મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શબ્દાવલી: તમે ઇન્વેસ્ટ કરો તે પહેલાં જાણવા જેવી બાબતો

4.1. એનએવી શું છે?

• ઇન્વેસ્ટિંગ કંપનીની "નેટ એસેટ વેલ્યૂ" અથવા "એનએવી" તેની કુલ સંપત્તિનો સરવાળો છે જે તેની જવાબદારીઓ ઘટાડે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બિઝનેસમાં સિક્યોરિટીઝ અને અન્ય એસેટમાં ₹100 અને લાયબિલિટીમાં ₹10 હોય, તો તેની નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ₹90 છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કંપનીની સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓ નિયમિત ધોરણે વધઘટ થાય છે, તેથી એનએવીમાં પણ વધઘટ થશે. નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) એક દિવસ ₹90, આગામી ₹100 અને આગામી ₹80 મિલિયન હોઈ શકે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને યુનિટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (UITs) એ દરેક બિઝનેસ દિવસ દીઠ ઓછામાં ઓછા એક વખત તેમના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (NAV) ની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. આ નિયમ ક્લોઝ-એન્ડ ફંડ પર લાગુ પડતો નથી જ્યાં શેર "રિડીમ કરી શકાય તેમ નથી" - એટલે કે, ફંડ દ્વારા પાછું ખરીદવાની જરૂર નથી.

ફંડ માટે નેટ એસેટ વેલ્યૂ ફોર્મ્યુલા

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એનએવીની ગણતરી કરવાની પદ્ધતિ સરળ છે:

એનએવી = (એસેટ્સ - લાયબિલિટી) / બાકી શેરની કુલ સંખ્યા

ફંડની સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓ માટે, યોગ્ય ક્વોલિફાઇંગ વસ્તુઓ સૂચિબદ્ધ હોવી જોઈએ.

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ચોખ્ખી સંપત્તિ શું છે અને તેનું મૂલ્ય કેવી રીતે છે:

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ચોખ્ખી સંપત્તિમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના સ્ટૉકમાં રોકાણ કરેલા તમામ સંસાધનોનો સમાવેશ થાય છે.

નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ચોખ્ખી સંપત્તિની ગણતરી આગળ આપેલ મુજબ કરવામાં આવે છે:

નીચે ચોખ્ખી સંપત્તિઓ અને તેમના મૂલ્યાંકનના નિયમોના કેટલાક સામાન્ય ઉદાહરણો આપેલ છે –

• સૂચિબદ્ધ અને ટ્રેડેડ સિક્યોરિટીઝ નું મૂલ્ય બજાર મૂલ્ય બંધ કરવા પર હોવું જોઈએ.
• લિક્વિડ શેર અને ડિબેન્ચર્સ નું મૂલ્ય બુક વેલ્યૂ અથવા છેલ્લી ઉપલબ્ધ કિંમતથી ઓછું હોવું જોઈએ.
• લિસ્ટેડ/ટ્રેડેડ ડિબેન્ચર્સ અને બોન્ડનું મૂલ્ય ક્લોઝિંગ ટ્રેડેડ વેલ્યૂ અથવા યીલ્ડ વેલ્યૂના નીચે હોવું જોઈએ
• ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ નું મૂલ્ય તેમની વર્તમાન ઉપજ પર હોવું જોઈએ.

એનએવીની ગણતરી કેટલી વાર કરવામાં આવે છે?

• દરેક ફંડના એનએવીની ગણતરી દરેક માર્કેટ ડે (બિઝનેસ ડે) ના અંતે કરવામાં આવે છે, જે ફંડ અથવા સ્કીમમાં રોકાણ કરેલી સિક્યોરિટીઝની બજાર કિંમતો બંધ કરવાના આધારે કરવામાં આવે છે.
• એનએવીમાં કોઈપણ ફેરફારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની સંપત્તિની કિંમતોમાં વધારો અથવા ઘટાડો સૂચવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ડિવિડન્ડ જાહેર કરવા માટે રિઝર્વની ગણતરી કેવી રીતે કરે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ રિઝર્વની ગણતરી માટે નીચેની સેબીની માર્ગદર્શિકાઓને અનુસરે છે-

• કમાયેલ તમામ નફો (સંચિત આવક સહિત) વિતરણ માટે ઉપલબ્ધ છે.
• વેલ્યુએશન ગેઇનને અવગણવામાં આવે છે પરંતુ વેલ્યુએશન લૉસને નફા સામે ઍડજસ્ટ કરવાની જરૂર છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માત્ર ત્યારે જ ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે જ્યારે કોઈ સરપ્લસ હોય જેને વિતરિત કરી શકાય છે. તે નફા અને લાભોના વિતરણનું પ્રતિબિંબ છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે રોકાણકાર ₹14 ના એનએવી પર ફંડ ખરીદે છે.

અહીં, ફેસ વેલ્યૂ ₹10 હોવાથી ₹10 કેપિટલ એકાઉન્ટમાં જશે. ₹ 4 નું બૅલેન્સ પ્રીમિયમ રિઝર્વ તરીકે જશે. જો ₹ 14 ની ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ ₹ 17 સુધી વધે છે, તો ફંડ ₹ 3 નું ડિવિડન્ડ જાહેર કરી શકે છે, જે ₹ 14 ના NAV પર લાભ છે.

ફંડ તેના ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવા માટે યુનિટ પ્રીમિયમ રિઝર્વનો ઉપયોગ કરી શકતા નથી.

MTM (માર્ક ટુ માર્કેટ) શું છે અને તેનું મહત્વ શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પાર્લન્સમાં સ્કીમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં દરેક સિક્યોરિટીનું મૂલ્યાંકન કરવાની પ્રક્રિયાને "માર્ક ટુ માર્કેટ" કહેવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે નીચેના કારણોસર સમજવા માટે આ પ્રક્રિયા ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે –

• MTM પાર્ટીઓના નફા અથવા નુકસાનની સ્થિતિ પર પહોંચવા માટે દરરોજના અંતે બજારની કિંમતો મુજબ સંપત્તિ મૂલ્યો શોધવામાં મદદ કરે છે.
• એમટીએમ રોકાણકારને સાચી અને વાજબી કિંમતે યોજનાના એકમો ખરીદવા અને વેચવામાં મદદ કરે છે.
• માર્ક ટુ માર્કેટ આધારિત એનએવી સ્કીમ/ફંડ મેનેજરની કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.

4.2. ખર્ચનો રેશિયો શું છે?

ખર્ચ રેશિયો (ઇઆર), જેને ઘણીવાર મેનેજમેન્ટ એક્સપેન્સ રેશિયો (એમઇઆર) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તે એક મેટ્રિક છે જે નિર્ધારિત કરે છે કે ફંડની સંપત્તિનો ઉપયોગ મેનેજમેન્ટ અને અન્ય ઓપરેટિંગ ખર્ચ માટે કેટલો થાય છે. એક્સપેન્સ રેશિયો (એયુએમ) મેળવવા માટે વહીવટ હેઠળની તેની સંપત્તિઓના સરેરાશ મૂલ્ય દ્વારા ફંડના સંચાલન ખર્ચને વિભાજિત કરો. ઓપરેટિંગ ખર્ચ ફંડની સંપત્તિઓને ઘટાડે છે, રોકાણ પર ફંડના વળતરને ઘટાડે છે.

ખર્ચ રેશિયોના ઘટકો

ખર્ચનો રેશિયો ત્રણ મૂળભૂત પ્રકારના ખર્ચથી બનેલો છે:

1. ઍડ્મિનિસ્ટ્રેશન ફી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમને હેન્ડલ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ દ્વારા ફંડ મેનેજરને નિયુક્ત કરવામાં આવે છે. મેનેજમેન્ટ શુલ્ક, જેને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહ ફી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તેનો ઉપયોગ પોર્ટફોલિયો મેનેજરોને વળતર આપવા માટે કરવામાં આવે છે. આ ફી વાર્ષિક ધોરણે ભંડોળની સંપત્તિના લગભગ 0.50 ટકાથી 1.0 ટકા છે.

2. વહીવટનો ખર્ચ

ભંડોળ જાળવવાના ખર્ચને વહીવટી શુલ્ક તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ગ્રાહક સેવા, માહિતી ઇમેઇલ, સંદેશાવ્યવહાર અને તેથી વધુ આના બધા ઉદાહરણો છે.

3. વિતરણ માટે ફી

મોટાભાગની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓને ફંડની જાહેરાતો માટે 12-1b વિતરણ ફી પ્રાપ્ત થાય છે.

ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી

એક્સપેન્સ રેશિયોની ગણતરી ફંડની વર્તમાન સરેરાશ ચોખ્ખી સંપત્તિના પ્રમાણ તરીકે કરવામાં આવે છે અને તે આ રીતે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે:

ઓપરેટિંગ ખર્ચ/ફંડ એસેટનું સરેરાશ મૂલ્ય = ખર્ચનો રેશિયો

લોડ અને સેલ્સ કમિશન, તેમજ ટ્રેડિંગ સંબંધિત પ્રવૃત્તિઓ, ઉપરોક્ત ગણતરીમાં શામેલ નથી કારણ કે તે એક-વખતના ખર્ચ છે.

ખર્ચ રેશિયોની સુસંગતતા

1. તમે દર વર્ષે ફંડ હાઉસની કેટલી ચુકવણી કરો છો તે વિશે તમને જાણ કરો

• એક્સપેન્સ રેશિયો તમને જણાવે છે કે તમે એક વર્ષમાં તમારા ફંડમાં રોકાણ માટે કેટલા પૈસા ખર્ચ કર્યા છે. ચાલો કહીએ કે તમે 1% નો ખર્ચ રેશિયો ધરાવતા ફંડમાં ₹1,00,000 નું રોકાણ કર્યું છે. તેથી આદર્શ રીતે, તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર એક વર્ષમાં જે કુલ પૈસા ખર્ચ કર્યા છે કારણ કે એક્સપેન્સ રેશિયો ₹1000 છે. ખરેખર, તમે ₹ 1000 કરતાં વધુ ખર્ચ કરશો કારણ કે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય વધે છે તેથી એક્સપેન્સ રેશિયો પણ સમાન પ્રમાણમાં વધે છે. તે જોવાની અન્ય એક રીત એ છે કે, જો તમે ઇન્વેસ્ટ કરો છો તો 10% નું રિટર્ન અને એક્સપેન્સ રેશિયો 1% છે, તો તમે 9% નું રિટર્ન કમાવ્યું છે. તેથી એક્સપેન્સ રેશિયો પર નજર રાખવાથી તમને જણાવે છે કે તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર કેટલું વાસ્તવિક રિટર્ન કમાવ્યું છે.

2. ઉચ્ચ ખર્ચનો રેશિયો તમારા લાંબા ગાળાના રિટર્નને નોંધપાત્ર રીતે ખાઈ શકે છે

• એક્સપેન્સ રેશિયો એ એક ફી છે જે તમને ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ ન થાય ત્યાં સુધી વસૂલવામાં આવે છે, તેથી લાંબા ગાળે વધુ ખર્ચનો રેશિયો તમારા રિટર્નના નોંધપાત્ર ભાગમાં હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો કહીએ કે તમે 2% ના એક્સપેન્સ રેશિયો સાથે ફંડમાં 1 લાખ ઇન્વેસ્ટ કરો છો. ફંડ દ્વારા વિતરિત સરેરાશ વાર્ષિક રિટર્ન 10% છે. તેથી આદર્શ રીતે, કમ્પાઉન્ડિંગને કારણે, 10 વર્ષના અંત સુધીમાં, તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય ₹2.6 લાખ હોવું જોઈએ. પરંતુ, તે માત્ર ₹2.15 લાખ હશે કારણ કે 2% ખર્ચના રેશિયોને કારણે જે તમારા રિટર્નમાં ખાય છે, જે તેને 10% કરતાં 8% સુધી ઘટાડે છે. તેથી નિષ્ણાતો દ્વારા ઓછા ખર્ચનો રેશિયો ધરાવતો ફંડ પસંદ કરવું હંમેશા મહત્વપૂર્ણ અને ભલામણ કરવામાં આવે છે. આ તમને તમારા રિટર્નને મહત્તમ કરવામાં મદદ કરે છે.

3. ડેબ્ટ ફંડના સંદર્ભમાં ખર્ચનો રેશિયો સૌથી વધુ ગણવામાં આવે છે

• સામાન્ય રીતે એવું જોવામાં આવે છે કે ડેબ્ટ ફંડ દ્વારા વિતરિત સરેરાશ રિટર્ન લગભગ 6-9% છે. કેટલીકવાર, તે વધુ અથવા ઓછું પણ હોઈ શકે છે. હવે, જો તમે ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો ધરાવતો ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરો છો, તો કહો 1.5%, તો તમારું રિટર્ન માત્ર 4.5-7.5% સુધી આવશે. તેથી તમારા રિટર્નને સુરક્ષિત કરવા માટે, તમારે ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરતી વખતે એક્સપેન્સ રેશિયો વિશે વધુ સાવચેત રહેવાની જરૂર છે કારણ કે તેમની પાસે ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં પ્રમાણમાં ઓછી ઉપજ છે. ઓછામાં ઓછા ખર્ચ રેશિયો સાથે ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરવાથી તમને તમારા રિટર્નને મહત્તમ કરવામાં મદદ મળશે.

4. ખર્ચનો રેશિયો તમને વિવિધ ફંડની તુલના કરવામાં મદદ કરી શકે છે

• બે અથવા બહુવિધ ફંડની તુલના કરવા માટે ખર્ચ રેશિયોને એક પરિમાણ તરીકે ગણવામાં આવી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો ભૂતકાળમાં બે ફંડ સમાન રીતે કામ કરે છે, તો રોકાણકાર માટે તે પસંદ કરવું મુશ્કેલ બને છે કે તેઓ કયા ફંડ સાથે જવું જોઈએ. અહીં, ફંડના ખર્ચનો રેશિયો જોવાથી તમને મદદ મળી શકે છે. ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથે ફંડ તમને શ્રેષ્ઠ રીતે અનુકૂળ હશે કારણ કે તેનો અર્થ તમારા માટે વધુ રિટર્ન છે. જો કે, ફંડ પસંદ કરવા માટે ખર્ચ રેશિયોને સ્ટેન્ડ-અલોન માપદંડ તરીકે ગણવામાં આવવો જોઈએ નહીં.

4.3 પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર

• પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો એ માપે છે કે પાછલા વર્ષ દરમિયાન કેટલી વાર ફંડની સિક્યોરિટીઝ ખસેડવામાં આવી છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તમે તેને એસેટ મેનેજમેન્ટમાં ફેરફાર તરીકે વિચારી શકો છો. તે ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. પીટીઆર વિવિધ વિષયો વિશે માહિતી આપે છે. તે ફંડ મેનેજમેન્ટની એકંદર ઇન્વેસ્ટિંગ સ્ટ્રેટેજી વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે.
• પીટીઆર જોઈને, તમે ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે તે વિશે વધુ સારી સમજ મેળવી શકો છો. તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રોગ્રામની માસિક ફેક્ટ શીટમાં મળી શકે છે. જો કે, ફંડના પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયોની ગણતરી સરળ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. તેની ગણતરી સરેરાશ કુલ ફંડ (એયુએમ) દ્વારા ઓછા એક્વિઝિશન અને વેચાણને ગુણાકાર કરીને કરવામાં આવે છે.
• અન્ય પરિપ્રેક્ષ્યમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા અન્ય નાણાંકીય સાધન ખરીદતા પહેલાં, ખરીદદારે પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર મેટ્રિક વિશે વિચારવું જોઈએ. આ હકીકતને કારણે છે કે ઉચ્ચ ટર્નઓવર ધરાવતા ફંડમાં ઓછા દર સાથે એક કરતાં વધુ ટ્રેડિંગ ખર્ચ હશે. ઓછું ઍક્ટિવ ટ્રેડિંગ પોશ્યોર ઉચ્ચ ફંડ રિટર્ન પેદા કરી શકે છે જ્યાં સુધી યોગ્ય કિંમતની પસંદગીમાં વધારેલા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચને કવર કરતા લાભો મળે નહીં.
• વધુમાં, ખર્ચ-સચેત ફંડ ઇન્વેસ્ટરને જાણવું જોઈએ કે ટ્રાન્ઝૅક્શનલ બ્રોકર્સની ફી ફંડના ઑપરેટિંગ એક્સપેન્સ રેશિયોની ગણતરીમાં શામેલ નથી, અને તેથી એક મુખ્ય અતિરિક્ત ખર્ચનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે ઉચ્ચ-ટર્નઓવર હોલ્ડિંગ્સમાં ચુકવણીને ઘટાડે છે.

પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવરની ગણતરી

પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર એક ચોક્કસ સમયગાળામાં ફંડના કુલ નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) દ્વારા ખરીદેલી નવી સિક્યોરિટીઝની સંપૂર્ણ માત્રા (અથવા અનલોડ કરેલી સિક્યોરિટીઝની સંખ્યા, જે ઓછું હોય તે) વિભાજિત કરીને માપવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, આંકડા 12-મહિનાના સમયગાળા માટે પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે.

પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર પર એયુએમની અસર?

એયુએમનો અર્થ

• મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ, અથવા એયુએમ, એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું સંપૂર્ણ બજાર મૂલ્ય છે જે કોઈ સંસ્થા થર્ડ પાર્ટી વતી મેનેજ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફર્મના પ્રિન્સિપલની માલિકીના રોકાણકારો અને મૂડીથી એકત્રિત મૂડી બંને કોમર્શિયલ બેંકના મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિમાં શામેલ છે.
• મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ નાણાંકીય સંસ્થાના નફાકારકતા સાથે મજબૂત રીતે જોડાયેલી છે. એક સારી સંસ્થાની સફળતાનો અર્થ વધુ રોકડ હોલ્ડિંગ હશે. મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, કેટલીક બેંકિંગ સંસ્થાઓમાં બેંક ડિપોઝિટ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને કૅશનો સમાવેશ થાય છે, જ્યારે અન્યમાં માત્ર વિવેકાધીન મેનેજમેન્ટ હેઠળ ફંડનો સમાવેશ થાય છે, જ્યારે રોકાણકાર તેમના વતી વેપાર કરવા માટે કંપનીની અધિકૃતતા આપે છે.
• આ સંપત્તિઓ સંબંધિત ફંડ મેનેજરો દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જે તમામ રોકાણકારો વતી રોકાણની પસંદગી કરે છે. એયુએમનો અર્થ મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ છે, અને તેનો ઉપયોગ ફંડ સંસ્થાના કદ અને સફળતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે.

એયુએમ પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવરને કેવી રીતે અસર કરે છે

• જે ફ્રીક્વન્સી સાથે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો ચર્ન કરવામાં આવે છે, જેમાં અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના સંપાદન અને વેચાણ સાથે, પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો આનું એક આંકડાકીય સૂચક છે. તેની ગણતરી સંપત્તિની ખરીદી અથવા વેચાણથી ઓછા દ્વારા પોર્ટફોલિયોના સરેરાશ એયુએમને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે.
• ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ફંડ ₹50 કરોડના મૂલ્યની ઇક્વિટી એસેટ વેચે છે અને આપેલ વર્ષમાં ₹70 કરોડના મૂલ્યની સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, અને ફંડનું વાર્ષિક AUM ₹500 કરોડ છે, તો PTR 50/500, અથવા 10 ટકા હશે. આનો અર્થ એ છે કે વર્ષ દરમિયાન પ્રોપર્ટી પોર્ટફોલિયો 10% દ્વારા ચર્ન કરવામાં આવ્યો હતો.

4.4 એક્ઝિટ લોડ

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્ઝિટ લોડ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ દ્વારા વસૂલવામાં આવતી ફી છે, જો રોકાણકારો સ્કીમની માહિતી દસ્તાવેજમાં ઉલ્લેખિત મુજબ, રોકાણની તારીખથી ચોક્કસ સમયગાળાની અંદર આંશિક અથવા સંપૂર્ણપણે કોઈ સ્કીમમાંથી બહાર નીકળે છે
• તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ની ટકાવારી તરીકે વસૂલવામાં આવે છે. એક્ઝિટ લોડ સામાન્ય રીતે કુલ એનએવીમાંથી કાપવામાં આવે છે અને બાકીના પૈસા એએમસી દ્વારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચોક્કસ સમયગાળા પહેલાં રોકાણકારોને રિડીમ કરવાથી નિરુત્સાહિત કરવા માટે એક્ઝિટ લોડ ચાર્જ કરે છે. આ યોજનામાં તમામ રોકાણકારોના નાણાંકીય હિતને સુરક્ષિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે, ખાસ કરીને જેઓ રોકાણ કરે છે. વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ એક્ઝિટ લોડ તરીકે વિવિધ યોજનાઓ માટે વિવિધ ફી વસૂલ કરે છે. જો તમે ટૂંકા સમયગાળા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો, તો તમારે સ્કીમના એક્ઝિટ લોડ સ્ટ્રક્ચરને સમજવું જોઈએ જેથી તમે માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો લઈ શકો.

એક્ઝિટ લોડની ગણતરી

• સ્કીમનું એક્ઝિટ લોડ સ્ટ્રક્ચર બે પરિમાણો નિર્દિષ્ટ કરે છે - લાગુ એનએવી અને એક્ઝિટ લોડ સમયગાળા (ખરીદીની તારીખથી સમયગાળો) પર રિડમ્પશન રકમની ટકાવારી તરીકે વસૂલવામાં આવતી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફી.
• ધારો કે કોઈ સ્કીમ ખરીદીની તારીખથી 365 દિવસની અંદર રિડમ્પશન માટે 1% એક્ઝિટ લોડ ચાર્જ કરે છે. ધારો કે તમે તમારી ખરીદીની તારીખ પછી 4 મહિના પછી સ્કીમના 500 યુનિટ રિડીમ કરો છો. ચાલો ધારીએ કે એનએવી ₹ 100 છે. એક્ઝિટ લોડ હશે = 1% X 500 (એકમોની સંખ્યા) X 100 (એનએવી) = ₹ 500. આ રકમ રિડમ્પશનની આવકમાંથી કાપવામાં આવશે જે તમારા બેંક એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવશે. તેથી આ માટે, તમારા બેંક એકાઉન્ટમાં પ્રાપ્ત થયેલ રિડમ્પશનની રકમ ₹ 49,500 હશે (યુનિટ 500 X NAV ₹ 100 - ₹ 500 એક્ઝિટ લોડ = ₹ 49,500.
• એસઆઇપી માટે એક્ઝિટ લોડની ગણતરી થોડી વધુ જટિલ છે કારણ કે તમે વિવિધ કિંમતના પોઇન્ટ પર યુનિટ ખરીદો છો. ધારો કે તમે 1 જુલાઈ 2020 ના રોજ એક સ્કીમમાં ₹ 10,000 માસિક SIP શરૂ કરો છો. ચાલો ધારીએ કે સ્કીમ ખરીદીની તારીખથી 365 દિવસની અંદર રિડમ્પશન માટે 1% એક્ઝિટ લોડ ચાર્જ કરે છે. જુલાઈ 2021 પહેલાં રિડીમ કરવામાં આવે તો જુલાઈમાં ખરીદેલા એકમોને એક્ઝિટ લોડ લાગશે. આગામી મહિને ખરીદેલ એકમો, એટલે કે ઑગસ્ટ 2021 પહેલાં રિડીમ કરવામાં આવે તો એક્ઝિટ લોડ આકર્ષિત થશે, તેથી આગળ.