મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સમાંથી ઇટીએફ ફંડ શું છે તે વિગતવાર જાણો

6.1 ETF શું છે?

• ઇએક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ ("ઇટીએફ") એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ છે (સામાન્ય રીતે ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે) જ્યાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડમાં શેર સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને ઇન્વેસ્ટર દ્વારા વર્તમાન માર્કેટ કિંમતે ટ્રેડિંગના કલાકો દરમિયાન ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે (એટલે કે તે "ઇન્ટ્રા-ડે" ટ્રેડિંગની મંજૂરી આપે છે).
• તે ઇન્ડેક્સ, સેક્ટર, કોમોડિટી અથવા અન્ય એસેટને ટ્રૅક કરી શકે છે અને નિયમિત સ્ટૉકની જેમ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ખરીદી અને વેચી શકાય છે. એક કોમોડિટીની કિંમતથી સિક્યોરિટીઝના મોટા અને વૈવિધ્યસભર ગ્રુપ સુધી કંઈપણને ટ્રૅક કરવા માટે ઇટીએફની સ્થાપના કરી શકાય છે. ઇટીએફ ચોક્કસ રોકાણને અનુસરવા માટે પણ બનાવી શકાય છે.
• ફોર્મ, નિયમન અને વહીવટના સંદર્ભમાં, ઇટીએફ ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરી શકાય છે. વધુમાં, તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ જ એક પૂલ્ડ ઇક્વિટી ફંડ છે, જે સ્ટૉક્સ, કોમોડિટીઝ, બોન્ડ્સ, કરન્સી, વિકલ્પો અથવા આના સંયોજન જેવા અસંખ્ય એસેટ ક્લાસમાં ડાઇવર્સિફાઇડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. વધુમાં, તેને સ્ટૉકની જેમ પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે.
• એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) વિવિધ આકારો અને કદ (ઇટીએફ) માં આવે છે. લગભગ તમામ રોકાણકારો તેમની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરનાર ઇટીએફ શોધી શકશે.

વ્યક્તિઓ નીચેના પ્રકારના ઇટીએફમાં રોકાણ કરી શકે છે

• બોન્ડ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ)આ સ્ટાન્ડર્ડ ઇટીએફ છે જેનો હેતુ વિવિધ બોન્ડ પ્રકારોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરવાનો છે. બોન્ડ્સ પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા અને રોકાણના ઉતાર-ચઢાવને ઘટાડવા માટે એક સરસ રીત છે.
• કરન્સી એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ): આ ફંડ રોકાણકારોને કોઈ ચોક્કસ કરન્સી ખરીદ્યા વિના કરન્સી માર્કેટ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. આ રોકાણોનો ધ્યેય એક ચલણની કિંમતમાં ફેરફારો અથવા વિનિમયના માધ્યમોથી ટ્રૅક અને નફો કરવાનો છે.
• લિક્વિડ ઇટીએફ: આ ફંડ કે જે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેઝરી બોન્ડ્સના બાસ્કેટમાં રોકાણ કરે છે, જેમ કે ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ સાથે મની અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ, કિંમતના જોખમને ઘટાડવા અને લિક્વિડિટી જાળવી રાખતી વખતે રિટર્ન વધારવા માટે.
• ગોલ્ડ ઇટીએફ: આ સિક્યોરિટીઝ રોકાણકારોને ગોલ્ડ બાર ખરીદ્યા વિના બુલિયન માર્કેટમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. સામાન્ય રીતે કિંમતી ધાતુઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ઇટીએફ પણ ઉપલબ્ધ છે.

6.2 મુખ્ય વિશેષતાઓ

ઇટીએફ, અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ, ઇન્ડેક્સ ફંડ છે જે સ્ટૉક માર્કેટ પર ટ્રેડ કરે છે. ETF એ સ્ટૉક એક્સચેન્જ જેવું જ છે જેમાં તેઓ તમને ઘણી કંપનીઓની ઇક્વિટી ખરીદવા અને વેચવાની મંજૂરી આપે છે. ઈટીએફ, જેમ કે ઇન્ડેક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, નિફ્ટી એનએસઈ, બીએસઈ સેન્સેક્સ અને તેથી વધુ અન્ડરલાઇંગ ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે. ઇટીએફ પણ તેના પોતાના ઇન્ડેક્સને વિકસિત કરી શકે છે. પરિણામે, નિફ્ટી એનએસઈને ટ્રૅક કરનાર ઇટીએફમાં સમાન 50 સ્ટૉક હશે જે નિફ્ટી એનએસઈ બનાવે છે, તે જ ટકાવારીમાં.

ઇટીએફની મુખ્ય વિશેષતાઓ નીચે મુજબ છે

• ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ: પૅસિવ

મોટાભાગના ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ સક્રિય રીતે કાર્ય કરે છે. ઉચ્ચ રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે, ફંડ મેનેજમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરે છે અને નિયમિત ધોરણે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે/વેચે છે. બીજી તરફ, ઇટીએફ એક નિષ્ક્રિય રોકાણ વિકલ્પ છે. ફંડ મેનેજરનો એકમાત્ર ઉદ્દેશ બેન્ચમાર્કની રચનાને શક્ય તેટલી નજીકથી નકલ કરવાનો છે.

• ખર્ચ-થી-આવકનો રેશિયો ઓછો છે

ઇટીએફ તેમની નિષ્ક્રિય મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને કારણે ઓછા ખર્ચનો રેશિયો પ્રદાન કરે છે. આનું કારણ એ છે કે ઇટીએફને નિયમિત ખરીદી અને વેચાણની જરૂર નથી કે અન્ય પ્રકારના ફંડ્સ કરે છે. અન્ડરલાઇંગ બેંચમાર્ક મુજબ પોર્ટફોલિયો બનાવ્યા પછી, જો અન્ડરલાઇંગ બેંચમાર્ક ફેરફારો થાય તો જ ઍડજસ્ટમેન્ટની જરૂર પડે છે.

• ડાયરેક્ટ ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવા કરતાં ઓછું જોખમી

કારણ કે ઇટીએફ વિવિધ સિક્યોરિટીઝથી બનેલા હોય છે, જો તમે એક જ સ્ટૉક અથવા કેટલાક અલગ સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો તો તેના કરતાં રિસ્ક ઘણું ઓછું હોય છે. આ ઉપરાંત, નિફ્ટી અને સેન્સેક્સ જેવા ઇન્ડેક્સ સંપૂર્ણપણે ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા શેરોથી બનેલા છે. તેથી, આ બેંચમાર્ક સાથે સ્ટૉક્સના ETF મ્યુચ્યુઅલ મિક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરીને, તમે માત્ર ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો, જે તમારા જોખમને ઘટાડે છે.

• પ્રથમ વખતના રોકાણકારો માટે આદર્શ

સ્ટૉકની પસંદગી એ નવા રોકાણકારો માટે એક પડકાર છે જે સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. જરૂરી સ્ટૉક પસંદ કરવાની ક્ષમતાઓ ન હોય તો પણ તેઓ ETF દ્વારા ઇક્વિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. કારણ કે રોકાણો pug સાથે સતત કરવામાં આવે છે, ન તો ક્લાયન્ટ અથવા ફંડ મેનેજમેન્ટને વારંવાર નફા કમાવવાની શક્યતાઓ શોધવાની જરૂર નથી.

• ડાઇવર્સિફિકેશન સરળ છે.

નિફ્ટી એક સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ છે જેમાં બેંકિંગ અને ફાઇનાન્સ, ટેકનોલોજી, ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, ઑટોમોબાઇલ્સ, તેલ અને ગેસ અને અન્ય સહિત વિવિધ ઉદ્યોગોની કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે. પરિણામે, નિફ્ટીને કુદરતી રીતે ટ્રૅક કરતા ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોમાં ડાઇવર્સિફાઇ થાય છે. વિવિધ ઉદ્યોગોમાંથી ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સને પસંદ કરવા માટે માત્ર એક મહાન કુશળતાની જરૂર નથી પરંતુ એક મોટો ખર્ચ પણ જરૂરી છે. ETF નો ઉપયોગ કરીને ડાઇવર્સિફિકેશન સરળ અને વધુ ખર્ચ-અસરકારક બનાવવામાં આવે છે.

6.3. ઇટીએફનું મૂલ્ય કેવી રીતે નક્કી થાય છે?

• કારણ કે ઇટીએફ શેર માર્કેટ પર વેપાર કરે છે, તેમનું મૂલ્ય સપ્લાય અને માંગ, તેમજ અર્થતંત્ર અને તેની અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝ અથવા સંપત્તિઓના પરફોર્મન્સ જેવા પરિબળો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. શેરની જેમ, તેઓ બજાર-નિર્ધારિત મૂલ્ય પર ખરીદે છે અને વેચાય છે, જે સમગ્ર દિવસમાં બદલાઈ શકે છે.
• બજાર મૂલ્ય વાજબી કિંમત છે કે નહીં તે માપવા માટે, તમે ચોખ્ખી મૂર્ત અસ્કયામતો (એનટીએ) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે તે જોઈ શકો છો.
• એનટીએ એક મહત્વપૂર્ણ ગણતરી છે જે ઇટીએફના દરેક એકમ માટે અન્ડરલાઇંગ એસેટનું વાસ્તવિક મૂલ્ય માનવામાં આવે છે તે પ્રદાન કરે છે. એનટીએ ઇટીએફ વિશેની અન્ય કિંમતની માહિતી સાથે મળી શકે છે. એનટીએ જોઈને, રોકાણકાર સામાન્ય રીતે જોઈ શકે છે કે ઇટીએફ વાસ્તવિક મૂલ્ય (જેને 'પ્રીમિયમ પર ટ્રેડિંગ' કહેવાય છે) અથવા વાસ્તવિક મૂલ્યથી નીચે (જેને 'ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડિંગ' કહેવામાં આવે છે) નું ટ્રેડિંગ કરે છે કે નહીં.

6.4. ઇટીએફ રોકાણકારો માટે કેવી રીતે પૈસા કમાવી શકે છે?

ઇટીએફ કેવી રીતે પૈસા કમાવે છે તે ઇટીએફ પર આધાર રાખે છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે, તમે ઇટીએફમાંથી રિટર્ન મેળવવા માટે ત્રણ રીતો છે:

• ડિવિડન્ડ - જો ઇટીએફ શેરમાં રોકાણ કરે છે જે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.
• વ્યાજ - જો ઇટીએફ બોન્ડ્સ અથવા અન્ય ફિક્સ્ડ વ્યાજ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે.
• કેપિટલ ગેઇન - આ નફા છે જે તમે ચૂકવેલ કરતાં વધુ કિંમત માટે ઇટીએફ વેચીને કરો છો.

ડિવિડન્ડ અને વ્યાજમાંથી વિતરણ અથવા ચુકવણી સામાન્ય રીતે ત્રિમાસિક, અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ચૂકવવામાં આવે છે - ઇટીએફના આધારે - અને વિતરણ પહેલાં કોઈપણ ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી કાપવામાં આવે છે. દરેક ઇટીએફ અલગ હોય છે, તેથી વધુ વિગતો માટે ઇટીએફ પ્રૉડક્ટ ડિસ્ક્લોઝર સ્ટેટમેન્ટ વાંચવું મહત્વપૂર્ણ છે.

6.5. ઇટીએફનું કામ

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ પ્રદાતા અધિકૃત સહભાગીઓ તરીકે ઓળખાતી અન્ય સંસ્થાઓ પર આધાર રાખે છે, જે સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો હોય છે, જે ઇટીએફ શેર બનાવવા અને રિડીમ કરવા માટે ઉપલબ્ધ હોય છે જે સામાન્ય રોકાણકારો માટે સેકન્ડરી માર્કેટ તરીકે ઓળખાય છે.

અધિકૃત સહભાગીઓની નિમણૂક ઇટીએફ પ્રદાતા દ્વારા કરવામાં આવે છે પરંતુ તેમને વેપાર કરવાની જરૂર નથી અને તેમને તેમની સેવાઓ માટે ફી પ્રાપ્ત થતી નથી. તેના બદલે તેઓ ભાગ લેવા માટે પ્રેરિત છે કારણ કે તેઓ પૈસા કમાવવા માટે નેટ એસેટ વેલ્યૂ અને ઇટીએફ શેરની ટ્રેડિંગ કિંમત વચ્ચેના તફાવતોનો લાભ લઈ શકે છે. તેઓ કહેવાતા ક્રિએશન-રિડેમ્પશન મિકેનિઝમ દ્વારા આ કરે છે.

તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં આપેલ છે:

• ઇટીએફ પ્રાયોજક નવું ફંડ બનાવવાનું નક્કી કરે છે.
• એક અધિકૃત સહભાગી (એપી) અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝની ખરીદી કરે છે, તો પછી તેમને સમાન મૂલ્યના ઇટીએફ શેરના મોટા બ્લોક માટે "ઇન-કાઇન્ડ" ટ્રાન્સફર કહેવામાં આવે છે. આ એક "ઇન-કાઇન્ડ" ટ્રાન્ઝૅક્શન છે કારણ કે AP સમાન મૂલ્ય સાથે સમાન ચોક્કસ સિક્યોરિટીઝનું વિનિમય કરી રહ્યું છે; રોકડ માટે એક્સચેન્જ કરવાને બદલે.
• શેરના બ્લૉકને "ક્રિએશન યુનિટ" કહેવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે 25,000 અને 200,000 શેર વચ્ચે સમાન હોય છે.
• એપી તે ઇટીએફ શેરને રોકાણકારો અથવા માર્કેટ મેકર્સને એક્સચેન્જ પર વેચે છે.
• રોકાણકારો અન્ય રોકાણકારો, એપી અથવા માર્કેટ મેકર્સ પાસેથી માર્કેટ પર ઇટીએફ શેર ખરીદે છે અને વેચે છે.

એ નોંધવું યોગ્ય છે કે એપી આ પ્રક્રિયાને રિવર્સમાં અમલમાં મૂકીને પણ ઇટીએફ શેર રિડીમ કરી શકે છે. એપી ક્રિએશન યુનિટ બનાવવા અને અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના સમાન મૂલ્ય માટે તેમને રિડીમ કરવા માટે પૂરતા ઇટીએફ શેર ખરીદીને આ કરે છે, જેથી તે ઇટીએફ શેરને બજારમાંથી દૂર કરી શકાય છે. શેરની કિંમતોને મૂલ્યને અનુરૂપ રાખવા માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ પદ્ધતિ હોઈ શકે છે

શેર બનાવવાની મિકેનિક્સ

ઇટીએફ શેર બનાવવામાં, ખરીદવા અને વેચવાની રીતને કારણે, તેમની પાસે ઓછા ખર્ચ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઓછા કેપિટલ ગેઇનની ક્ષમતા છે.

6.6. ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત

ઇટીએફ વિરુદ્ધ ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત: –