તમારા પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોની દેખરેખ રાખવી

12.1 નિયમિત ચેકઅપ

અમે કેટલીક સૌથી મોટી ભૂલો વિશે વાત કરી છે, જે રોકાણકારો કરી શકે છે- ગરમ ભંડોળનો સામનો કરવો, ખૂબ જ ચુકવણી કરવી અને ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયો ન હોવો. તમે આ તમામ ભૂલોને ટાળી શકો છો, પરંતુ જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને મૉનિટર અને સમયાંતરે ઍડજસ્ટ કરવામાં નિષ્ફળ થાઓ છો, તો તમારી પાસે હજુ પણ રોકાણકાર તરીકે માત્ર મર્યાદિત સફળતા હોઈ શકે છે.

તમે સંપત્તિઓનું યોગ્ય મિશ્રણ નક્કી કર્યું છે અને તે ભૂમિકાઓ ભરવા માટે નક્કર ભંડોળ પસંદ કર્યું છે. પરંતુ તેઓ માત્ર એક જ જગ્યાએ રહેશે નહીં. તમારે તમારા પોર્ટફોલિયોને ચોક્કસપણે ફરીથી ગોઠવવાની જરૂર પડશે કારણ કે તે વિવિધ પ્રકારના રોકાણોનું મિશ્રણ છે, જે સમય જતાં અલગ રીતે કામ કરશે. ફંડામેન્ટલ પોર્ટફોલિયો સ્પ્લિટ, સ્ટૉક્સ વર્સેસ બોન્ડમાંથી એક લો. સ્ટૉક રિટર્ન સામાન્ય રીતે લાંબા સમય સુધી બોન્ડની તુલના કરતા વધારે હોય છે, તેથી તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉકના સમય જતાં વધશે.

તો શું? તેનો અર્થ એ છે કે તમારા સ્ટૉક્સ સમૃદ્ધ થઈ રહ્યા છે. વિજેતા પર કાપ મૂકવું મૂર્ખ લાગી શકે છે. પરંતુ વધુ તમે વિજેતાઓને ચલાવવા દો, તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વધુ જોખમ. કલ્પના કરો કે તમે આદર્શ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કર્યું છે તે સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સનું 50:50 મિશ્રણ હતું. વસ્તુઓને સરળ બનાવવા માટે, તમે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 અને બોન્ડ ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 મૂકો છો. જો તમે તેમને પાંચ વર્ષ સુધી રાઇડ કરવા દો, અને સંભવિત રીતે બજારોમાં વધારો થવાથી- તમે સ્ટૉકમાં 69% અને બોન્ડમાં 31% કમાવી શકો છો.

આ ઘણા પૈસા બનાવવામાં આવ્યા છે, પરંતુ તમારા પોર્ટફોલિયોનું અતિરિક્ત 19% સ્ટૉકમાં મંદીની સંભાવના ધરાવે છે. જો તમે આ પોર્ટફોલિયો પર રહ્યા હતા- જો સ્ટૉક માર્કેટ ઘટી જાય, તો તમારો પોર્ટફોલિયો પણ ખૂટશે. જો કે- જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરો છો- તે 50:50 સ્પ્લિટ છે તેની ખાતરી કરવા માટે, નુકસાન ઓછું હશે.

તમારા લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા માટે તમે મૂળભૂત રીતે આવેલ એસેટ મિક્સ શ્રેષ્ઠ હતું. જો તે ખરાબ થઈ જાય, તો તમારી પાસે હવે તમારા માટે યોગ્ય પોર્ટફોલિયો નથી- તે મિશ્રણને રિસ્ટોર કરવું અર્થપૂર્ણ છે. હજુ પણ, રિબૅલેન્સિંગ પડકારજનક હોઈ શકે છે. તેના માટે તમારે તમારા શ્રેષ્ઠ કાર્યક્ષમ ભંડોળમાંથી પૈસા લેવાની અને તેને લેગિંગ અને પૈસા ગુમાવતા લોકોમાં ડાઇવર્ટ કરવાની જરૂર છે. જો તમે તમારા મજબૂત-કાર્યક્ષમ સ્ટૉક ફંડ્સમાંથી બોન્ડ ફંડ્સમાં પૈસા શિફ્ટ કરો છો, જો કે, તમે બધું જ વેચી રહ્યા નથી; તમે તેમાંથી કેટલાકને ટેબલમાંથી અસરકારક રીતે લઈને કરેલા લાભોને સુરક્ષિત કરી રહ્યા છો. વૈકલ્પિક રીતે, જો તમારા સ્ટૉક ફંડ લાલ છે અને તમે તમારા બોન્ડ ફંડમાંથી પૈસા શિફ્ટ કરો છો, તો તમને સસ્તા પર વધુ શેર મળી રહ્યા છે, જે તમારા રિટર્નને વધારી શકે છે.

12.2. રિબૅલેન્સ ક્યારે કરવું તે જાણવું

સામાન્ય નિયમ એ છે કે વર્ષમાં એકવાર તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવું. માત્ર 1^st એપ્રિલ (અથવા કદાચ 1^st જાન્યુઆરી જેવી અલગ તારીખ) જેવી તારીખ પસંદ કરો અને પછી તમારા પોર્ટફોલિયોને રિવ્યૂ અને રિબૅલેન્સ કરો. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને વધુ વાર રીબૅલેન્સ કરી શકો છો, પરંતુ દર ત્રણ અથવા છ મહિના જેવા વધુ વારંવાર રિબૅલેન્સિંગ, વોલેટિલિટીને મર્યાદિત કરવા માટે વધુ કામ કરતું નથી. અને જો તમે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં ફંડને રિબૅલેન્સ કરી રહ્યા છો, તો તમારા કર આયોજન માટે વારંવાર વેચાણ ખરાબ હોઈ શકે છે કારણ કે તમે સામાન્ય રીતે તમારા વિજેતાઓ પર નફો લઈ રહ્યા છો.

રિબૅલેન્સિંગ પહેલાં તમારે તે નક્કી કરવાની જરૂર છે કે સંતુલનની બહાર શું છે. તેથી જ તમારે વાર્ષિક પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂ સાથે શરૂ કરવું જોઈએ. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોની ટકાવારી તપાસવા માગો છો જે નીચેના વિસ્તારો પર સમર્પિત છે:

• રોકડ, શેરો અને બોન્ડ્સ.
• વિવિધ રોકાણ શૈલીઓ, જેમ કે "મોટી કિંમત" અથવા "નાની વૃદ્ધિ
• મુખ્ય ક્ષેત્રો
• વિશિષ્ટ વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ

એસેટ મિક્સ:

તમને કદાચ મળશે કે તમારા રોકડ, શેરો અને બોન્ડ્સનું મિશ્રણ સમય જતાં સૌથી વધુ નાટકીય રીતે બદલાય છે. સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે બોન્ડ અથવા કૅશ કરતાં વધુ સારું રિટર્ન પોસ્ટ કરે છે, અને તેથી જો કોઈ સ્પર્શ ન કરવામાં આવે તો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં મહત્વમાં વધારો ચાલુ રાખે છે. જ્યારે માર્કેટ ડોલ્ડ્રમમાં હોય, ત્યારે તેની સામે સમસ્યા હોઈ શકે છે: તમારા સ્ટૉક પોર્ટફોલિયોમાં પૈસા ગુમાવવામાં આવે છે, જે તમારા ઇક્વિટી ફાળવણીને તમે ઇચ્છો તેના કરતાં ઓછી રાખે છે. કોઈપણ રીતે, શેરો, બોન્ડ્સ અને રોકડના સંતુલન પર નજીકથી ધ્યાન આપવું અને તમારા નજીકના લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા માટે જરૂરી તરીકે ફરીથી ગોઠવવા માટે તૈયાર રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે.

જો તમારા સ્ટૉક ફંડ તમારા પોર્ટફોલિયોના ફાળવેલ શેર કરતાં વધુ લે છે, તો તેમને પાછા ટ્રિમ કરો અને બોન્ડમાં પૈસા શિફ્ટ કરો. જો તમે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો, તો સ્ટૉક પર કાપ મૂકવાનો અર્થ કરપાત્ર લાભ થઈ શકે છે. સ્ટૉક્સ વેચવાને બદલે, તમે બૅલેન્સને રિસ્ટોર કરવા માટે તમારા બોન્ડ ફંડ્સમાં નવા પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરવા માગી શકો છો.

તમારા સ્ટૉક અને બોન્ડ મિક્સને રિસ્ટોર કરવાનું સરળ પગલું એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબત છે જે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને તપાસવા અને તમે કરેલા લાભોને સુરક્ષિત કરવા માટે કરી શકો છો. અત્યધિક સ્ટૉક એક્સપોઝર તમારા પોર્ટફોલિયોને સ્ટૉક માર્કેટના સ્લમ્પ માટે વધુ અસુરક્ષિત બનાવશે. અન્ય અત્યંત વધુમાં, બોન્ડ્સમાં ખૂબ જ પાર્કિંગ તમને લાંબા ગાળાના રિટર્ન મેળવવાથી અવરોધિત કરશે જે તમારે તમારા લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવાની જરૂર છે.

રોકાણની શૈલી:

જેમ તમારું સ્ટૉક/બોન્ડ મિક્સ બદલાઈ શકે છે, તેમ તમારા પોર્ટફોલિયોની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ પણ સમય જતાં બદલાઈ શકે છે. આપેલ વર્ષમાં, વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક ફંડ એકબીજાથી ખૂબ જ અલગ રીતે કામ કરી શકે છે - આ જ કારણ છે કે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધ સ્ટૉક ફંડ રાખવા માંગો છો.

તમારું પોર્ટફોલિયો મિક્સ અન્ય કારણોસર પણ શિફ્ટ થઈ શકે છે. તમારા મેનેજરોએ ગ્રોથ સ્ટૉક્સ પર ભાર મૂકવાનો નિર્ણય લીધો હોઈ શકે છે, ભલે તેઓ ગ્રોથ ફંડ ચલાવતા ન હોય, કારણ કે બજારનો તે ભાગ અવગણવા માટે ખૂબ જ મજબૂર છે. ઉદ્યોગના વલણોથી એવા શેરો પણ થઈ શકે છે જે સામાન્ય રીતે મૂલ્ય તરફ આગળ વધવા માટે વૃદ્ધિના રોકાણો હોય છે, અથવા તેનાથી વિપરીત. અગાઉ ચર્ચા કર્યા મુજબ, વૃદ્ધિ અને મૂલ્ય બંનેનું સારું મિશ્રણ તમને કોઈપણ આપેલી સ્ટાઇલમાં નાટકીય મંદીથી સુરક્ષિત કરી શકે છે.

સેક્ટર એક્સપોઝર:

ચોક્કસ ક્ષેત્રોમાં તમારા એક્સપોઝરને ધ્યાનમાં રાખવું અને એક જ વિસ્તારમાં બળી જવાનું ટાળવા માટે રિબૅલેન્સ કરવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. 1998 માં ટેકનોલોજી શેરો અમલમાં આવ્યા પછી, રોકાણકારો કે જેઓ અગાઉ કેટલાક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં સારી રીતે વૈવિધ્યસભર હતા તેમણે શોધી કાઢ્યું હતું કે તેમની સંપત્તિનો મોટો ભાગ વાસ્તવમાં માત્ર બે ક્ષેત્રો તરફ મોકલવામાં આવ્યો છેઃ કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સૉફ્ટવેર. અગાઉના સાત લોકપ્રિય ભંડોળમાંથી બનેલા પોર્ટફોલિયોમાં ઇન્ફર્મેશન સુપરસેક્ટરમાં તેની 50% થી વધુ સંપત્તિ હશે, ખાસ કરીને કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સોફ્ટવેર ક્ષેત્રોમાં ભારે હિસ્સો ધરાવે છે. બજારના એક અથવા બે ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તમારા રિટર્નને અસ્થાયી રૂપે પંપ કરી શકે છે, પરંતુ તે તમને તે વિસ્તારોમાં મંદીનો જોખમી સંપર્ક પણ કરશે, કારણ કે તે સાત ફંડનો અનુભવ દર્શાવે છે. તમારા સેક્ટરના એક્સપોઝરની નિયમિત તપાસ કરો અને તે ફંડને પાછું ખેંચવાનું વિચારો જે તમારા પોર્ટફોલિયોને ચોક્કસ સેક્ટર તરફ ભારે ખેંચે છે.

ચોક્કસ સિક્યોરિટીઝમાં એકાગ્રતા:

કેટલાક સ્ટૉકમાં તમારા પોર્ટફોલિયોને ભારે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી પણ તમારી યોજનાઓને બરબાદ કરી શકે છે. "સ્ટૉક ઓવરલેપ" પર તપાસ કરવા, જેમ કે તેને કહેવામાં આવે છે, તે સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરશે કે તમે અજાણતા 30-40% અથવા વધુ સંપત્તિ સાથે એક વર્ષમાં ન જાઓ છો જે પાછલા વર્ષના શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન સ્ટોકને સમર્પિત છે, જે મંદી માટે તૈયાર હોઈ શકે છે.

તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સૌથી મોટી સ્ટૉક પોઝિશનનું સચોટ મૂલ્યાંકન કરવા માટે, તમારે તમારા માલિકીના કોઈપણ વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ અને તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટોચના હોલ્ડિંગ્સમાંથી કોઈપણ એક્સપોઝરને એકસાથે ઉમેરવાની જરૂર પડશે. તે શોધવાનું અસામાન્ય નથી કે મોટાભાગના લોકપ્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડો એક જ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે. વધુમાં, જો તમે ઓવરલેપિંગ ફંડમાં રોકાણ કરો છો, તો તમે વધુ પોર્ટફોલિયો અસ્થિરતા સાથે તે પ્રયત્નોની નકલ માટે ચુકવણી કરી શકો છો.