મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સમાંથી લિક્વિડ ફંડ વિશે વધુ જાણો

7.1. લિક્વિડ ફંડ્સ અને તેની વિશેષતાઓ

લિક્વિડ ફંડ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો એક પ્રકાર છે જે 91 દિવસ સુધીની અવશિષ્ટ મેચ્યોરિટી સાથે સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. લિક્વિડ ફંડમાં લૉક-ઇન સમયગાળો ન હોવાથી રોકાણ કરેલી સંપત્તિઓ લાંબા સમય સુધી બંધાયેલી નથી.

આ ફંડની મુખ્ય વિશેષતાઓ છે.

• આ ફંડમાં સામાન્ય રીતે પ્રવેશ અથવા બહાર નીકળવાનો લોડ નથી કારણ કે તે લિક્વિડ છે અને મોટાભાગના લિક્વિડ ફંડમાં આવા લોડ નથી.
• લિક્વિડ ફંડ વૃદ્ધિ અને ડિવિડન્ડ જેવા વિવિધ રોકાણ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. અને જો તમે ડિવિડન્ડ પસંદ કરો છો, તો તેઓ દૈનિક, માસિક અથવા ત્રિમાસિક ધોરણે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.
• ઉપર જણાવ્યા મુજબ તેઓ પ્રકૃતિમાં ખૂબ જ લિક્વિડ છે અને રોકાણકારો ટૂંકા ગાળામાં પૈસા ઉપાડી શકે છે.
• આ ફંડ પર કોઈ ટીડીએસ લાગુ નથી.
• લિક્વિડ ફંડ સેવિંગ એકાઉન્ટ કરતાં વધુ રિટર્ન ઑફર કરે છે અને એફડીની તુલનામાં તે ખૂબ જ સમાન છે. રિટર્ન 7% થી 9% સુધી હોઈ શકે છે.
• રિસ્ક ફેક્ટર લિક્વિડ ફંડમાં ખૂબ જ નથી કારણ કે તેમને વધુ અસ્થિરતા અને એનએવી સ્થિર રહે છે. ટૂંકા મેચ્યોરિટી આ ફંડને વ્યાજ દરના જોખમની સંભાવના ઓછી કરે છે (આ જોખમો ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં વધઘટ વ્યાજ દર સાથે ઇન્વેસ્ટ કરતી વખતે ઉદ્ભવે છે) અન્ય ફંડની તુલનામાં.
• તેમને સામાન્ય રીતે ઓછા ખર્ચના ડેટ ફંડ તરીકે ગણવામાં આવે છે, કારણ કે તેઓ અન્ય ફંડની તુલનામાં સક્રિય રીતે સંચાલિત નથી.
• આ ફંડ સામાન્ય રીતે ઇમરજન્સી ફંડ રાખવા અથવા કોઈપણ અચાનક પ્રવાહને પહોંચી વળવા માટે જાળવવામાં આવે છે.

7.2. લિક્વિડ ફંડ્સમાં પોર્ટફોલિયો ચર્નિંગ શું છે?

• લિક્વિડ ફંડ તેના પોર્ટફોલિયોમાં સતત ફેરફાર કરી શકે છે, આ પેપરના પરિણામે હોઈ શકે છે કે તે અસાધારણ રીતે ટૂંકા ગાળામાં રોકાણ કરે છે. વારંવાર કેટલાક કાગળો પરિપક્વ થશે અને તેથી યોજના પૈસા પરત મેળવી શકે છે. ફંડ મેનેજર નવી સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે આ પૈસાનો ઉપયોગ કરી શકે છે અને તેથી પોર્ટફોલિયો કાયમી ધોરણે બદલી શકે છે.
• જેમ કે તે આમાંથી સમજાય છે, લિક્વિડ ફંડમાં ખાસ કરીને ઉચ્ચ પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર હોઈ શકે છે. લિક્વિડ ફંડમાં સામાન્ય જગ્યાએ ટનો પ્રવાહ અને આઉટફ્લો જોવા મળે છે. આવી યોજનાઓનો પ્રકાર એ છે કે પૈસા અત્યંત ટૂંકા ગાળા માટે ઊભા કરવામાં આવે છે. ઉપરાંત, રોકાણકારો દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક ડિવિડન્ડ જેવી પસંદગીઓ ઈચ્છે છે. આનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે, લિક્વિડ ફંડ માટે બૅક-એન્ડ પ્રવૃત્તિ મોટા કદના ટ્રાન્ઝૅક્શન અને વિશાળ વોલ્યુમ માટે ખૂબ જ ઉચ્ચ-આભારી હોવી જોઈએ. ઇક્વિટીની જેમ, અમારી પાસે સ્મોલ કેપ્સ, મિડકેપ્સ અને લાર્જ કેપ્સ માટે સંપૂર્ણપણે અલગ ઇન્ડેક્સ છે, સમાન રીતે બંધાયેલા અમારી પાસે ઘટક બોન્ડ્સની મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલ પર આધાર રાખતા ઇન્ડેક્સ છે.

7.3. લિક્વિડ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ટ્રેડિંગ દિવસના 2:00 pm પહેલાં લિક્વિડ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ અગાઉના દિવસના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (NAV) મુજબ પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે, જ્યાં સુધી ફંડ 2:00 pm પહેલાં એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના (AMC) કલેક્શન એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે. તેથી, જો લિક્વિડ ફંડમાં ખરીદીની લેવડદેવડ X દિવસે સબમિટ કરવામાં આવે છે, તો લાગુ એનએવી દિવસ પહેલાંની છે.

રિડમ્પશનના કિસ્સામાં, રિડેમ્પશન આગામી કાર્યકારી દિવસે રોકાણકારના એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, શુક્રવારે સાંજે 3.00 પહેલાં પ્રાપ્ત રિડમ્પશન પર રવિવારના એનએવી પર પ્રક્રિયા કરવામાં આવશે અને સોમવારે ચુકવણી કરવામાં આવશે.

લિક્વિડ ફંડ માટે કમાણીનો મુખ્ય સ્ત્રોત તેમના ડેટ હોલ્ડિંગ્સ પર વ્યાજની આવક દ્વારા છે અને તેમની આવકનો ખૂબ જ નાનો ભાગ કેપિટલ ગેઇન દ્વારા પેદા કરી શકાય છે. આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે, ત્યારે બોન્ડની કિંમતો વધે છે અને જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બોન્ડની કિંમતો ઘટે છે.

• લિક્વિડ ફંડ મુખ્યત્વે ટૂંકા ગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, જ્યારે વ્યાજ દરોમાં વધઘટ થાય ત્યારે તેનું બજાર મૂલ્ય બદલાય છે.
• આનો અર્થ એ છે કે લિક્વિડ ફંડને નોંધપાત્ર મૂડી લાભ અથવા નુકસાન થઈ શકતું નથી.
• વધતા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં, લિક્વિડ ફંડ ઘણીવાર અન્ય ડેબ્ટ ફંડને આઉટપરફોર્મ કરે છે કારણ કે જ્યારે તેમની વ્યાજની આવક વધે છે (કારણ કે પાકતી મુદતની ટૂંકા ગાળાની સિક્યોરિટીઝ નવા ધરાવતા ઉચ્ચ વ્યાજમાં રોકવામાં આવે છે), ત્યારે તેમના બજાર મૂલ્યો અન્ય ડેબ્ટ ફંડની તુલનામાં તેમના પ્રમાણમાં ઓછા મૂડી નુકસાન (ઓછા મેચ્યોરિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટના કારણે વ્યાજ દરની હિલચાલ માટે ઓછી સંવેદનશીલ) ને કારણે માત્ર મર્યાદિત મર્યાદા સુધી જ ભોગવે છે.

લિક્વિડ ફંડ સંપૂર્ણપણે રિસ્ક-ફ્રી નથી. ઉદાહરણ તરીકે, લિક્વિડ ફંડ મુખ્યત્વે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, તેથી તે વ્યાજ દરના જોખમને આધિન છે. તેથી, પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરોમાં કોઈપણ ફેરફારને કારણે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની કિંમતમાં વધારો અથવા ઘટાડો થઈ શકે છે, જેથી ફંડના રિટર્નને અસર થઈ શકે છે, જે દૈનિક ધોરણે અલગ હોય છે. ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ક્રેડિટ રિસ્ક પણ હોય છે. જો કે, સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવું અને ઉચ્ચ ગ્રેડના ક્રેડિટ સાધનો જેવા રૂઢિચુસ્ત રોકાણ નીતિ દ્વારા ક્રેડિટ જોખમને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડી શકાય છે જેમ કે. AAA રેટેડ સિક્યોરિટીઝ.

7.4 લિક્વિડ ફંડના પ્રકારો અને વિશેષતાઓ

લિક્વિડ ફંડ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે. અને નક્કી કરવા માટે કે તેઓ કયા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે તેને ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની વિશેષતાઓ જોવી પડશે.

મુખ્ય વિશેષતાઓ

• જારી કરવાની તારીખ અને જારી કરવાની કિંમત

ડેટ સિક્યોરિટીઝ હંમેશા ઇશ્યૂની તારીખ અને ઇશ્યૂ કિંમત સાથે આવશે જેના પર રોકાણકારો પ્રથમ જારી કરવામાં આવે ત્યારે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે.

• કૂપન રેટ

જારીકર્તાઓને વ્યાજ દરની ચુકવણી કરવાની પણ વોરંટી આપવામાં આવે છે, જેને કૂપન રેટ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. કૂપન દર સુરક્ષાના સમગ્ર જીવનમાં નક્કી કરવામાં આવે છે. કૂપન નંબર જણાવીને (ઉદાહરણ: 8%) અથવા બેંચમાર્ક દર સાથે જાહેર કરવામાં આવે છે (ઉદાહરણ: LIBOR + 0.5%). તે સામાન્ય રીતે ફેસ વેલ્યૂની ટકાવારી અથવા બોન્ડના સમાન મૂલ્ય તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે.

• મેચ્યોરિટીની તારીખ

મેચ્યોરિટીની તારીખનો અર્થ એ છે કે જ્યારે જારીકર્તાએ મુદ્દલ અને બાકીના વ્યાજની ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે.

કોઈ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લિક્વિડ ફંડ માટે પાત્ર હશે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે મેચ્યોરિટીની તારીખ મહત્વપૂર્ણ પરિબળ બની જાય છે. લિક્વિડ ફંડ માત્ર 91 દિવસ સુધીની મેચ્યોરિટી તારીખ સાથે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી શકે છે, જે લિક્વિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ માટે પાત્ર છે:

1. કમર્શિયલ પેપર- "કમર્શિયલ બિલ" તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે અસુરક્ષિત, ટૂંકા ગાળાના દેવું સાધનો છે જેનો ઉપયોગ કોર્પોરેશન અથવા અન્ય ખાનગી સંસ્થા દ્વારા સંચાલન ખર્ચને કવર કરવા માટે પર્યાપ્ત રોકડ હોય તેની ખાતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ખૂબ જ ટૂંકી મેચ્યોરિટી ધરાવે છે, જે ઘણીવાર રાત્રે મેચ્યોર થાય છે, અને સામાન્ય રીતે બજારના વ્યાજ દરો પર જારી કરવામાં આવે છે.

2. ટ્રેઝરી બિલ- ખાનગી સંસ્થાની જેમ જ તેઓ પૈસાની જરૂર હોય ત્યારે કોમર્શિયલ પેપર જારી કરે છે- જ્યારે જાહેરમાંથી પૈસાની જરૂર હોય ત્યારે સરકાર ટ્રેઝરી બિલ જારી કરે છે. તે મૂળભૂત રીતે કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા ટૂંકા ગાળાના (એક વર્ષથી ઓછી મેચ્યોરિટી) ઉધાર માટેના સાધનો છે. હાલમાં, ઍક્ટિવ ટી-બિલની મેચ્યોરિટી 91-દિવસ, 182-દિવસ અને 364-દિવસની હોય છે. લિક્વિડ ફંડ માત્ર 91 દિવસની મેચ્યોરિટી સુધીના ટી-બિલમાં રોકાણ કરી શકે છે.

7.5. લિક્વિડ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

• લિક્વિડ ફંડ એવા લોકો માટે આદર્શ છે જેમની પાસે નિષ્ક્રિય રોકડ છે અને ટૂંકા ગાળાના રોકાણો શોધી રહ્યા છે જે સામાન્ય બચત ખાતા કરતાં વધુ વળતર પેદા કરે છે. આ ફંડનો ઉપયોગ સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) દ્વારા ઇક્વિટી ફંડમાં પૈસાને ફંડ કરવા માટે કરી શકાય છે.
• એસટીપી બે-આગળનો લાભ પ્રદાન કરે છે; પ્રથમ, તે લિક્વિડ ફંડમાં રોકાયેલા પૈસા પર કેટલાક વળતર કમાવે છે અને બીજું, તે ઇક્વિટીમાં રોકાણના સરેરાશ ખર્ચમાં મદદ કરે છે, જેથી ઇક્વિટી રોકાણો સંબંધિત જોખમ ઘટાડે છે. વધુમાં, એવા રોકાણકારો કે જેમને અપ્રતિમ લાભ પ્રાપ્ત થયા છે અથવા મોટી રકમમાં આવ્યા છે, પરંતુ તેને ક્યાં રોકાણ કરવું તે વિશે નક્કી કરવામાં આવે છે, તેઓ ટૂંકા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરવા માટે લિક્વિડ ફંડનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે.