1.1 डेरिव्हेटिव्हचा परिचय

Introduction to Derivatives

जेव्हा तुम्ही सुट्टीची योजना बनवता, तेव्हा तुम्ही सामान्यपणे रुम बुक करण्यासाठी तुमच्या नियोजित गंतव्यात येईपर्यंत प्रतीक्षा करत नाही. हॉटेलची रुम अगोदरच बुक करणे याची खात्री देते की रुम उपलब्ध असेल आणि किंमतीला लॉक करते. तुमची ॲक्शन तुमच्यासाठी अनिश्चितता (रिस्क) कमी करते. हे हॉटेलसाठी देखील अनिश्चितता कमी करते. आता कल्पना करा की तुम्ही गव्हाचे शेतकरी आहात आणि शेतीच्या काही रिस्क कमी करू इच्छिता. तुम्ही तुमचे काही पीक निश्चित किंमतीवर प्रीसेल करू शकता. खरं तर, कृषी उत्पादनांची अनिश्चितता कमी करण्यासाठीचे करार 16 व्या शतकात आढळतात.

कृषी प्रॉडक्ट्स वरील हे काँट्रॅक्ट्स डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स किंवा फक्त, डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखले जाणारे सर्वात जुने फॉर्म असू शकतात. डेरिव्हेटिव्ह हे काँट्रॅक्ट्स आहेत जे अंतर्निहित संपत्ती, इव्हेंट किंवा परिणामाच्या परफॉर्मन्स मधून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात-त्यामुळे त्यांचे नाव. शेतकऱ्यांसाठी रिस्क कमी करण्यास मदत करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स ची डेव्हलपमेंट झाल्याने, डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स चा वापर आणि प्रकार आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटची साईझ लक्षणीयरित्या वाढली आहे. डेरिव्हेटिव्ह हे आता केवळ रिस्क कमी करण्याविषयी नाहीत, परंतु अनेक फंड मॅनेजर्सच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा भाग आहेत.

1.2 डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ

हे एक प्रॉडक्ट आहे ज्याचे मूल्य एक किंवा अधिक मूलभूत व्हेरिएबल्स पासून प्राप्त केले जाते, ज्याला करार पद्धतीने बेस म्हणतात. अंतर्निहित संपत्ती इक्विटी, फॉरेक्स, कमोडिटी किंवा इतर कोणतीही संपत्ती असू शकते.

अशा प्रकारे हे एक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे, जे त्याचे मूल्य अंतर्निहित संपत्ती मधून प्राप्त करते. उदा. गोल्ड वरील फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट म्हणजे डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट आहे, तर गोल्ड हे प्रत्यक्ष आणि अंतर्निहित संपत्ती आहे. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट ची किंमत अंतर्निहित संपत्तीच्या किंमती आणि किंमतीमधील बदल यासह जवळून लिंक केली जाईल, या प्रकरणात, गोल्ड संबंधी असेल.

तथापि, अंतर्निहित हे एक रँडम इव्हेंट किंवा निसर्गाची स्थिती (जसे हवामान) देखील असू शकते. प्रत्यक्षात, विदेशी, कॉम्प्लेक्स, हायब्रिड आणि कस्टमाईज्ड डेरिव्हेटिव्ह, वाढ आणि सुरक्षेसाठी महत्त्वाची भूमिका बजावत असताना, जेव्हा संवेदना आणि संवेदनशीलतेसाठी अनचेक केले जाते, तेव्हा अनेकदा भयंकर परिणाम होतात.

1.3 डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा वापर?

डेरिव्हेटिव्ह कोणत्याही संपत्ती, इव्हेंट किंवा परिणामावर तयार केले जाऊ शकतात, ज्याला अंतर्निहित म्हणतात. अंतर्निहित एक वास्तविक संपत्ती असू शकते, जसे की गहू किंवा गोल्ड किंवा कंपनीचे शेअर सारखे फायनान्शियल ॲसेट असू शकतात. निफ्टी 50 इंडेक्स किंवा BSE इंडेक्स सारखे अंतर्निहित विस्तृत मार्केट इंडेक्स देखील असू शकते. अंतर्निहित एक परिणाम असू शकतो, जसे की निर्दिष्ट तापमान अंतर्गत किंवा त्यापेक्षा जास्त तापमानासह (हिटिंग आणि कूलिंग दिवस म्हणूनही ओळखले जाते) किंवा दिवाळखोरी सारखे इव्हेंट. डेरिव्हेटिव्हचा वापर अंतर्निहित रिस्क मॅनेज करण्यासाठी केला जाऊ शकतो, परंतु त्याचा परिणाम म्हणून कराराच्या इतर पार्टी साठी रिस्क एक्स्पोजर वाढू शकते.

गहू शेतकऱ्याच्या गोष्टी सह समजून घेऊया. सप्टेंबरच्या मध्यात म्हणजेच 6 महिन्यांनंतर, किमान 50,000 बुशेल गहू विक्रीसाठी उपलब्ध होण्याची अपेक्षा शेतकऱ्याला आहे. गहू सध्या मार्केटमध्ये $9.00 प्रति बुशेल मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे, जी स्पॉट किंमत आहे. गव्हाची मार्केट मधील किंमत सहा महिन्यांमध्ये काय असेल हे जाणून घेण्याचा शेतकऱ्याकडे कोणताही मार्ग नाही. शेतकऱ्याला एक तृणधान्य उत्पादक सापडला ज्याला गव्हाची गरज आहे आणि तो सहा महिन्यांत 50,000 बुशेल गहू प्रति बुशेल $8.50 या किंमतीत खरेदी करण्यासाठी करार करण्यास तयार आहे. करार शेतकरी आणि तृणधान्य उत्पादक दोन्हीसाठी एक हेज प्रदान करते. हेज ही एक ॲक्शन आहे जी अनिश्चितता किंवा रिस्क कमी करते.

परंतु जर शेतकऱ्याला गहू आवश्यक असलेला व्यक्ती आढळला नाही तर काय? शेतकर्‍याला अजूनही एक प्रतिपक्ष सापडू शकतो जो फ्यूचर मध्ये सहमत असलेल्या किंमतीवर गहू खरेदी करण्यासाठी करारात एन्टर करण्यास इच्छुक असेल. हा प्रतिपक्ष शेतकऱ्यासह मान्य केलेल्या किंमतीपेक्षा अधिक किंमतीत गहू मार्केट मध्ये विक्री करू शकतील असे अपेक्षित असू शकते. या प्रतिपक्षाला स्पेक्युलेटर म्हणता येईल. हा प्रतिपक्ष रिस्क पासून रक्षण करत नाही परंतु रिटर्न मिळवण्याच्या अपेक्षेत रिस्क घेत आहे. परंतु रिटर्न ची कोणतीही गॅरंटी नाही. जरी मार्केट मधील किंमत शेतकऱ्यासह मान्य केलेल्या किंमतीपेक्षा कमी असेल, तरीही प्रतिपक्षाला मान्य केलेल्या किंमतीवर गहू खरेदी करावा लागतो आणि नंतर कदाचित तो तोट्यात विकावा लागतो

डेरिव्हेटिव्ह कंपन्या आणि इन्व्हेस्टरना कच्च्या मालाच्या किंमती, प्रॉडक्टची किंमत, इंटरेस्ट रेट्स, एक्सचेंज रेट्स आणि हवामानासारख्या अनियंत्रित घटकांशी संबंधित फ्यूचर मधील रिस्क मॅनेज करण्याची परवानगी देतात. ते इन्व्हेस्टर्सना खूप कमी कॅपिटल देताना आणि जर त्यांनी थेट संपत्तीमध्ये इन्व्हेस्ट केले असते तर त्याच्यापेक्षा कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च करताना अंतर्निहित संपत्तीच्या एक्स्पोजर च्या लाभाची परवानगी देखील देतात.

1.4 फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हची फीचर्स

हा काँट्रॅक्ट आहे: डेरिव्हेटिव्ह ला दोन पार्टी दरम्यान फ्यूचर काँट्रॅक्ट म्हणून परिभाषित केले जाते. याचा अर्थ असा की अंतर्निहित पार्टीज वर काँट्रॅक्ट बंधनकारक असणे आवश्यक आहे आणि भविष्यात तेच पूर्ण केले जाणे आवश्यक आहे. काँट्रॅक्ट च्या स्वरूपावर आधारून भविष्यातील कालावधी अल्प किंवा दीर्घकालीन असू शकतो, उदाहरणार्थ, अल्पकालीन इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स आणि दीर्घकालीन इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट.
अंतर्निहित संपत्ती कडून मूल्य मिळते: सामान्यपणे, डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट मध्ये इतर अंतर्निहित संपत्तीच्या मूल्यांमधून मिळणारे मूल्य असते, जसे की कृषीविषयक कमोडिटीज, धातू, फायनान्शियल संपत्ती, अमूर्त संपत्ती इ. डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंटच्या मूल्यावर अवलंबून असते आणि जे अंतर्निहित संपत्तीतील बदलांनुसार बदलते, आणि कधीकधी, ते निल किंवा शून्य असू शकते. म्हणून, ते जवळपास संबंधित आहेत.
निर्दिष्ट बंधन: सामान्यपणे, काउंटर पार्टीवर डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट अंतर्गत निर्दिष्ट केलेले बंधन आहे. साहजिकच, डेरिव्हेटिव्हच्या इन्स्ट्रुमेंटच्या प्रकारानुसार बंधनाचे स्वरूप भिन्न असेल. उदाहरणार्थ, फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट, फ्यूचर काँट्रॅक्ट, ऑप्शन काँट्रॅक्ट आणि स्वॅप काँट्रॅक्ट यासारख्या विविध डेरिव्हेटिव्ह अंतर्गत काउंटर पार्टीचे बंधन भिन्न असेल.
डायरेक्ट किंवा एक्सचेंज ट्रेडेड: डेरिव्हेटिव्ह करार दोन पार्टी दरम्यान किंवा विशिष्ट एक्सचेंजद्वारे थेट केले जाऊ शकतात जसे की फायनान्शियल फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स. एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह खूपच लिक्विड असतात आणि टेलर-मेड काँट्रॅक्ट्स च्या तुलनेत कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च असतात. एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण म्हणजे डाउ जोन्स, S&P 500, निक्की 225, निफ्टी ऑप्शन, S&P ज्युनिअर जे न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, टोकियो स्टॉक एक्सचेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज आणि अशा बऱ्याच वर ट्रेड केले जातात.
काल्पनिक रकमेशी संबंधित: सामान्यपणे, फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह ऑफ-बॅलन्स शीट वर घेतले जातात. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट ची साईझ त्याच्या काल्पनिक रकमेवर अवलंबून असते. काल्पनिक रक्कम ही पेऑफ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरली जाणारी रक्कम आहे. उदाहरणार्थ, ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये, संभाव्य नुकसान आणि संभाव्य पेऑफ, दोन्ही अंतर्निहित शेअर्सच्या मूल्यापेक्षा भिन्न असू शकतात, कारण डेरिव्हेटिव्ह प्रॉडक्ट्सचे पेऑफ हे त्यांची काल्पनिक रक्कम सूचित करू शकणाऱ्या पेऑफ पेक्षा भिन्न असते

1.5 डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार

डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स च्या वर्गीकरणाचा एक फॉर्म कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह आणि फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह दरम्यान आहे. या दरम्यान मूलभूत फरक म्हणजे अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट किंवा संपत्तीचे स्वरूप आहे. कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट ही एक कमोडिटी आहे जी गहू, कापूस, मिरपूड, साखर, ताग, हळद, कॉर्न, सोयाबीन्स, क्रूड ऑईल, नैसर्गिक गॅस, गोल्ड, चांदी, तांबे आणि इतर गोष्टी असू शकते. फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट ट्रेजरी बिल, स्टॉक्स, बाँड्स, फॉरेन एक्सचेंज, स्टॉक इंडेक्स, गिल्ट-एज्ड सिक्युरिटीज, लिव्हिंग इंडेक्सची किंमत इ. असू शकतो. हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह योग्यरित्या स्टँडर्ड आहे आणि कोणत्याही क्वालिटीच्या समस्या नाहीत तर कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, क्वालिटी अंतर्निहित प्रकरण असू शकते. तथापि, रचना आणि कार्याच्या दृष्टिकोनातून या दोन्ही मध्ये फरक असूनही, दोन्ही गुणधर्म जवळजवळ समान आहेत.

सर्वात सामान्यपणे वापरलेले डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स हे फॉरवर्ड, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स आहेत.

फॉरवर्ड्स: फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट हा दोन संस्थांदरम्यान कस्टमाईज्ड काँट्रॅक्ट आहे, जेथे सेटलमेंट आजच्या पूर्व-सहमत किंमतीमध्ये भविष्यातील विशिष्ट तारखेला होते. उदाहरणार्थ, भारतीय कार उत्पादक 60 दिवसांमध्ये एक दशलक्ष येनचे पेमेंट करून जापानी कार निर्मात्याकडून ऑटो पार्ट्स खरेदी करतात. भारतातील आयातदाराला येनची कमी आहे आणि समजा येनची वर्तमान किंमत ₹68 आहे. पुढील 60 दिवसांमध्ये, येन ₹ 70 पर्यंत वाढू शकते. आयातदार ₹70 च्या किंमतीमध्ये बँकसोबत 60 दिवसांचा फॉरवर्ड करार करून या विनिमय जोखीम लक्षात घेऊ शकतो. फॉरवर्ड करारानुसार, 60 दिवसांमध्ये बँक आयातदाराला एक दशलक्ष येन देईल आणि आयातदार बँकांना 70 दशलक्ष रुपये देईल.

फ्यूचर्स: भविष्यातील एका ठराविक किंमतीत मालमत्ता खरेदी किंवा विक्रीसाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा दोन पार्टी दरम्यान करार आहे. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हे विशेष प्रकारचे फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स आहेत जे पूर्वी प्रमाणित एक्सचेंज-ट्रेडेड काँट्रॅक्ट्स आहेत. स्पेक्युलेटरला वर्तमान फ्यूचर किंमत ₹9000 प्रति 10 ग्रॅम च्या सोन्याच्या किंमतीत वाढ अपेक्षित आहे. मार्केट लॉट 1 kg आहे आणि तो फ्यूचर गोल्डची एक लॉट (9000 * 100) ₹9,00,000 खरेदी करतो. असे गृहित धरू की 10% मार्जिन मनीची आवश्यकता आहे आणि सोन्याच्या किंमतीमध्ये 10% वाढ होते. ट्रान्झॅक्शनचे मूल्य देखील वाढेल म्हणजेच ₹9900 प्रति 10 gm आणि एकूण मूल्य ₹9,90,000 असेल. अन्य शब्दांमध्ये, स्पेक्युलेटर ₹90,000 कमाई करतो.

ऑप्शन्स: ऑप्शन्स दोन प्रकारचे आहेत- कॉल्स आणि पुट्स. कॉल ऑप्शन्स खरेदीदाराला दिलेल्या फ्यूचर मधील तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीवर, अंतर्निहित संपत्तीची दिलेल्या संख्येत खरेदी करण्याचे अधिकार देतात परंतु बंधन नाही. पुट्स खरेदीदाराला दिलेल्या फ्यूचर मधील तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीवर, अंतर्निहित किंमतीवर दिलेल्या संख्येत विक्री करण्याचे अधिकार देतात परंतु बंधन नाही.

वॉरंट्स: ऑप्शन्सचे सामान्यपणे एक वर्षापर्यंतचे आयुष्य असते, बहुतेक ऑप्शन्स एक्सचेंजेस वर ट्रेड केले जातात ज्यांची अधिकतम नऊ महिन्यांची मॅच्युरिटी असते. दीर्घ तारीख असलेल्या ऑप्शन्सला वॉरंट म्हणतात आणि सामान्यपणे ओव्हर-द-काउंटर ट्रेड केले जातात.

लीप्स: ॲक्रॉनिम लीप्स म्हणजे लाँग टर्म इक्विटी अंदाज सिक्युरिटीज. हे तीन वर्षांपर्यंत मॅच्युरिटी असलेले पर्याय आहेत. हा ऑप्शन स्टॉक खरेदी करण्यासाठी पर्याय म्हणून वापरला जातो. लीप्स वापरल्यामुळे मोठ्या रिटर्न मिळू शकतात, परंतु ते जोखीमदार असू शकतात आणि तुम्हाला फक्त डाईस रोल करावी लागेल. जर तुम्हाला वाटत असेल की तुमचे पर्याय समाप्त होण्यापूर्वी स्टॉक वर्तमान मार्केट प्राईसपेक्षा जास्त योग्य असेल तर ही इन्व्हेस्टमेंट स्थिती अर्थपूर्ण ठरते.

बास्केट: बास्केट पर्याय हे अंतर्निहित ॲसेटच्या पोर्टफोलिओवर पर्याय आहेत. अंतर्निहित मालमत्ता ही सामान्यत: मालमत्तेच्या बास्केटची चलनशील सरासरी आहे. इक्विटी इंडेक्स ऑप्शन्स हा बास्केट ऑप्शन्सचा एक प्रकार आहे. ते मूलभूतपणे आर्थिक साधने आहेत ज्यांचे मूल्य स्टॉकच्या विशिष्ट बास्केटच्या कामगिरीवर शेअर केले जातात. वैयक्तिक स्टॉक किंवा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटवर आधारित बहुतांश पर्याय मूल्यवान असताना, बास्केट पर्याय शेअर्सच्या गटाशी लिंक केले जातात. जर हे अंतर्निहित स्टॉक वाढत असतील तर ऑप्शनचे मूल्य वास्तविकपणे असे केल्याशिवाय शेअर्सचे मालक होण्यासारखे आहे. बास्केट ऑप्शन वैशिष्ट्यांपैकी एक म्हणजे बास्केट ऑप्शन अनेक मूलभूत पर्यायांपेक्षा अधिक योग्य आहे, म्हणूनच ते अनेकदा पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये वापरले जातात. प्रत्येक बास्केट ऑप्शनमध्ये इक्विटी इंडायसेस, फंड, इंटरेस्ट रेट स्वॅप इंडायसेस, स्टॉक यांचा समावेश असू शकतो.

स्वॅप्स: स्वॅप्स हे पूर्वनियोजित सूत्रानुसार फ्यूचर मध्ये कॅश फ्लो एक्सचेंज करण्यासाठी दोन पार्टी दरम्यान प्रायव्हेट ॲग्रीमेंट्स आहेत. त्यांना फॉरवर्ड काँट्रॅक्टचे पोर्टफोलिओ म्हणून मानले जाऊ शकते. सामान्यपणे वापरलेले दोन स्वॅप्स असे आहेत:

इंटरेस्ट रेट स्वॅप्स: यामध्ये समान करन्सीमध्ये पार्टीज दरम्यान केवळ इंटरेस्ट संबंधित कॅश फ्लो चे स्वॅपिंग करणे आवश्यक आहे
करन्सी स्वॅप्स: यामध्ये विपरीत दिशेपेक्षा भिन्न करन्सीवर प्रिन्सिपल आणि इंटरेस्ट दोन्हीची स्वॅपिंग करणे आवश्यक आहे.

स्वॅप्शन्स: ऑप्शन्स च्या कालबाह्यतेवेळी ऑपरेटिव्ह होणारे स्वॅप खरेदी किंवा विक्री करण्याचे स्वॅप्शन्स हे ऑप्शन्स आहेत. अशा प्रकारे फॉरवर्ड स्वॅपवर स्वॅप्शन हा ऑप्शन आहे. कॉल्स आणि पुट्स असण्याऐवजी, स्वॅप्शन्स मार्केटमध्ये प्राप्तकर्ता स्वॅप्शन्स आणि दाता स्वॅप्शन्स आहेत. प्राप्तकर्त्याचे स्वॅप्शन हे फिक्स्ड प्राप्त करण्याचा आणि फ्लोटिंग पेमेंट करण्याचा ऑप्शन आहे. दाता स्वॅप्शन हा फिक्स्ड पेमेंट करण्याचा आणि फ्लोटिंग प्राप्त करण्याचा ऑप्शन आहे.

1.6 डेरिव्हेटिव्हचे कार्य

रिस्क ॲव्हर्जन टूल्स: डेरिव्हेटिव्हद्वारे प्रदान केलेल्या सर्वात महत्त्वाच्या सर्व्हिसेसपैकी एक म्हणजे हेजिंग, आर्बिट्रेजिंग, स्प्रेडिंग इ. सारख्या विविध स्ट्रॅटेजीद्वारे विविध प्रकारच्या रिस्कचे नियंत्रण, टाळणे, शिफ्ट करणे आणि मॅनेज करणे. डेरिव्हेटिव्ह होल्डर्सना त्यांच्या पोर्टफोलिओची योग्य रिस्क वैशिष्ट्ये बदलण्यास किंवा सुधारित करण्यास मदत करतात. हे विशेषत: अत्यंत अस्थिर फायनान्शियल मार्केट मधील परिस्थिती जसे की अस्थिर ट्रेडिंग, अत्यंत फ्लेक्झिबल इंटरेस्ट रेट्स, अस्थिर एक्सचेंज रेट्स आणि आर्थिक अडचणींसाठी उपयुक्त आहेत.

भविष्यातील किंमतींचे अंदाज: डेरिव्हेटिव्ह किंमती मध्ये फ्यूचर ट्रेंड्स चे बॅरोमीटर म्हणून काम करतात ज्यामुळे स्पॉट वर आणि फ्यूचर्स मार्केटवर नवीन किंमतीचा शोध घेण्याचा परिणाम होतो. पुढे, ते समाजात विविध कमोडिटीज आणि सिक्युरिटीजच्या मार्केट ट्रेडिंग संबंधित विविध माहिती प्रसारित करण्यास मदत करतात जे मार्केट्स मध्ये योग्य किंवा अचूक किंवा खऱ्या समतोल किंमती शोधण्यास सक्षम करतात. परिणामस्वरूप, ते समाजातील संसाधनांचे योग्य आणि उत्कृष्ट वाटप करण्यास मदत करतात.

लिक्विडिटी वाढवा: आम्हाला दिसत आहे की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये कोणत्याही ट्रान्झॅक्शनची तत्काळ पूर्ण रक्कम आवश्यक नाही कारण त्यांपैकी बहुतेक मार्जिन ट्रेडिंगवर आधारित आहेत. परिणामस्वरूप, मोठ्या प्रमाणात ट्रेडर्स, स्पेक्युलेटर्स आर्बिट्रेजर्स अशा बाजारात कार्यरत आहेत. त्यामुळे, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग लिक्विडिटी वाढवते आणि अंतर्निहित मालमत्तेसाठी बाजारात ट्रान्झॅक्शन खर्च कमी करते.

फायनान्शियल मार्केटची उत्प्रेरक वाढ: डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग मार्केटमधील स्पर्धात्मक ट्रेडिंग, स्पेक्युलेटर्स, हेजर्स, ट्रेडर्स, आर्बिट्रेजर्स इ. सारख्या मार्केट ऑपरेटर्सच्या प्रेफरन्स ला वेगवेगळ्या रिस्क घेण्यास प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे देशातील ट्रेडिंग वॉल्यूम मध्ये वाढ होते.

बाजारात परिपूर्णता आणते: शेवटी, असे आढळले आहे की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग 'संपूर्ण बाजारपेठेसाठी बाजारपेठ विकसित करते’. संपूर्ण मार्केट संकल्पना म्हणजे अशी परिस्थिती जिथे कोणतेही विशिष्ट इन्व्हेस्टर इतरांपेक्षा चांगले असू शकत नाहीत, किंवा सर्व अतिरिक्त सिक्युरिटीजच्या रिटर्नचे पॅटर्न यापूर्वीच विद्यमान सिक्युरिटीजद्वारे स्पॅन केले जातात किंवा अतिरिक्त सुरक्षेची कोणतीही व्याप्ती नाही.