लिक्विडिटी
- लिक्विडिटी ही फायनान्शियल ॲसेट किंवा सिक्युरिटीची क्षमता आहे जी मूल्य गमावल्याशिवाय त्वरित आणि सहजपणे कॅशमध्ये बदलली जाते. सर्वाधिक लिक्विड ॲसेट स्वत: कॅश आहे.
- मूल्य गमावल्याशिवाय सिक्युरिटी किंवा मालमत्ता किती जलद आणि सहजपणे रोखमध्ये रूपांतरित केली जाऊ शकते, याला "लिक्विडिटी" म्हणतात
- कॅश ही सर्वात लिक्विड ॲसेट आहे, तर मूर्त वस्तू कमीतकमी लिक्विड आहेत. लिक्विडिटीचे दोन मुख्य प्रकार म्हणजे मार्केट लिक्विडिटी आणि अकाउंटिंग लिक्विडिटी.
- वर्तमान, जलद आणि कॅश रेशिओ हे तंत्र आहेत जे लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वारंवार वापरले जातात.
लिक्विडिटीचा अर्थ
- फायनान्शियल मार्केटमधील लिक्विडिटी म्हणजे त्याची किंमत कमी न करता स्टॉक किती जलद विकला जाऊ शकतो. जर इन्व्हेस्टमेंट अधिक जलद (आणि त्याउलट) विकली जाऊ शकते जर ती अधिक लिक्विड असेल आणि योग्य मूल्य किंवा वर्तमान मार्केट मूल्यासाठी ती विकणे सोपे आहे. अधिक लिक्विड ॲसेट्स प्रीमियमवर ट्रेड करतात आणि कमी लिक्विड ॲसेट्स सवलतीमध्ये ट्रेड करतात, अन्य सर्व समान आहेत.
- कंपनीची लिक्विडिटी ही अकाउंटिंग आणि फायनान्शियल ॲनालिसिसमध्ये त्याच्या शॉर्ट-टर्म फायनान्शियल दायित्वांची किती जलद पूर्तता करू शकते याचे मापन आहे.
लिक्विडिटी म्हणजे काय
- बहुतांश लिक्विड ॲसेट्स अनेकदा कंपनीच्या बॅलन्स शीटवर पहिल्यांदा सूचीबद्ध केले जातात, त्यानंतर किमान लिक्विड. परिणामी, कॅश नेहमीच ॲसेट सेक्शनमध्ये ठेवली जाते, त्यानंतर प्रॉपर्टी, प्लांट आणि इक्विपमेंट (पीपी&ई) सह इतर ॲसेट कॅटेगरी, जे शेवटी सूचीबद्ध आहेत.
- कॉर्पोरेशनची आर्थिक वचनबद्धता पूर्ण करण्याची क्षमता फायनान्स आणि अकाउंटिंगच्या क्षेत्रात लिक्विडिटी म्हणून संदर्भित केली जाते. सर्वाधिक वापरल्या जाणार्या लिक्विडिटी मेट्रिक्समध्ये समाविष्ट आहे:
- करंट ॲसेट्स - करंट लायबिलिटीज = करंट रेशिओ
- क्विक रेशिओ: केवळ सर्वात लिक्विड ॲसेट (कॅश, प्राप्त अकाउंट इ.) साठी वर्तमान दायित्वांचा प्रमाण.
- वर्तमान दायित्वांची टक्केवारी म्हणून कॅश ऑन हँड
लिक्विड ॲसेट्सचे प्रकार कोणते आहेत?
भारतीय स्टॉक मार्केट मध्ये, विविध प्रकारच्या ॲसेट्स लिक्विडिटीच्या विविध लेव्हल प्रदर्शित करतात. चला यापैकी काही लिक्विड ॲसेट्स पाहूया:
कॅश:
कॅश ही सर्वात लिक्विड ॲसेट आहे, कोणत्याही ट्रान्झॅक्शनसाठी सहजपणे वापरली जाते. स्टॉक मार्केटमध्ये, कॅश असल्याने इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंटच्या संधी प्राप्त करण्याची परवानगी मिळते. मार्केट डिप्स दरम्यान स्टॉक खरेदी करणे किंवा प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरमध्ये (आयपीओ) सहभागी होणे असो, कॅश त्वरित कृती करण्याची लवचिकता प्रदान करते.
कॅश समतुल्य:
कॅश इक्विव्हॅलंट ही शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंट आहेत जी विशेषत: लिक्विड आहेत आणि सहजपणे कॅशमध्ये रूपांतरित केली जाऊ शकते. यामध्ये ट्रेझरी बिल, मनी मार्केट फंड आणि कमर्शियल पेपर्स समाविष्ट आहेत. कॅश समतुल्य लिक्विडिटी आणि संभाव्य रिटर्न दरम्यान बॅलन्स ऑफर करतात, ज्यामुळे ते कमी-रिस्क पर्याय शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टर्सना आकर्षक बनतात.
जमा झालेले उत्पन्न:
जमा झालेले उत्पन्न म्हणजे कमावलेली कमाई परंतु प्राप्त झालेली नाही. यामध्ये इन्व्हेस्टमेंटमधून निर्मित डिव्हिडंड, इंटरेस्ट आणि इतर इन्कमचा समावेश होतो. जरी जमा झालेले उत्पन्न त्वरित कॅश म्हणून ॲक्सेस करण्यायोग्य नसले तरी, ते इन्व्हेस्टरच्या एकूण लिक्विडिटीमध्ये जोडते आणि नंतर प्राप्त केले जाऊ शकते.
स्टॉक:
स्टॉक किंवा इक्विटी, कंपनीमधील मालकीचे प्रतिनिधित्व करतात. भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये, स्टॉक हे अत्यंत लिक्विड ॲसेट्स आहेत जे त्वरित विकले किंवा खरेदी केले जाऊ शकतात. ट्रेडिंग वॉल्यूम, बिड-आस्क स्प्रेड आणि मार्केट सहभागींची संख्या हे काही व्हेरिएबल्स आहेत जे स्टॉक लिक्विडिटीवर परिणाम करतात.
सरकारी बाँड्स:
सॉव्हरेन बाँड्स म्हणूनही ओळखले जाणारे सरकारी बाँड्स हे सरकारद्वारे जारी केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत. या बाँडला अत्यंत लिक्विड मानले जाते, ज्याला सरकारच्या क्रेडिट पात्रतेद्वारे पाठिंबा दिला जातो. गव्हर्नमेंट बाँड्स इन्व्हेस्टर्सना स्वर्ग प्रदान करतात आणि मार्केटमध्ये सक्रियपणे ट्रेड केले जातात.
प्रॉमिसरी नोट्स:
प्रॉमिसरी नोट्स किंवा कमर्शियल पेपर हे शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स कॉर्पोरेशन्स आहेत जे त्यांच्या फायनान्सिंग गरजा पूर्ण करण्यासाठी वापरतात. हे नोट्स अत्यंत लिक्विड आहेत आणि अनेकदा मनी मार्केटमध्ये ट्रेड केले जातात. इन्व्हेस्टर त्यांच्या लिक्विडिटी आवश्यकता मॅनेज करण्यासाठी सहजपणे प्रॉमिसरी नोट्स खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.
प्राप्त अकाउंट:
प्राप्त अकाउंट हे व्यवसायासाठी देय असलेल्या पैशांची रक्कम आहे. स्टॉक मार्केटमध्ये ट्रेड करण्यायोग्य नसले तरी, प्राप्त होणारे अकाउंट कंपनीच्या लिक्विडिटीमध्ये योगदान देतात. कंपन्या शॉर्ट-टर्म फायनान्सिंग पर्यायांमध्ये घटक करून किंवा प्राप्त करून या प्राप्त करण्यायोग्य गोष्टी कॅशमध्ये रूपांतरित करू शकतात.
डिपॉझिटचे सर्टिफिकेट:
बँक आणि इतर फायनान्शियल संस्था डिपॉझिट सर्टिफिकेट (सीडी) ऑफर करतात, जे टाइम डिपॉझिट आहेत. त्यांच्याकडे फिक्स्ड मॅच्युरिटी आहे आणि सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा जास्त इंटरेस्ट रेट ऑफर करते. मॅच्युरिटीपूर्वी सेकंडरी मार्केटमध्ये सीडी ट्रेड केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला लिक्विडिटी प्रदान केली जाते.
कोणते फायनान्शियल मार्केट सर्वात लिक्विड आहेत?
भारतीय संदर्भात, अनेक फायनान्शियल मार्केटमध्ये उच्च लिक्विडिटी दर्शविली जाते. यामध्ये समाविष्ट आहे:
- स्टॉक मार्केट: बीएसई आणि एनएसई सारख्या एक्सचेंजचा समावेश असलेले भारतीय स्टॉक मार्केट अत्यंत लिक्विड आहे. हे लिक्विड स्टॉकची विस्तृत श्रेणी ऑफर करते, ज्यामुळे ते इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्ससाठी आकर्षक प्लॅटफॉर्म बनते.
- मनी मार्केट: भारतातील मनी मार्केटमध्ये कमर्शियल पेपर्स, ट्रेझरी बिल आणि डिपॉझिट सर्टिफिकेट यासारख्या विविध साधनांचा समावेश होतो. हे अत्यंत लिक्विड आहे आणि शॉर्ट-टर्म लोन आणि लेंडिंग सुलभ करते.
- फॉरेन एक्सचेंज मार्केट: फॉरेक्स मार्केट हे जागतिक स्तरावर सर्वात मोठे आणि सर्वात लिक्विड आहे. भारतात, फॉरेक्स मार्केट प्रमुख करन्सी जोड्या ट्रेडिंग करण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे ते सहभागींना अत्यंत लिक्विड आणि आकर्षक बनते.
लिक्विडिटी मोजण्यासाठी विविध पद्धती
स्टॉक किंवा मार्केटच्या लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध पद्धतींचा वापर केला जातो. चला दोन सामान्य दृष्टीकोन पाहूया:
मार्केट लिक्विडिटी
मार्केट लिक्विडिटी उपाय महत्त्वाच्या किंमतीतील हालचाली न करता ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करणे सोपे करतात. मार्केट लिक्विडिटीच्या काही प्रमुख इंडिकेटरमध्ये बिड-आस्क स्प्रेड, ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि मार्केट मेकर्सची उपस्थिती यांचा समावेश होतो. संकुचित बिड-आस्क स्प्रेड आणि उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम सामान्यपणे उच्च मार्केट लिक्विडिटी दर्शवितात.
अकाउंटिंग लिक्विडिटी
अकाउंटिंग लिक्विडिटी शॉर्ट-टर्म दायित्वे पूर्ण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेवर लक्ष केंद्रित करते. हे वर्तमान आणि जलद गुणोत्तर यासारख्या लिक्विडिटी गुणोत्तराचा वापर करून मोजले जाते. हे रेशिओ कंपनीच्या ॲसेटला कॅशमध्ये रूपांतरित करण्याच्या आणि त्याच्या दायित्वांचे पेमेंट करण्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करतात. उच्च लिक्विडिटी गुणोत्तर चांगले अकाउंटिंग लिक्विडिटी दर्शविते.
सर्वात लिक्विड सिक्युरिटीज किंवा मालमत्ता काय आहेत?
भारतीय स्टॉक मार्केटमधील सर्वात लिक्विड ॲसेट्स किंवा सिक्युरिटीज आहेत:
- ब्लू-चिप स्टॉक्स: ब्लू-चिप स्टॉक्स स्थिर कमाईचा इतिहास आणि मजबूत मार्केट उपस्थितीसह सुस्थापित कंपन्यांच्या शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतात. हे स्टॉक अत्यंत लिक्विड आहेत आणि अनेकदा प्रमुख मार्केट इंडायसेसमध्ये समाविष्ट केले जातात.
- एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): ईटीएफ हे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे वैयक्तिक स्टॉक सारख्या स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करतात. ते विविधता ऑफर करतात आणि इन्व्हेस्टरना विविध ॲसेट क्लासमध्ये एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी देतात. ईटीएफ अत्यंत लिक्विड आहेत, कारण त्यांचे शेअर्स ट्रेडिंग दिवसभर विकले किंवा खरेदी केले जाऊ शकतात.
- निफ्टी 50 इंडेक्स: निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये नॅशनल स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध टॉप 50 कंपन्यांचा समावेश होतो. हे भारतीय स्टॉक मार्केटसाठी बेंचमार्क म्हणून इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्सद्वारे अत्यंत लिक्विड आणि व्यापकपणे ट्रॅक केले जाते.
काही इलिक्विड ॲसेट्स किंवा सिक्युरिटीज काय आहेत?
भारतीय स्टॉक मार्केट विविध प्रकारच्या लिक्विड ॲसेट्स ऑफर करत असताना, विशिष्ट सिक्युरिटीज कमी लिक्विडिटी दर्शवितात. या इलिक्विड ॲसेट्समध्ये समाविष्ट आहेत:
- स्मॉल-कॅप स्टॉक: स्मॉल-कॅप स्टॉक लहान मार्केट कॅपिटलायझेशन असलेल्या कंपन्यांच्या शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतात. या स्टॉकमध्ये कमी ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि कमी मार्केट सहभागी असू शकतात, ज्यामुळे लार्ज-कॅप स्टॉकच्या तुलनेत लिक्विडिटी कमी होऊ शकते.
- पेनी स्टॉक्स: पेनी स्टॉक्स हे कमी किंमतीचे स्टॉक आहेत जे अनेकदा काउंटर (ओटीसी) किंवा लहान एक्सचेंजवर ट्रेड करतात. ते अत्यंत अटकळात्मक आहेत आणि कमी ट्रेडिंग वॉल्यूममुळे मर्यादित लिक्विडिटी आहेत.
- अनलिस्टेड सिक्युरिटीज: अनलिस्टेड सिक्युरिटीज म्हणजे मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड न केलेले स्टॉक किंवा बाँड. या सिक्युरिटीजला नियमित मार्केटमधून अधिक लिक्विडिटीची आवश्यकता आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला ते खरेदी करणे किंवा विकणे कठीण होते.
निष्कर्ष
- भारतीय संदर्भात, इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्ससाठी स्टॉक मार्केटमध्ये लिक्विडिटी समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. लिक्विडिटी कार्यक्षम ट्रेडिंग सुनिश्चित करते आणि मार्केट सहभागींना त्वरित ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी देते. कॅश, कॅश समतुल्य, स्टॉक, सरकारी बाँड्स आणि प्रॉमिसरी नोट्स हे भारतीय स्टॉक मार्केटमधील काही लिक्विड ॲसेट्स आहेत.
- मार्केट लिक्विडिटी आणि अकाउंटिंग लिक्विडिटी ही लिक्विडिटी मोजण्यासाठी वापरल्या जाणार्या दोन स्टँडर्ड पद्धती आहेत. ब्लू-चिप स्टॉक्स, ईटीएफ आणि निफ्टी 50 इंडेक्स अत्यंत लिक्विड ॲसेट्स, स्मॉल-कॅप स्टॉक, पेनी स्टॉक्स आणि अनलिस्टेड सिक्युरिटीजचे प्रतिनिधित्व करतात.
- इन्व्हेस्टर किंवा ट्रेडर म्हणून, इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेताना लिक्विडिटीचा विचार करणे आवश्यक आहे. विविध ॲसेट्स आणि मार्केटची लिक्विडिटी समजून घेऊन, इन्व्हेस्टर त्यांचे पोर्टफोलिओ प्रभावीपणे मॅनेज करू शकतात आणि मार्केटच्या संधींचा लाभ घेऊ शकतात.
