूज एकसमान असतील, तर तुम्ही $0.05 किंवा $0.06 किंमतीची किंमत असलेली स्क्रू वापरली आहे का हे तुम्हाला कसे माहित होईल? इन्व्हेंटरी अकाउंटिंगची ही समस्या तीन मानक पद्धतींपैकी एक वापरून सोडवली जाते:

1. शेवटचे, पहिले बाहेर (लिफो): इन्व्हेंटरीचा वापर उत्पादनात केल्याप्रमाणे, अनुमान म्हणजे अलीकडेच प्राप्त झालेली इन्व्हेंटरी प्रथम वापरली जाते. जर उत्पादनाच्या कच्च्या मालाची किंमत वेळेनुसार वाढत असेल, तर या पद्धतीमुळे विक्री केलेल्या वस्तूंचा जास्त खर्च होईल (आणि त्यामुळे कमी नफा).

2. पहिले, पहिले बाहेर (एफआयएफओ): सर्वात जुन्या इन्व्हेंटरीचा वापर पहिल्यांदा केला जातो असे गृहीत धरते. वाढत्या इन्व्हेंटरी किंमतीसह, यामुळे विक्री झालेल्या वस्तूंचा कमी खर्च होईल (आणि त्यामुळे उच्च नफ्यात).

3. सरासरी किंमत: वर्तमान मालसूची आणि नवीन खरेदी दरम्यान मालसूचीचा सरासरी खर्च केला जातो, परिणामी सामान्यत: लिफो आणि फिफो दरम्यान कुठेतरी विक्री केलेल्या वस्तूंची किंमत होते. जर भौतिक खर्चात महत्त्वपूर्ण बदल असेल तर एफआयएफओ आणि लिफो पद्धतींनुसार वापरलेल्या इन्व्हेंटरीच्या मूल्यांकनात मोठ्या प्रमाणात फरक असू शकतात. (हे फरक इन्व्हेंटरीच्या मूल्यातील बॅलन्स शीटवरही परिणाम करतील.) विविध इन्व्हेंटरी मूल्यांकन पद्धतींचा वापर करणाऱ्या कंपन्यांमधील तुलना सुलभ करण्यासाठी, बॅलन्स शीटवरील पादत्राणांमध्ये लिफो रिझर्व्ह उघडण्यासाठी GAAP अंतर्गत FIFO इन्व्हेंटरी मूल्यांकन वापरणाऱ्या कंपन्यांना GAAP अंतर्गत आवश्यक आहे, ज्यामध्ये इन्व्हेंटरीच्या FIFO आणि लिफो मूल्यांकनातील फरक नमूद केला जातो

कर्मचारी खर्च - रोजगाराच्या खर्चाची गणना या प्रमुखाअंतर्गत केली जाते आणि त्यामध्ये वेतन, वेतन, बोनस, ग्रॅच्युईटी, भविष्य आणि इतर निधीमध्ये केलेले योगदान, कल्याण खर्च आणि इतर कर्मचाऱ्यांशी संबंधित खर्च समाविष्ट असेल.

ऑपरेटिंग आणि इतर खर्च - कंपनी चालविण्यासाठी आलेल्या इतर सर्व खर्चांना ऑपरेटिंग आणि इतर खर्च म्हणतात आणि त्यामध्ये समाविष्ट आहे.

• विक्रीचा खर्च - जाहिरात, विक्री आयोग, विक्री प्रोत्साहन खर्च आणि विक्री संबंधित इतर खर्च.

• प्रशासनाचा खर्च - कार्यालये आणि कारखाने, महानगरपालिका कर, स्टेशनरी, टेलिफोन आणि टेलेक्स खर्च, वीज शुल्क, विमा, दुरुस्ती, मोटर देखभाल आणि कंपनी चालविण्यासाठी झालेले इतर सर्व खर्च.

• इतर - यामध्ये सक्त प्रशासन किंवा विक्री खर्च नसलेल्या खर्चाचा समावेश होतो, जसे की देणगी, निश्चित मालमत्ता किंवा गुंतवणूकीच्या विक्रीवर होणारे नुकसान, किरकोळ खर्च आणि सारखेच

व्याज आणि वित्त शुल्क - कंपनीला उधार घेतलेल्या पैशांवर व्याज द्यावे लागेल. हे सामान्यपणे स्वतंत्रपणे दाखवले जाते कारण व्यवसाय चालविण्यासाठी झालेल्या सामान्य खर्चापासून ते भिन्न आहे आणि ते कंपनीपासून कंपनीपर्यंत बदलू शकते. कंपनीने ज्या सामान्य कर्जावर व्याज दिले आहे ते पुढीलप्रमाणे आहे:

• बँक ओव्हरड्राफ्ट्स

• मशिनरी खरेदी किंवा फॅक्टरी बांधकामासाठी घेतलेले टर्म लोन

• सार्वजनिक स्थिर ठेवी

• डिबेंचर्स

• इंटर-कॉर्पोरेट लोन्स

घसारा - डेप्रीसिएशन कंपनीच्या निश्चित मालमत्तेद्वारे झालेल्या नुकसानीचे प्रतिनिधित्व करते, म्हणजेच वापरामुळे निश्चित मालमत्तेच्या मूल्यात कमी होणे. याला स्वतंत्रपणे त्याच उद्योगातील समान कंपन्यांचे डेप्रीसिएशन शुल्क म्हणूनही दर्शविले जाते, ज्या निश्चित मालमत्तेचे वय आणि त्यांना ज्या खरेदी केले आहे त्यानुसार वेगळे असेल.

टॅक्स - बहुतांश कंपन्यांना केलेल्या नफ्यावर कर आकारला जातो. हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे तथापि करपात्र उत्पन्न किंवा नफ्यावर कर देय आहेत आणि हे अकाउंटिंग उत्पन्न किंवा नफ्यापेक्षा भिन्न असू शकते. करपात्र उत्पन्न म्हणजे कर कायद्यानुसार उत्पन्न किती आहे, जे कोणत्या लेखा मानकांनुसार भिन्न आहे. काही उत्पन्न आणि खर्च वस्तू कर हेतूंसाठी वगळण्यात आल्या आहेत (म्हणजेच ते मूल्यांकनयोग्य किंवा वजावटीयोग्य नाहीत) परंतु कायदेशीर उत्पन्न किंवा लेखा हेतूंसाठी खर्च मानले जातात

6.3 नफा मोजण्यासाठी

ऑपरेटिंग उत्पन्नापेक्षा नफा मिळविण्याची मूलभूत उपाय ही एकूण नफा आहे, जी निव्वळ विक्रीपासून महसूल आणि विक्री केलेल्या वस्तू उत्पादन करण्याच्या थेट खर्चात फरक म्हणून गणले जाते:

एकूण नफा = निव्वळ विक्री - विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च

• एकूण नफा कंपनीच्या प्राथमिक व्यवसायातून कोणत्याही अप्रत्यक्ष खर्चाशिवाय महसूल मोजतो. समान कंपन्यांदरम्यान एकूण नफा आणि कार्यरत नफा तुलना करून अप्रत्यक्ष खर्चाशिवाय कंपनी चालवणे अशक्य आहे, परंतु कंपनी कोणत्या "लीनर" ऑपरेशन चालवत आहे याचे मूल्यांकन करणे शक्य आहे (मात्र हे प्रत्यक्ष किंवा अप्रत्यक्ष खर्चाच्या वर्गीकरणाच्या अधीन असलेल्या प्रत्येक कंपनीच्या खर्चाच्या अधीन असल्यास).
• जर कंपनीने इतर स्त्रोतांकडून पैसे कमवले असतील तर ते थेट त्याच्या व्यवसायाच्या कृतीशी संबंधित नसतील तर हे नॉन-ऑपरेटिंग उत्पन्न म्हणून जोडले जाते. या मुख्य व्यवसायाचा भाग नसलेल्या महसूलाच्या स्त्रोतांपेक्षा कंपनीने किती कमाई केली आहे (उदा., उत्पादन आणि विक्री विजेट्स) यामधील भेदभाव करण्याची परवानगी देते (उदा., विजेट खरेदीदारांना विस्तारित क्रेडिटवर कमवलेले व्याज). ऑपरेटिंग उत्पन्न आणि नॉन-ऑपरेटिंग उत्पन्नाची रक्कम सर्व स्त्रोतांकडून कंपनीची एकूण कमाई, उत्पादनाचा खर्च कमी (ऑपरेटिंग खर्च) दर्शविते. हे इंटरेस्ट आणि टॅक्स (EBIT) पूर्वी कमाई म्हणून किंवा प्रीटॅक्स ऑपरेटिंग नफा म्हणून संदर्भित आहे आणि हा एक महत्त्वाचा नंबर आहे कारण तो कंपनीने त्यांच्या पसंतीच्या फायनान्सिंगच्या प्रभावापासून कमवलेला महसूल अलग करतो (डेब्ट आणि इक्विटीचे विशिष्ट मिश्रण त्याच्या ऑपरेशन्सना फंड देण्यासाठी वापरले जाते). हे विशेषत: स्वारस्यपूर्ण असू शकते, उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टरला वित्तपुरवठा आणि कर संरचना खरेदीनंतर बदलण्याची शक्यता असल्याने कंपनी संभाव्यपणे प्राप्त करण्याची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरला
• डेप्रिसिएशन आणि अमॉर्टिझेशनसाठी अकाउंटिंग ॲडजस्टमेंट काढून टाकणे हे एबिट करण्यासाठी केलेले सामान्य ॲडजस्टमेंट आहे, जे या कालावधीमध्ये रिअल कॅश खर्चाचे प्रतिनिधित्व करत नाही. या सुधारित आवृत्तीला EBITDA म्हणतात. ज्यामुळे आश्चर्यचकित नाही, व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) पूर्वी उत्पन्नाचे अर्थ आहे.
• कर्ज घेतलेल्या निधीशी संबंधित खर्चाचे प्रतिनिधित्व करणारे वित्तपुरवठा खर्च हे प्राप्त करण्यासाठी एबिटमधून वजा केले जातात प्रीटॅक्स इन्कम. यापासून आम्ही प्राप्तिकर कपात करतो (एकतर भविष्यात देय किंवा देयकासाठी तरतूद) निरंतर ऑपरेशन्सकडून निव्वळ उत्पन्न (PAT). सर्व खर्चाची गणना केल्यानंतर (कार्यात्मक खर्च, वित्त आणि कर) फर्मद्वारे त्याच्या व्यवसायाच्या अनुसरणापासून निर्मित महसूल हे मोजते.
• जेव्हा कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या तिमाही कमाईची घोषणा करतात, तेव्हा सर्वात जवळपास पाहिलेले घटक प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई असते, ज्याची गणना सामान्य इक्विटी धारकांना निव्वळ उत्पन्न म्हणून केली जाते, ज्यामध्ये सामाईक थकबाकीच्या एकूण शेअर्सद्वारे विभाजित केले जाते. जर 100 टक्के निव्वळ उत्पन्न लाभांश द्वारे दिले गेले, तर ईपीएस स्टॉकच्या खरेदी किंमतीवर शेअरधारकाला टक्केवारी परतावा मोजले जाईल (स्टॉक किंमतीमध्ये बदल दुर्लक्ष करणे). प्रॅक्टिसमध्ये, केवळ कमाईचा एक भाग (जर असल्यास) डिव्हिडंडमध्ये दिला जातो. त्यानंतर ईपीएस इन्व्हेस्टरला दिलेल्या डिव्हिडंडच्या कॉम्बिनेशनवर आधारित रिटर्नचे प्रतिनिधित्व करतात आणि त्याचा प्रमाणात फर्मच्या उत्तम कमाईवर दावा केला जातो.

नफा मेट्रिक्सचा सारांश

कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी उत्पन्न विवरण वापरले जाते. सर्वात सामान्यपणे वापरलेल्या नफा उपायांपैकी, "टॉप लाईन" (निव्वळ विक्री) क्रमांकापासून दोन सुरुवात आणि अनपेक्षित वस्तू घटविणे, आणि दोन "तळाशी" (निव्वळ उत्पन्न) पासून सुरुवात आणि काढलेल्या वस्तूंमध्ये परत जोडणे आवश्यक आहे.

टॉप-डाउन

• एकूण नफा = निव्वळ विक्री - विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च: हे नफ्याचे सर्वात मूलभूत मापन आहे: कच्च्या मालाच्या किंमतीपेक्षा आणि उत्पादनाची किंमत कंपनीने आपल्या उत्पादनांची विक्री केली आहे याबद्दल हे सांगते.
• ऑपरेटिंग उत्पन्न = निव्वळ विक्री - विक्री झालेल्या वस्तूंचा खर्च - एसजी आणि ए खर्च: "ऑपरेटिंग" म्हणून वर्णन केलेली कोणतीही गोष्ट म्हणजे अन्य स्रोतांचे उत्पन्न वगळता कंपनीचा मुख्य व्यवसाय. ऑपरेटिंग नफा म्हणजे एकूण नफा (उत्पादन विक्रीद्वारे किती केला गेला) विक्री, सामान्य आणि प्रशासकीय खर्च कमी होता (व्यवसाय चालविण्यासाठी काय खर्च आहे).

बॉटम-अप

• EBIT = निव्वळ उत्पन्न + प्राप्तिकर + व्याज खर्च: EBIT (व्याज आणि करांपूर्वीची कमाई) प्राप्तिकर आणि व्याज खर्चाच्या निव्वळ उत्पन्नात परत जोडते जेणेकरून कंपनीचा व्यवसाय किती फायदेशीर आहे, ते कसे वित्तपुरवठा केले जाते आणि ते कसे कार्यक्षम आहे याच्या परिणामांपासून स्वतंत्र आहे. EBITDA = EBIT + डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन: एक पायरी पुढे नेण्यासाठी, EBITDA डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशनसाठी अकाउंटिंग ॲडजस्टमेंट एबिटमध्ये पुन्हा समाविष्ट करते, जे या कालावधीत वास्तविक रोख खर्चाचे प्रतिनिधित्व करत नाही.

6.4 P&L आणि बॅलन्स शीट कनेक्ट होत आहे

चला आता बॅलन्स शीट आणि पी आणि एल स्टेटमेंटवर लक्ष केंद्रित करूया आणि ते एकमेकांशी जोडलेले (किंवा प्रभावित करतात) अनेक मार्गांवर लक्ष केंद्रित करूयात:

P&L आणि बॅलन्स शीट कनेक्ट होत आहे

वरील प्रतिमेमध्ये, डाव्या बाजूला आमच्याकडे सामान्य प्रमाणित P&L स्टेटमेंटवर लाईन वस्तू आहेत. त्याशी संबंधित आमच्याकडे काही प्रमाणित बॅलन्स शीट वस्तू आहेत.

सुरुवात करण्यासाठी, विक्रीमधून महसूल विचारात घ्या. जेव्हा कंपनी विक्री करते तेव्हा त्याचा खर्च वापरतो. उदाहरणार्थ, जर कंपनीने त्यांच्या उत्पादनांविषयी जागरुकता पसरविण्यासाठी जाहिरात मोहीम हाती घेतली, तर स्वाभाविकपणे कंपनीला मोहिमेवर रोख खर्च करावी लागेल. खर्च केलेले पैसे कॅश बॅलन्स कमी करतात. तसेच, जर कंपनी क्रेडिटवर विक्री करत असेल, तर प्राप्त करण्यायोग्य वस्तू (अकाउंट प्राप्त करण्यायोग्य) जास्त असतील. ऑपरेटिंग खर्चामध्ये कच्च्या मालाची खरेदी, पूर्ण वस्तू आणि इतर समान खर्च समाविष्ट आहेत. जेव्हा कंपनी हे खर्च करते, तेव्हा वस्तू उत्पादन करण्यासाठी दोन गोष्टी होतात. एक, जर खरेदी क्रेडिटवर असेल (जे अपरिवर्तनीय आहे) तर देय व्यापार (देय अकाउंट) जास्त राहा. दोन, इन्व्हेंटरी स्तर देखील प्रभावित होते. इन्व्हेंटरी मूल्य जास्त असेल किंवा कमी असेल, कंपनीला त्यांच्या प्रॉडक्ट्सची विक्री करण्यासाठी किती वेळ आवश्यक आहे यावर अवलंबून असते. जेव्हा कंपन्या मूर्त मालमत्ता खरेदी करतात किंवा ब्रँड बिल्डिंग अभ्यास (अमूर्त मालमत्ता) मध्ये गुंतवणूक करतात तेव्हा कंपनी मालमत्तेच्या आर्थिक उपयुक्त जीवनावर मालमत्तेचे खरेदी मूल्य पसरवते. यामुळे बॅलन्स शीटमध्ये नमूद केलेले डेप्रीसिएशन वाढते. बॅलन्स शीट फ्लो आधारावर तयार केली जाते याची लक्षात ठेवा, त्यामुळे बॅलन्स शीटमधील डेप्रीसिएशन वर्षानुवर्ष जमा होते. कृपया नोंद घ्या, बॅलन्स शीटमधील डेप्रीसिएशनला संचित डेप्रीसिएशन म्हणून संदर्भित केले जाते.

अन्य उत्पन्न व्याजाच्या उत्पन्नाच्या स्वरूपात मिळालेले पैसे, सहाय्यक कंपन्यांची विक्री, भाडे उत्पन्न इ. समाविष्ट आहेत. म्हणून, जेव्हा कंपन्या इन्व्हेस्टमेंट उपक्रम हाती घेतात, तेव्हा अन्य उत्पन्न प्रभावित होतात. जेव्हा कंपनी कर्ज घेते (ती अल्पकालीन किंवा दीर्घकालीन असू शकते), तेव्हा कंपनी स्पष्टपणे कर्जासाठी पैसे खर्च करते. कर्जासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी जाणारे पैसे म्हणतात वित्त खर्च/कर्ज खर्च. म्हणून, जेव्हा कर्ज वाढतो तेव्हा वित्त खर्च देखील वाढतो आणि त्याउलट.

शेवटी, तुम्ही या गोष्टी रिकॉल करू शकता करानंतरचा नफा (पॅट) कंपनीच्या अतिरिक्त भागात जोडतो जो शेअरधारकांच्या इक्विटीचा भाग आहे.