स्टॉक मार्केटमध्ये लिक्विडिटी रेशिओ समजून घेणे

9.1. लिक्विडिटी रेशिओ

• हा रेशिओ शॉर्ट-टर्म फायनान्शियल जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेविषयी माहिती प्रदान करतो. कंपनीच्या सर्वात लिक्विड ॲसेट्स (किंवा, जे सहजपणे कॅशमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात) आणि त्याच्या शॉर्ट टर्म लायबिलिटीजची तुलना करून हे केले जाते. सामान्यपणे, लिक्विड ॲसेट्सचे शॉर्ट-टर्म दायित्वांसाठी अधिक कव्हरेज, चांगले आहे, कारण ही एक स्पष्ट संकेत आहे की कंपनी नजीकच्या भविष्यात देय होणारे कर्ज भरू शकते आणि ते अद्याप त्याच्या चालू ऑपरेशन्ससाठी फंड करू शकते.
• दुसऱ्या बाजूला, कमी कव्हरेज रेट असलेल्या कंपनीने इन्व्हेस्टरसाठी लाल ध्वज उभारणे आवश्यक आहे कारण कंपनीला त्यांचे ऑपरेशन्स चालवण्यात तसेच त्याच्या कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्यास अडचण येईल याची लक्षण असू शकते. प्रत्येक रेशिओ मधील सर्वात मोठा फरक म्हणजे कॅल्क्युलेशनमध्ये वापरलेल्या ॲसेट्सचा प्रकार. प्रत्येक रेशिओमध्ये वर्तमान ॲसेट्सचा समावेश असताना, अधिक कन्झर्व्हेटिव्ह रेशिओ काही करंट ॲसेट्स वगळतील कारण ते सहजपणे कॅशमध्ये रूपांतरित केले जात नाहीत.
• प्रदान केलेल्या प्रॉडक्ट किंवा सर्व्हिसची गुणवत्ता किंवा कंपनीसाठी दीर्घकालीन क्षमता लक्षात न घेता, जर त्याकडे शॉर्ट टर्ममध्ये थकित लोनवर पेमेंट करण्यासाठी संसाधने नसतील तर कंपनीची कार्यरत राहण्याची क्षमता (आणि दिवाळखोरी टाळणे) धोकादायक आहे.

9.2. वर्तमान गुणोत्तर

वर्तमान गुणोत्तर

वर्तमान गुणोत्तर हा एक लोकप्रिय फायनान्शियल रेशिओ आहे जो वर्तमान दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी उपलब्ध वर्तमान ॲसेट्सचा प्रमाण प्राप्त करून कंपनीच्या लिक्विडिटीची (त्याचे वर्तमान किंवा खेळते भांडवल स्थिती म्हणूनही संदर्भित) चाचणी करण्यासाठी वापरला जातो. या गुणोत्तराच्या मागील संकल्पना ही कंपनीची शॉर्ट-टर्म ॲसेट्स (कॅश, कॅश इक्विव्हॅलंट, मार्केटेबल सिक्युरिटीज, रिसिव्हेबल्स आणि इन्व्हेंटरी) त्याच्या शॉर्ट-टर्म लायबिलिटीज भरण्यासाठी सहजपणे उपलब्ध आहेत का हे निश्चित करणे आहे. सिद्धांतात, उच्च वर्तमान गुणोत्तर, चांगले.

वर्तमान गुणोत्तर = वर्तमान मालमत्ता / वर्तमान दायित्व

चला वर्तमान गुणोत्तराची गणना समजून घेण्यासाठी एक्साईड उद्योगांचे उदाहरण घेऊया:

31^st मार्च 2021 रोजी एक्साईड इंडस्ट्रीजची एकूण वर्तमान मालमत्ता (वर पाहिल्याप्रमाणे) 4395 कोटी आहे आणि एकूण वर्तमान दायित्व Rs.2315crs आहे.

वर्तमान गुणोत्तर = वर्तमान मालमत्ता / वर्तमान दायित्व

= 4395/2315 = 1.89x

वरील नंबरमध्ये 'x' एकाधिक दर्शविते. म्हणून 1.89x 1.209 'वेळा' म्हणून वाचणे आवश्यक आहे'. याचा अर्थ असा की एक्साईड इंडस्ट्रीजकडे असलेल्या वर्तमान दायित्वाच्या प्रत्येक एक रुपयासाठी त्याची परतफेड करण्यासाठी 1.89x पर्यंत वाढविण्याची वर्तमान मालमत्ता आहे.

9.3. क्विक रेशिओ

त्वरित गुणोत्तर

• लिक्विडिटीचे थोडे अधिक मागणीचे मोजमाप त्वरित गुणोत्तर (ज्याला ॲसिड टेस्ट रेशिओ देखील म्हटले जाते) आहे, जे वर्तमान ॲसेटमधून इन्व्हेंटरी काढून टाकते. सर्व कंपन्या सहजपणे इन्व्हेंटरी कॅशमध्ये रूपांतरित करू शकत नाहीत, ज्यामुळे वर्तमान रेशिओ त्यांच्या वास्तविक लिक्विडिटी स्थितीचे ओव्हरस्टेटमेंट बनते. त्यामुळे, त्वरित गुणोत्तर कंपनीची इन्व्हेंटरी विक्री न करता किंवा अतिरिक्त फायनान्सिंग प्राप्त करण्याची क्षमता मोजते. हे वर्तमान रेशिओपेक्षा अधिक रूढिचुस्त उपाय मानले जाते, ज्यामध्ये वर्तमान दायित्वांसाठी कव्हरेज म्हणून सर्व वर्तमान ॲसेट्सचा समावेश होतो. उच्च गुणोत्तर परिणाम, कंपनीचे लिक्विडिटी आणि फायनान्शियल हेल्थ चांगले; कमी गुणोत्तर, अधिक संभाव्य कंपनी कर्ज भरण्यासाठी संघर्ष करेल.

याला "क्विक" रेशिओ का म्हणतात?

क्विक रेशिओ केवळ अल्पकालीन कर्ज आणि दायित्वांना सेवा देण्यासाठी कंपनीकडे उपलब्ध असलेल्या सर्वात लिक्विड ॲसेट्सचा विचार करते. लिक्विड ॲसेट्स हे असे आहेत जे ते बिल भरण्यासाठी त्वरित आणि सहजपणे कॅशमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात.

कोणती मालमत्ता सर्वात जलद मानली जाते?

कंपनीसाठी उपलब्ध असलेली जलद किंवा सर्वात लिक्विड ॲसेट्स कॅश आणि कॅश इक्विव्हॅलंट (जसे की मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट) आहेत, त्यानंतर मार्केटेबल सिक्युरिटीज आहेत जी फर्मच्या ब्रोकरद्वारे क्षणी मार्केटमध्ये विकली जाऊ शकतात. प्राप्त होणारे अकाउंट देखील समाविष्ट आहेत, कारण हे देय असलेल्या वस्तू किंवा प्रदान केलेल्या सेवांमधून कंपनीकडे अल्प कालावधीत देय असलेले पेमेंट आहेत.

जर क्विक रेशिओ म्हणजे फर्म लिक्विड नसेल तर काय होईल?

या प्रकरणात, निरोगी कंपन्यांमध्येही लिक्विडिटी संकट उद्भवू शकते - जर परिस्थिती उद्भवल्यास त्यामुळे त्यांचे लोन रिपेमेंट करणे आणि त्यांचे कर्मचारी किंवा पुरवठादार भरणे यासारख्या शॉर्ट-टर्म दायित्वे पूर्ण करणे कठीण होते. अलीकडील रेकॉर्डमधून दूरगामी लिक्विडिटी संकटाचे एक उदाहरण म्हणजे 2007-08 ची ग्लोबल क्रेडिट क्रंच, जिथे अनेक कंपन्यांना त्यांच्या ताबडतोब जबाबदाऱ्या भरण्यासाठी शॉर्ट-टर्म फायनान्सिंग सुरक्षित करण्यास असमर्थ वाटले. जर नवीन फायनान्सिंग आढळले नाही तर कंपनीला फायर सेलमध्ये ॲसेट लिक्विडेट करण्यास किंवा दिवाळखोरी संरक्षण मिळविण्यास मजबूर केले जाऊ शकते.

त्वरित रेशिओची गणना

त्वरित गुणोत्तर = कॅश आणि समतुल्य + शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंट + अकाउंट प्राप्ती/करंट लायबिलिटीज

एक्साईड इंडस्ट्रीजच्या वरील उदाहरणात:

क्विक ॲसेट्स (इन्व्हेस्टमेंट + ट्रेड रिसिवेबल्स + कॅश आणि कॅश समतुल्य + बँक बॅलन्स) = 882.54+887.37+82.54+8.81 1861.26

वर्तमान दायित्वे = 2315

त्यामुळे जलद गुणोत्तर = 1861.26/2315 0.80x

9.4 कॅश रेशिओ

कॅश रेशिओ

सॉल्व्हन्सीचे सर्वात रूढिचुस्त मोजमाप कॅश रेशिओ आहे. हा रेशिओ कंपनीच्या लिक्विडिटीचे इंडिकेटर आहे जो कॅशची रक्कम मोजून वर्तमान रेशिओ आणि जलद रेशिओ दोन्ही पुढे रिफायन करतो; वर्तमान दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी वर्तमान ॲसेट्समध्ये कॅश समतुल्य किंवा इन्व्हेस्ट केलेले फंड आहेत

कॅश रेशिओ = कॅश + कॅश समतुल्य + इन्व्हेस्ट केलेले फंड/करंट लायबिलिटीज

वरील उदाहरणात कॅश रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, तुम्ही उपलब्ध कॅश कॅल्क्युलेट करण्यासाठी केवळ इन्व्हेस्टमेंट + कॅश आणि कॅश समतुल्य + बँक बॅलन्स घेईल,

उपलब्ध कॅश = 882.54+82.54+8.81=973.89

वर्तमान दायित्वे = 2315

तर, कॅश रेशिओ = 973.89/2315 = 0.42x

जर फर्मचा कॅश रेशिओ एकापेक्षा जास्त असेल तर कमी सॉल्व्हन्सी रिस्क आहे कारण सर्व प्रलंबित लायबिलिटीज विद्यमान लिक्विड ॲसेट्सद्वारे कव्हर केल्या जाऊ शकतात. कठीण आर्थिक वातावरणात उच्च रोख गुणोत्तर हा आर्थिक शक्तीचा मजबूत संकेत असताना, मजबूत मार्केटमध्ये ही उच्च स्तरीय रोख सूचित करू शकते की फर्म त्याच्या फायनान्सचे अत्यंत संवर्धनात्मक आणि वाढीसाठी गहाळ संधी मॅनेज करीत आहे.