कमोडिटी मार्केट में शामिल जोखिम

4.1.Risk और लाभ उठाना

कमोडिटी में जोखिम भरा आस्ति होने की प्रतिष्ठा है. बहुत से निवेशक इस एसेट क्लास में निवेश करने से डरते हैं. यह डर मुख्य रूप से अस्थिर है क्योंकि, सांख्यिकीय रूप से बोलते हुए, स्टॉक में निवेश करने की तुलना में वस्तुओं में निवेश करने में अधिक जोखिम नहीं होता है. किसी भी कारण से, इन्वेस्टर्स ने इस एसेट क्लास को बंद कर दिया है कि उन्हें क्या लगता है कि वे स्टॉक जैसे अधिक "विवेकपूर्ण" इन्वेस्टमेंट हैं. यह बहुत कमजोर है क्योंकि हाल ही के वर्षों में कमोडिटी का प्रदर्शन स्टॉक से बेहतर रहा है.

लिवरेज का उपयोग करके:

फाइनेंस में, लिवरेज उधार ली गई पूंजी के उपयोग के माध्यम से रिटर्न को बढ़ाने के कार्य को दर्शाता है. लिवरेज एक शक्तिशाली टूल है जो आपको बड़ी मार्केट पोजीशन को अपेक्षाकृत कम अपफ्रंट कैपिटल के साथ नियंत्रित करने का अवसर प्रदान करता है. हालांकि, लिवरेज एक अल्टीमेट डबल-एज्ड तलवार है क्योंकि आपके लाभ और नुकसान दोनों को आकर्षक अनुपात में बढ़ाया जाता है.

अगर आप स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं, तो आपको पता है कि आप मार्जिन पर ट्रेड कर सकते हैं. आपको मार्जिन अकाउंट के लिए पात्रता प्राप्त करनी होगी, लेकिन, एक बार जब आप करते हैं, तो आप स्टॉक पोजीशन में जाने के लिए लिवरेज (मार्जिन) का उपयोग कर सकते हैं. आप मार्जिन पर कमोडिटी भी ट्रेड कर सकते हैं. हालांकि, स्टॉक और कमोडिटी के साथ मार्जिन का उपयोग करने के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि कमोडिटी के लिए मार्जिन की आवश्यकता स्टॉक के मार्जिन से कम है, जिसका मतलब है कि नुकसान (और लाभ) की संभावना कमोडिटी में बहुत अधिक है.

अगर आप मार्जिन पर ट्रेडिंग स्टॉक के लिए पात्र हैं, तो आपको मार्जिन पर स्टॉक पोजीशन में प्रवेश करने से पहले अपने अकाउंट में कम से कम 50 प्रतिशत कैपिटल होना चाहिए.

वस्तुओं के भविष्य के लिए न्यूनतम मार्जिन की आवश्यकताएं भिन्न होती हैं, लेकिन स्टॉक की तुलना में औसतन, उससे कम होती हैं. उदाहरण के लिए, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में सोयाबीन के लिए मार्जिन की आवश्यकता 4 प्रतिशत है. इसका मतलब यह है कि आपके अकाउंट में केवल $400 के साथ, आप $10,000 मूल्य के सोयाबीन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं! अगर व्यापार आपके रास्ते पर जाता है, तो आप एक खुशहाल कैंपर हैं. लेकिन अगर आप मार्जिन पर ट्रेड खो रहे हैं, तो आप अपने मूलधन से अधिक खो सकते हैं.

स्टॉक और कमोडिटी फ्यूचर अकाउंट के बीच एक और बड़ा अंतर यह है कि फ्यूचर अकाउंट पर बैलेंस की गणना ट्रेडिंग सेशन के अंत में की जाती है. इसका मतलब है कि अगर आपको मार्जिन कॉल मिलता है, तो आपको तुरंत इसकी देखभाल करनी होगी.

जब आप मार्जिन पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो आवश्यक रूप से उधार ली गई पूंजी पर, आपको अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल मिल सकता है जिसके लिए आपको उधार ली गई राशि को कवर करने के लिए अपने अकाउंट में अतिरिक्त पूंजी जमा करनी होगी.

मार्जिन के उपयोग और फ्यूचर्स मार्केट में आपके पास असाधारण लाभ की मात्रा के कारण, कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के ट्रेडिंग के दौरान आपको अत्यंत सावधान रहना चाहिए. एक जिम्मेदार इन्वेस्टर बनने के लिए, मैं केवल तभी मार्जिन का उपयोग करने की सलाह देता हूं जब आपके पास आवश्यक पूंजी रिज़र्व है और बाद में किसी भी मार्जिन कॉल को कवर करने के लिए आपको प्राप्त हो सकता है अगर मार्केट में प्रतिकूल स्थिति आती है

4.2.Geopolitical जोखिम

वस्तुओं के अंतर्निहित जोखिमों में से एक यह है कि विश्व के प्राकृतिक संसाधन विभिन्न महाद्वीपों में स्थित हैं और इन वस्तुओं पर अधिकार क्षेत्र संप्रभु सरकारों, अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों और कई अन्य संस्थाओं के साथ है. उदाहरण के लिए, फारसी गल्फ क्षेत्र में स्थित तेल के बड़े डिपॉजिट को एक्सेस करने के लिए, तेल कंपनियों को इस तेल पर अधिकारिता वाले मध्य पूर्व के संप्रभु देशों से निपटना होगा.

प्राकृतिक संसाधन निष्कर्षण के लिए बातचीत बहुत तेजी से काफी तनावपूर्ण हो सकती है, लाइसेंसिंग समझौतों, कर संरचनाओं, पर्यावरणीय समस्याओं, स्वदेशी कामगारों के रोजगार, प्रौद्योगिकी तक पहुंच और कई अन्य जटिल समस्याओं के साथ.

प्राकृतिक संसाधनों के नियंत्रण पर अंतरराष्ट्रीय असहमतियां काफी सामान्य हैं. कभी-कभी यजमान देश देश के प्राकृतिक संसाधनों के उत्पादन और वितरण में शामिल विदेशी कंपनियों को शुरू करेगा. 2006 में, बोलिविया, जिसमें दक्षिण अमेरिका के प्राकृतिक गैस के दूसरे सबसे बड़े डिपॉजिट हैं, नेशनलाइज़्ड अपने प्राकृतिक गैस उद्योग को राष्ट्रीयकृत किया और इसमें शामिल विदेशी कंपनियों को निकाला. एक दिन में, ब्राजील के पेट्रोब्रा और स्पेन के रिप्सोल जैसी कई कंपनियों को एक ऐसे देश में अनिवार्य किए बिना छोड़ दिया गया जहां उन्होंने प्राकृतिक गैस उद्योग विकसित करने में बिलियन डॉलर खर्च किए थे. पेट्रोब्रा और रेप्सोल में निवेशकों ने कीमत का भुगतान किया.

तो आप इस भू-राजनीतिक अनिश्चितता से अपने आप को कैसे बचाते हैं? दुर्भाग्यवश, इस प्रकार के जोखिम को समाप्त करने के लिए कोई जादू नहीं है. हालांकि, इसे न्यूनतम करने का एक तरीका यह है कि पैमाने के अनुभव और अर्थव्यवस्थाओं वाली कंपनियों में निवेश किया जाए. उदाहरण के लिए, अगर आप इंटरनेशनल ऑयल कंपनी में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो एक स्थापित इंटरनेशनल ट्रैक रिकॉर्ड के साथ जाएं. उदाहरण के लिए, एक्सोनमोबिल जैसी कंपनी में अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में उनके सामने आने वाले भू-राजनीतिक जोखिम को प्रबंधित करने के लिए स्केल, चौड़ाई और अनुभव है. इस प्रकार के अनुभव के बिना एक छोटी कंपनी बड़ी कंपनी की तुलना में जोखिम में अधिक होगी. वस्तुओं में, आकार महत्वपूर्ण है.

4.3.Speculative जोखिम

वस्तुओं के बाजार, बंधपत्र या शेयर बाजारों की तरह, व्यापारियों द्वारा आबादी की जाती है, जिनका प्राथमिक हित अल्पकालिक लाभ कमाने में है, यह अनुमान लगाकर कि सुरक्षा की कीमत बढ़ जाएगी या नीचे जाएगी. क्योंकि जो वाणिज्यिक उपयोगकर्ता बाजारों का उपयोग कर रहे हैं, उनके विपरीत वे लाभ कमाने में रुचि रखते हैं, वे बाजारों को विभिन्न तरीकों से ले जाने का प्रयास करेंगे. हालांकि स्पेक्यूलेटर बाजारों को अत्यधिक आवश्यक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, लेकिन वे बाजार की अस्थिरता में भी वृद्धि कर सकते हैं, विशेष रूप से जब वे प्रदर्शन शुरू करते हैं कि एक एलन ग्रीन्सपान ने "अविवेकपूर्ण अनुभव" कहा है. क्योंकि स्पेक्यूलेटर नियंत्रण से बाहर निकल सकते हैं, क्योंकि वे dot.com बुलबुले के दौरान किए गए हैं, बाजारों में चल रही अनुमानित गतिविधियों की मात्रा के बारे में हमेशा जानते हैं. कमोडिटी मार्केट में शामिल अनुमानित राशि लगातार उतार-चढ़ाव में है, लेकिन एक सामान्य नियम के रूप में, अधिकांश कमोडिटी फ्यूचर मार्केट में लगभग 75 प्रतिशत कमर्शियल यूज़र और 25 प्रतिशत स्पेक्यूलेटर होते हैं.

अगर आप कमोडिटी ट्रेड करते हैं, तो लगातार मार्केट के पल्स को चेक करें, बाजार में प्रतिभागियों के बारे में जितना संभव हो उतना पता लगाएं ताकि आप कमर्शियल यूज़र और स्पेक्यूलेटर के बीच अंतर कर सकें.