મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સમાંથી એનએફઓ શું છે અને ઑફર ડૉક્યૂમેન્ટ શું છે તે જાણો

2.1. એનએફઓ શું છે?

આનંદ: રિદ્ધિમા, એનએફઓ શું છે?

રિધિમા: આ એક નવી ફંડ ઑફર છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની એક નવી સ્કીમ શરૂ કરે છે, અને રોકાણકારો સામાન્ય રીતે દરેક ₹10 પર યુનિટ ખરીદી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, SBIએ ફેબ્રુઆરી 2024 માં એનર્જી ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ શરૂ કર્યું હતું.

એક નવી ફંડ ઑફર અથવા એનએફઓ એ છે જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની ફંડ શરૂ કરે છે. જ્યારે કોઈ કંપની પ્રથમ વખત જાહેર જનતાને શેર જારી કરે છે (IPO). શેરો ખરીદવાના બદલે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમો ખરીદો છો. ભારતમાં, સામાન્ય રીતે એનએફઓની કિંમત પ્રતિ એકમ દસ રૂપિયા હોય છે. એનએફઓ બંધ થયા પછી અને એકમો ફાળવવામાં આવ્યા પછી, એક ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ નિયમિત ખરીદી અને વેચાણ માટે ફરીથી ખોલવામાં આવે છે (ફાળવણીના પાંચ બિઝનેસ દિવસની અંદર). પછી તમે દરરોજ બદલાતી કિંમત (એનએવી) પર એકમો ખરીદી શકો છો.

ઉદાહરણ: ફેબ્રુઆરી 2024 માં (6 થી 20 ફેબ્રુઆરી) SBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડે એનએફઓ તરીકે SBI એનર્જી ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ શરૂ કર્યું હતું. તે પરંપરાગત અને નવી ઉર્જામાં કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. રોકાણકારો ઓછામાં ઓછા ₹5,000ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે દસ રૂપિયામાં યુનિટ ખરીદી શકે છે.

આનંદ: લોકો એનએફઓમાં કેવી રીતે રોકાણ કરે છે?

રિધિમા: બે રીતો:

• બ્રોકર અથવા વિતરકો દ્વારા, જે પેપરવર્ક અને માર્ગદર્શનમાં મદદ કરે છે પરંતુ યોજનાના નિયમિત પ્લાન દ્વારા કમિશન ચૂકવવામાં આવે છે, જેનો ખર્ચ રેશિયો વધુ હોય છે.
• ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ દ્વારા, જે ઝડપી, પેપરલેસ છે અને તમને તમારા રોકાણો પર નિયંત્રણ આપે છે. ડાયરેક્ટ પ્લાન ખરીદવું (AMC વેબસાઇટ અથવા ડાયરેક્ટ પ્લેટફોર્મ પર) સસ્તું છે.

એનએફઓનો પ્રકાર

ઓપન-એન્ડેડ વિરુદ્ધ ક્લોઝ-એન્ડેડ: બધા NFOs બંધ થયા પછી સમાન રીતે વર્તન કરતા નથી. ઓપન-એન્ડેડ ફંડમાં, એકવાર સ્કીમ ફરીથી ખુલ્યા પછી તમે કોઈપણ બિઝનેસ દિવસે ફંડ હાઉસ સાથે યુનિટ ખરીદી અને રિડીમ કરી શકો છો. એક ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ, જેમ કે FMP અથવા કેટલાક થીમેટિક ફંડ, નિશ્ચિત મુદત માટે તમારા પૈસાને લૉક કરે છે. તે સમય દરમિયાન તમે માત્ર સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર તમારા એકમો વેચી શકો છો જ્યાં તેઓ સૂચિબદ્ધ છે, કેટલીકવાર એનએવી પર ડિસ્કાઉન્ટ પર.

શા માટે ₹10 "ડિસ્કાઉન્ટ" નથી : એક સામાન્ય માન્યતા એ છે કે ₹10 એ હાલના ફંડની તુલનામાં સસ્તું છે જેની એનએવી ₹150 છે. તે નથી. ₹10 માત્ર શરૂઆતની કિંમત છે. ફંડના રોકાણો તે બિંદુથી કેવી રીતે કામ કરે છે, તમે જે કિંમત પર દાખલ કરો છો તે નથી.

આનંદ: તેથી એકવાર NFO શરૂ થયા પછી, મારે કઈ તારીખો જોવી જોઈએ?

રિધિમા: ચાર છે.

• શરૂઆતની તારીખ:સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે NFO ખુલતા દિવસ.
• અંતિમ તારીખ:₹10 ઑફર કિંમત પર સબસ્ક્રાઇબ કરવાનો છેલ્લો દિવસ. ELSS સિવાય, NFO મહત્તમ 15 દિવસ માટે ખુલ્લું રહી શકે છે.
• ફાળવણીની તારીખ:બંધ થવાની તારીખના 5 કાર્યકારી દિવસોની અંદર, ઇન્વેસ્ટરને દિવસ એકમો જમા કરવામાં આવે છે. કોઈપણ લૉક-ઇન, જેમ કે 3-વર્ષનું ELSS લૉક-ઇન, આ તારીખથી ગણવામાં આવે છે.
• ફરીથી ખોલવાની તારીખ:ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ્સ માટે, એલોટમેન્ટના 5 કાર્યકારી દિવસની અંદર દૈનિક એનએવી પર નિયમિત ખરીદી અને રિડમ્પશન માટે ડે ફંડ ફરીથી ખુલે છે. ક્લોઝ-એન્ડેડ યોજનાઓ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ હોય છે અને ફંડ હાઉસ સાથે ફરીથી ખોલતી નથી.

બંધ થવાની તારીખ અને ફરીથી ખોલવાની તારીખ વચ્ચે, રોકાણકારો એકમો ખરીદી અથવા રિડીમ કરી શકતા નથી. ફરીથી ખોલવાની તારીખ એ છે કે જ્યારે ફંડ અસરકારક રીતે નવા રોકાણકારો માટે "લાઇવ" થાય છે, જે ત્યારથી ₹10 ઑફર કિંમતને બદલે દૈનિક એનએવી પર ખરીદી કરે છે.

2.2. એનએફઓમાં રોકાણ કરવાની પ્રક્રિયા

બ્રોકર દ્વારા

બ્રોકરેજ હાઉસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણકારની ભાગીદારીની સુવિધા આપે છે, અને ઘણા રોકાણકારો આ માર્ગને પસંદ કરે છે કારણ કે તે તેમને માર્ગદર્શન અને સહાય પ્રદાન કરે છે.

• સપોર્ટ:  બ્રોકર સામાન્ય રીતે રોકાણકારને ફોર્મને સચોટ રીતે ભરવામાં સહાય કરે છે અને તેમને પાલન પ્રક્રિયાઓ દ્વારા માર્ગદર્શન આપે છે.
• સુવિધા: બ્રોકર વારંવાર જરૂરી દસ્તાવેજો અને હસ્તાક્ષરો એકત્રિત કરવા માટે રોકાણકારની ઓફિસ અથવા ઘર આવે છે. વિશ્વાસ કેટલાક રોકાણકારો વિશ્વાસપાત્ર વ્યક્તિને પ્રક્રિયામાંથી પસાર કરીને ફરીથી ખાતરી આપે છે.
• ખર્ચ : જો કે, બ્રોકર ઇન્વેસ્ટર પાસેથી કમિશન વસૂલ કરી શકે છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાના એકંદર વળતરમાં ઘટાડો કરી શકે છે; તેમ છતાં, ઘણા રોકાણકારો વિશ્વસનીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સલાહકારનું માર્ગદર્શન મેળવવા માટે વધારાની ચૂકવણી કરવા તૈયાર રહે છે.

ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ દ્વારા

આજકાલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ દ્વારા NFO ની ઍક્સેસ સરળતાથી મેળવી શકે છે, જેણે સબસ્ક્રિપ્શન પ્રક્રિયાને નોંધપાત્ર રીતે સરળ બનાવી છે.

• ઍક્સેસિબિલિટી : ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ઇન્વેસ્ટરને એનએફઓ માટે સાઇન અપ કરવા માટે સુવિધાજનક ઓપ્શન પ્રદાન કરે છે. સ્પીડ સંપૂર્ણ પ્રક્રિયા ઝડપી છે અને પૂર્ણ થવામાં માત્ર થોડી મિનિટો લાગે છે.
• પેપરવર્ક:  ઑનલાઇન પોર્ટલ ઇન્વેસ્ટરને કોઈપણ ઝંઝટ વગર એપ્લિકેશન પ્રક્રિયા પૂર્ણ કરવામાં મદદ કરે છે.
• માહિતી : એક ઓનલાઈન પોર્ટલ ઇન્વેસ્ટરને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિશે જાણકાર નિર્ણય લેવા માટે જરૂરી માહિતી પૂરી પાડે છે.
• ખર્ચ-અસરકારકતા : ઇન્વેસ્ટર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સલાહકારની જરૂરિયાતને દૂર કરીને બ્રોકરેજ શુલ્ક પર બચત કરી શકે છે. નિયંત્રણ એક ઇન્વેસ્ટર જે તેમના રોકાણો સાથે સીધા ડીલ કરવાનું પસંદ કરે છે તે સુવિધાજનક રીતે આમ કરી શકે છે.

આનંદ: એનએફઓમાં રોકાણ કરતા પહેલાં મારે શું તપાસવું જોઈએ?

રિધિમા: ફંડ હાઉસની વિશ્વસનીયતા, સ્કીમના ઉદ્દેશો અને જોખમો, લૉક-ઇન સમયગાળો, સબસ્ક્રિપ્શન રકમ, ખર્ચ અને જો થીમ તમને અપીલ કરવામાં આવે તો જુઓ.

નવી ફંડ ઑફરમાં રોકાણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવાના 2.3 મુદ્દાઓ

આનંદ: ઠીક છે, તેથી હું કોઈપણ NFO માં પૈસા મૂકતાં પહેલાં, મારે ખરેખર શું તપાસવું જોઈએ?

રિધિમા: સારી વૃત્તિ - કારણ કે એનએફઓ પાસે કોઈ ટ્રેક રેકોર્ડ નથી, તેથી તમે તેનું લગભગ સંપૂર્ણપણે કાગળ પર મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છો. મને દરેક પરિબળમાંથી ઊંડાણમાં જવા દો.

1. ફંડ હાઉસની પ્રતિષ્ઠા

સ્કીમ પોતે કંઈપણ સાબિત થાય તે પહેલાં તમે તમારા પૈસા સાથે ફંડ હાઉસ પર વિશ્વાસ કરી રહ્યા છો, તેથી તેમનો એકંદર ટ્રેક રેકોર્ડ ઘણો મહત્વપૂર્ણ છે.

• જુઓ કેવી રીતે વર્તમાન આ યોજનાઓએ સમગ્ર માર્કેટ સાઇકલમાં 5-10 વર્ષથી વધુ સમય કર્યો છે (માત્ર બુલ રનમાં નહીં).
• તેમના AUM (ઍસેટ અન્ડર મેનેજમેન્ટ) સાઇઝ અને સ્થિરતા તપાસો - એક ઘર જે સતત પ્રવાહ જોવામાં આવે છે તે અન્ય રોકાણકારો દ્વારા પણ વધુ વિશ્વસનીય હોય છે.
• ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમના અનુભવ અને ફંડ મેનેજર્સ સામાન્ય રીતે કેટલા સમય સુધી રહે છે તે જુઓ (ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેડ ફ્લેગ હોઈ શકે છે).
• ઉદાહરણ: HDFC મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ દાયકાઓના ઇતિહાસ અને વિશાળ શ્રેણીના ફંડ સાથે સુસ્થાપિત ઘરો છે જેણે બહુવિધ માર્કેટ સાઇકલનું વાતાવરણ કર્યું છે - તેથી તેમનામાંથી એક એનએફઓ તેની પોતાની હિસ્ટ્રી વિના પણ કેટલીક વાર વારસામાં મળેલ વિશ્વસનીયતા ધરાવે છે.

2. ફંડના ઉદ્દેશો

આ આમાં લખવામાં આવ્યું છે યોજના માહિતી દસ્તાવેજ (SID) દરેક એનએફઓએ પ્રકાશિત કરવું આવશ્યક કાનૂની ઑફર ડૉક્યુમેન્ટ.

• તે ચોક્કસપણે જણાવે છે કે ફંડ શું રોકાણ કરશે: સેક્ટર, માર્કેટ કેપ (મોટા/મધ્યમ/નાના), ભૂગોળ, એસેટ એલોકેશન રેન્જ અને વ્યૂહરચના.
• ફંડના આકર્ષક નામ દ્વારા જતા બદલે આને કાળજીપૂર્વક વાંચો - કેટલીકવાર નામ માત્ર વાર્તાનો ભાગ જણાવે છે.
• ઉદાહરણ: કોટક ગ્લોબલ ટેક ફંડ એનએફઓનો ઉદ્દેશ વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાનો હતો. રોકાણકારએ ખાસ તપાસ કરવી જોઈએ: કયા દેશો, કેવી રીતે કૉન્સન્ટ્રેટેડ (ટોપ 10 હોલ્ડિંગ્સ %), અને તે સક્રિય રીતે અથવા નિષ્ક્રિય રીતે (ઇન્ડેક્સ-ટ્રેકિંગ) સંચાલિત છે કે નહીં.

3. રિસ્ક પ્રોફાઇલ

કોઈ ઐતિહાસિક NAV ચાર્ટ નથી અથવા અભ્યાસ માટે ડેટા પરત કરે છે, તેથી તમે સંપૂર્ણપણે તેના પર આધાર રાખી રહ્યા છો શ્રેણી રિસ્ક ફંડ આ સાથે સંબંધિત છે.

• વિવિધ/ફ્લૅક્સી-કેપ એનએફઓ સામાન્ય રીતે સેક્ટર અથવા વિષયગત એનએફઓ કરતાં ઓછું જોખમ ધરાવે છે, કારણ કે તે એક ઉદ્યોગના ભાગ્ય સાથે જોડાયેલ નથી.
• સેક્ટર-વિશિષ્ટ એનએફઓ (ઊર્જા, ટેક, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, ફાર્મા) અસ્થિર હોઈ શકે છે - જો તે એક સેક્ટર ઓછું પ્રદર્શન કરે છે, તો સંપૂર્ણ ફંડ પીડાય છે, તેને ટેકો આપવા માટે કોઈ અન્ય સેક્ટર નથી.
• અંગૂઠાનો નિયમ: જો તમે રિસ્ક લેવા ઇચ્છતા હોવ, તો સેક્ટર/થીમેટિક એનએફઓને સંપૂર્ણપણે ટાળો અને વિવિધ ઇક્વિટી અથવા હાઇબ્રિડ ફંડ એનએફઓ પર વળગી રહો (અથવા એનએફઓને સંપૂર્ણપણે સ્કિપ કરો અને ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવતા હાલના ફંડની રાહ જુઓ).

4. રોકાણની ક્ષિતિજ (લૉક-ઇન પીરિયડ)

કેટલાક NFOs જેમ લાગે તેમ લિક્વિડ નથી.

• ELSS (ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ સ્કીમ) એનએફઓ ફરજિયાત છે 3-વર્ષનું લૉક-ઇન, તેઓ સેક્શન 80C હેઠળ ટૅક્સ કપાત માટે પાત્ર હોવાથી - તમે 3 વર્ષ પહેલાં રિડીમ કરી શકતા નથી, ભલે તે ગમે તે હોય.
• ક્લોઝ-એન્ડેડ એનએફઓ (ક્યારેક થીમેટિક અથવા એફએમપી-સ્ટાઇલ) તમને સંપૂર્ણ મુદત (3, 5, અથવા 10 વર્ષ) માટે લૉક કરી શકે છે, જેમાં માત્ર સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા જ બહાર નીકળી શકાય છે (ઘણી વખત ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમને કારણે એનએવી પર ડિસ્કાઉન્ટ પર).
• રોકાણ કરતા પહેલાં, હંમેશા તપાસો: શું આ ઓપન-એન્ડેડ છે અથવા ક્લોઝ-એન્ડેડ છે, અને શું તેમાં લૉક-ઇન છે? લિક્વિડિટીની તમારી જરૂરિયાત સામે આને મૅચ કરો.

5. ન્યૂનતમ સબ્સ્ક્રિપ્શન રકમ

• મોટાભાગના NFOs એ ₹500-₹5,000 રેન્જમાં ક્યાંક ન્યૂનતમ એકસામટી રકમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે, જે તેમને મોટાભાગના રિટેલ રોકાણકારો માટે સુલભ બનાવે છે.
• ઘણા NFO પણ સ્વીકારે છે SIP (સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન) શરૂઆતથી - તેથી ઑફર વિન્ડો દરમિયાન એકસામટી રકમ પ્રતિબદ્ધ કરવાને બદલે, તમે એનએફઓ સમયગાળા દરમિયાન/પછી પણ નાના માસિક રોકાણથી શરૂ કરી શકો છો.
• આ ખાસ તપાસવું યોગ્ય છે, કારણ કે SIP ઉપલબ્ધતા અને ન્યૂનતમ SIP રકમ ફંડ હાઉસ મુજબ અલગ હોઈ શકે છે.

6. ખર્ચ (ખર્ચનો રેશિયો)

• એક્સપેન્સ રેશિયો એ તમારા પૈસાને મેનેજ કરવા માટે વાર્ષિક ફી (તમારા રોકાણના % તરીકે) ફંડ ચાર્જ છે - તે સીધા તમારા વળતરમાં ખાય છે.
• SEBI કેપ્સ આ: ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે, કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર (ટીઈઆર) સીલિંગ 2.25% છે (આ કેપ વાસ્તવમાં સ્લેબમાં ઘટાડો કરે છે કારણ કે ફંડનું AUM વધે છે - 2.25% નાના ઇક્વિટી ફંડ કદ માટે ઉપલી લિમિટ છે).
• ડાયરેક્ટ પ્લાન્સ નિયમિત પ્લાન (કોઈ વિતરક કમિશન નથી) કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછો ખર્ચ રેશિયો ધરાવે છે, જે લાંબા સમય સુધી અર્થપૂર્ણ રીતે કમ્પાઉન્ડ કરે છે.
• હંમેશા એક જ કેટેગરીમાં સમાન હાલના ફંડ સાથે એનએફઓના પ્રસ્તાવિત ખર્ચના રેશિયોની તુલના કરો - અસામાન્ય રીતે વધુ એ સાવચેતીનું સંકેત છે.

7. શું થીમ તમારા આઉટલુક સાથે મેળ ખાય છે?

આ વધુ સબ્જેક્ટિવ છે, "ગટ-ચેક" પરિબળ - ચેકલિસ્ટની બહાર.

• થીમેટિક/સેક્ટર એનએફઓ મૂળભૂત રીતે એક શરત છે: તે માત્ર ત્યારે જ અર્થપૂર્ણ છે જો તમે આગામી વર્ષોમાં તે થીમની વૃદ્ધિમાં વિશ્વાસ કરો.
• ઉદાહરણ: જો તમને લાગે છે કે ભારતના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સેક્ટર (રોડ્સ, પાવર, પોર્ટ્સ, કન્સ્ટ્રક્શન) આગામી દાયકામાં મજબૂત વિકાસ માટે તૈયાર છે, તો HDFC ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ જેવા NFO તે ખાતરી સાથે સંરેખિત છે. પરંતુ જો તમારી પાસે તે ચોક્કસ દૃષ્ટિકોણ નથી, તો સેક્ટર ફંડના કૉન્સન્ટ્રેટેડ રિસ્ક લેવાનું થોડું કારણ છે - તમે ડાઇવર્સિફાઇડ ફંડમાં વધુ સારું રહેશો.

2.4. એનએફઓમાં રોકાણ કરવાના નુકસાન

આનંદ: તો પછી NFOs તેમના માટે કોઈ ઉપર નથી?

રિધિમા: NFO માં રોકાણ કરવાના ચોક્કસપણે કેટલાક ગેરફાયદા છે જેને આપણે એક ચમકદાર નવી થીમના લાભ સામે વજન કરવાની જરૂર છે. મને તેમના દ્વારા જવા દો.

એનએફઓના નુકસાન

1. કોઈ ટ્રેક રેકોર્ડ નથી : હાલના ફંડ માટે, અમે 3 વર્ષ/5 વર્ષ/10 વર્ષના રિટર્ન જોઈ શકીએ છીએ, જુઓ કે તે 2020 અથવા 2008 માં વાવાઝોડું કેવી રીતે હવામાનમાં આવ્યું છે, ફંડ મેનેજરની સાતત્યતાનું વિશ્લેષણ કરો. આમાંથી કોઈ પણ NFO માટે અમારા માટે ઉપલબ્ધ નથી. અને તમે તેને અમલમાં મુકવામાં તેનો ટ્રેક રેકોર્ડ જાણ્યા વિના ફંડ મેનેજરની વિચારધારા પર ચર્ચા કરી રહ્યા છો. યાદ રાખો કે શ્રેષ્ઠ ફંડ હાઉસ પાસે પણ ખરાબ પ્રદર્શન કરતી સ્કીમ હોઈ શકે છે.

2. ઉચ્ચ પ્રારંભિક ખર્ચ : જાહેરાત અને વિતરણ ખર્ચ, એજન્ટ ખર્ચ, રજિસ્ટ્રાર ખર્ચ, વહીવટી ખર્ચ વગેરે જેવી નવી યોજના શરૂ કરવા માટે વિવિધ ખર્ચ હોય છે. જે સામાન્ય રીતે સ્કીમ પર લોડ થાય છે (સેબી દ્વારા નિર્ધારિત ચોક્કસ મર્યાદાની અંદર). આ વર્તમાન સ્કીમથી વિપરીત છે જ્યાં આ ખર્ચ પહેલેથી જ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (AMC) દ્વારા વહન કરવામાં આવશે અને તેથી હાલમાં સ્કીમના એનએવીમાં પ્રતિબિંબિત થશે નહીં. આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે તમે એનએફઓમાં રોકાણ કરો છો, ત્યારે ખર્ચ વસૂલ ન થાય ત્યાં સુધી (જેમાં થોડો સમય લાગી શકે છે), હાલની યોજનાની તુલનામાં વળતરમાં ઘટાડો થશે.

3. સસ્તું નથી:  એનએફઓ વિશે સૌથી મોટી ગેરસમજો પૈકી એક એવી છે કે પ્રથમ વખત રોકાણકારો પાસે છે કે એનએફઓનું એનએવી 10 રૂપિયા છે જે 85 રૂપિયાની હાલની યોજનાની તુલનામાં થાય છે, તે પૈસા માટે ઘણું વધુ મૂલ્ય પ્રદાન કરે છે. જો કે, સ્કીમનું એનએવી સંપૂર્ણપણે બજારમાં બાકી એકમોની સંખ્યાને સૂચવે છે અને તે પૈસા અથવા રિસ્ક સમાયોજિત વળતર માટેના કોઈપણ મૂલ્યને પ્રતિબિંબિત કરતું નથી. તેથી સારમાં 10 રૂપિયા વિરુદ્ધ 85 રૂપિયાની સ્કીમ, જો તેઓએ સમાન બજારની પરિસ્થિતિમાં રોકાણ કર્યું હોય તો સમાન રિટર્ન (સંપૂર્ણ શરતો અને ટકાવારીની શરતોમાં) મળશે. તે પોર્ટફોલિયોની અંદર છે જે વળતર નક્કી કરે છે અને પ્રારંભિક કિંમત બિંદુ નહીં.

4. ઓછું વૈવિધ્યકરણ : ઘણા NFOs તેમના માટે ખૂબ ચોક્કસ થીમ સાથે શરૂ કરવામાં આવે છે જે તેમને બજારમાં હાલની સ્કીમની ભીડમાંથી અલગ બનાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે ઇવી ફંડ, એનર્જી ટ્રાન્ઝિશન ફંડ, સ્મોલ કેપ ફંડ, ગ્લોબલ ટેક ફંડ વગેરે. જો થીમ સારી રીતે રમી જાય તો આ સ્કીમને ધાર આપે છે, પરંતુ જો થીમ અપેક્ષા મુજબ રમી ન જાય તો તે નબળાઈ પણ રજૂ કરે છે.

ફંડની અંદરના વૈવિધ્યકરણનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે ચોક્કસ સેગમેન્ટ અથવા માર્કેટ કેપમાં બજારની વધઘટ સામે કોઈ હેજ નથી. ઉદાહરણ તરીકે, એક સ્મોલ કેપ એનએફઓએ માત્ર સ્મોલ કેપમાં જ રોકાણ કરવું પડશે. જો સ્મોલ કેપ સેગમેન્ટ થોડા વર્ષો સુધી સતત પ્રદર્શન કરતું નથી (જેમ કે તે કરવા માટે જાણીતું છે), તો સ્કીમ પાસે તેની સામે રક્ષણ આપવા માટે કોઈ વૈવિધ્યકરણ નથી.

2.5 ઑફર ડૉક્યુમેન્ટ

આનંદ: હું એનએફઓ વિશેની તમામ વિગતો કેવી રીતે જાણી શકું?

રિધિમા: સારું, તમે તેમને ઑફર ડૉક્યૂમેન્ટમાં શોધી શકો છો. ઑફર દસ્તાવેજોની ચાર શ્રેણીઓ છે જેને આપણે જોવાની જરૂર છે.

ચાર ઑફર ડૉક્યુમેન્ટ

1. યોજના માહિતી દસ્તાવેજ (SID):  આ બધા માટે સૌથી મોટું ડૉક્યુમેન્ટ છે અને મૂળભૂત રીતે યોજનાના બંધારણ તરીકે કાર્ય કરે છે. તેમાં યોજનાના રોકાણનો ઉદ્દેશ, ફાળવણીની પેટર્ન (ઉદાહરણ તરીકે 65-100% ઈક્વિટી અથવા 0-35% ડેટ), થીમ અને વ્યૂહરચના જેવી વિગતો શામેલ છે જેનો ઉપયોગ યોજનામાં કરવામાં આવશે, તે ઇન્ડેક્સ કે જેના માટે તેનો બેન્ચમાર્ક કરવામાં આવશે, ફંડ મેનેજર, યોજના માટે વિશિષ્ટ જોખમ પરિબળો, લોડ માળખું (ફંડ દાખલ કરવા અને બહાર નીકળવા માટેના ચાર્જ), ફોલિયો ખોલવા માટે ન્યૂનતમ રોકાણ વગેરે. આ ડૉક્યુમેન્ટ છે જે તમારે વાંચવાની જરૂર છે જો તમે જાણવા માંગો છો કે સ્કીમ તમારા પૈસા (ઉદ્દેશો) સાથે શું કરશે અને તે કેવી રીતે કરશે (વ્યૂહાત્મક).

2. વધારાની માહિતીનું નિવેદન (SAI) : આ એક ખૂબ જ વિગતવાર દસ્તાવેજ છે (પરંતુ સરેરાશ રોકાણકાર માટે ઓછું રસપ્રદ) જે એએમસીની તમામ યોજનાઓ સાથે સંબંધિત છે (અને કોઈ ચોક્કસ યોજના નથી). તેમાં કરવેરાની અસરો, એનએવીની ગણતરી, શેરધારકોના અધિકારો, એએમસીની રચના, ટ્રસ્ટીઓ, પ્રાયોજકો વગેરે જેવી માહિતી શામેલ છે. મોટાભાગના રિટેલ રોકાણકારો આ દસ્તાવેજને અંતથી અંત સુધી વાંચશે નહીં, પરંતુ જો તમને ફંડ પર કેવી રીતે ટૅક્સ લાદવામાં આવે છે અથવા તેની એનએવીની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે નીટી ગ્રિટીમાં રસ હોય તો તે ઉપયોગી સંસાધન સાબિત કરી શકે છે.

3. કી ઇન્ફોર્મેશન મેમોરેન્ડમ (કિમ)

તે વધુ સરળતાથી પાચક ફોર્મેટમાં (અને તેથી નામ) એસઆઈડીનો સારાંશ છે અને તે રોકાણના સમયે રોકાણકારોને આપવામાં/ઉપલબ્ધ કરાવવામાં આવે છે (અન્ય શબ્દોમાં, તમે ડૉટેડ લાઇન પર હસ્તાક્ષર કરશો). તેમાં ફંડનો ઉદ્દેશ, ફાળવણીની પેટર્ન, રિસ્ક પરિબળો, ફંડ મેનેજર, ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, લોડ માળખું અને અરજી કરવાની પ્રક્રિયા જેવા મુખ્ય તથ્યો શામેલ છે.

4. ફંડ ફૅક્ટશીટ

આ ફેક્ટશીટ દર મહિને પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે (અને એનએફઓ શરૂ કરતી વખતે નહીં) અને તેમાં એનએવી, એયૂએમ, ખર્ચ રેશિયો, પોર્ટફોલિયો (ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવેલા ટોચના સ્ટૉક અને ક્ષેત્રો), ફાળવણીની પેટર્ન, જોખમના પગલાં (સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન, બીટા, શાર્પ રેશિયો) અને બેંચમાર્કની તુલનામાં રિટર્ન જેવી માહિતી શામેલ છે. એકવાર એનએફઓનો સમયગાળો સમાપ્ત થઈ જાય પછી, આ ફેક્ટશીટ માત્ર ફંડ દ્વારા પોસ્ટ કરવામાં આવતા રિટર્નને જ નહીં પરંતુ તમારા પૈસાનું રોકાણ ક્યાં કરવામાં આવે છે તેનો ટ્રૅક રાખવા માટે તમારા સાથી દસ્તાવેજ બની જાય છે.